第一節(jié) 上游 行業(yè) 發(fā)展狀況 分析

上游 行業(yè) ——銅 行業(yè)

2008年全國礦產(chǎn)資源評價工作調(diào)查結(jié)果顯示，銅礦區(qū)1248個，其中大型礦區(qū)37個。全國累計查明銅金屬資源儲量8531萬噸。在全國各種銅礦床類型中，以斑巖型銅礦最為重要，保有資源儲量占全國查明資源儲量的43%，其次為海相(火山)沉積型銅礦、矽卡巖型銅礦。全國銅礦資源分布很不均勻，主要分布在西南三江、長江中下游、東南沿海、秦祁昆成礦帶以及遼吉黑東部、西藏岡底斯成礦帶。

2008年前三季度我國銅礦采選 行業(yè) 經(jīng)濟運行狀況出現(xiàn)喜人的局面。2008年1-8月我國銅礦開采 行業(yè) 共開采銅選礦（產(chǎn)品含銅量）48.77萬噸，同比增長4.14%；2008年1-8月我國同礦采選 行業(yè) 累計實現(xiàn)銷售收入153億元，同比增長48.97%；累計實現(xiàn)利潤總額為42億元，同比增長63.41%。

2008年前三季度，我國共進口銅礦砂及其精礦6.5萬噸，同比增長51.11%；同期我國共出口銅砂礦及其精礦95噸，同比增長42.63%。我國銅礦進出口金額差別懸殊，是一個純粹的銅礦進口國。

中國國內(nèi)銅精礦的供應不到30%，超過70%的比例需要依賴進口，這遠遠高于中國鐵礦石和石油的對外依存程度，而且從2001年至今，銅價的累計漲幅已經(jīng)超過了400%。據(jù)力拓方面介紹，2008年上半年，中國銅精礦和廢銅的進口分別為230萬噸和260萬噸，比去年同期增長了26%和19%。目前，力拓的銅產(chǎn)量在90萬噸左右，沒有出口到中國，雖然銅在力拓去年營業(yè)額中占到了40%，利潤超過了50%。

鑒于我國銅礦資源有限，而銅產(chǎn)品需求又迅猛增加，目前銅冶煉和銅加工項目快速發(fā)展，根據(jù)2003年底我國保有銅儲量計算，按當前開采規(guī)模，我國現(xiàn)有的銅礦儲量僅能保證10年左右的開采需要，即使包括基礎(chǔ)儲量在內(nèi)也只能保證20多年的開采需要。況且目前開采量也只能滿足國內(nèi)需求的20%左右，大部分資源和產(chǎn)品需靠進口解決。目前我國大宗銅產(chǎn)品包括銅精礦、粗銅、精銅、廢雜銅和銅加工材等進口數(shù)量巨大。因此，充分利用國內(nèi)外兩種資源，貫徹“走出去”的方針，實施海外辦銅礦成為解決我國銅精礦保障問題的關(guān)鍵。

1、旺季不旺，國內(nèi)消費不佳

2007—2008年國內(nèi)精煉銅表觀消費圖

2008年3-5月是國內(nèi)傳統(tǒng)的消費旺季，通常在這期間銅進口增加迅速、中下游企業(yè)訂單充裕、開工率高，因此也是銅價沖高的最佳時機。然而08年旺季消費量并沒有達到預期水平?？梢园l(fā)現(xiàn)，在5、6月隨著旺季的深入銅價并沒有繼續(xù)攀升，反而進入一個較長的盤整期。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，5月未鍛造銅及銅材進口量為19.9萬噸，較4月大幅縮水19%。而4月精銅表觀消費量為43.86萬噸，同比下降3.73%。首次打破2007年以來國內(nèi)精銅表觀消費量持續(xù)上漲局面。且1-4月精銅表觀消費量累計為164.91萬噸，同比僅小幅增加0.19%，幾乎與去年持平。此外，08年旺季在高銅價及供應充足的背景下，銅消費企業(yè)紛紛將存量降至較低水平，平均僅為2天多。同時這些企業(yè)均表示不同程度改變了采購策略，由以往盯貨改為盯價，價低時補倉，價高時消化庫存，使得今年不曾出現(xiàn)以往大量的備貨行為。目前進入傳統(tǒng)的消費淡季，國內(nèi)需求維持平穩(wěn)狀態(tài)，雖然今年淡季需求可能不會非常低迷，但是也很難提震消費，刺激銅價上揚。“中國因素”很難在下半年對于銅價有所作為。

