第一節(jié) 上游 行業(yè) 發(fā)展?fàn)顩r 分析

一、煤炭 行業(yè)

隨著宏觀調(diào)控成效的進一步顯現(xiàn)，煤炭投資、生產(chǎn)、運輸、需求和實現(xiàn)利潤繼續(xù)保持增長，但增幅明顯回落。煤炭市場供需總體平衡，但部分地區(qū)、部分時段、部分煤種的緊張與過剩并存，價格雖有小幅漲落，總體保持穩(wěn)定。原中央財政煤炭企業(yè)商品煤平均售價301.55元/噸，同比提高1.10元/噸，上升0.4%。其中供發(fā)電用煤平均216.18元/噸，提高6.93元/噸，上升3.3%。占水泥成本80%的煤炭價格上升，推動了 行業(yè) 成本上升，但價格總體穩(wěn)定有利于水泥企業(yè)進行成本控制。

1、煤炭庫存處于基本合理水平，煤炭價格總體穩(wěn)定

2007年底，全國社會煤炭庫存1.65億噸，比年初增長3.4%。在結(jié)構(gòu)上，煤礦庫存4152萬噸，增加較多；中轉(zhuǎn)港口和電力、鋼鐵等主要用戶庫存基本穩(wěn)定或有所下降。但總體上仍處于基本合理水平。全年煤炭價格總體平穩(wěn)，略有上揚。年初簽訂合同時，長期偏低的電煤合同價格略有上調(diào)，冶金、建材、化工 行業(yè) 用煤價格基本穩(wěn)定。市場交易價格隨季節(jié)變化正常波動。二季度略有下調(diào)，三季度以來又有所上升，全年各種煤炭綜合平均售價基本穩(wěn)定。

2、煤炭供求在各種因素共同作用下實現(xiàn)動態(tài)平衡

拉動煤炭需求增長的終端力量依然比較強勁，全年火力發(fā)電、鋼材、水泥、合成氨產(chǎn)量同比分別增長15.8%、24.5%、19.1%和7%。影響煤炭市場平穩(wěn)運行的關(guān)鍵因素是運輸制約。除大秦和侯月線運力明顯增長外，其他線路運力基本穩(wěn)定。全年鐵路煤炭運輸增長4.6%，明顯低于需求和產(chǎn)能增長，加之安全事故影響等，使煤炭產(chǎn)量未能隨產(chǎn)能的快速增長而增長，全年增幅保持在8%。同時，煤炭出口減少、進口增加，使國內(nèi)供應(yīng)量同比增加2500萬噸以上，也成為在鐵路運力不足的情況下影響國內(nèi)煤炭供求平衡的重要因素。

2008年，煤炭價格總體上仍將保持適度上揚趨勢。這既有一定的必然性，也有其合理性。主要是，隨著國家推進煤炭市場化改革，鼓勵供需雙方根據(jù)市場供求關(guān)系自主協(xié)商定價，原來長期偏低的優(yōu)質(zhì)電煤重點合同價格，必然按照供求關(guān)系和稀缺程度向市場價格靠攏。同時，近兩年來國家集中調(diào)整煤炭 產(chǎn)業(yè)政策 ，政策性增支因素較多，煤炭生產(chǎn)成本大幅上升，也必然推動煤炭價格上揚。煤炭價格的上漲勢必推動水泥 行業(yè) 成本上升，進而將推動水泥黃砂的價格上升。

二、電力 行業(yè)

2007、08年全國范圍電力供需實現(xiàn)基本平衡。全年國家核準(zhǔn)開工電站項目規(guī)模全社會用電量同比增長14%，全國范圍電力供需基本平衡。電力工業(yè)結(jié)束了自2002年6月以來的持續(xù)缺電狀況。2007年用電量增速高于預(yù)期，我國用電量增長14.05%，高于先前預(yù)期（12%左右），其中增速較快的是工業(yè)用電（14.29%）及生活用電（15.11%）。電力總體供給充足，為水泥黃砂企業(yè)持續(xù)平穩(wěn)生產(chǎn)創(chuàng)造了必要條件。
2006年下半年電價上調(diào)，將導(dǎo)致2007年全年均價同比小漲。2006年7月初啟動第二次煤電聯(lián)動。不同地區(qū)的調(diào)整幅度相差較大，全國燃煤機組上網(wǎng)電價平均上調(diào)0.01174元/度(含稅)；除華東、西北(調(diào)整幅度很小)外，華北、東北、華南、華中、山東上漲幅度的主要區(qū)間在3－5%左右；大多數(shù)水電站上網(wǎng)電價沒有調(diào)整。同時，也調(diào)整了終端電價，全國平均上調(diào)約0.02494元/度。預(yù)計未來電價的變化，主要會體現(xiàn)在終端電價的結(jié)構(gòu)性上漲（針對高耗能企業(yè)等），電廠上網(wǎng)電價會較為穩(wěn)定。電價穩(wěn)定有益于水泥生產(chǎn)企業(yè)成本控制，2007年電價小幅調(diào)整，有益于擴大水泥企業(yè)盈利空間。

