第一節(jié) 上游產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r 分析
嬰幼兒奶粉、嬰幼兒奶瓶、紙尿褲等嬰幼兒用品的上游 行業(yè) 涉及廣泛，以下以塑料、紙漿和鮮牛奶為其上游進(jìn)行 分析 。
上游 行業(yè) ——塑料 行業(yè)
中國的塑料工業(yè)發(fā)展迅速，目前在世界各國塑料制品產(chǎn)量排名中穩(wěn)居第二位，已經(jīng)成為世界塑料大國。從合成樹脂看，中國合成樹脂增長率是GDP增長率的2倍以上。我們預(yù)計(jì)，中國塑料 行業(yè) 未來發(fā)展趨勢(shì)有三個(gè)方向：第一，塑料建筑材料和新型包裝材料將成為塑料工業(yè)迅速增長的主要領(lǐng)域；第二，未來塑料在家電 行業(yè) 和汽車 行業(yè) 的應(yīng)用空間非常廣闊；第三，改性塑料在 行業(yè) 中的地位日益突出。
由于中國工業(yè)化的進(jìn)程需要塑料 行業(yè) 發(fā)展的支持，以及消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)需要塑料 行業(yè) 支持，我們長期看好塑料 行業(yè) 的發(fā)展，給予 行業(yè) “增持”的投資評(píng)級(jí)。
1、塑料工業(yè)增長快速
由于塑料的眾多優(yōu)點(diǎn)及其在國民經(jīng)濟(jì)中的廣泛應(yīng)用，塑料工業(yè)在當(dāng)今世界上占有極為重要的地位。多年來塑料制品的生產(chǎn)在世界各地都以驚人的高速度發(fā)展著。2004年世界塑料總產(chǎn)量達(dá)到2.12億噸，比2003年增長5％，亞洲、歐洲和北美分別占世界總產(chǎn)量的34.4％、30.7%和25.9％。從2003年開始，亞洲塑料產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的比例有明顯增高的趨勢(shì)。
由于塑料的優(yōu)越功能，其對(duì)鋼材、鋁材、木材和水泥等其他材料的替代仍在繼續(xù)，增長速度超過GDP增長速度。2003年世界塑料產(chǎn)量為2.06億噸，比上年增長6.2％。同年世界GDP增長率為3.2％，塑料的增速超過了GDP增速。1999－2003年，世界塑料年均增長率為5.02％，同期世界GDP的增速是2.43%，世界鋼產(chǎn)量的平均增速為1.83％。世界塑料需求的年均增長率是同期GDP增長率的2.06倍，是鋼產(chǎn)量增長率的2.75倍。
海關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，自2001年至2005年，我國塑料制品出口年均增長率達(dá)25％，2005年出口總額達(dá)166億美元，占其工業(yè)總產(chǎn)值的1/4強(qiáng)。從合成樹脂看，中國合成樹脂增長率是GDP增長率的2倍多，進(jìn)口產(chǎn)品占據(jù)半壁江山。1990－2004年，我國五種通用樹脂表觀消費(fèi)量的年增長率為19.0％，是同期GDP年均增長率(9.3％)的2.04倍，其中聚乙烯產(chǎn)量增長率為13.5%，聚丙烯為21.7％，聚氯乙烯為14.4％，聚苯乙烯為30.1％，ABS為45.9％。ABS產(chǎn)量增長速度最快，其次是聚苯乙烯和聚丙烯。同期聚乙烯消費(fèi)量年均增長率為17.2％，聚丙烯為21.0％，聚氯乙烯為18.0％，聚苯乙烯為20.4％，ABS為32.7％，聚丙烯和苯乙烯樹脂有更快的消費(fèi)增長速度。1990－2004年，國產(chǎn)樹脂的平均滿足率為49.5％，進(jìn)口樹脂占據(jù)了我國通用樹脂市場(chǎng)的半壁江山。
2、區(qū)域特征顯著
從塑料制品產(chǎn)量的地區(qū)分布看，珠三角和長三角具有明顯的優(yōu)勢(shì)，廣東、浙江和江蘇三省的產(chǎn)量合計(jì)1041.8萬噸，占全國塑料制品總產(chǎn)量的56.4％。
從各省塑料制品分品種產(chǎn)量占全國同類產(chǎn)品產(chǎn)量的比重看：廣東省的塑料薄膜、塑料包裝箱及容器、日用塑料制品、其他塑料制品產(chǎn)量居全國首位；浙江省的塑料棒管材、塑料人造革、塑料合成革位居全國之首；江蘇省的泡沫塑料產(chǎn)量位居全國第一；遼寧省的塑料板片材產(chǎn)量位居全國之首；山東省的塑料絲及編織品產(chǎn)量居全國首位。