2、國內(nèi)銅產(chǎn)量穩(wěn)健增加

數(shù)據(jù)顯示08年我國精煉銅產(chǎn)量保持穩(wěn)健增加態(tài)勢。2008年1-5月累計精煉銅產(chǎn)量48.86萬噸，累計同比增加19.1%。其中，4月精煉銅產(chǎn)量32.9萬噸，同比增加22.7%，5月產(chǎn)量32.4萬噸，同比增加18.3%。08年冰災、企業(yè)檢修等未對精銅產(chǎn)量造成實質(zhì)性影響，且5月12日發(fā)生在四川的地震，也沒有對國內(nèi)精銅產(chǎn)量穩(wěn)步擴張造成影響。當時僅云南銅業(yè)表示，因交通運輸問題銅銷售受阻，但隨后已得到解決。銅精礦方面，08年前四個月我國生產(chǎn)銅精礦含銅量達26.14萬噸，累計同比增加4.8%；而在銅礦加工費再次下調(diào)21%的情況下，銅精礦進口1-4月竟達到187萬噸，同比增長24%。銅精礦的雄厚存量為國內(nèi)精銅產(chǎn)量提供堅實基礎(chǔ)。此外，硫酸價格一直居高不下。在銅生產(chǎn)加工費用較低的現(xiàn)實下，硫酸作為生產(chǎn)銅的副產(chǎn)品，它的高價位無疑促使銅的冶煉企業(yè)加大生產(chǎn)，用以彌補加工費的缺口。

第二節(jié) 下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況 分析

1、油漆涂料

“十五”期間，我國涂料 行業(yè) 在由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中逐步由不成熟、市場不規(guī)范穩(wěn)步走向相對成熟和規(guī)范，其適應快速變化的經(jīng)濟環(huán)境和市場需求的能力逐步提升。

“十五”期間，我國涂料 行業(yè) 發(fā)展的十大特點：

一是全 行業(yè) 所有制結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，國有、民營和“三資”企業(yè)三足鼎立。目前主要國有企業(yè)有上海涂料、珠化集團及常州涂料化工 研究 院、青島海洋化工 研究 院和北方涂料 研究 院等；民營企業(yè)經(jīng)過十幾年發(fā)展壯大，目前正向建立現(xiàn)代企業(yè)制度轉(zhuǎn)變；世界前十位跨國公司都已在中國建廠并加快本地化，外資企業(yè)的資本占有量、市場占有率已提升到30％～40%。

二是全 行業(yè) 集約程度提升。2004年國家統(tǒng)計局公布的全 行業(yè) 1241家企業(yè)產(chǎn)品銷售額為540億元，其中銷售額過億元的企業(yè)數(shù)占5%，銷售額占38.5%。 行業(yè) 集約度提升，銷售收入和產(chǎn)量排前十位的大企業(yè)中，跨國公司和國內(nèi)企業(yè)平分秋色，市場占有率在30%以上。

三是形成了三大涂料生產(chǎn)基地。經(jīng)過10多年競爭和資源優(yōu)化，市場經(jīng)濟發(fā)展最快的珠三角地區(qū)穩(wěn)步發(fā)展，占總量的22.6%；長三角近幾年是跨國公司投資最集中的地區(qū)，其占問題比例提升到了38.98%，而且以中高端產(chǎn)品為主；環(huán)渤海地區(qū)比例已占總量的13.1%，以北京、天津、河北為中心，是北方最大涂料消費和生產(chǎn)中心。這也是從另一個側(cè)面表明了全 行業(yè) 集約程度逐步提升。

