第一節(jié) 芳烴溶劑油的定義

芳烴溶劑油是一種化學(xué)品，用于油漆、涂料、油墨、農(nóng)藥。（產(chǎn)業(yè) 規(guī)劃 ）

第二節(jié) 芳烴溶劑油市場現(xiàn)狀

目前國內(nèi)芳烴溶劑油總產(chǎn)能約在260多萬噸，開工率大約維持在8成左右。近年來，國家對環(huán)保的重視和原料供應(yīng)的緊張，使得產(chǎn)品開工率難以提升，尤其是山東、華北地區(qū)煉廠多間歇性開工，開工率偏低。山東及東北等地?zé)拸S也多數(shù)受原料來源不穩(wěn)定及原料供應(yīng)不足等因素的困擾，且山東地區(qū)今年又受錯峰生產(chǎn)以及多次環(huán)保督查行動的影響導(dǎo)致開工不及往年。而華東地區(qū)因緊鄰港口以及原料產(chǎn)地、產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式成熟等因素發(fā)展較為穩(wěn)定。入夏以來，國內(nèi)芳烴溶劑油市場全面步入淡季，部分 行業(yè) 需求轉(zhuǎn)淡，下游走貨節(jié)奏緩慢，廠家出貨承壓，打壓芳烴溶劑油價格自5月中下旬開始一直處于下行通道。

從整體形勢看，影響芳烴溶劑市場的因素有以下幾個方面：

1.環(huán)保、安全對芳烴溶劑油 行業(yè) 的影響。

17年10月，十九大提出”加快生態(tài)文明體制改革“，對環(huán)保工作做出了更高的要求。

2.國家政策對芳烴溶劑 行業(yè) 的影響。

國家原油政策重點(diǎn)轉(zhuǎn)移至核查和規(guī)范煉廠原油進(jìn)口全流程，從去年年底出臺的《國家十部門聯(lián)合整治煉油領(lǐng)域嚴(yán)重違法違規(guī)和失信行為》可見一斑。其中安全、環(huán)保、稅務(wù)各種檢查使 行業(yè) 倍感壓力。

國家建設(shè)七大石化產(chǎn)業(yè)基地戰(zhàn)略，讓從南到北的民營煉化一體化項目應(yīng)運(yùn)而生。傳統(tǒng)地方煉廠即將在今年年底迎來主營與民營大煉化的前后夾擊。而即使新型千萬噸級煉化生產(chǎn)布局重點(diǎn)在于化工產(chǎn)業(yè)鏈，但其主體裝置基數(shù)巨大，故其油品產(chǎn)量仍不可小覷，同時，對于在加緊布局化工板塊的地?zé)捯嗍遣恍〉臎_擊。

因為環(huán)保安監(jiān)督查打擊，河北、天津、東北地區(qū)不同程度間歇性停產(chǎn)，不得不更換燃?xì)忮仩t，開工率急劇下降。部分企業(yè)直至11月基本恢復(fù)生產(chǎn)，產(chǎn)量逐步上升。2018年初，淄博地區(qū)受到政策面錯峰生產(chǎn)，企業(yè)輪流停工，開工率拉低。

3.新能源汽車的崛起對溶劑油生產(chǎn)的影響

未來新能源汽車的崛起，勢必沖擊傳統(tǒng)調(diào)和油市場。但近期不會對芳烴溶劑油市場產(chǎn)生較大的影響。雖然新能源汽車目前起色不大，但從長遠(yuǎn)角度看，新能源汽車發(fā)展定是大勢所趨，傳統(tǒng)汽車業(yè)，調(diào)油 行業(yè) 勢必會受影響。

4.消費(fèi)稅對芳烴溶劑油的沖擊

今年3月起，成品油消費(fèi)稅管理公告全面實行，在此之前，業(yè)內(nèi)對此評價不一，但不可否認(rèn)的一點(diǎn)，后期無論是調(diào)油原料生存空間還是地?zé)挶芏惵窂剑瑢⑷媸站o。

