第一節(jié) 草甘膦的定義

草甘膦是廣泛使用的許多除草劑中的有效活性化學(xué)成分，它在歐盟的使用受到了嚴(yán)格的監(jiān)管。草甘膦與轉(zhuǎn)基因作物并無直接關(guān)系，非轉(zhuǎn)基因作物一樣要打除草劑草甘膦。（可行性 研究 報(bào)告）

第二節(jié) 草甘膦 行業(yè) 發(fā)展情況

草甘膦生產(chǎn)工藝有 IDA 法和甘氨酸法。孟山都等國(guó)外企業(yè)主要采用 IDA 法：先制 備 IDA（亞胺基二酸），再用 IDA 生產(chǎn)雙甘膦，最后雙甘膦氧化得到草甘膦。IDA 法具 有流程短、收率高、產(chǎn)品純度好和污染少等優(yōu)勢(shì)。而國(guó)內(nèi)主要采用甘氨酸法，原料相 對(duì)易得，成本比 IDA 法低，但環(huán)保壓力較大，甘氨酸法生產(chǎn)草甘膦的路線有多種，工 業(yè)上絕大部分用亞膦酸二甲酯法生產(chǎn)草甘膦。

草甘膦價(jià)格從 16 年八月中旬開始上漲，價(jià)格從每噸 1.7 萬元左右漲到了 17 年年 初的每噸 2.5 萬元左右。一開始推動(dòng)價(jià)格上漲的原因主要是環(huán)保核查以及 G20 會(huì)議召 開，使江浙等地區(qū)的草甘膦生產(chǎn)企業(yè)開工率下降；到了 16 年四季度，下游需求增加， 華北地區(qū)霧霾天嚴(yán)重使河北省甘氨酸大面積限產(chǎn)，同時(shí)其他原料也出現(xiàn)一定幅度的上 漲，這些因素共同推進(jìn)了草甘膦價(jià)格的上行。

15-16 年，草甘膦價(jià)格持續(xù)下行，利潤(rùn)變薄，對(duì)于沒有原料價(jià)格優(yōu)勢(shì)的草甘膦企 業(yè)，部分陷入了虧損，在一年多的時(shí)間內(nèi) 行業(yè) 開工率不到 50%。16 年下半年這輪價(jià)格 的上漲，使草甘膦企業(yè)的利潤(rùn)得到改善。以甘氨酸法工藝為例，我們“0.58×甘氨酸 +0.345×黃磷+1.173×液氯+1.32×甲醇+0.485×多聚甲醛+3500”作為生產(chǎn)成本，來 計(jì)算草甘膦與原料的價(jià)差，可明顯看出盈利情況的改善。

從今年 2 月 10 日前后開始，草甘膦價(jià)格開始回落，但原料甘氨酸和液氯的價(jià)格也 得到較大下降，所以價(jià)差沒有隨之下降，但從 3 月 15 日左右開始，草甘膦價(jià)格繼續(xù)下 行，大部分原料價(jià)格沒有明顯下降，原料中黃磷價(jià)格更是一路向上，所以價(jià)差也開始 回落。

從全球的產(chǎn)能和需求情況來看，草甘膦確實(shí)處于過剩狀態(tài)，但在國(guó)內(nèi)環(huán)保監(jiān)管趨 嚴(yán)，以及供給側(cè)改革的大環(huán)境推動(dòng)下，草甘膦的有效供給得到了減少，2016 年國(guó)內(nèi)草甘膦產(chǎn)能是 84 萬噸，但有效產(chǎn)能是 65 萬噸左右，產(chǎn)量是 50.48 萬噸，另外再加上國(guó) 外 35 萬噸左右的產(chǎn)能，所以從 16 年的供給來看，供需已接近平衡。展望將來，轉(zhuǎn)基 因作物在全球不斷推廣，尤其是發(fā)展中國(guó)家的種植面積在穩(wěn)步提升，全球草甘膦的需 求量會(huì)穩(wěn)中有升，而在供給端，環(huán)保監(jiān)管有望持續(xù)保持高壓，所以對(duì)于草甘膦生產(chǎn)企 業(yè)，在解決好環(huán)保問題的情況下，盈利情況相對(duì)于 15、16 年，肯定會(huì)越來越好。

第三節(jié) 草甘膦的制備方法

1、亞磷酸二烷基酯法

以甘氨酸、亞磷酸二烷基酯、多聚甲醛為原料經(jīng)加成、縮合、水解制得，產(chǎn)品純度為95%，總收率為80%，成本較低。

2、氯甲基膦酸法

1）、氯甲基膦酸的制備

用三氯化磷和多聚甲醛在200-250℃（相應(yīng)壓力為2.5-3.0MPa）反應(yīng)3-5小時(shí)，得氯甲基膦酰二氯。文獻(xiàn)報(bào)道配比為三氯化磷：聚甲醛為1.2-1.5：1摩爾，在沒有催化劑條件下收率67%，以Lewis酸作催化劑收率可提高到80%-89%。水解可得氯甲基膦酸。