四是我國涂料進出口保持平穩(wěn)并略有上升。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2004年我國涂料進出口量分別為24.8萬噸（金額7.25億美元）和14.1萬噸（金額2.32億美元），分別比2003年提升0.8%和15%涂料出口仍以溶劑型為主。

五是全 行業(yè) 專業(yè)化及集團化發(fā)展步伐加快。首先進入中國的立邦、ICI、阿克蘇·諾貝爾、IP、關(guān)西、PPG、Hemple等都是建筑、防腐、船舶、集裝箱、汽車等涂料中的專業(yè)化公司。近幾年來，我國形成了以秀珀、景江等為代表的地坪涂料專業(yè)企業(yè)，以江蘇蘭陵為代表的防火涂料、卷材涂料專業(yè)企業(yè)，以廣東地區(qū)的華潤、嘉寶莉、美涂士、展辰、大寶為代表的木器涂料專業(yè)企業(yè)。涂料原材料通用樹脂也形成了三木、先達、長興、江門等專業(yè)公司，它以商品化形式供應市場，其市場占有率達50%以上，專業(yè)化、集團化發(fā)展趨勢明顯。

六是調(diào)色一體化（色漿、設(shè)備、軟件管理）在生產(chǎn)和銷售中得到廣泛推廣和應用。

七是我國鈦白粉產(chǎn)能快速增長，已居世界第二位。尤其是金紅石型鈦白粉以數(shù)倍的速度快速增長，并形成了一批主要生產(chǎn)基地，在一定程度上滿足了涂料和建材市場的需求。但高檔品種和產(chǎn)品質(zhì)量仍有較大差距，涂料用金紅石型鈦白粉目前仍主要依賴進口。

八是標準化步伐加快。“十五”期間，我國對室內(nèi)裝飾材料中有毒有害的游離TDI、甲醛、“三苯”和重金屬含量在標準中作出了明確規(guī)定。2004年試行的涂料ISO-14020環(huán)境標志系列認證標準將其標準提升到基本與國際接軌。

九是品牌意識和戰(zhàn)略實施提升了全 行業(yè) 的整體競爭力。與跨國公司的大品牌相比，我國涂料企業(yè)的品牌意識起步較晚，但現(xiàn)在國內(nèi)企業(yè)已把經(jīng)營品牌作為樹立企業(yè)形象和提升企業(yè)整體競爭力的頭等大事。目前在 行業(yè) 中已涌現(xiàn)出8個建筑涂料（內(nèi)外墻）中國名牌、幾十個國家和地方知名品牌，但是距離“國際品牌”尚有差距。

十是企業(yè)技術(shù)研發(fā)投入增加，研發(fā)體系初步建立。許多企業(yè)相繼建立了國家實驗室、省市技術(shù)研發(fā)中心及博士后工作站。

目前，世界涂料總產(chǎn)量約2800萬噸，其中建筑涂料占將近一半、約1100萬噸到1400萬噸左右。在工業(yè)發(fā)達國家，建筑涂料為消費比例最大的一類涂料，占涂料總產(chǎn)量的50%左右。美國建筑涂料年產(chǎn)量近10年來一直保持在270萬噸左右，占其涂料總產(chǎn)量的52%。歐洲和日本也基本保持在這個水平。有關(guān)統(tǒng)計顯示，世界涂料需求年增長率為3.7%，達到2800萬噸。雖然世界涂料 行業(yè) 已經(jīng)走過了高速發(fā)展時期，進入成熟時期，并且發(fā)達國家涂料市場已趨飽和，但是近年來發(fā)展中國家和地區(qū)商業(yè)經(jīng)濟的快速增長拉動了涂料市場的需求，特別是在亞太地區(qū)涂料市場增長更快。雖然印度、韓國和中國臺灣也有較快增長，但中國大陸將以更快速度增長，年均增速將在6.6%。中國巨大的涂料市場潛力成為世界涂料大公司競爭的焦點。