消費(fèi)稅是指生產(chǎn)加工符合汽油，柴油，航空煤油，石腦油，溶劑油，潤滑油，燃料油征稅規(guī)定的產(chǎn)品，無論以何種名稱對外，銷售或用于非連續(xù)生產(chǎn)應(yīng)征消費(fèi)稅產(chǎn)品均應(yīng)規(guī)定繳納消費(fèi)稅，上述主指成品油。由于實際中應(yīng)稅成品油與一些非應(yīng)稅、消費(fèi)稅的石油化工產(chǎn)品存在難以明確區(qū)分的問題，高沸點(diǎn)芳烴溶劑就是其中之一。雖然它的外觀形態(tài)與應(yīng)稅溶劑油相近，但用途和本質(zhì)與應(yīng)稅溶劑油完全不同。應(yīng)稅溶劑油主要成分是烷烴，是汽油的組分。而高沸點(diǎn)芳烴溶劑是生產(chǎn)苯、甲苯、二甲苯之后的副產(chǎn)物。

5.原油對市場格局的影響

全球石油格局深刻調(diào)整，2018年布倫特油價或在50-70美元/桶之間波動。全球石油市場總體緊平衡，與此同時，地緣政治動蕩，局勢加劇，宏觀經(jīng)濟(jì)面臨的不確定性增強(qiáng)，是的石油市場形勢更加復(fù)雜化，初步預(yù)計2018年布倫特油價多數(shù)時間再50-70美元/桶間波動。

中東亂局、委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟(jì)崩潰、北美積壓的未完井、歐佩克是否提前退出減產(chǎn)協(xié)議，石油人民幣崛起都將對國際原油價格，全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。

2018年，我國原油貿(mào)易仍保持較快增長。隨著中東原油出口資源繼續(xù)收緊，我國從中東的原油進(jìn)口比重繼續(xù)下降；美國將成為我國原油進(jìn)口的重要增長來源，我國進(jìn)口美國原油數(shù)量有望突破千萬噸大關(guān)；俄羅斯原油東向至我國的原油出口量將進(jìn)一步增加，仍將是我國最大原油進(jìn)口來源國；我國從巴西的原油進(jìn)口量將進(jìn)一步增加。

在環(huán)保嚴(yán)查局勢下，小部分煉廠處于停工狀態(tài)，而調(diào)油商在無利好刺激的情況下，業(yè)者采購積極性不高，使得整體溶劑油煉廠銷貨緩慢，雖煉廠維持寬松優(yōu)惠政策出貨，但市場整體交投氣氛仍不甚理想。近期國內(nèi)芳烴溶劑油市場價格走勢仍將以下行為主，出貨繼續(xù)承壓。

第三節(jié) 芳烴溶劑油未來前景展望

2017年國內(nèi)芳烴溶劑油裝置總產(chǎn)能在250萬噸左右，較去年同期增長10萬噸，產(chǎn)能利用率僅在42%。其中，目前華東地區(qū)芳烴溶劑油產(chǎn)能112萬噸，華北地區(qū)產(chǎn)能45萬噸，山東地區(qū)產(chǎn)能40萬噸，東北地區(qū)產(chǎn)能30萬噸，西北地區(qū)產(chǎn)能12萬噸，華中地區(qū)產(chǎn)能11萬噸。

華東地區(qū)是國內(nèi)最重要的芳烴生產(chǎn)區(qū)域，國內(nèi)月產(chǎn)萬噸級溶劑油廠家都集中在這里。其中江蘇省加工產(chǎn)能達(dá)到92萬噸，占全國裝置總產(chǎn)能的33%，生產(chǎn)廠家達(dá)到10家有余。

華東地區(qū)能成為芳烴界風(fēng)向標(biāo)主要來源2大原因：

1.原料供應(yīng)穩(wěn)定，江浙地區(qū)重整重芳烴資源豐富，加之進(jìn)口資源的補(bǔ)充，為芳烴溶劑油發(fā)展提供有利條件。

2.市場空間廣闊，在長江三角洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶動下，江浙地區(qū)油漆 行業(yè) ，尤其汽車 行業(yè) 發(fā)展帶動了高檔漆市場，直接推動芳烴溶劑油市場的發(fā)展。

