第一節(jié) 上游產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r 分析

1、棉花產(chǎn)業(yè)

2007/2008年度全球棉花產(chǎn)量2600萬噸，比上年度減74萬噸，減幅2.8%；棉花消費2740萬噸，比上年度增加81萬噸，增長3.1%；當(dāng)年產(chǎn)需平衡缺口140萬噸；期末庫存1070萬噸，比期初庫存下降241萬噸，降幅18.4%；庫存消費比由上年度的49.3%降為39.1%，為近年來的最低點。

2007年1—11月全國累計紗產(chǎn)量1793.68萬噸，同比增加245.97萬噸，折合用原棉1083.74萬噸，同比增幅15.8%。11月份紗產(chǎn)量181萬噸，位居歷史月產(chǎn)量第一。近幾年，全國棉花呈波動發(fā)展態(tài)勢，但生產(chǎn)的發(fā)展遠(yuǎn)不及消費的增長速度，國內(nèi)棉花供求缺口呈剛性增長。近六年全國凈進(jìn)口原棉1128萬噸，年均進(jìn)口188萬噸，2007年進(jìn)口原棉213.7萬噸，雖比上年有所減少，但仍占全球棉花出口貿(mào)易量的20%以上。

2008/2009年度全球植棉面積預(yù)計同比增長不到1%，為3390萬公頃(5.085億畝)。2008/2009年度，中國和印度的植棉面積預(yù)計小幅增長，巴基斯坦的植棉面積保持穩(wěn)定，而美國的植棉面積繼續(xù)減少。全球其他地區(qū)的植棉面積預(yù)計達(dá)到1100萬公頃(1.65億畝)，同比增長5%。同時，全球棉花平均單產(chǎn)預(yù)計提高4%，棉花產(chǎn)量預(yù)計達(dá)到2690萬噸，同比增長5%。全球棉花消費量預(yù)計為2750萬噸，同比僅增長1%，原因是棉花價格可能保持堅挺。下年度，全球棉花產(chǎn)需缺口仍然較大，期末庫存預(yù)計下降到1070萬噸，同比減少5%。全球棉花貿(mào)易量預(yù)計為870萬噸，中國進(jìn)口需求的增加將抵消掉其他地區(qū)進(jìn)口量的減少。中國財政部公布的2008年棉花進(jìn)口滑準(zhǔn)稅顯示，計劃外配額的滑準(zhǔn)稅由6%-40%下調(diào)到5%-40%。但滑準(zhǔn)稅配額數(shù)量對國際棉價的影響遠(yuǎn)大于稅率的影響。

2、化纖產(chǎn)業(yè)

2007年1-11月，全國化纖 行業(yè) 實現(xiàn)利潤總額138.82億元，同比增加了1.09倍；264家企業(yè)虧損，企業(yè)虧損面為17.24%，較2006年同期降低了4個百分點。同時， 行業(yè) 運行質(zhì)量明顯提高，工業(yè)總產(chǎn)值、產(chǎn)品銷售收入增速均保持在25%以上，運營能力、盈利能力等運行指標(biāo)明顯好轉(zhuǎn)。

1）粘膠纖維

產(chǎn)品價格的變化是粘膠纖維 行業(yè) 能否維持于較高盈利能力的關(guān)鍵因素，而強(qiáng)勁的下游需求則成為推動 行業(yè) 快速發(fā)展的主要力量。約80%的粘膠短纖用于紡制棉紗線，近年來我國紗線產(chǎn)量的快速增長成為粘膠短纖 行業(yè) 快速發(fā)展的直接拉動力量。同時，粘膠短纖屬于天然纖維素再生纖維，主要性能優(yōu)于棉纖維，并較合成纖維更具舒適性和環(huán)保性，人們生活水平提升引發(fā)的消費升級，亦將增加對粘膠短纖的需求。。“十一五”期間我國紡織生產(chǎn)和出口仍將保持較快增長，預(yù)計年平均增速應(yīng)在15%-20%。因此，可以預(yù)計我國粘膠短纖市場需求也會相對保持較高增速。

近幾年粘膠長絲產(chǎn)量一直處于緩慢增長狀態(tài)，增長速度遠(yuǎn)低于粘膠短纖。2006年底國外產(chǎn)能關(guān)停以及國內(nèi)廠商限產(chǎn)導(dǎo)致出口需求增加，成為2007年以來粘膠長絲價格上漲的主要動力。不過，由于近年來粘膠長絲應(yīng)用領(lǐng)域沒有突破性的進(jìn)展，預(yù)計未來市場需求不會有明顯增加。2007年7月1日起粘膠纖維（包括長絲和短纖）的出口退稅率由11%下調(diào)至5%，對 行業(yè) 帶來負(fù)面影響。目前我國粘膠長絲和粘膠短纖的出口量在總產(chǎn)量中所占比重分別約為40%和6%，因此出口退稅下調(diào)對粘膠長絲 行業(yè) 影響較大，對短纖 行業(yè) 的負(fù)面影響則相對有限。

