第一節(jié) 租賃業(yè)發(fā)展政策環(huán)境 分析
一、外國(guó)租賃公司發(fā)展的政策環(huán)境
1、法律
出租人作為設(shè)備的法律所有者，承租人作為設(shè)備的使用者，應(yīng)該明確兩者的權(quán)利和義務(wù)。設(shè)備的條款，回法律所有者需要一個(gè)明確的、簡(jiǎn)便的、可行的和及時(shí)的索賠程序，一旦承租人違反租約出租人即可收回資產(chǎn)，包括擁有無(wú)需經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的法庭訴訟便可自動(dòng)收回資產(chǎn)的權(quán)利，以及要求追回到期欠款和賠償其他損壞的權(quán)利。如果在法律和司法程序上收回資產(chǎn)比較容易，那么租賃公司就可以做風(fēng)險(xiǎn)比較高的業(yè)務(wù)，收取較低的風(fēng)險(xiǎn)傭金，進(jìn)一步降低信貸成本。
承租人必須有自由使用設(shè)備的權(quán)利，充分利用設(shè)備的生產(chǎn)能力。通常，承租人有權(quán)合同期滿(mǎn)后，可根據(jù)事先達(dá)成的購(gòu)買(mǎi)選擇協(xié)議獲得對(duì)租賃資產(chǎn)的所有權(quán)。同時(shí)承租人必須按時(shí)支付租金，并負(fù)責(zé)設(shè)備的保險(xiǎn)和維修（出租人實(shí)際上也常常為他們的客戶(hù)提供這些服務(wù)，并收取費(fèi)用）。正在對(duì)一些正在制定各項(xiàng)法律的轉(zhuǎn)軌國(guó)家來(lái)說(shuō)，有必要明確規(guī)定承租人無(wú)權(quán)將租賃資產(chǎn)抵押給別人。
2、監(jiān)督與法規(guī)
鑒于絕大多數(shù)租賃公司不接受公眾存款，也不介入中央銀行操作的資金市場(chǎng)，他們理所應(yīng)當(dāng)?shù)匾壬虡I(yè)銀行受到較少地法規(guī)限制。這種不受政府控制的相對(duì)自由，是他們成功的關(guān)鍵因素之一。在那些由政策法規(guī)機(jī)構(gòu)監(jiān)督租賃的國(guó)家（通常是中央銀行或者財(cái)政部），這些機(jī)構(gòu)主要是從謹(jǐn)慎運(yùn)營(yíng)角度來(lái)監(jiān)督租賃公司的業(yè)務(wù)，諸如：債務(wù)股本比上限、最低資本金要求、籌集資金的能力，租賃公司是否必須是一個(gè)獨(dú)立的實(shí)體（例如，如果是銀行的一部分，必須作為一個(gè)單獨(dú)的分支機(jī)構(gòu)），以及必須提供標(biāo)準(zhǔn)的和具有透明度的財(cái)務(wù)報(bào)表。
3、稅收和會(huì)計(jì)
1）不同國(guó)家的稅收和會(huì)計(jì)法規(guī)有所不同，主要的差別在于是出租人還是承租人可以對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行折舊，在會(huì)計(jì)和稅收方面對(duì)租賃公司的不同處理方法往往反映了兩種賬戶(hù)的不同目的：
（1）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是為了讓持股人對(duì)租賃公司的經(jīng)營(yíng)狀況的了解；
（2）稅務(wù)會(huì)計(jì)旨在使國(guó)家稅務(wù)當(dāng)局能夠采取鼓勵(lì)資本投資的靈活政策。絕大多數(shù)國(guó)家的稅務(wù)體制對(duì)資本投資和小企業(yè)實(shí)行優(yōu)惠政策，因此通過(guò)租賃公司來(lái)推行財(cái)政激勵(lì)措施符合上述政策。
（3）在許多租賃業(yè)充滿(mǎn)活力的國(guó)家，出租人被作為資產(chǎn)的所有者是為了稅收和會(huì)計(jì)的目的
出租人將所有租金（利息與本金）作為收入，并在賬面上對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行折舊，通常是按加速折舊法。對(duì)出租人來(lái)說(shuō)，收入是按加速計(jì)算，因此比銀行的收入要提前繳稅；由于包括了利息和本金，因此應(yīng)納稅的金額也比銀行要大。從另一方面看，為了平衡，租賃公司可對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行折舊。承租人可以用所有的租金支出來(lái)沖銷(xiāo)應(yīng)納稅收入。鑒于租金包括利息和設(shè)備的全部成本，這使承租人在整個(gè)租期間得到一種實(shí)際的折舊，租賃期一般要短于設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命(因此稅收上的好處是納稅的時(shí)間，而不是免稅)。