三、交通 行業(yè)

運輸比重與經(jīng)濟區(qū)間對水泥黃砂企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要。我國幅員遼闊，地形地貌多種多樣，整個地勢從東向西呈逐步上升之勢，山地、丘陵在國土面積比例中占的份額相當(dāng)大；加上我國經(jīng)濟建設(shè)相對滯后，正處于快速發(fā)展的歷史階段，而與之相對應(yīng)的是交通條件極不便利，尤其是中、西部地區(qū)的交通網(wǎng)絡(luò)還欠發(fā)達，公路等級差，而又承擔(dān)著主要的運輸任務(wù)。水泥黃砂產(chǎn)品的運輸方式，主要分為鐵路運輸和公路運輸兩種方式；只有在沿海和江南水鄉(xiāng)，才有一些船舶運輸方式。鐵路運輸除了受到鐵路是否能直接送達目標(biāo)市場的目的地的影響外，還需要倉儲、短道運輸?shù)绕渌M用，實際上發(fā)生的運輸成本并不低。公路運輸從靈活性的角度，比鐵路運輸優(yōu)越得多，但又要受到公路收費的影響，以及山路坡度高低對汽車載重量的影響。

在中國，水泥黃砂產(chǎn)品的銷售半徑深深地受著運輸條件的制約，尤其是運輸價格對水泥黃砂產(chǎn)品銷售半徑的影響特別突出。在東部沿海一帶，比如華東平原、華北平原地區(qū)，水泥黃砂產(chǎn)品的銷售半徑可以達到500公里以上；而在中、西部以山地為主的地區(qū)，水泥黃砂產(chǎn)品的銷售半徑一般在250～300公里左右，最佳半徑應(yīng)在200公里以內(nèi)的區(qū)域市場。

運輸費用在成本中的比重，對于水泥黃砂產(chǎn)品銷售半徑產(chǎn)生了很大的影響，使得小規(guī)模的水泥黃砂廠利用地理運輸優(yōu)勢，從容地把外來的水泥黃砂產(chǎn)品拒之于市場的大門外，也使得中、西部地區(qū)建立超大型主體水泥黃砂企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略模式的可能性無法實現(xiàn)。

另一方面，由于水泥黃砂產(chǎn)品受到銷售半徑的限制，使得水泥黃砂企業(yè)經(jīng)營的有效經(jīng)濟區(qū)間由于運輸問題而變得狹小，市場規(guī)模受到運輸條件的巨大制約。市場規(guī)模越小，市場對水泥黃砂企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的要求也就越小，在相應(yīng)區(qū)域內(nèi)的小水泥黃砂企業(yè)，就沒有做大做強的客觀要求，從而保護了小水泥黃砂企業(yè)在特定經(jīng)濟區(qū)間的生存能力，延緩了這些小水泥黃砂企業(yè)的淘汰時間。

四、石英砂巖

總儲量中石英巖礦46處，查明資源量23.14億噸；石英砂巖礦81處，查明資源量7.84億噸；石英砂礦78處,查明資源量15.54億噸；脈石英礦23處,查明資源量0.47億噸。

我國黃砂用硅質(zhì)原料礦勘查程度較高，已利用的80%以上的礦產(chǎn)地和可供近期利用的70%以上的礦產(chǎn)地,均已經(jīng)勘探或詳查。礦床規(guī)模以大中型為主,大中型礦占73.09%，保有查明資源量88.90%集中于大型礦。石英巖礦、石英砂礦、石英砂巖礦的規(guī)模一般較大，脈石英礦規(guī)模小。

石莢巖礦多分布于青海、遼寧、陜西等地；石英砂巖礦多分布于山東、河北、湖南、江蘇、浙江、貴州等地；石英砂礦主要分布于海南、江西、福建、廣東等地；脈石英礦則散布于四川、安徽、內(nèi)蒙古、浙江、新疆等地。資源分布不均衡，36.62%集中于青海省，而有的省僅能維持滿足至2010年左右的需求。華東、中南地區(qū)大中型礦較多。

第二節(jié) 下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況 分析

一、建筑業(yè)

1、建筑業(yè)發(fā)展基本情況

2007年，全國建筑業(yè)企業(yè)（指具有資質(zhì)等級的總承包和專業(yè)承包建筑業(yè)企業(yè)，不含勞務(wù)分包建筑業(yè)企業(yè)，下同）生產(chǎn)平穩(wěn)增長，企業(yè)經(jīng)營狀況繼續(xù)改善。