2）氨綸

2007年下半年一些新增氨綸產(chǎn)能已經(jīng)陸續(xù)釋放，部分氨綸產(chǎn)品的進(jìn)口也迅速增加。預(yù)計從08年開始，國內(nèi)氨綸市場將越過供需平衡點出現(xiàn)供過于求的狀況。這將對氨綸產(chǎn)品價格及 行業(yè) 盈利能力帶來壓力。此外，氨綸產(chǎn)品前期的巨大漲幅已超過了下游產(chǎn)業(yè)的承受能力，這會增加氨綸市場供過于求的狀況。

3）滌綸

滌綸作為主要的化纖品種，在2007年1-10月份的盈利能力明顯低于化纖 行業(yè) 的平均水平，未來產(chǎn)品價格上漲動力較為匱乏卻會面臨成本上升的壓力。

從2007年全年情況看，滌綸長絲的價格年度增長幅度普遍小于滌綸短纖。滌綸長絲價格表現(xiàn)疲弱的原因主要在于：其一，原料PTA價格走勢低迷，難以對滌綸產(chǎn)品價格帶來支撐；其二下半年國內(nèi)滌綸長絲的產(chǎn)能不斷增加， 行業(yè) 內(nèi)部的競爭導(dǎo)致滌絲價格不斷下行；其三，出口退稅率的下調(diào)以及人民幣的持續(xù)升值，令下游紡織產(chǎn)品的出口量出現(xiàn)萎縮，開工率明顯縮減；滌綸長絲的消耗量受到抑制，價格也面臨壓力。下游紡織品市場的變化成為影響滌絲價格行情的關(guān)鍵因素。未來一段時間內(nèi)滌絲可能處于持續(xù)的低迷期，短期內(nèi)難以改觀。

4）錦綸

2007年錦綸 行業(yè) 的實際完成投資額度大幅增加，增長幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過化纖 行業(yè) 的整體平均水平；新產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)后，錦綸 行業(yè) 供過于求的狀況可能較為明顯。

從2007年1-10月份的數(shù)據(jù)看，晴綸是所有化纖子 行業(yè) 中，唯一一個出現(xiàn)整體虧損的 行業(yè) 。目前晴綸上游丙烯晴原料價格持續(xù)陰跌，貨源供應(yīng)較為充足；部分下游工廠因銷售狀況不佳或缺乏訂單而采取了限產(chǎn)措施； 行業(yè) 低迷狀況短期內(nèi)尚看不出可能出現(xiàn)改善的跡象，建議對晴綸 行業(yè) 予以回避。2007年1-10月丙綸和維綸產(chǎn)品的毛利率遠(yuǎn)高于化纖 行業(yè) 的整體毛利率水平，但兩者在化纖 行業(yè) 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中所占比例均不足1%，上市公司對兩種產(chǎn)品的涉及亦并不多。

第二節(jié) 相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況 分析

1、2008年我國服裝業(yè)現(xiàn)狀

2008年以來，我國服裝 行業(yè) 生產(chǎn)呈現(xiàn)持續(xù)放緩態(tài)勢，據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，前三季度我國規(guī)模以上企業(yè)累計生產(chǎn)服裝151.59億件，其中梭織服裝68.13億件，針織服裝103.89億件，分別較去年同期增加5.92%、2.28%和9.09%，產(chǎn)量增幅明顯回落，與上年同期相比，分別下滑了8.29、10.66、6.26個百分點。

數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度廣東省規(guī)模以上企業(yè)累計完成服裝產(chǎn)量36.16億件，較去年同期下降0.73%，為數(shù)年來首次出現(xiàn)負(fù)增長，也是主要省市當(dāng)中少有的負(fù)增長省份，雖然全省服裝產(chǎn)量仍雄居國內(nèi)第一，但第一大省的地位卻岌岌可危，年底極有可能被浙江省超越。

前三季度浙江省服裝產(chǎn)量達(dá)到29.86億件，較去年同期增長3.33%，占全國服裝總產(chǎn)量的19.70%，僅比廣東省低4.15個百分點。江蘇省服裝產(chǎn)量為27.13億件，同比增長9.21%，所占比重為17.90%；山東省產(chǎn)量為19.10億件，同比增長5.99%，所占比重為12.60%；福建省產(chǎn)量為10.38億件，同比增長5.74%，所占比重為6.85%。