2）從國(guó)家財(cái)政當(dāng)局的角度來(lái)看，可能有一種“兩頭好處”，即出租人得到全部折舊，承租人也將本金的償還作為生產(chǎn)費(fèi)用。絕大多數(shù)政府支持這種財(cái)政政策，這是因?yàn)椋?/p>
（1）促進(jìn)了投資
這種“兩頭好處”使政府能夠鼓勵(lì)生產(chǎn)設(shè)備的使用和融資，并幫助那些無(wú)法得到銀行貸款或“無(wú)稅可納”的公司獲得信貸。
（2）早期財(cái)政損失不大
新的租賃公司實(shí)際上沒(méi)有可抵消折舊的應(yīng)納稅收入。因此，在租賃業(yè)發(fā)展的早期年代，國(guó)家財(cái)政收入沒(méi)有損失。同樣，中小型企業(yè)以及新企業(yè)往往也沒(méi)有足夠的納稅收入來(lái)獲得從中扣除租金支出好處。
（3）鼓勵(lì)了租賃業(yè)的發(fā)展
國(guó)際金融公司從過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)中發(fā)現(xiàn)，除非可以得到資產(chǎn)折舊，否則租賃公司不會(huì)積極進(jìn)入市場(chǎng)，盡管他們只能在晚些時(shí)候才能充分利用這種折舊。
1992年的國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)建議，作為有經(jīng)濟(jì)使用權(quán)的承租人可將租賃資產(chǎn)記入資產(chǎn)負(fù)債表，并提取折舊費(fèi)（附錄已有實(shí)例）。根據(jù)這些建議，出租人把應(yīng)收租金作為資產(chǎn)記賬。誰(shuí)說(shuō)這可能是一種合理的會(huì)計(jì)方法，但國(guó)際金融公司的經(jīng)驗(yàn)表明，將此作為計(jì)算稅收的原則會(huì)使一些國(guó)家（如肯尼亞）的租賃業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)滑坡。國(guó)際金融公司曾遇到過(guò)稅收優(yōu)惠、投資補(bǔ)貼和銷(xiāo)售稅成為稅收和會(huì)計(jì)的問(wèn)題?？傊赓U公司應(yīng)該同利用銀行融資購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的工業(yè)公司一樣，享受同樣的待遇。例如，同樣享受投資補(bǔ)貼或提取加速折舊費(fèi)，因?yàn)檫@些好處將通過(guò)租金價(jià)格轉(zhuǎn)移給設(shè)備的使用者。同樣，對(duì)最初資產(chǎn)購(gòu)置收取的銷(xiāo)售稅只能征收一次。當(dāng)承租人行使留購(gòu)權(quán)時(shí)，第二次征收的銷(xiāo)售稅應(yīng)該根據(jù)實(shí)際付出的金額，而不是根據(jù)對(duì)資產(chǎn)的估價(jià)，因?yàn)樵O(shè)備通常已經(jīng)被原來(lái)的所有者及出租人全部折舊。
據(jù)國(guó)際貨幣基金組織財(cái)政事務(wù)部副部長(zhǎng)愛(ài)倫•泰特（AlanA.Taait）著的《增值稅國(guó)際實(shí)踐和問(wèn)題》一書(shū)和國(guó)家稅務(wù)總局稅收科學(xué) 研究 所1998年編譯的《外國(guó)稅制概攬》、《國(guó)外稅收 研究 》的有關(guān)資料中的介紹，美國(guó)鼓勵(lì)投資的財(cái)稅政策主要是分年限，按雙倍余額法加速折舊（納稅人在計(jì)算折舊時(shí)可以完全不考慮殘值）和按資產(chǎn)不同使用年限，享受不同的所得稅投資抵免。（這一政策在90年代初停止）并無(wú)對(duì)租賃業(yè)的特殊稅收政策。只是從稅法上規(guī)定不同租賃期限的業(yè)務(wù)，出租人可以享有與上述規(guī)定相同的折舊抵扣和投資抵免。承租人租金可以作為費(fèi)用稅前列支。