總體而言，中國塑料制品 行業(yè) 具有明顯的地域性，主要生產(chǎn)地區(qū)基本都集中在東南沿海地區(qū)，這和我國主要工業(yè)的空間布局特征相似。政策、資金、技術(shù)、勞動(dòng)力和地理位置等因素是造成這種結(jié)果的主要原因，今后，隨著西部大開發(fā)的推進(jìn)，中西部地區(qū)所生產(chǎn)的塑料制品的比重將有所加大，但由于交通狀況短期內(nèi)難以發(fā)生明顯改觀，塑料制品 行業(yè) 空間布局特征也難以在短期內(nèi)有大的改變。
3、工業(yè)化進(jìn)程支撐
“工業(yè)化”是一個(gè)國家或地區(qū)發(fā)展的動(dòng)態(tài)目標(biāo)和過程，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可逾越的階段，是衡量一個(gè)國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段與發(fā)達(dá)水平的重要標(biāo)志，也是發(fā)展中國家擺脫落后狀態(tài)、實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的必由之路。中國要想在21世紀(jì)成功地實(shí)現(xiàn)建設(shè)全面小康社會(huì)的目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化，成為世界經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國，必須走工業(yè)化之路?？梢哉f，中國的和平崛起離不開工業(yè)化的進(jìn)程。
對(duì)一個(gè)國家或地區(qū)所處工業(yè)化階段有多種判斷標(biāo)準(zhǔn)，不同標(biāo)準(zhǔn)得到的結(jié)果稍有不同。按照有關(guān)學(xué)者王夢(mèng)奎的 研究 ，從收入水平看，2001年我國人均GDP按世界銀行購買力平價(jià)為3772美元，處于工業(yè)化初級(jí)階段。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平看，2003年第二產(chǎn)業(yè)比重為52.9％，工業(yè)占GDP比重為45.9％，已進(jìn)入工業(yè)化中級(jí)階段。但從就業(yè)結(jié)構(gòu)看，2002年第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)比重為50％，第二產(chǎn)業(yè)為21.4％，第三產(chǎn)業(yè)為28.6%，只處于初級(jí)產(chǎn)品生產(chǎn)階段。從工業(yè)結(jié)構(gòu)看，我國已完成以原材料為重心的重工業(yè)化階段，正向高加工度階段轉(zhuǎn)變，一般加工業(yè)比重較高，技術(shù)密集型加工工業(yè)比重較低，表明我國還處于工業(yè)化的中期。
中國在工業(yè)化的進(jìn)程中需要大力發(fā)展化工產(chǎn)業(yè)，即使在工業(yè)化進(jìn)程結(jié)束時(shí)化工產(chǎn)業(yè)仍有可能高速增長；作為化工產(chǎn)業(yè)中的一個(gè)重要子 行業(yè) ——塑料 行業(yè) ，長期來看，也會(huì)處于高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。
4、消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)拉動(dòng)
國家統(tǒng)計(jì)局資料顯示，2000年我國GDP已經(jīng)突破1萬億美元，人均GDP超過800美元，整體上已從“八五”時(shí)期的世界低收入國家行列躍入世界中下收入國家行列，與意大利基本處于同一水平。中國社科院和國家統(tǒng)計(jì)局都曾經(jīng)做過全國社會(huì)階層抽樣調(diào)查，調(diào)查結(jié)果基本上認(rèn)定，中國的“中間階層”人群數(shù)量大量增加，已經(jīng)占總體人口的15%—18%左右。
隨著中等收入階層的崛起，中國消費(fèi)率(消費(fèi)占GDP的比率)將不斷上升，將從2002年的58%上升到2010年的65%，并于2020年達(dá)到71%，接近發(fā)達(dá)國家水平。