縱觀2008全年，涂料 行業(yè) 的發(fā)展基本趨于平穩(wěn)。雖然市場波動，然而這種波動應該是屬于任何 行業(yè) 在發(fā)展時的正?，F(xiàn)狀。就大的趨勢來說，2008年對涂料 行業(yè) 來講并不是寒冬之年，樓市的持續(xù)的低迷，原材料價格持續(xù)上漲，規(guī)模型的企業(yè)應該是又能力消化這兩方面的壓力的。同時，今年的幾次提價行為，可以幫助涂料企業(yè)擺脫來自這兩方面的影響的。

回首2008年，如果說對于涂料 行業(yè) 有影響的事件，那就是北京奧運會的舉辦。然而北京奧運會并沒有給涂料 行業(yè) 帶來太大的拉動力，奧運會的舉辦只不過是涂料 行業(yè) 發(fā)展歷程中的一次有效的驅(qū)動力。在這里，也有很多人談到奧運會對于涂料 行業(yè) 有影響的兩個問題：

一是，奧運會來了，給涂料 行業(yè) 帶來了很大的商機；二是，奧運會結(jié)束，涂料 行業(yè) 的發(fā)展將會趨緩。其實如果真正要總結(jié)奧運會對與涂料 行業(yè) 產(chǎn)生的影響，應該是兩個方面。

奧運期間，涂料產(chǎn)品的運輸問題。隨著奧運會的如期舉行，大部分奧運城市對于涂料等化工用品都會禁止進出，這將導致部分城市的涂料供銷鏈條出現(xiàn)斷鏈的現(xiàn)象。隨著“綠色奧運”的觀念的貫徹，人們的環(huán)保意識得到進一步的加強，尤其對與人們生活息息相關(guān)的涂料，環(huán)保意識加強了。此外，隨著國家“平安奧運”政策的實施，也進一步加強了對于化工類產(chǎn)品的監(jiān)管力度以及安全生產(chǎn)監(jiān)督也得到了重視。基于這一點，對于那些未建立起科學的安全生產(chǎn)體系和不能生產(chǎn)出合格環(huán)保的涂料產(chǎn)品的企業(yè)無疑是致命的打擊。

2008年，中國政府要加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整。要把保增長、擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)有機結(jié)合起來，而樓市持續(xù)低迷，使得涂料市場空間在一定程度上是呈現(xiàn)萎縮。國際燃油價格的不斷上漲，涂料原材料價格的上揚。這兩點在某種程度上給涂料 行業(yè) 帶來的一定的影響。

2、軸承 行業(yè)

中國軸承 行業(yè) “十一五” 規(guī)劃 要點指出，到2010年，國內(nèi)軸承總產(chǎn)量將達到80億套，產(chǎn)品品種將達到15000種，銷售額將達到840億元，工業(yè)增加值將達到252億元，單位工業(yè)增加值能耗將比2005年降低20%左右，原材料綜合利用率比2005年提高5個百分點。

近幾年我國的軸承工業(yè)發(fā)展迅速，2007年中國軸承產(chǎn)量突破80億套，提前實現(xiàn)軸承 行業(yè) “十一五”產(chǎn)量 規(guī)劃 。2008年我國軸承 行業(yè) 的銷售收入和利潤仍將保持較快的增長速度。同時，在政策面上，國內(nèi)軸承 行業(yè) 將繼續(xù)受益于國家振興裝備制造業(yè)的戰(zhàn)略方針和人民幣匯率的強勢影響。我國軸承需求的驅(qū)動因素主要是主機 行業(yè) 和出口需求。我國經(jīng)濟在“雙穩(wěn)健”的財政政策和貨幣政策調(diào)控下，國民經(jīng)濟仍將繼續(xù)保持平穩(wěn)、較快的增長，固定資產(chǎn)投資也仍將保持適度增長的態(tài)勢，國家振興裝備制造業(yè)及2008年北京奧運會、2010年上海世博會等一批國家重點工程項目所需機電配套軸承的需求為軸承市場構(gòu)筑了巨大的平臺，為公司繼續(xù)穩(wěn)步發(fā)展創(chuàng)造契機。同時，我國軸承的出口需求旺盛，前景可觀。世界經(jīng)濟全球化一體化進程的加快，國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移加快，國際經(jīng)濟合作深入發(fā)展都將為我國經(jīng)濟發(fā)展提供良好機遇，有利于國內(nèi)機械零部件制造商憑借制造、成本等優(yōu)勢擴大出口，進一步拓展龐大的國際市場。因此，在國家GDP保持平穩(wěn)增長和大力發(fā)展高新技術(shù)和裝備制造業(yè)的宏觀背景下，我國的軸承需求仍將保持穩(wěn)健快速的增長態(tài)勢。

