第一節(jié) 當(dāng)前 行業(yè) 存在的問(wèn)題

近10年來(lái)，隨著卷煙紙生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)的引進(jìn)和發(fā)展， 行業(yè) 競(jìng)爭(zhēng)的加劇，使我國(guó)的卷煙紙生產(chǎn)水平有了突破性的發(fā)展，逐步實(shí)現(xiàn)了以產(chǎn)頂進(jìn)，并形成了目前以杭州華豐、云南紅塔藍(lán)鷹、牡丹江恒豐、嘉興民豐、四川錦豐5大紙廠為主，各中小紙廠為輔的卷煙紙供應(yīng)格局，其中5家生產(chǎn)廠家基本占據(jù)了國(guó)內(nèi)卷煙紙市場(chǎng)的90％。但隨著摩迪與中煙合作的敲定，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已趨飽和并將呈現(xiàn)供大于求的格局。

目前，隨著全球禁煙運(yùn)動(dòng)的深入開(kāi)展，人們高度關(guān)注吸煙對(duì)身體健康的影響，提高吸煙的安全性已成為全球關(guān)注的焦點(diǎn)。卷煙紙生產(chǎn)如何配合卷煙生產(chǎn)廠家來(lái)實(shí)現(xiàn)國(guó)家提出的“高香氣、低危害、低焦油”要求已成為各個(gè)生產(chǎn)廠家亟待解決的問(wèn)題，也是卷煙紙生產(chǎn)廠首要解決的技術(shù)問(wèn)題。在加入WTO后，卷煙紙進(jìn)口關(guān)稅逐年下調(diào)，到目前已降至7.5％，國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)已不明顯，國(guó)際卷煙紙?jiān)旒垙S摩迪、瓦騰斯等進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)后，國(guó)內(nèi)卷煙紙將面臨的是新一輪更殘酷的市場(chǎng)和技術(shù)等全方位的競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)有的卷煙紙供應(yīng)格局將不可避免地被打破，卷煙紙市場(chǎng)將進(jìn)入重新洗牌階段。

卷煙工業(yè)的發(fā)展使我們的卷煙紙制造 行業(yè) 的發(fā)展成為必然。隨著我國(guó)卷煙工業(yè)省內(nèi)聯(lián)合重組的完成，國(guó)內(nèi)已形成17家產(chǎn)銷規(guī)模超100萬(wàn)箱的大型卷煙工業(yè)企業(yè)。煙草 行業(yè) 除了在國(guó)內(nèi)進(jìn)行整合外，各煙草集團(tuán)公司自20世紀(jì)90年代初已逐步進(jìn)行國(guó)際戰(zhàn)略聯(lián)盟，比如上海煙草(集團(tuán))公司與康馳煙酒集團(tuán)在20世紀(jì)90年代初進(jìn)行聯(lián)盟，2002年將軍集團(tuán)和阿聯(lián)酋東方公司聯(lián)盟，2003年紅塔集團(tuán)與德國(guó)利是美公司聯(lián)盟等。面對(duì)國(guó)際造紙同行的進(jìn)入，面對(duì)卷煙 行業(yè) 的整合和國(guó)際戰(zhàn)略聯(lián)盟的穩(wěn)步推進(jìn)，使得在煙草工業(yè)中占有一席之地的卷煙紙制造 行業(yè) 的發(fā)展成為必然，因此，我們的卷煙紙制造業(yè)怎樣在日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)中尋求一條持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展之路，成為一個(gè)迫在眉睫的問(wèn)題。

第二節(jié) 行業(yè) 未來(lái)發(fā)展預(yù)測(cè) 分析

對(duì)于卷煙紙企業(yè)來(lái)講，煙草產(chǎn)品的變革趨勢(shì)在為其開(kāi)發(fā)新功能卷煙紙、水松紙和系列創(chuàng)新型產(chǎn)品拓展市場(chǎng)空間的同時(shí)，亦對(duì)其技術(shù)裝備提出了更高的要求。其次，卷煙紙企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)力度因煙草業(yè)集中度的提升將變得更加激烈。最終只有那些基于組織革新和技術(shù)提升，能夠源源不斷地創(chuàng)造出競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的卷煙紙制造企業(yè)才可能勝出。