迅速增長的中等收入階層的消費(fèi)傾向是購買高端、新型商品，從而推動(dòng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。目前我國人均GDP已超過1000美元，正是消費(fèi)升級(jí)的起跑線。目前在人均GDP逾3000美元、中等收入階層“扎堆兒”的滬、京、粵、浙等沿海發(fā)達(dá)地區(qū)，消費(fèi)升級(jí)表現(xiàn)尤為明顯，這些地區(qū)已經(jīng)率先進(jìn)入小康階段。
目前城鎮(zhèn)較高收入戶耐用消費(fèi)品的消費(fèi)情況為我們指明了城市居民耐用消費(fèi)品消費(fèi)升級(jí)的方向。
第一，盡管低、中、高收入家庭人均收入相差2—3倍，但是對(duì)洗衣機(jī)、電冰箱、彩色電視機(jī)、普通電話、成套家具等耐用消費(fèi)品擁有量的差異并不大，除了產(chǎn)品的更新?lián)Q代之外，這部分產(chǎn)品的消費(fèi)很難出現(xiàn)爆發(fā)式增長。
第二，無論是從低收入家庭到中等收入家庭，還是從中等收入家庭到最高收入家庭，對(duì)健身器材、空調(diào)器、家用電腦、現(xiàn)代廚房用品、移動(dòng)電話、數(shù)碼相機(jī)、攝像機(jī)等消費(fèi)品的擁有量都會(huì)成倍增加。這些區(qū)別于傳統(tǒng)耐用消費(fèi)品的新千元級(jí)消費(fèi)品是近幾年推動(dòng)城鎮(zhèn)耐用消費(fèi)品增長的主要力量，也是未來城鎮(zhèn)居民耐用消費(fèi)品升級(jí)的熱點(diǎn)。
第三，中等收入和低收入家庭汽車擁有量差別不大，而高收入家庭和中等收入家庭汽車擁有量的差別明顯，這表明家用汽車的消費(fèi)者仍然主要是消費(fèi)觀念較新的高收入群體。有數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)家庭人均可支配收入超過1萬元(家庭年可支配收入超過3萬元)時(shí)，家用汽車擁有量開始迅速增加，2004年這一群體大概占城市家庭的40％左右，家庭汽車平均擁有率為4.5％。隨著人們收入的增加，會(huì)有越來越多的家庭有能力購買家用汽車，現(xiàn)在對(duì)汽車有消費(fèi)能力的家庭對(duì)汽車的購買量也會(huì)明顯增加，家庭汽車的消費(fèi)有望從導(dǎo)入期進(jìn)入快速推進(jìn)期。可以預(yù)期汽車仍將是城市高收入階層耐用消費(fèi)品消費(fèi)的一個(gè)重要亮點(diǎn)。
塑料由于其優(yōu)異的性能，因此，應(yīng)用領(lǐng)域日趨廣泛，特別是在家電和汽車領(lǐng)域，塑料制品在產(chǎn)品中所占比重不斷提高。從這個(gè)方面看，消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)需要塑料 行業(yè) 發(fā)展的支持。
2008年中國塑料制品 行業(yè) 規(guī)模以上企業(yè)近1.63萬個(gè)，累計(jì)完成產(chǎn)量達(dá)到3,713.79萬噸，總產(chǎn)值達(dá)9,638.36億元人民幣。2008年中國塑料 行業(yè) 整體同比仍保持兩位數(shù)增長，發(fā)展態(tài)勢(shì)仍較樂觀。
2008年中國塑料制品 行業(yè) 規(guī)模以上企業(yè)近1.63萬個(gè)，累計(jì)完成產(chǎn)量達(dá)到3,713.79萬噸，總產(chǎn)值(現(xiàn)價(jià))9,638.36億元人民幣，同比分別增長10.10%和20.86%，其中產(chǎn)值占輕工 行業(yè) 10.26%，排名第三。
2008年1至11月規(guī)模以上企業(yè)累計(jì)完成主營業(yè)務(wù)收入8,306.74億元人民幣，利潤342.57億元人民幣，利稅總額549.63億元人民幣，同比分別增長19.48%、11.48%和16.50%。
進(jìn)出口方面，2008年中國塑料制品進(jìn)出口仍保持增長，出口增速與2007年持平為15.52%，出口額269.14億美元；進(jìn)口增幅同比下降了9個(gè)百分點(diǎn)，僅增長6.62%，累計(jì)進(jìn)口119.32億美元。
上游 行業(yè) ——紙漿 行業(yè)
1、發(fā)展現(xiàn)狀