1）建筑業(yè)總產(chǎn)值平穩(wěn)增長

2007年，全國建筑業(yè)企業(yè)完成建筑業(yè)總產(chǎn)值50019億元，比上年增加8461億元，增長20.4%，增幅同比提高1.8個百分點。

分地區(qū)看，東部地區(qū)建筑業(yè)總產(chǎn)值31116億元，比上年增長18.1%，增幅同比提高1.5個百分點；中部地區(qū)10916億元，增長24.8%，增幅同比提高1.1個百分點；西部地區(qū)7986億元，增長23.6%，增幅同比提高3.7個百分點。

2）建筑業(yè)企業(yè)房屋建筑施工面積繼續(xù)擴大

2007年，建筑業(yè)企業(yè)房屋建筑施工面積47.33億平方米，比上年增加6.31億平方米，增長15.4%，增幅同比提高2.1個百分點；新開工房屋面積25.71億平方米，比上年增加2.67億平方米，增長11.6%，增幅同比提高0.9個百分點。

3）竣工產(chǎn)值和竣工房屋面積低速增長

2007年，建筑業(yè)企業(yè)完成竣工產(chǎn)值30845億元，比上年增加2704億元，增長9.6%，增幅同比提高0.4個百分點；房屋建筑竣工面積18.6億平方米，比上年增加0.63億平方米，增長3.5%，增幅同比提高0.5個百分點。

4）建筑業(yè)企業(yè)簽訂合同額較快增長

2007年，建筑業(yè)企業(yè)簽訂合同額80274億元，比上年同期增加13080億元，增長19.5%，增幅同比提高2.3個百分點。

5）勞動生產(chǎn)率進一步提高

2007年，建筑業(yè)企業(yè)按建筑業(yè)總產(chǎn)值計算的勞動生產(chǎn)率為137041元/人，比上年增長4%。

6）建筑業(yè)企業(yè)經(jīng)營情況繼續(xù)好轉(zhuǎn)

2007年，建筑業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額1470億元，比上年同期增加277億元，增長23.2%；上繳稅金總額1661億元，比上年同期增加260億元，增長18.5%。

2、2007年建筑業(yè)發(fā)展的特點

特級、一級國有建筑業(yè)企業(yè)利潤增長較快。據(jù)不完全統(tǒng)計，2007年特級、一級國有建筑業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤94.02億元，比上年增長47.8%，高于等級以上全部資質(zhì)企業(yè)平均增長速度（18.7%）29.1個百分點，遠遠高于其他所有制類型企業(yè)。特級、一級私營企業(yè)的建筑業(yè)總產(chǎn)值增長96.7%，企業(yè)總收入增長128.1%，但利潤總額增長僅為10.1%。特級、一級外商建筑業(yè)企業(yè)是2007年各種經(jīng)濟類型的企業(yè)中收入及利潤均出現(xiàn)負增長的唯一所有制類型企業(yè)。

2007年各 行業(yè) 增加值增長率比較圖

                                                                                    單位：%

2007年按所有制類型劃分的特級、一級建筑業(yè)企業(yè)數(shù)量比例圖

從市場分布情況看，亞洲、非洲等傳統(tǒng)市場仍然是我國對外工程承包的主戰(zhàn)場，其營業(yè)額之和占我國企業(yè)海外市場營業(yè)總額的70%左右。承包業(yè)務(wù)涵蓋房屋建筑、石油化工、交通運輸、水利電力、資源開發(fā)、電子通訊等諸多 行業(yè) ，基本上形成了一支由多 行業(yè) 組成、多元化結(jié)構(gòu)并得到了國際認可的經(jīng)營隊伍，國際影響力日益增強。

2007年按所有制類型劃分的特級、一級建筑業(yè)企業(yè)利潤增長

                                                                                         單位：%

2007年按所有制類型劃分的特級、一級建筑業(yè)企業(yè)收入增長

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2007年按所有制類型劃分的特級、一級建筑業(yè)企業(yè)利潤增長

                                                                                                     單位：%

2007年按所有制類型劃分的特級、一級建筑業(yè)企業(yè)收入增長

                                                                                                         單位：%

二、家裝業(yè)

