第一節(jié) 光刻膠的簡介

光刻膠是微電子技術(shù)中微細(xì)圖形加工的關(guān)鍵材料之一，特別是近年來大規(guī)模和超大規(guī)模集成電路的發(fā)展，更是大大促進(jìn)了光刻膠的 研究 開發(fā)和應(yīng)用。印刷工業(yè)是光刻膠應(yīng)用的另一重要領(lǐng)域。（可行性 研究 報告）

第二節(jié) 光刻膠 市場發(fā)展 規(guī)模及市場需求

一、全球光刻膠需求不斷增長。

2015 年全球光刻膠市場規(guī)模為73.6 億美元，其中PCB 光刻膠占比24.5%，LCD 光刻膠占比26.6%，半導(dǎo)體光刻膠占比24.1%，其他類光刻膠占比24.8%。2010-2015 年光刻膠全球市場規(guī)模年復(fù)合增長率約為5.8%。據(jù)預(yù)測，在下游電子 行業(yè) 的帶動下，預(yù)計2019 年全球光刻膠市場規(guī)模為87.7 億美元，到2022 年將突破100 億美元。

全球PCB 光刻膠需求規(guī)模自2013 年恢復(fù)正增長，2015 年達(dá)到18.0 億美元，同比增長4.7%；2015 年全球LCD 光刻膠市場規(guī)模達(dá)19.6 億美元，近幾年需求增速穩(wěn)定在5%左右；而2015 年全球半導(dǎo)體光刻膠市場規(guī)模為17.7 億美元，近幾年增速亦維持在5%左右，產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。

二、中國光刻膠 市場發(fā)展 規(guī)模

2010-2015 年間，我國光刻膠市場規(guī)模由26.9 億元增至51.7 億元，年復(fù)合增速為14.0%，遠(yuǎn)高于全球平均水平（5.8%），至2015 年我國光刻膠需求規(guī)模達(dá)到全球總規(guī)模的11.3%。從需求量角度來看，2015 年我國光刻膠消費(fèi)量達(dá)10.1 萬噸，同比增長10.8%。受益于國內(nèi)液晶面板、半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，預(yù)計2022 年我國光刻膠需求量將達(dá)到27.2 萬噸， 為2015 年的2.7 倍，年復(fù)合增長率將達(dá)到15.2%。

光刻膠市場高度集中，外企壟斷供給。光刻膠是電子化學(xué)品中技術(shù)壁壘最高的材料，具有純度要求高、生產(chǎn)工藝復(fù)雜、生產(chǎn)及檢測等設(shè)備投資大、技術(shù)積累期長等特征。全球市場基本被日本、美國、臺灣等國家與地區(qū)的幾家大型企業(yè)所壟斷，如日本合成橡膠（JSR）、東京應(yīng)化（TOK）、住友化學(xué)、美國杜邦、臺灣長興等，市場集中度非常高。

2015 年我國光刻膠 行業(yè) 產(chǎn)量達(dá)到9.8 萬噸，是2010 年產(chǎn)量的2 倍，產(chǎn)品主要集中于PCB 光刻膠、TN/STN-LCD 光刻膠等中低端產(chǎn)品。其中PCB 光刻膠產(chǎn)值占比為94.4%，而LCD 和半導(dǎo)體用光刻膠產(chǎn)值占比分別僅為2.7%和1.6%。該委員會還統(tǒng)計得出，2015 年中國光刻膠 行業(yè) CR5 達(dá)到89.7%，它們分別為臺灣長興化學(xué)、日立化成、日本旭化成、美國杜邦及臺灣長春化工。相較之下，大陸內(nèi)資企業(yè)市場份額不足10%，主要有晶瑞股份、北京科華、飛凱材料、廣信材料、容大感光等。

三、PCB 行業(yè) 成熟穩(wěn)定，保障光刻膠市場高需求

1、近年來，全球PCB 產(chǎn)業(yè)總體保持穩(wěn)定。

PCB 廣泛應(yīng)用于電子產(chǎn)業(yè)的各個終端中，包括計算機(jī)、通訊、醫(yī)療、軍工、航空航天等領(lǐng)域，被譽(yù)為“電子產(chǎn)品之母”。2016 年，全球PCB 產(chǎn)值達(dá)到542.1 億美元，Prismark 預(yù)計2020 年全球PCB 產(chǎn)值規(guī)模將達(dá)到610 億美元，年復(fù)合增速約為3.0%。

中國PCB 市場表現(xiàn)優(yōu)于全球水平，國內(nèi)PCB 光刻膠市場規(guī)模有望小幅增長。長年以來， 中國PCB 產(chǎn)值增速持續(xù)領(lǐng)跑全球，全球市場份額不斷提升。2006 年中國超過日本成為全球PCB 產(chǎn)業(yè)體量第一的國家，2016 年我國PCB 產(chǎn)業(yè)已占據(jù)全球半壁江山，產(chǎn)值規(guī)模達(dá)到271.0 億美元。Prismark 預(yù)測，2015-2020 年中國PCB 產(chǎn)值年復(fù)合增長率為3.5%，2020 年中國PCB 產(chǎn)值有望達(dá)到311.0 億美元。受益于我國PCB 產(chǎn)業(yè)景氣度持續(xù)，我國PCB 光刻膠市場規(guī)模將穩(wěn)速增長。