國內(nèi)軸承 行業(yè) 將形成適應市場多層次需求、各個檔次產(chǎn)品合理配置的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。其中，高端產(chǎn)品約占20%，中檔產(chǎn)品約占50%，普通產(chǎn)品約（SKF軸承）占30%，主機配套率達到90%，部分企業(yè)部分產(chǎn)品具有國際競爭力水平，重點發(fā)展為主機配套的中高檔轎車用軸承、低噪聲電機軸承，重點 研究 開發(fā)新型轎車軸承。國內(nèi)軸承 行業(yè) 將通過提高研發(fā)和創(chuàng)新能力，提高設(shè)計制造技術(shù)水平，使產(chǎn)品精度、性能、壽命和可靠性上一個臺階。

2009年預計未來軸承 行業(yè) 將穩(wěn)步增長。一方面，軸承是消耗性的機械基礎(chǔ)件，除新增項目和新增機械產(chǎn)品將拉動軸承需求外，機械產(chǎn)品（如：機床、汽車、火車等）保有量的增加和利用率的提高都會增加對軸承的消耗；另一方面，隨著我國國民經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展、自動化程度不斷提高，對主機要求將越來越高，從而，對軸承的性能、技術(shù)要求也會越來越高。未來，新產(chǎn)品層出不窮，需求量也會不斷加大。因此，未來軸承 行業(yè) 穩(wěn)步增長應該問題不大。

3、金剛石工具 行業(yè)

我國金剛石工具 行業(yè) 經(jīng)過20年的發(fā)展，正在不斷地走向成熟，未來面臨巨大的發(fā)展機遇：

1）市場容量巨大，應用前景廣闊

金剛石工具以其無與倫比的性能優(yōu)勢，成為當今公認的、唯一有效的硬脆非金屬材料加工工具，它應用領(lǐng)域非常廣泛，并在不斷延伸。目前，金剛石工具不僅被廣泛應用于建筑業(yè)、石材加工業(yè)、汽車工業(yè)、交通工業(yè)、地勘與國防工業(yè)等領(lǐng)域，而且在寶石、醫(yī)療器械、木材、玻璃鋼、石材工藝品、陶瓷和復合非金屬硬脆材料等眾多新領(lǐng)域不斷得到應用，金剛石工具的需求量正在逐年大幅增加。特別是近年來，其主要下游 行業(yè) 得到快速發(fā)展，如我國目前已經(jīng)成為世界上最大的石材生產(chǎn)和加工國；我國建筑業(yè)也以每年超過20%的速度增長等等。下游 行業(yè) 的發(fā)展成為金剛石工具 行業(yè) 提供了廣闊的市場空間。同時，隨著金剛石工具性能不斷提升、功能不斷擴展，它的應用范圍已經(jīng)逐漸延伸至半導體、航空航天、信息等諸多領(lǐng)域，這些新的應用領(lǐng)域，將為我國金剛石工具 行業(yè) 開拓嶄新的市場空間。

經(jīng)過20世紀90年代的高速發(fā)展，到2002年，全球金剛石工具市場容量已經(jīng)突破100億美元，金剛石工具的需求量以每年15%左右的速度增長，預計2008年，全球金剛石市場容量將達到200億美元左右。巨大的市場容量以及良好的應用前景為我國金剛石工具的 行業(yè) 帶來了空前的發(fā)展機遇。

2） 行業(yè) 規(guī)模不斷擴大，競爭優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn)