美國(guó)在稅法上對(duì)不同租賃交易的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)與美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)做的租賃分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)完全不同，將租賃區(qū)分為有條件銷(xiāo)售和真實(shí)租賃。稅務(wù)部門(mén)對(duì)不同的租賃交易做出是銷(xiāo)售、還是租賃的判斷，進(jìn)而明確不同租賃業(yè)務(wù)的稅收適用主體和適用稅種。對(duì)出租人租賃業(yè)務(wù)如果被界定為銷(xiāo)售，對(duì)其銷(xiāo)售收入征收普通所得稅。如被界定為真實(shí)租賃，適用資本利得稅。資本利得稅比普通所得稅率偏低。美國(guó)的稅制是以直接稅為主的。所得稅的稅率較高，（各州不同，45—50%）但由于普遍實(shí)行加速折舊、投資抵免和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用據(jù)實(shí)稅前列支的原則，企業(yè)所得稅的實(shí)際稅負(fù)并不高。在美國(guó)流通環(huán)節(jié)實(shí)行銷(xiāo)售稅，（各州不一樣，稅率在4％—10％）是一種價(jià)外稅，由買(mǎi)方承擔(dān)。稅率高低，不會(huì)直接影響賣(mài)方的銷(xiāo)售成本和費(fèi)用。在設(shè)備的購(gòu)買(mǎi)中由買(mǎi)方負(fù)擔(dān)。在融資租賃業(yè)務(wù)中，出租人作為買(mǎi)方承擔(dān)銷(xiāo)售稅后，實(shí)際也將轉(zhuǎn)移給承租人。
歐共體國(guó)家一般都允許企業(yè)自主選擇直線或加速折舊方法（1.5倍-3倍余額法）。IT設(shè)備一年內(nèi)提取折舊。歐共體國(guó)家在生產(chǎn)和流通環(huán)節(jié)實(shí)行的是增值稅。如果租賃被視為一個(gè)連續(xù)的活動(dòng)的一部分有規(guī)律的、經(jīng)常進(jìn)行的、有一定的數(shù)量規(guī)模的勞務(wù)或者貨物提供就被視為增值稅的應(yīng)稅活動(dòng)。提供勞務(wù)和提供貨物增值稅率不同。相反，如果租賃是一次性或是小數(shù)量、小規(guī)模的就可以不視為增值稅的應(yīng)稅活動(dòng)。其目的是使企業(yè)可以享有增值稅的抵扣，避免重復(fù)納稅。歐共體大多數(shù)國(guó)家和拉美國(guó)家對(duì)出租不動(dòng)產(chǎn)一般免征增值稅。但歐共體第六號(hào)指令第13c（a）條規(guī)定各成員國(guó)可允許其納稅人對(duì)出租不動(dòng)產(chǎn)有選擇被征稅的權(quán)利目的是使財(cái)產(chǎn)所有者在為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而出租財(cái)產(chǎn)時(shí)可以成為增值稅納稅人，因而如果他愿意的話就可以把該項(xiàng)財(cái)產(chǎn)在其前面的生產(chǎn)流通階段所負(fù)擔(dān)的增值稅予以抵扣的好處轉(zhuǎn)讓給其租戶(hù)。為了避免承租人利用不同國(guó)家的稅率不同的差異提抵扣額，1992年歐共體第10號(hào)指令將納稅的基礎(chǔ)改為承租人所在國(guó)。
4、美國(guó)有關(guān)租賃的稅收、信用、法律環(huán)境政策介紹：
1）稅收
目前美國(guó)有關(guān)租賃的稅收優(yōu)惠政策為：租賃公司提折舊，而且可以在直線折舊法、雙倍余額折舊法以及150%折舊法中自主選擇；呆帳準(zhǔn)備金比例自定；承租人租金稅前列支。反之，銀行貸款不能享受稅收優(yōu)惠。國(guó)家通過(guò)租賃實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整，引導(dǎo)、鼓勵(lì)投資，引導(dǎo)消費(fèi)。這樣做的理由：
（1）通過(guò)租賃、增加投入，雖然使出租人、承租人享受了投資減稅優(yōu)惠，但擴(kuò)大了就業(yè)，保證了技術(shù)、設(shè)備的先進(jìn)性，使產(chǎn)業(yè)不斷升級(jí)。產(chǎn)品增加了，而且附加值也更高了，因此最終的稅收是增加了。
（2）通過(guò)租賃這種金融與銷(xiāo)售相結(jié)合的手段，使設(shè)備的銷(xiāo)售增加，稅收增加了。另外，通過(guò)租賃減少了銷(xiāo)售費(fèi)用，增加制造廠的利潤(rùn)，擴(kuò)大了稅基。