2）、草甘膦的合成

等摩爾的氯甲基膦酸和甘氨酸，在氫氧化鈉水溶液中（pH值>10），回流反應(yīng)10-20小時(shí)，然后用鹽酸酸化的草甘膦。如酸化至pH=4，即為一鈉鹽，pH=8.5為二鈉鹽。

3 、亞氨基二乙酸法

1）、亞氨基二乙酸的制備

將氯乙酸在氫氧化鈣存在下，與氨水反應(yīng)，經(jīng)酸化，再用氫氧化鈉中和制得，收率為85%?；蛞詺淝杷釣樵希c甲醛和氨反應(yīng)制得，收率為90%。

2）、雙甘膦的制備

將亞氨基二乙酸與甲醛、亞磷酸在硫酸存在下加熱反應(yīng)制得雙甘膦，收率為90%。

3）、草甘膦的合成

將雙甘膦與水混合，與過量的過氧化氫在等摩爾硫酸存在下，加熱反應(yīng)制得草甘膦，收率在90%-95%。

第四節(jié) 草甘膦 市場(chǎng)發(fā)展 前景

一、草甘膦：價(jià)格高位運(yùn)行

草甘膦于 1971 年由美國(guó)孟山都開發(fā)，是全球第一大除草劑品種，下游主要用于農(nóng)產(chǎn)品種植 行業(yè) ，目前草甘膦占全球農(nóng)藥總用量的 15%，占全球除草劑總用量的 30%。

1. 一季度迎補(bǔ)庫(kù)存行情，價(jià)格維持高位

2014年全球草甘膦需求量 72 萬噸，2016年增長(zhǎng)至 80 萬噸，主要需求市場(chǎng)是美國(guó)、阿根廷、巴西、澳大利亞等農(nóng)業(yè)大國(guó)，中國(guó)僅 5-6 萬噸。2008-2014 年全球草甘膦需求量增加12 萬噸，維持低速平穩(wěn)增長(zhǎng)，主要原因是抗草甘膦農(nóng)作物種植面積不斷擴(kuò)大。未來幾年，全球抗草甘膦轉(zhuǎn)基因作物種植面積持續(xù)增長(zhǎng)，拉動(dòng)草甘膦市場(chǎng)需求每年增長(zhǎng) 2%-4%。

2.無新增產(chǎn)能，環(huán)保加劇供給緊張

未來幾年全球無新增產(chǎn)能。2016 年全球?qū)嶋H開工的草甘膦有效產(chǎn)能約 120萬噸，其中中國(guó) 國(guó) 84萬噸，美國(guó)孟山都 27 萬噸，其他 9 萬噸， 行業(yè) 產(chǎn)能利用率為 67。調(diào)研了解到，孟山都未來幾年無新增產(chǎn)能，國(guó)內(nèi)草甘膦已被列入限制類投資項(xiàng)目，未來預(yù)計(jì)不再新批生產(chǎn)許可證，個(gè)別企業(yè)雖宣布擴(kuò)產(chǎn)但落地的可能性不大，整體看未來幾年全球草甘膦無新增產(chǎn)能。

3. 原料價(jià)格維持高位

以所用原材料分類，國(guó)內(nèi)草甘膦主要有兩種工藝路線：甘氨酸法和 IDA 法，目前甘氨酸法路線占比 70%，由于甘氨酸法路線初始投資成本低，且已被前幾大草甘膦廠商采用，大部分生產(chǎn)線短期內(nèi)無更新計(jì)劃，因此預(yù)計(jì)未來幾年國(guó)內(nèi)草甘膦生產(chǎn)仍以甘氨酸路線為主。

甘氨酸技術(shù)路線下，甘氨酸、黃磷、甲醇等原材料在總成本中占 85%-90%，2016 年原材料價(jià)格大幅上漲（尤其甘氨酸價(jià)格上漲 60%），將草甘膦成交價(jià)從 16 年 7 月份 1.7萬/噸推升至目前 2.4 萬/噸。2017 年，原油價(jià)格中樞有望繼續(xù)上行，煤炭?jī)r(jià)格很可能繼續(xù)維持高位，判斷草甘膦各種主要原材料價(jià)格仍能高位運(yùn)行，在成本端成為草甘膦漲價(jià)的重要支撐。

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