1、市場容量潛力巨大

目前，中國新建住宅銷售均以期房的形式存在，交房時間普遍為預(yù)售后的一年。根據(jù) 研究 發(fā)現(xiàn)，收房當(dāng)年立即裝修的比例平均約為70%，下一年裝修的比例約為20%，其余的可能在更長時間后再裝修。歷年新建住宅銷售總量通過查詢國家統(tǒng)計年鑒獲得，未來的增速將基于歷史數(shù)據(jù)及今后的房地產(chǎn)局勢做出預(yù)測。參考2002~2006年的中國住宅銷售數(shù)據(jù)，其五年的平均復(fù)合增長率為23.7%。而自2007年開始，國家針對房地產(chǎn) 行業(yè) 的宏觀調(diào)控頻出，住宅銷量增速較上年同期明顯下降，這個震蕩期可能持續(xù)兩至三年，但是中國的城市化進程在未來很長一段時間將繼續(xù)穩(wěn)步推進，綜合考慮預(yù)計未來幾年住宅銷量的年均增速為15%。

那么，中國消費者在新居裝修時的支出水平如何呢？調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2007年在東部沿海發(fā)達城市，消費者新居裝修支出水平（不含人工費）平均約為500元/建筑平方米，中西部地區(qū)的情況則約為300元/建筑平方米，在這里，我們按照平均350元/建筑平方米的標(biāo)準(zhǔn)來估算，這代表了最廣大消費者的裝修支出水平。

2007年我國家裝建材市場規(guī)模即需求為2557億元，2008~2011年的需求為3070億元、3708億元、4477億元、5406億元，2012年將突破6000億元。但是，2007年在這2557億元的銷售額中，建材連鎖超市的市場份額占了多少呢？從中國連鎖經(jīng)營協(xié)會最新發(fā)布的2007年中國連鎖百強銷售企業(yè)名單中，我們發(fā)現(xiàn)好美家和百安居的店面分別比上年增加2個和5個，而東方家園、家得寶、樂華梅蘭、九百家居等維持原來的店面數(shù)。從發(fā)布的信息中我們也得到平均每個店面的營業(yè)額大約為1.1億元，估算得到中國建材連鎖超市的總銷售額為150億元，占整體需求市場份額不足10%。

2、業(yè)務(wù)模式調(diào)整將是大勢所趨

正如百安居、家得寶進入中國市場后大幅調(diào)整商品結(jié)構(gòu)、設(shè)置裝潢中心以適應(yīng)中國國情一樣，中國住宅產(chǎn)業(yè)的變化以及消費者裝修需求的變化也要求建材超市與時俱進。

中國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)現(xiàn)有5萬余家，企業(yè)規(guī)?；l(fā)展是未來中國房地產(chǎn) 行業(yè) 發(fā)展的方向。

從開發(fā)商本身來講，為了規(guī)?；l(fā)展，進一步提高資金周轉(zhuǎn)率，并提高房屋建造質(zhì)量，萬科的住宅產(chǎn)業(yè)化試驗正在轟轟烈烈地開展，其核心思想就是住宅模塊化流水線建造，并提供精裝修。萬科在中國房地產(chǎn)業(yè)界的地位及示范作用，決定了一旦其住宅產(chǎn)業(yè)化大規(guī)模開展并取得成功，其他開發(fā)商必將爭相跟進，這將使得新增住宅中預(yù)裝修的比例越來越高，精裝修房將成為市場主流。

房地產(chǎn) 行業(yè) 集中度的提高，對開發(fā)商來說，他們需要戰(zhàn)略合作伙伴來完成精裝修，以縮短開發(fā)周期，提高資金周轉(zhuǎn)率。而建材超市憑借其齊全的種類以及與上游供應(yīng)商最直接的關(guān)系，將是房地產(chǎn)開發(fā)商裝修環(huán)節(jié)的最佳戰(zhàn)略合作伙伴。對消費者來說，這意味著他們的需求重心會逐漸轉(zhuǎn)移到裝飾上來，那么在提供傳統(tǒng)硬裝商品的同時，提供相應(yīng)的家居甚至是家電產(chǎn)品，把建材、家具、家居、家電整合，將具有重要的意義。可以說，精裝修業(yè)務(wù)及產(chǎn)品整合是未來建材連鎖超市的發(fā)展趨勢。

3、家裝建材超市前景看好

中國城市化進程的持續(xù)穩(wěn)步推進，中國住宅產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，將造就家裝建材 行業(yè) 巨大的市場潛力。隨著需求的不斷增強以及消費觀念的升級，建材超市將逐漸出現(xiàn)在越來越多的城市，其最終將取代傳統(tǒng)賣場成為渠道主流。建材超市具有廣闊的市場前景，同時其業(yè)務(wù)模式將發(fā)生一定的調(diào)整，建材超市未來應(yīng)發(fā)展與開發(fā)商的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，并將產(chǎn)品結(jié)構(gòu)適度整合，以適應(yīng)未來的需求趨勢，為贏得競爭搶得先機。

免責(zé)申明：本文僅為中經(jīng)縱橫 市場 研究 觀點，不代表其他任何投資依據(jù)或執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)等相關(guān)行為。如有其他問題，敬請來電垂詢：4008099707。特此說明。