（3）這是真正意義上的“積極的財(cái)政政策”，涵養(yǎng)財(cái)源，放水養(yǎng)魚(yú)，保持經(jīng)濟(jì)的良性持續(xù)發(fā)展，真正起到了稅收杠桿作用。
（4）這種政策鼓勵(lì)企業(yè)不斷投入，拉動(dòng)內(nèi)需。經(jīng)濟(jì)發(fā)展了，也保證了稅收的來(lái)源。美國(guó)10年來(lái)高速發(fā)展的原因，租賃的放水養(yǎng)魚(yú)、“藏富于民”政策，也是功不可沒(méi)的，這種積極的政策給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了強(qiáng)大的后勁。
美國(guó)信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)發(fā)達(dá)，個(gè)人信用、企業(yè)信用的詳細(xì)資料，很容易從網(wǎng)絡(luò)上查到，并有專(zhuān)門(mén)的公司做這種系統(tǒng)。
3）法律
美國(guó)法律體系、環(huán)境不同，與我國(guó)的差異很大，但對(duì)租賃業(yè)的規(guī)范發(fā)展很有好處。比如，依據(jù)美國(guó)法律，如果承租人違約，出租人提回設(shè)備，還可以繼續(xù)向原承租人或擔(dān)保人收取所有未付（包括未到期）的租金；如果承租人違約，并且不肯讓出租人拉走設(shè)備，那就是刑事問(wèn)題，可以通過(guò)法律程序解決。美國(guó)租賃公司對(duì)合同、文件、資料高度重視，嚴(yán)格按合同文件辦事，他們認(rèn)為評(píng)審上出問(wèn)題可以挽救，合同文件上千萬(wàn)不能出差錯(cuò)。
二、IFRS租賃業(yè)務(wù)準(zhǔn)則將進(jìn)行重大修正
全球會(huì)計(jì)規(guī)則制定者們同意，將針對(duì)租賃業(yè)務(wù)活動(dòng)發(fā)展趨勢(shì)努力建立一套新的會(huì)計(jì)制度，取代已經(jīng)執(zhí)行了長(zhǎng)達(dá)30年之久，并被批評(píng)人士稱(chēng)之為能使企業(yè)的數(shù)百億美元債務(wù)從它們的資產(chǎn)負(fù)債表上消失的準(zhǔn)則。制定適用于歐洲和其他一些國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)
(InternationalAccountingStandardsBoard，IASB)和制定美國(guó)適用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FinancialAccountingStandardsBoard，F(xiàn)ASB)就開(kāi)始統(tǒng)一相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的行動(dòng)已達(dá)成一致意見(jiàn)。
如果這項(xiàng)新的準(zhǔn)則形成，它將使得許多公司會(huì)在它們的資產(chǎn)負(fù)債表上公布出更多的資產(chǎn)，并影響到全球企業(yè)在租賃業(yè)務(wù)上如何建立賬目帶來(lái)變化。但任何變化不會(huì)一蹴而就。兩個(gè)委員會(huì)希望在2008年發(fā)表它們是如何看待這些問(wèn)題的初步觀點(diǎn)，并尋求各方對(duì)此進(jìn)行評(píng)論的聲明。只有經(jīng)過(guò)對(duì)各方評(píng)論進(jìn)行認(rèn)真考慮之后兩委員會(huì)才會(huì)提出一項(xiàng)新準(zhǔn)則的建議。預(yù)計(jì)采納這項(xiàng)新準(zhǔn)則可能最早也要到2009年，但也存在再次推遲的可能性。
第二節(jié) 相關(guān)法律法規(guī)
一、金融租賃公司管理辦法（2007年）
第一章總則
第一條為促進(jìn)我國(guó)融資租賃業(yè)的健康發(fā)展，加強(qiáng)對(duì)金融租賃公司的監(jiān)督管理，根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀 行業(yè) 監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國(guó)公司法》等法律法規(guī)，制定本辦法。