這種態(tài)勢(shì)催生了各卷煙紙制造商對(duì)于固定資產(chǎn)投資的熱情。因?yàn)?行業(yè) 的資本密集型特征和市場(chǎng)容量的有限性決定了企業(yè)要想保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，必須首先要在生產(chǎn)上實(shí)現(xiàn)規(guī)模化；其次要能夠快速調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)（依賴技術(shù)更加先進(jìn)的生產(chǎn)線）。因此出現(xiàn)了高檔卷煙紙項(xiàng)目瘋狂上馬的現(xiàn)象。這種行為導(dǎo)致 行業(yè) 產(chǎn)能過(guò)剩，而產(chǎn)能過(guò)剩勢(shì)必會(huì)加大企業(yè)間的非正常競(jìng)爭(zhēng)。此外，由于加入WTO后，卷煙紙關(guān)稅下降幅度較大，隨著進(jìn)口卷煙紙價(jià)格降低，國(guó)內(nèi)卷煙紙也隨之降低售價(jià)，卷煙紙利潤(rùn)率趨于下降趨勢(shì)。

國(guó)家對(duì)卷煙生產(chǎn)實(shí)行總量控制并實(shí)行專賣制度。國(guó)內(nèi)年卷煙生產(chǎn)總量基本上在3400萬(wàn)箱左右，由此得出市場(chǎng)對(duì)卷煙用紙（不包括濾嘴棒紙、水松紙、標(biāo)簽紙、各類包裝用紙等）的需求量多年來(lái)基本保持在8.5～9.0萬(wàn)噸/年，而進(jìn)口的卷煙紙大約為1萬(wàn)噸/年左右。國(guó)內(nèi)卷煙紙生產(chǎn)企業(yè)有近20家，目前具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，市場(chǎng)占有率比較高、設(shè)備配置以及工藝技術(shù)比較先進(jìn)的主要有嘉興民豐特種紙股份有限公司、云南紅塔藍(lán)鷹紙業(yè)有限公司、杭州華豐紙業(yè)有限公司、牡丹江恒豐紙業(yè)有限公司和成都錦豐紙業(yè)有限公司五家。

上述五家卷煙紙生產(chǎn)企業(yè)基本上瓜分了國(guó)產(chǎn)卷煙紙市場(chǎng)的80%以上。近幾年來(lái)，5家企業(yè)先后引進(jìn)了生產(chǎn)線。在引進(jìn)的卷煙紙生產(chǎn)M線中，主要有法國(guó)Allimand公司的設(shè)備和德國(guó)Voith的設(shè)備。目前國(guó)內(nèi)共有8條引進(jìn)的生產(chǎn)線從事高檔卷煙紙的生產(chǎn)，其生產(chǎn)總能力已達(dá)7萬(wàn)多噸，超過(guò)國(guó)內(nèi)高檔卷煙紙市場(chǎng)需求。同時(shí)由于消費(fèi)的分層次，高檔卷煙紙約占卷煙紙總量的不足70%。還有一部分國(guó)產(chǎn)紙機(jī)一直用于卷煙紙的生產(chǎn)，這些生產(chǎn)線由于歷史、設(shè)備和配套技術(shù)等原因較難從事高檔卷煙紙的生產(chǎn)，產(chǎn)品主要集中在中、低檔卷煙紙上。目前國(guó)內(nèi)卷煙紙的總生產(chǎn)能力已經(jīng)達(dá)到13萬(wàn)噸以上，產(chǎn)量也超過(guò)消耗量，供大于求。隨著高檔卷煙紙用量增加，中、低檔產(chǎn)品的市場(chǎng)份額很有可能將逐漸萎縮。

由于市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的要求不斷提高，多種花紋卷煙紙、防偽卷煙紙的市場(chǎng)需求不斷增加，幾年前改造的生產(chǎn)線又不能滿足市場(chǎng)需求。近年來(lái)，煙廠對(duì)卷煙紙的用途不再局限于包裝，更注重其裝飾性，對(duì)印刷美觀性的有了更高的要求。從原來(lái)單一的單色品種發(fā)展到多色產(chǎn)品，并且多色產(chǎn)品的比例逐年提高。而隨著卷煙健康環(huán)保的呼聲日高，作為降低焦油含量、減少吸煙危害的重要手段之一，靜電和激光打孔型水松紙發(fā)展迅猛，特別是激光打孔水松紙成為今后重要的發(fā)展方向。另外，有些卷煙廠還需要卷煙紙具有防偽技術(shù)。卷煙紙的高檔化趨向，無(wú)疑需要造紙企業(yè)開(kāi)始“第二次起跑”。