國際紙漿價(jià)格自2005年的低谷期后，受需求強(qiáng)勁及供應(yīng)緊張等因素驅(qū)動(dòng)，從2006年以來一路上漲，目前價(jià)格一直維持在高位徘徊，但是在08年后，隨著中國和南美等國家地區(qū)在建漿線的逐漸投產(chǎn)，國際木漿的供求關(guān)系將有所緩和。
我國《造紙 產(chǎn)業(yè)政策 》提出，要合理布局，加快全國“林漿紙一體化”工程建設(shè)。今后擁有林紙一體化工程的上市公司將擁有長期穩(wěn)定的原料來源，為此，目前 行業(yè) 上市公司均已積極開展林紙一體化工程建設(shè)，未來 行業(yè) 的原料壓力將得到一定緩解。
林漿紙一體化循環(huán)發(fā)展是世界發(fā)達(dá)國家造紙工業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，指林業(yè)和紙漿造紙企業(yè)以多種形式建設(shè)速生豐產(chǎn)原料林基地，并將制漿、造紙、造林、營林、采伐與銷售結(jié)合起來，形成良性循環(huán)的產(chǎn)業(yè)鏈，帶動(dòng)林業(yè)和造紙業(yè)發(fā)展的一種模式。將原來分離的林、漿、紙三個(gè)環(huán)節(jié)整合在一起，讓造紙企業(yè)負(fù)擔(dān)起造林的責(zé)任，自己解決原料問題，發(fā)展生態(tài)造紙，形成以紙養(yǎng)林、以林促紙的產(chǎn)業(yè)格局。
林漿紙一體化注重從上下游一體化的角度完善我國造紙企業(yè)的長期競爭力，由于能夠解決上游資源瓶頸問題， 行業(yè) 的競爭力將由過去單純依靠規(guī)模優(yōu)勢(shì)降低成本提高到更高層次——對(duì)原料林漿的控制力，從而使造紙企業(yè)能在激烈的競爭中保持高利潤，促進(jìn)造紙企業(yè)健康經(jīng)營和造紙產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
2、進(jìn)出口
2008年我國進(jìn)口紙漿952.1萬噸，價(jià)值67.1億美元，比去年同期（下同）分別增長12.4%和20.9%。主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：
1）進(jìn)口均價(jià)前高后低，進(jìn)口量高位震蕩。2008年前8個(gè)月我國紙漿進(jìn)口均價(jià)呈穩(wěn)步上升趨勢(shì)， 9月份開始回落，12月份大幅回落至531.2美元/噸，同比下降24.7%，環(huán)比下降19.4%。與此同時(shí)，2008年前9個(gè)月我國紙漿月度進(jìn)口量均保持在70萬噸以上的高位，10月起開始回落， 11月單月進(jìn)口量跌破60萬噸，以57.2萬噸創(chuàng)2007年以來月度進(jìn)口最低值，12月出現(xiàn)回升，單月進(jìn)口68.9萬噸，同比增長7.9%。
2）以一般貿(mào)易方式為主，加工貿(mào)易增長迅猛。2008年我國以一般貿(mào)易方式進(jìn)口紙漿599.5萬噸，增長2.1%，占同期我國紙漿進(jìn)口總量的63%；同期以加工貿(mào)易方式進(jìn)口203.5萬噸，大幅增長52.1%。此外，保稅倉庫進(jìn)出境貨物方式進(jìn)口125.6萬噸，增長57.8%；保稅區(qū)倉儲(chǔ)轉(zhuǎn)口貨物方式進(jìn)口8.1萬噸，下降71.1%。
3）自美洲國家進(jìn)口占六成以上。2008年我國自加拿大、巴西、智利和美國分別進(jìn)口紙漿227.2萬噸、126.9萬噸、117.9萬噸和105.2萬噸，分別增長1.9%、43.4%、13%和4%，自上述4個(gè)美洲國家合計(jì)占同期我國紙漿進(jìn)口總量的60.6%。此外，自東盟進(jìn)口138.1萬噸，增長5.8%，其中自印度尼西亞進(jìn)口量獨(dú)占自東盟進(jìn)口量的91.9%；自俄羅斯進(jìn)口113.8萬噸，增長11.6%。
4）外商投資企業(yè)占主導(dǎo)地位，民營企業(yè)小幅下降。2008年我國外商投資企業(yè)進(jìn)口紙漿553.8萬噸，增長19.8%，占58.2%；國有企業(yè)222.8萬噸，增長13.2%。同期，民營企業(yè)進(jìn)口175.5萬噸，下降6.6%。