隨著人造金剛石技術(shù)的日益成熟以及中國經(jīng)濟的快速騰飛，我國在金剛石工具制造技術(shù)上有了較多的積累與進步，具備了較強的制造能力。由于我國企業(yè)在勞動力成本上的巨大優(yōu)勢，加之技術(shù)研發(fā)上的后發(fā)追趕態(tài)勢，使得我國企業(yè)在產(chǎn)品性價比上具有明顯優(yōu)勢。市場需求的快速增長，各地金剛石工具企業(yè)紛紛上馬，據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計：目前我國金剛石工具企業(yè)已有上千家，已經(jīng)形成了以江蘇丹陽、河北石家莊等地為代表的金剛石工具生產(chǎn)基地，并出現(xiàn)了一批具有國際競爭實力的優(yōu)勢企業(yè)。我國已成為世界上重要的金剛石工具生產(chǎn)國，應用國和出口國，年產(chǎn)值超過百億元。

3）金剛石工具的理論 研究 與制造水平不斷提高

目前，國內(nèi)已相繼建成了吉林大學超硬材料國家重點實驗室，桂林國家超硬材料及制品工程技術(shù) 研究 中心和鄭州磨料磨具磨削 研究 所3個國家級 研究 中心。這些 研究 中心逐步超越了以前的純理論 研究 ，開始與國內(nèi)企業(yè)進行聯(lián)合科研攻關(guān)，對金剛石工具的創(chuàng)新與 研究 ，科研成果的產(chǎn)業(yè)化起了很大的促進作用，為我國金剛石工具產(chǎn)業(yè)品質(zhì)提升，參與國際競爭打下了良好基礎(chǔ)。

4）新材料、新工藝、新裝備逐步得到應用

近年來，國內(nèi)人造金剛石產(chǎn)業(yè)在全球迅速崛起，為我國金剛石工具生產(chǎn)企業(yè)帶來了良好的發(fā)展機遇；同時，隨著新材料、新工藝、新裝備等創(chuàng)新成果的不斷涌現(xiàn)，超細預合金粉末、激光加工、真空釬焊技術(shù)、金剛石鍍覆技術(shù)等屬于 行業(yè) 前沿的新技術(shù)也得到了高度關(guān)注，并得以大力推廣。這不但促進了現(xiàn)有金剛石工具制作水平的提升，也為中高檔產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)提供了技術(shù)支持。

5）世界金剛石工具 行業(yè) 向我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的進程加快

自20世紀90年代開始，全球市場對金剛石工具的需求不斷加大，國內(nèi)金剛石工具制造 行業(yè) 憑借得天獨厚的性價比優(yōu)勢得以迅猛發(fā)展。在經(jīng)濟全球化背景下，有相當數(shù)量的歐、美金剛石工具企業(yè)開始陸續(xù)關(guān)閉自己的生產(chǎn)基地，轉(zhuǎn)向中國采購或投資建廠，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢非常明顯。

據(jù)中國 海關(guān)數(shù)據(jù) 顯示，僅我國金剛石圓鋸片一項產(chǎn)品，2005—2007年的出口額分別為1.78億美元，2.2億美元，2.73億美元，年均增長達到24%。

另據(jù)美國 海關(guān)數(shù)據(jù) 顯示，美國自2003—2007年，進口金剛石圓鋸片從8958萬美元增加到1.68億美元，其中，從中國進口的產(chǎn)品比例從18.3%快速增長到41.3%，中國產(chǎn)金剛石圓鋸片成為美國市場的主要產(chǎn)品。

在過去的20年，我國金剛石工具產(chǎn)業(yè)得以迅速發(fā)展，并成為世界上最大的金剛石工具生產(chǎn)國和出口國，所取得的成就是有目共睹的。在世界金剛石工具產(chǎn)業(yè)向中國轉(zhuǎn)移的趨勢進一步深化的背景下，中國金剛石工具 行業(yè) 面臨著嶄新的發(fā)展機遇和廣闊的發(fā)展前景。

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