第一節(jié) 財務管理簡介

財務管理(Financial Management)是在一定的整體目標下，關于資產(chǎn)的購置（投資），資本的融通（籌資）和經(jīng)營中現(xiàn)金流量（營運資金），以及利潤分配的管理。財務管理是企業(yè)管理的一個組成部分，它是根據(jù)財經(jīng)法規(guī)制度，按照財務管理的原則，組織企業(yè)財務活動，處理財務關系的一項經(jīng)濟管理工作。簡單的說，財務管理是組織企業(yè)財務活動，處理財務關系的一項經(jīng)濟管理工作。

第二節(jié) 財務管理作用

財務管理是組織企業(yè)財務活動、處理財務關系的一項經(jīng)濟管理工作；是基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的資金運動和財務關系而產(chǎn)生的一種價值管理；是組織資金運動、處理財務關系的一項綜合性管理工作。因此，財務管理是對企業(yè)經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果的評價，是監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營管理各個環(huán)節(jié)的有效工具，更是企業(yè)進行預測、決策，實施戰(zhàn)略管理的基礎和依據(jù)。它在企業(yè)管理中處于樞紐位置和中心環(huán)節(jié)。同其它管理相比較，財務管理具有綜合性強，聯(lián)系面廣，反映迅速、準確三個特點。因此，可以說只有抓好財務管理，才能帶動企業(yè)全面科學管理；只有以財務管理為中心，才能建立起適應社會主義市場經(jīng)濟的現(xiàn)代化企業(yè)制度。

第三節(jié) 企業(yè)常見財務管理問題

一、財務管理會計信息失真

目前,國內許多企業(yè)的財務信息存在虛假現(xiàn)象,不少會計師事務所和企業(yè)的財務人員造假賬、出具虛假財務報告,為滋生貪污受賄、偷稅漏稅、挪用公款等腐敗現(xiàn)象提供了溫床。稅務部門在每年對企業(yè)進行所得稅的查帳征收過程中,發(fā)現(xiàn)有些企業(yè)的收入、費用、利潤失真,有的企業(yè)多列成本和費用以少交企業(yè)所得稅;有的企業(yè)為了應付上級單位檢查而多列收入或少列成本和費用以虛增利潤和業(yè)績;有的企業(yè)為了完成上級指標,指使財會人員造假帳和假表,造成會計信息嚴重失真,甚至會誤導會計信息使用者,導致做出錯誤判斷和決策。

二、資金管理混亂

不少企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營資金不是真正用于生產(chǎn)經(jīng)營,而是被擠占,挪用,資金使用效率低下,導致企業(yè)發(fā)展舉步維艱。主要表現(xiàn)在:

1）企業(yè)在銀行多頭開戶現(xiàn)象,如有的企業(yè)在工商銀行開有一個基本賬戶,再到其他信用社開一個臨時賬戶,一部分流動資金經(jīng)常留在臨時賬戶而不入賬。

2）現(xiàn)金管理不嚴,白條抵庫。有些單位領導隨便簽字借錢,借出款項長期不報銷,有些難于處理的則長期用白條抵庫,甚至到最后借款人調離原單位都不還款,形成壞帳。

3）追求高檔消費,大量購買奢侈辦公用品,對辦公用品的購買和使用沒有預算和計劃,擠占、挪用生產(chǎn)經(jīng)營資金。

4）業(yè)務招待費普遍超支,招待時不切實際的追求高檔次,隨意報銷招待費,招待費指標不夠的企業(yè)甚至克扣工人工資和獎金,并且有的企業(yè)領導招待費找下級單位報銷,加重企業(yè)招待費負擔。

5）地方政府部門和社會以各種名義向企業(yè)籌資攤派現(xiàn)象也屢禁不止。

三、投資決策不慎造成失誤

有的企業(yè)在進行投資決策時,未進行充分論證就進行投資,不但沒有效益,連投資成本也難以收回。因此,企業(yè)在投資新項目時一定要慎之又慎,應充分看到投資的風險性和各 種不可預見性。

四、購銷管理不嚴導致漏洞

購銷管理不嚴主要表現(xiàn)在:一些購銷人員素質不高,不顧企業(yè)集體利益,購進質次價高的原材料或低價銷售本企業(yè)產(chǎn)品,從中提取回扣或謀取私利;有些購銷人員將貨物售出后,不積極主動的收回貨款,致使貨款長期收不回,最后形成呆壞帳,給企業(yè)造成直接經(jīng)濟損失。

第四節(jié) 財務管理主要方法及思路

一、優(yōu)選對比法

財務決策最基本的方法就是優(yōu)選對比法。它主要指的是通過將各個備選方案排列在一起的方式，根據(jù)其經(jīng)濟效益的好壞程度進行一一比擬，最后進行優(yōu)選產(chǎn)生科學的決策。在此過程當中對比的標準也是動態(tài)變化的，對于不同的項目、不同的方案，所比較的標準也千差萬別。比如說有總量對比、差量對比和指標對比等方式。除此之外我們還要針對不同方案的年總收入、總成本支出以及總利潤等方面加以對比。而差量對比法指的是將不同方案的收入差額和預期成本的差額之間的關系進行進一步的對比。通過求出二者差量利潤之間的關系，選擇出最佳的方案。指標對比則指的是通過對比各個不同方案之間的經(jīng)濟效益指標，比如方案的凈現(xiàn)值、內部收益率、投資回收期、報酬率等，通過一系列的比較之后最終確定出最佳的方案。