2008年上半年，國際市場(chǎng)紙漿價(jià)格持續(xù)上漲，出于對(duì)未來價(jià)格繼續(xù)上漲的擔(dān)憂，我國多數(shù)造紙企業(yè)開始囤積紙漿，加上北京奧運(yùn)的因素，紙漿庫存儲(chǔ)備進(jìn)一步上升，也推動(dòng)了紙漿進(jìn)口的增加。奧運(yùn)會(huì)結(jié)束后，紙漿進(jìn)口量價(jià)均呈現(xiàn)走低勢(shì)頭。
３、發(fā)展趨勢(shì)
1）發(fā)達(dá)國家早已實(shí)現(xiàn)林漿紙一體化
近年來，世界造紙工業(yè)技術(shù)進(jìn)步發(fā)展迅速，由于受到資源、環(huán)境、效益等方面的約束，造紙企業(yè)立足在節(jié)能降耗、保護(hù)環(huán)境、提高產(chǎn)品質(zhì)量、提高經(jīng)濟(jì)效益等方面加大力度，正朝著高效率、高質(zhì)量、高效益、低消耗、低排放的現(xiàn)代化大工業(yè)方向持續(xù)發(fā)展，呈現(xiàn)出企業(yè)規(guī)模化、技術(shù)集成化、產(chǎn)品多樣化、功能化、生產(chǎn)清潔化、資源節(jié)約化、林紙一體化和產(chǎn)業(yè)全球化發(fā)展的突出特點(diǎn)。
“林紙一體化”在國際大型紙業(yè)生產(chǎn)基地已經(jīng)發(fā)展成熟。世界上主要的木漿出口國家如加拿大、瑞典和芬蘭，已經(jīng)建立了“林漿紙一體化”的產(chǎn)業(yè)鏈，形成了穩(wěn)定的循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式，木漿產(chǎn)量穩(wěn)定。芬蘭和瑞典等國通過幾十年大面積營造人工林，促進(jìn)了生態(tài)環(huán)境的持續(xù)改善，也使得本國很大程度上在業(yè)界掌控了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的上游資源，在改善生態(tài)環(huán)境的同時(shí)成為名副其實(shí)的紙業(yè)大國。
2）我國的實(shí)施進(jìn)展
我國林漿紙一體化的進(jìn)程取得比較明顯的進(jìn)步，許多大型造紙企業(yè)正在積極完善自身的產(chǎn)業(yè)鏈，建設(shè)自己的林木基地和自制木漿生產(chǎn)線。各上市公司紛紛上馬林漿紙一體化項(xiàng)目。
據(jù)國家林業(yè)部門消息，近年來可提供用于造紙的林木資源迅速增強(qiáng)，“十一五”期間，造紙林基地達(dá)到4500萬畝，在考慮輪伐與成材的時(shí)間后，預(yù)計(jì)可生產(chǎn)400萬噸的木漿。到2010年基本進(jìn)入輪伐期后，我國造紙林基地可穩(wěn)定提供5600萬立方米木材，竹材1350萬噸，可配套木漿生產(chǎn)線1300萬噸以上，竹漿400萬噸，大大減輕對(duì)國際市場(chǎng)木漿的依賴，并最終徹底消除我國造紙工業(yè)原材料的瓶頸問題。
從2005年的情況來看，我國紙及紙板的生產(chǎn)量約5600萬噸，實(shí)際耗漿5200萬噸，其中耗用木漿1144萬噸，包括國產(chǎn)木漿355萬噸，進(jìn)口木漿789萬噸。
大致判斷2008年國內(nèi)木漿供給量將迅速增加，到2010年將在05年的基礎(chǔ)上翻番，即增加400萬噸左右。
上游 行業(yè) ——奶業(yè)
2008年是我國奶業(yè)困難的一年。
在高成本壓力下，乳品企業(yè)的虧損面在擴(kuò)大。光明乳業(yè)半年報(bào)顯示，2008年1～6月，營業(yè)利潤虧損617萬元，這是光明乳業(yè)上市以來營業(yè)利潤首次出現(xiàn)虧損。與此同時(shí)，伊利、蒙牛的常溫奶銷售進(jìn)入瓶頸期，這些企業(yè)都紛紛調(diào)整產(chǎn)品線來“過冬”。
我國奶業(yè)粗放、高速發(fā)展的階段過去了。而2008年波及全 行業(yè) 的“三聚氰胺”事件可謂是雪上加霜。
1、奶業(yè)瓶頸
2008年以來，我國奶業(yè)發(fā)展明顯遇到瓶頸。
光明等乳業(yè)虧損被認(rèn)為是國內(nèi)乳制品 行業(yè) 原材料成本、人力成本、運(yùn)輸成本等大幅上升。
目前我國每家乳品企業(yè)都面臨高成本壓力，生產(chǎn)純牛奶比例大的企業(yè)基本處于虧損或者接近虧損狀態(tài)。中小乳品企業(yè)的虧損面達(dá)到了40%，全 行業(yè) 都在叫苦。