今年上海市服裝產(chǎn)量持續(xù)負(fù)增長，前三季度累計產(chǎn)量只有4.61億件，較去年同期減少4.83%，所占比重下滑至3.04%，中部地區(qū)的江西省利用固有的區(qū)位優(yōu)勢、資源優(yōu)勢和成本比較優(yōu)勢，有效承接了發(fā)達(dá)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，在去年第三季度完成產(chǎn)量首次超過上海市躍居全國同 行業(yè) 第六位，今年前三季度累計產(chǎn)量達(dá)6.30億件，較去年同期增長19.89%。

前三季度其他中部省市服裝產(chǎn)量亦出現(xiàn)快速增長，但是增幅自7月開始略有回落，河南、湖北、安徽產(chǎn)量同比分別增長33.92%、24.34%、31.14%，吉林省服裝產(chǎn)量增幅則高達(dá)77.10%，此外，湖南、山西、黑龍江三省產(chǎn)量增幅分別為17.33%、29.73%、65.25%。西部地區(qū)部分省市服裝產(chǎn)量亦有明顯增長，四川、廣西、內(nèi)蒙、重慶等省同比增幅分別為3.97%、28.43%、13.66%、67.23%，但是在全國服裝生產(chǎn)所占的比重仍然不及0.5%。

在金融危機(jī)全球蔓延的形勢之下，要解決“中國制造”的困境，釋放內(nèi)部需求或許是最佳選擇，近日政府出臺了一系列拉動內(nèi)需的救市政策，但是啟動內(nèi)需市場是一個長期的過程，中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式不可能在短期內(nèi)改變，如今無法覓良方應(yīng)對危機(jī)的企業(yè)難免進(jìn)入倒閉行列，我國服裝產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入異常寒冷的嚴(yán)冬。

2、進(jìn)出口

2008年我國服裝及衣著附件出口1197.9億美元，增長4.1%；紡織紗線、織物及制品出口653.7億美元，增長16.6%，加快1.6個百分點。

2008年10月，我國服裝及衣著附件出口111.85億美元，較上年同期增長11.54%，較上月下降7.26%。1～10月，累計出口982.67億美元，較上年同期增長2.8%。

10月，服裝及衣著附件出口同比增速有所回升，在8月、9月連續(xù)出現(xiàn)負(fù)增長之后，10月的同比增速躍升至11.5%，一改之前六個月個位數(shù)甚至負(fù)增長的態(tài)勢，成為今年以來除1月和3月之外，增速最快的月份。

1～10月，服裝及衣著附件累計出口同比增速雖較前月稍有回升，但仍屬低幅增長，也遠(yuǎn)低于上年同期的增速水平。

2007年和2008年1～10月服裝及衣著附件累計出口同比增速對比

3、發(fā)展趨勢

我國服裝產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展趨勢，首先是產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)梯度轉(zhuǎn)移。我國服裝生產(chǎn)前五大省產(chǎn)量增幅平穩(wěn)，且略有下降，中部地區(qū)產(chǎn)量提高，產(chǎn)業(yè)開始由東部向中西部轉(zhuǎn)移；其次是產(chǎn)業(yè)資本流向大企業(yè)。企業(yè)采取產(chǎn)業(yè)資源重組、品牌創(chuàng)新、渠道多元化、擴(kuò)大融資等手段提高競爭力，大企業(yè)通過產(chǎn)業(yè)資本整合，增強(qiáng)自身抗風(fēng)險能力，中小企業(yè)生存環(huán)境更加嚴(yán)峻；第三是國內(nèi)市場成為爭奪重點。出口形勢日漸嚴(yán)峻，服裝出口受到一定程度制約，眾多企業(yè)開始轉(zhuǎn)向國內(nèi)市場，國內(nèi)二、三級市場迅速崛起，產(chǎn)業(yè)從“外貿(mào)拉動型”轉(zhuǎn)軌到“內(nèi)貿(mào)推動型”的發(fā)展新階段；第四商業(yè)創(chuàng)新與資本創(chuàng)新精彩紛呈。會員俱樂部、網(wǎng)上快速銷售、OUTLETS、尾貨市場等新模式快速發(fā)展，國內(nèi)知名企業(yè)，擺脫了以往資本單一模式，紛紛上市融資獲取發(fā)展資金。我國服裝企業(yè)正快速融入世界經(jīng)濟(jì)一體化與金融資本一體化之中。

免責(zé)申明：本文僅為中經(jīng)縱橫 市場 研究 觀點，不代表其他任何投資依據(jù)或執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)等相關(guān)行為。如有其他問題，敬請來電垂詢：4008099707。特此說明。