第三節(jié) 行業(yè) 投資前景 分析

近幾年，“中國(guó)制造”的卷煙紙產(chǎn)量一直增長(zhǎng)迅速，尤其是具有高附加值的高檔產(chǎn)品的生產(chǎn)有顯著增長(zhǎng)。產(chǎn)量的持續(xù)快速增長(zhǎng)不僅是由于中國(guó)卷煙制造商對(duì)不斷增長(zhǎng)的需求的高期望值，而且還被看作是政府和制造商都希望在卷煙出口上有所突破的結(jié)果。

目前我國(guó)卷煙紙不斷增長(zhǎng)根本的原因在于不斷增長(zhǎng)的國(guó)內(nèi)和出口需求。

首先，國(guó)家煙草專賣局——中國(guó)煙草業(yè)的監(jiān)管人——已經(jīng)提出中國(guó)的制造商生產(chǎn)卷煙紙作為進(jìn)口替代品。

其次，煙草業(yè)一直在進(jìn)行基本結(jié)構(gòu)的改革。在北京舉行的國(guó)家煙草工作會(huì)議的講話中，國(guó)家煙草專賣局局長(zhǎng)姜成康提出了“合并10個(gè)大的煙草制造企業(yè)集團(tuán)，發(fā)展10個(gè)大的具有競(jìng)爭(zhēng)力的卷煙品牌”的建議。在這一政策下，中國(guó)煙草制造商正逐漸意識(shí)到將現(xiàn)有產(chǎn)品集中在著名的、高質(zhì)量品牌的重要性。對(duì)低檔卷煙紙的市場(chǎng)需求將會(huì)逐漸減少，而對(duì)高檔卷煙紙的需求會(huì)增加。“安裝新的生產(chǎn)線目的是提高產(chǎn)品質(zhì)量、增加產(chǎn)量、滿足中國(guó)大型煙草制造企業(yè)生產(chǎn)的需求，以及具有競(jìng)爭(zhēng)力的較大卷煙品牌合并或發(fā)展的需求，”傅說(shuō)。“這對(duì)于像我們這樣的高質(zhì)量的制造商來(lái)說(shuō)是一個(gè)機(jī)會(huì)。大的、具有競(jìng)爭(zhēng)力的卷煙品牌需要質(zhì)量穩(wěn)定的支持原料。

煙草制造商想要那些減少焦油含量和其它有害物質(zhì)的卷煙紙產(chǎn)品，于是高透氣度卷煙紙很受歡迎。其次，制造商希望卷煙紙能使他們的品牌看起來(lái)獨(dú)特、有特色。比如，中國(guó)最大的煙草制造商——紅塔集團(tuán)——在它的platinummounthongta品牌上使用亞麻卷煙紙，提高了紋理質(zhì)量。

中國(guó)政府權(quán)威部門和國(guó)內(nèi)國(guó)外制造商都希望使中國(guó)成為一個(gè)大的卷煙紙制造基地，并由此走向國(guó)際市場(chǎng)。中國(guó)一直在提高地方化的卷煙紙生產(chǎn)，國(guó)家煙草專賣局宣布了出口卷煙紙的意向。

同時(shí)，國(guó)外投資者對(duì)當(dāng)?shù)鼐頍熂埵袌?chǎng)有很高的期望。相對(duì)便宜的人力和生產(chǎn)成本也非常吸引人。“將工廠轉(zhuǎn)移到中國(guó)”成為這一議程的主要部分。

由此可見(jiàn)，隨著全球煙草包裝正處于變革時(shí)期，從事煙草包裝產(chǎn)品生產(chǎn)的企業(yè)將迎來(lái)一次機(jī)遇。未來(lái)幾年，我國(guó)卷煙紙的需求量將持續(xù)看漲，卷煙紙 行業(yè) 投資前景良好。

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