從2006年開始，我國常溫奶增長放慢，而今年提價(jià)后整個(gè)市場(chǎng)出現(xiàn)銷售瓶頸。“我看到某品牌的這類產(chǎn)品，貨架上的貨號(hào)比較舊，說明產(chǎn)品周轉(zhuǎn)比較慢。而最后只能以低價(jià)促銷，不但影響到企業(yè)利潤，而且由于不同區(qū)域市場(chǎng)存在價(jià)格差，容易發(fā)生跨區(qū)域躥貨，對(duì)企業(yè)整個(gè)運(yùn)營都是不利的。”
目前我國乳品 行業(yè) 急需找到新的利潤增長點(diǎn)。目前乳品中，常溫奶的利潤在3%～4%，甚至不掙錢，而且產(chǎn)能已經(jīng)出現(xiàn)過剩；原本利潤比較高的酸奶市場(chǎng)也打起了價(jià)格戰(zhàn)。
現(xiàn)在伊利、蒙牛都在大力推銷酸奶。在華南市場(chǎng)，目前酸奶市場(chǎng)光明占市場(chǎng)份額40%，蒙牛、伊利各占10%左右，競爭很激烈。蒙牛的酸奶從安徽運(yùn)過來，不惜以超過10%的退貨率來博市場(chǎng)。
而對(duì)于內(nèi)資乳品企業(yè)都躍躍欲試的高端嬰幼兒奶粉市場(chǎng)，這次則受到“三聚氰胺”事件的巨大沖擊。在國產(chǎn)奶粉下架后，這兩個(gè)品牌都賣瘋了。而且外資奶粉肯定還要漲價(jià)，這個(gè)時(shí)候更理直氣壯了。
2、企業(yè)轉(zhuǎn)型
為了安穩(wěn)過冬，乳品企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)型。
蒙牛的策略已經(jīng)非常明顯了，那就是堅(jiān)決走高價(jià)值新產(chǎn)品路線，后續(xù)開發(fā)的許多乳飲料、功能乳、高端乳產(chǎn)品，都是為了化解成本壓力，讓價(jià)格漲上去。營銷專家李志起表示，它的新品推廣速度越來越快。
蒙牛進(jìn)入的這些細(xì)分市場(chǎng)看起來小，其實(shí)不然，比如特侖蘇就有十幾億元的規(guī)模了。還有細(xì)分市場(chǎng)多了整體規(guī)模就大了，所以它不斷推新品占領(lǐng)不同細(xì)分市場(chǎng)。“這兩年來，蒙牛一直在控制常溫奶的規(guī)模和比重，讓這些高價(jià)值產(chǎn)品份額上升。理由很簡單，奶資源是有限的，純奶多了并不劃算。
另一乳業(yè)巨頭伊利也在做產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。它把更多的精力轉(zhuǎn)向奶粉、冷飲、酸奶等附加值產(chǎn)品。“伊利2008年上半年報(bào)顯示，液態(tài)奶銷售增長了10%，但利潤增長了22%，這說明毛利在上升。
現(xiàn)在企業(yè)都在做兩部分工作：一是創(chuàng)高端產(chǎn)品；二是塑造明星產(chǎn)品，使單品的產(chǎn)能最大化。而乳業(yè)的冬天也是整合的時(shí)機(jī)。在整個(gè) 行業(yè) 過冬時(shí)期，最有利的是大品牌，原因是成本上漲，大品牌的議價(jià)能力以及有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，小企業(yè)則可能面臨被淘汰。
第二節(jié) 下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況 分析
下游產(chǎn)業(yè)——零售 行業(yè)
2008年社會(huì)消費(fèi)品零售總額名義增長速度和實(shí)際增長速度都達(dá)到新一輪消費(fèi)增長上升周期的頂點(diǎn)，受全球金融危機(jī)的影響，隨著我國經(jīng)濟(jì)增長速度的下滑，消費(fèi)品市場(chǎng)的增長也進(jìn)入同期性下行拐點(diǎn)，消費(fèi)增長速度將會(huì)有所減慢。這次嚴(yán)重的全球金融危機(jī)，在許多方面對(duì)中國零售業(yè)、消費(fèi)品市場(chǎng)的發(fā)展變化起到較大的催化作用。同時(shí)，這次全球金融危機(jī)給我們的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，挑戰(zhàn)和機(jī)遇，也使得國家經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生了戰(zhàn)略性的重要變化，這些變化對(duì)中國零售業(yè)、消費(fèi)品市場(chǎng)的發(fā)展將產(chǎn)生重要而深遠(yuǎn)的影響。