第二條本辦法所稱(chēng)金融租賃公司，是指經(jīng)中國(guó)銀 行業(yè) 監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，以經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)。
金融租賃公司名稱(chēng)中標(biāo)明“金融租賃”字樣。未經(jīng)中國(guó)銀 行業(yè) 監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)或在其名稱(chēng)中使用“金融租賃”字樣，但法律法規(guī)另有規(guī)定的除外。
第三條本辦法所稱(chēng)融資租賃，是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物和供貨人的選擇或認(rèn)可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動(dòng)。
適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)。
第四條本辦法所稱(chēng)售后回租業(yè)務(wù)，是指承租人將自有物件出賣(mài)給出租人，同時(shí)與出租人簽定融資租賃合同，再將該物件從出租人處租回的融資租賃形式。售后回租業(yè)務(wù)是承租人和供貨人為同一人的融資租賃方式。
第五條本辦法所稱(chēng)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易，是指符合有關(guān)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易。
第六條中國(guó)銀
行業(yè)
監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)金融租賃公司實(shí)施監(jiān)督管理。
第二章機(jī)構(gòu)設(shè)立、變更與終止
第七條申請(qǐng)?jiān)O(shè)立金融租賃公司應(yīng)具備下列條件：
（一）具有符合本辦法規(guī)定的出資人；
（二）具有符合本辦法規(guī)定的最低限額注冊(cè)資本；
（三）具有符合《中華人民共和國(guó)公司法》和本辦法規(guī)定的章程；
（四）具有符合中國(guó)銀 行業(yè) 監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定的任職資格條件的董事、高級(jí)管理人員和熟悉融資租賃業(yè)務(wù)的合格從業(yè)人員；
（五）具有完善的公司治理、內(nèi)部控制、業(yè)務(wù)操作、風(fēng)險(xiǎn)防范等制度；
（六）具有合格的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范措施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；
（七）中國(guó)銀 行業(yè) 監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定的其他條件。
第八條金融租賃公司的出資人分為主要出資人和一般出資人。主要出資人是指出資額占擬設(shè)金融租賃公司注冊(cè)資本50%以上的出資人。一般出資人是指除主要出資人以外的其他出資人。
設(shè)立金融租賃公司，應(yīng)由主要出資人作為申請(qǐng)人向中國(guó)銀 行業(yè) 監(jiān)督管理委員會(huì)提出申請(qǐng)。
第九條金融租賃公司主要出資人應(yīng)符合下列條件之一：
（一）中國(guó)境內(nèi)外注冊(cè)的具有獨(dú)立法人資格的商業(yè)銀行，還應(yīng)具備以下條件：
1.資本充足率符合注冊(cè)地金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求且不低于8％；
2.最近1年年末資產(chǎn)不低于800億元人民幣或等值的自由兌換貨幣；
3.最近2年連續(xù)盈利；
4.遵守注冊(cè)地法律法規(guī)，最近2年內(nèi)未發(fā)生重大案件或重大違法違規(guī)行為；
5.具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制機(jī)制和健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度；
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