廣東福建地區(qū)是芳烴溶劑油生常最早地區(qū)，但裝置規(guī)模普遍偏低，且最終未能形成較大影響。形成這種局面的2大原因：

1.重整料供應(yīng)不足，盡管也有茂名石化這種大企業(yè)，但多用于成品油調(diào)油使用，進(jìn)入市場資源有限，限制生產(chǎn)規(guī)模。

2.廣東地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較早，成品油需求旺盛，大量芳烴流入成品油市場，一方面有限的資源更緊張。另一方面限制了芳烴溶劑油的發(fā)展。

2017年國內(nèi)芳烴溶劑油企業(yè)開工率均值在48%，環(huán)比去年下降12%。縱觀市場，今年芳烴溶劑油企業(yè)生產(chǎn)情況走穩(wěn)運(yùn)行，僅在1-2月元旦、春節(jié)假期期間，多數(shù)企業(yè)停工放假，僅少數(shù)企業(yè)保持生產(chǎn)，開工率跌至低點(diǎn)27%左右。其中東北地區(qū)盤錦錦陽及華中地區(qū)岳陽長源受原料供應(yīng)所限，被迫停工，華東地區(qū)江蘇華倫亦停工檢修，拉低開工率數(shù)據(jù)。華北地區(qū)受原料、環(huán)保、全運(yùn)會、十九大等原因影響，多以間歇性生產(chǎn)。今年環(huán)保安監(jiān)督查打擊，河北、天津、東北、山東地區(qū)不同程度間歇性停產(chǎn)，不得不更換燃?xì)忮仩t，開工率急劇下滑。部分企業(yè)直至，11月基本恢復(fù)生產(chǎn)，產(chǎn)量逐步上升。2018年初，淄博地區(qū)受到政策面錯峰生產(chǎn)，企業(yè)輪流停工，開工率拉低。

國內(nèi)芳烴溶劑油市場下游需求主要集中在調(diào)和汽柴油、涂料、農(nóng)藥乳化劑、增塑劑、塑料、導(dǎo)熱油、雙氧水、高級油墨，橡膠樹脂等 行業(yè) 。其中調(diào)和汽柴油占比35%，油漆涂料33%，農(nóng)藥乳化劑12%，增塑劑及導(dǎo)熱油14%，其他6%。受國家政策面影響，打擊調(diào)油產(chǎn)業(yè)，使得需求明顯萎縮。部分企業(yè)在調(diào)油需求淡季，亦選擇更高利潤的產(chǎn)品去銷售，故而調(diào)油市場的需求逐漸下降。涂料 行業(yè) 受環(huán)保影響，需求亦有所降低，部分企業(yè)甚至出現(xiàn)有油轉(zhuǎn)水計劃，部分小型企業(yè)亦面臨轉(zhuǎn)型抉擇。

芳烴溶劑油市場目前優(yōu)劣勢依舊較為明顯，未來2年或存在產(chǎn)能增加70-80萬噸左右，新上項目導(dǎo)致市場供應(yīng)壓力或?qū)⒗^續(xù)增加。原料供應(yīng)緊缺的局勢將延續(xù)至明年，只能依靠部分國外新加坡、韓國、泰國進(jìn)口補(bǔ)給，這也將在一定程度上導(dǎo)致芳烴溶劑油實際產(chǎn)能利用率持續(xù)保持低位。不過隨著國家環(huán)保監(jiān)察的嚴(yán)格執(zhí)行，優(yōu)勝劣汰也將導(dǎo)致芳烴溶劑油市場重新洗牌，投入 研究 更加精細(xì)的領(lǐng)域來提高利潤增長點(diǎn)已經(jīng)成為企業(yè)的動力方向。

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