1、消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的拉動(dòng)加速
為保持經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)又好又快增長，近幾年來我國持續(xù)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式，擴(kuò)大內(nèi)需特別是擴(kuò)大消費(fèi)的政策。這次全球金融風(fēng)暴，對(duì)我國經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重沖擊，主要原因就是出口的增長速度大幅下滑，使對(duì)擴(kuò)大內(nèi)需的重要性和緊迫性的認(rèn)識(shí)更加深刻、充分，同時(shí)，2008年社會(huì)消費(fèi)品零售總額名義增長21.6%，實(shí)際增長14.8%的創(chuàng)水平的高速度，看到了擴(kuò)大內(nèi)需政策的良好效果和希望。因此2008年第四季度以來中央出臺(tái)了以擴(kuò)大消費(fèi)為核心、為目標(biāo)的大規(guī)模的刺激經(jīng)濟(jì)政策，規(guī)模和力度都是空前的。大規(guī)模的刺激經(jīng)濟(jì)政策，將推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)增長方式進(jìn)入戰(zhàn)略轉(zhuǎn)折期，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的拉動(dòng)將持續(xù)加速，將對(duì)零售業(yè)開拓、創(chuàng)造更大空間，將促使中國零售業(yè)產(chǎn)生新的變化。
2、網(wǎng)上購物進(jìn)入高速增長期
近幾年來我國互聯(lián)網(wǎng)上網(wǎng)人數(shù)高速增長,2006年、2007年、2008年分別增長23.4%，53.3%和41.9%，2008年上網(wǎng)人數(shù)達(dá)到2.98億，上網(wǎng)人數(shù)的快速增長，加之網(wǎng)上購物便利性和安全性的進(jìn)一步提高，促使網(wǎng)上購物爆發(fā)式增長。據(jù)艾瑞咨詢調(diào)查，2008年中國網(wǎng)購注冊(cè)用戶達(dá)1.2億，同比增長185%,2008年網(wǎng)上銷售額在2007年增長90.4%的基礎(chǔ)上又強(qiáng)勁增長128.5%，銷售額突破1000億元，達(dá)1200億元。從目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和未來發(fā)展看,我國網(wǎng)上銷售進(jìn)入高速增長期,其原因：一是就業(yè)壓力促使網(wǎng)上開店人數(shù)快速增長；二是80后、90后這一網(wǎng)上最大購物群體的購買力得到進(jìn)一步增強(qiáng)；三是3G服務(wù)的提供使網(wǎng)上開店、網(wǎng)上購物更加便捷。網(wǎng)上購物的高速增長，將有力地帶動(dòng)零售業(yè)、物流、金融、IT等相關(guān) 行業(yè) 的發(fā)展。
3、新能源、3G、農(nóng)村家電等成為新一輪消費(fèi)增長熱點(diǎn)
從歷史發(fā)展看，每次大經(jīng)濟(jì)危機(jī)，都會(huì)出現(xiàn)新的帶動(dòng)新一輪經(jīng)濟(jì)增長的熱點(diǎn)。1928年開始的經(jīng)濟(jì)大蕭條以后，汽車、電子、航空航天等新興產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)了全球新一輪經(jīng)濟(jì)增長；1987年的全球經(jīng)濟(jì)衰退之后，信息革命和互聯(lián)網(wǎng)新經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)全球新一輪經(jīng)濟(jì)增長。這次全球金融風(fēng)暴后，從我國來看，新能源、3G、農(nóng)村家電等將帶動(dòng)我國新一輪經(jīng)濟(jì)增長。