隨著PCB 光刻膠外企東移和內(nèi)資企業(yè)的不斷發(fā)展，2015 年我國PCB 光刻膠產(chǎn)值達(dá)12.6 億美元，占全球市場份額高達(dá)70%。容大感光、廣信材料、東方材料、北京力拓達(dá)等在內(nèi)的內(nèi)資企業(yè)占據(jù)國內(nèi)46%左右濕膜光刻膠和光成像阻焊油墨市場份額。

2、國內(nèi)LCD 面板產(chǎn)能擴(kuò)增，光刻膠市場規(guī)模持續(xù)增長

全球LCD 面板出貨面積持續(xù)增長。由于終端需求疲弱，近三年全球大尺寸LCD 面板出貨量持續(xù)下滑。然而受益于LCD 面板的大尺寸化應(yīng)用趨勢，全球LCD 面板的出貨面積保持上升趨勢，2016 年達(dá)到1.7 億平方米，同比增長4.6%。中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)預(yù)計，未來幾年終端消費(fèi)市場會引導(dǎo)全球面板市場持續(xù)朝著大尺寸化的方向發(fā)展，LCD 面板出貨面積有望繼續(xù)保持增長，全球LCD 光刻膠需求量也將進(jìn)一步增加。未來幾年全球LCD 光刻膠的需求增速為4%~6%。

3、LCD 面板產(chǎn)能占比不斷提升。

全球LCD 面板產(chǎn)能分布曾一度維持“日本、韓國、臺灣地區(qū)三足鼎立”格局，大陸產(chǎn)能占比極低。2003 年后，中國內(nèi)地才開始大規(guī)模建設(shè)TFT-LCD生產(chǎn)線。2005 年京東方在北京亦莊的5 代線實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)， 結(jié)束了我國自主生產(chǎn)液晶顯示屏零時代；至2009 年，內(nèi)地已經(jīng)量產(chǎn)液晶面板的廠家主要有京東方、上廣電、龍騰和深超光電4 家，產(chǎn)能約占全球總產(chǎn)能的4%。近年來，由于我國液晶面板市場需求持續(xù)領(lǐng)跑全球，再疊加我國面板生產(chǎn)技術(shù)取得巨大突破，全球LCD 面板產(chǎn)業(yè)不斷向中國轉(zhuǎn)移。我國LCD 面板產(chǎn)能全球占比持續(xù)快速提升，2016 年已接近26%，2017 年將達(dá)到33%，我國有望超越韓國成為全球第一的LCD 面板生產(chǎn)基地。

四、國內(nèi)LCD面板產(chǎn)能集中擴(kuò)增，LCD光刻膠進(jìn)口替代規(guī)模巨大。

2016年我國LCD面板年產(chǎn)能為5,772萬平方米，預(yù)計2017-2019年年產(chǎn)能分別為6,598萬平方米、8,478萬平方米和10,950萬平方米，增速分別為14.3%、28.5%和29.2%。2015年中國LCD光刻膠市場規(guī)模約為11.1~12.5億元。未來隨著新增LCD面板產(chǎn)能的不斷釋放，我國LCD光刻膠需求量將快速提升。

我國LCD 光刻膠高度依賴進(jìn)口。全球范圍內(nèi)，LCD 光刻膠占據(jù)所有光刻膠品種26.6% 的市場份額，而我國LCD 光刻膠的產(chǎn)值僅占所有光刻膠種類的2.7%左右。

第三節(jié) 光刻膠的趨勢與發(fā)展前景

1 逐步實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代

光刻膠專用化學(xué)品長期被日、美公司壟斷，國產(chǎn)化率不足20%，整體光刻膠專用化學(xué)品全球占率不足5%，尤其是在LCD及半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域，光刻膠基本全部需要進(jìn)口。近年來，受益于消費(fèi)電子、LCD及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)等下游產(chǎn)能向大陸轉(zhuǎn)移，國內(nèi)光刻膠市場增速遠(yuǎn)高于全球增速，2007-2015 年均復(fù)合增長率高達(dá) 17.2%。

同時，國內(nèi)廠商開始在光刻膠領(lǐng)域加速布局，在PCB領(lǐng)域已初步實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，在LCD領(lǐng)域隨著部分關(guān)鍵技術(shù)的突破，國內(nèi)企業(yè)逐步開始自給，隨著國內(nèi)對半導(dǎo)體企業(yè)在資金、政策方面大力扶持，光刻膠國產(chǎn)化進(jìn)程可期，光刻膠進(jìn)口替代成為必然趨勢。

2 技術(shù)有望趕超

在LCD與半導(dǎo)體光刻膠領(lǐng)域，國內(nèi)企業(yè)也開始布局生產(chǎn)，目前北京科華、蘇州瑞紅、強(qiáng)力新材等公司可以生產(chǎn)部分彩色光刻膠，上海新陽擬設(shè)立韓國子公司涉足黑色光刻膠領(lǐng)域，晶瑞股份、蘇州瑞紅實(shí)現(xiàn)g/i線光刻膠量產(chǎn)，北京科華KrF/ArF光刻膠實(shí)現(xiàn)批量供貨。隨著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，國內(nèi)企業(yè)投入加大，未來有望實(shí)現(xiàn)技術(shù)趕超。

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