二、數(shù)學微分法

對于財務決策而言，數(shù)學微分法也是十分重要的一種決策方法，通常情況下用于最優(yōu)資本結構的決策過程，除此之外對于存貨經(jīng)濟批量和現(xiàn)金持有量的決策活動都起到至關重要的作用。在實際的工作過程當中，如果我們將成本作為唯一的評判標準的話，一般只需要尋求其最小值。但是，如果依據(jù)利潤為評價指標的話，則需要求出方案的最大值。這種根據(jù)邊界 分析 的方法，對于曲線聯(lián)系的極值問題進行進一步的求解，就是我們在數(shù)學上經(jīng)常提到的微積分方法，這也是幫助我們進行科學決策的一種優(yōu)選方法。

三、線性 規(guī)劃 法

根據(jù)運籌學的基本原理，線性 規(guī)劃 主要指的是通過一系列的具有線性關系的指標和參數(shù)的極值進行比較和 分析 的一種求解方法，它能夠幫助我們快速地尋找到最佳的方案。在現(xiàn)行條件的約束下，線性 規(guī)劃 法能夠有效地幫助企業(yè)的管理者進一步結合企業(yè)的實際情況優(yōu)化人力資源、物力資源和財力資源的配置情況，這也是一種十分重要的財務決策方法。

四、概率決策法

概率決策法主要用于風險決策的過程當中，盡管企業(yè)所面臨的財務風險具有不確定性和不可控制性，但是我們可以根據(jù)過往的數(shù)據(jù)對未來風險發(fā)生的概率進行預測。這種決策方法主要是通過計算其發(fā)生的概率來計算出各個方案的期望值，并用決策圖的方式進一步表示出來，通過形象生動的對比 分析 ，能夠一目了然地做出最佳的決策。

五、損益決策法

損益決策主要是在不確定的情況下所進行的一系列決策方法。對未來的不確定性，只能通過對相關因素的客觀評價來預測，然而其發(fā)生的概率是不可能通過計算求出的，在這樣的情況下要進行科學的財務決策就顯得十分困難。在過去的工作過程當中，當面臨這樣的情況的時候，往往主要是依據(jù)決策管理人員過往的工作經(jīng)驗、態(tài)度以及所持有的原則，在一定的決策方法的輔助下進行。損益決策法主要包括，小中取大法、大中取大法和大中取小法等。小中取大法又被人們稱為悲觀決策法，主要指的是我們在進行財務決策的過程當中通過比擬各項方案的方式找到他們的最小收益值，并選擇這些最小收益值之間的最大收益值的方法。大中取大法又形象地被人們稱為樂觀決策法或者冒險決策法，它主要指的是在決策的過程當中找出各項方案的最大收益凈現(xiàn)值，并選擇其中最優(yōu)的方案。大中取小法又被稱為最小最大后悔值法，指的是在決策行為進行的過程當中經(jīng)過比較各項方案的最大后悔值，也就是最大收益值與所采取的方案收益值之間的差值，最后選擇所有方案中的最小值作為最優(yōu)方案。

第五節(jié) 企業(yè)財務管理典型案例

百富勤破產(chǎn)案例 分析

破產(chǎn)原因：

1、缺乏基本制衡的經(jīng)理階層。

百富勤兩大中心人物杜梁二人之分工按區(qū)域劃分，兩人在其主管的業(yè)務領域內有著極大的自主權。

百富勤的治理結構對于主要決策人員缺乏基本的制約，這些超然于制衡之外的經(jīng)理人員可能不顧基本的風險管理原則進行孤注一擲的冒險；這種冒險在特定的時候可能會給企業(yè)帶來巨額利潤，但在巨額利潤之后，是負面影響不斷擴大的治理結構方面的隱患。 

2、較弱的風險防范和控制能力 

百富勤是一家年輕的急速發(fā)展和擴張的公司，不斷拓展的業(yè)務已超越管理層的能力和經(jīng)驗，不斷增長的業(yè)績卻令管理層過分自信。例如：委任并不熟悉定息債券業(yè)務的人員在相當長時間內負責集團的市場風險和信貸風險管理。

3、擴張帶來的風險和回報不對稱 

4、風險過于集中

在形勢發(fā)生逆轉的情況下沒有及時調整策略，在不利的情況下繼續(xù)擴張招致大量匯率風險，貶值貨幣所在國的緊縮政策、經(jīng)營部門的違約行為和企業(yè)破產(chǎn)個案激增，面臨的信用風險大為增加。   

5、中介機構沒有發(fā)揮應有的約束作用 

外部審計的職責是為客戶提供獨立的意見和建議，同時也應當能為客戶指出其潛在缺陷及風險。百富勤的會計師將工作范圍僅局限于傳統(tǒng)的審計工作，從未與百富勤的董事會面商計相關事務，也沒有給百富勤高層管理人員提供關于公司監(jiān)控系統(tǒng)所存在的缺陷或潛在風險的意見。百富勤的法律顧問也未能確保及時跟進會計報表中的批評。 

案例帶來的啟示;

1、必須建立相互制衡的公司治理結構；

2、必須要有清醒的風險意識；

在進取的業(yè)務擴張和嚴格的風險控制之間取得平衡，注意業(yè)務高增長時更容易掩蓋存在的問題，危險信號往往容易被一心求發(fā)展的管理層忽視。  

3、必須加強風險管理。 

合理有效的風險評估、防范和控制，是保障企業(yè)安全不容忽視的重要環(huán)節(jié)。

4、中介機構應該發(fā)揮應有的約束作用 

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