由于石油資源日益短缺，而對(duì)能源的需求卻在快速增長，這次金融危機(jī)是一個(gè)很好的契機(jī)，推動(dòng)包括我國在內(nèi)的全球新能源技術(shù)和應(yīng)用的快速發(fā)展；2008年我國3G牌照正式發(fā)放，根據(jù)中國電信、中國移動(dòng)和中國聯(lián)通3家企業(yè)3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)計(jì)劃，三年內(nèi)建設(shè)投資預(yù)計(jì)4000億元，各自3G用戶計(jì)劃發(fā)展目標(biāo)均達(dá)到5000萬戶左右；家電下鄉(xiāng)政策持續(xù)實(shí)施，中央對(duì)“三農(nóng)”支持力度的持續(xù)加大，將推動(dòng)農(nóng)村家電增長速度加快。新能源、3G、農(nóng)村家電等成為新一輪消費(fèi)增長熱點(diǎn)。
4、金融危機(jī)引發(fā) 行業(yè) 整合
這次全球金融危機(jī)對(duì)零售業(yè)已造成了不同程度的沖擊，隨著金融危機(jī)的持續(xù)蔓延，對(duì)零售業(yè)的影響還在進(jìn)一步加深，將引發(fā)全球零售業(yè)震蕩，促使零售業(yè)整合規(guī)模加大。其表現(xiàn)：一是零售業(yè)經(jīng)營困難、破產(chǎn)企業(yè)增多，推動(dòng)收購重組速度加快，規(guī)模加大；二是引發(fā)人力資源整合，人才流動(dòng)規(guī)模增大；三是對(duì)成本進(jìn)一步縮減，更加關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理，促使對(duì)供應(yīng)鏈加快整合和優(yōu)化；四是零售渠道整合，零售渠道多樣性，工商企業(yè)網(wǎng)上店、專賣店快速發(fā)展。
5、低端市場(chǎng)規(guī)模加大
經(jīng)濟(jì)衰退，造成失業(yè)人員增多，居民收入增長減弱，購買力下降。居民節(jié)省開支是在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中最突出的消費(fèi)行為，消費(fèi)大幅下移，2008年大型零售企業(yè)銷售增長速度大幅下滑，中小零售業(yè)增長速度大幅提高，是對(duì)消費(fèi)下移的鮮明例證。危機(jī)期間失業(yè)增長、就業(yè)壓力加大，自我創(chuàng)業(yè)小商店的數(shù)量也會(huì)快速增長。居民消費(fèi)的下移，小型或個(gè)體零售店的增多，推動(dòng)消費(fèi)品低端市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大，同時(shí)一些新模式零售業(yè)態(tài)也會(huì)走上市場(chǎng)。
6、2009年將是外資零售企業(yè)最活躍的一年
2009年嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，使內(nèi)資零售企業(yè)都面臨著不同程度的經(jīng)營困難，相對(duì)于外資零售企業(yè)，市場(chǎng)競爭力將有所減弱，這為外資零售企業(yè)提供了借機(jī)加快市場(chǎng)擴(kuò)張的好機(jī)遇，2009年將成為外資零售企業(yè)最活躍的一年，主要表現(xiàn)為四個(gè)方面：
一是，外資零售企業(yè)利用品牌優(yōu)勢(shì)，加快低成本擴(kuò)張，加快開店速度，重點(diǎn)是二、三級(jí)城市；
二是，外資零售企業(yè)利用資金優(yōu)勢(shì)，加大并購力度；
三是，外資零售企業(yè)利用資金、品牌優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，加大低價(jià)促銷力度；
四是，外資零售企業(yè)利用資金、品牌、管理優(yōu)勢(shì)，加快人才的網(wǎng)納。
免責(zé)申明：本文僅為中經(jīng)縱橫 市場(chǎng) 研究 觀點(diǎn)，不代表其他任何投資依據(jù)或執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)等相關(guān)行為。如有其他問題，敬請(qǐng)來電垂詢：4008099707。特此說明。