第一節(jié) 上游 行業(yè) 分析

一、大豆

美國(guó)、巴西、阿根廷、中國(guó)為世界大豆主產(chǎn)國(guó)。國(guó)內(nèi)雖然是大豆主產(chǎn)國(guó)，但年進(jìn)口數(shù)量遠(yuǎn)超過生產(chǎn)量，因此對(duì)于國(guó)際市場(chǎng)而言，中國(guó)更多充當(dāng)大豆需求方的角色。美國(guó)、巴西、阿根廷三國(guó)是世界大豆供給的主角， 分析 這三個(gè)國(guó)家下一年度的大豆產(chǎn)量情況可以代表世界大豆供給前景。2009年，美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布8月份農(nóng)作物供需報(bào)告。其中，預(yù)計(jì)2009—2010年度三大主產(chǎn)國(guó)大豆產(chǎn)量均較上年度增加，其中南美大豆產(chǎn)量恢復(fù)性增加，阿根廷尤為明顯。從三大主產(chǎn)國(guó)大豆產(chǎn)量來看，世界大豆供給格局趨于寬松。從報(bào)告中對(duì)于世界大豆市場(chǎng)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)來看，2009年度世界大豆期末庫存5183萬噸，較2008年度的4100萬噸增加1083萬噸。世界大豆市場(chǎng)供給趨于寬松的格局令遠(yuǎn)期價(jià)格走勢(shì)面臨壓力。

2009年美國(guó)農(nóng)業(yè)部大豆供需報(bào)告數(shù)據(jù)

單位：萬噸

雖然本年度大豆供給緊張，但下一年度市場(chǎng)供給趨于寬松，遠(yuǎn)期南美大豆升貼水報(bào)價(jià)較低，通過升貼水報(bào)價(jià)可以計(jì)算出明年5月份大豆進(jìn)口成本在3500元/噸左右。明年進(jìn)口大豆價(jià)格偏低，也將對(duì)國(guó)內(nèi)A1005合約價(jià)格走勢(shì)構(gòu)成壓力。

2009年國(guó)內(nèi)大豆種植面積有所減少，產(chǎn)量較去年預(yù)計(jì)有所降低。采用國(guó)家糧油信息中心8月份數(shù)據(jù)，今年國(guó)內(nèi)大豆種植面積為920萬公頃，較去年下降3.7%，大豆產(chǎn)量預(yù)期為1500萬噸，較去年下降3.2%。由于2009年6月份黑龍江地區(qū)持續(xù)低溫多雨天氣，可能影響大豆單產(chǎn)。如果黑龍江大豆單產(chǎn)下降10%，那么國(guó)內(nèi)產(chǎn)量可能下降50-80萬噸。從數(shù)量上而言，影響有限。不過，目前大豆正處于關(guān)鍵生長(zhǎng)階段，天氣影響仍然顯著。另外，由于今年大豆生長(zhǎng)期延后，如果后期出現(xiàn)早霜，對(duì)單產(chǎn)影響會(huì)比較大。

雖然國(guó)內(nèi)大豆市場(chǎng)走勢(shì)與國(guó)際市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性較強(qiáng)，但國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)交割標(biāo)的為非轉(zhuǎn)基因大豆，這導(dǎo)致國(guó)內(nèi)市場(chǎng)走勢(shì)與國(guó)際市場(chǎng)又有一定的區(qū)別。尤其是2008年以來，國(guó)家啟動(dòng)大豆收購(gòu)及拍賣政策，對(duì)大豆市場(chǎng)的調(diào)控力度增強(qiáng)，我們?cè)?分析 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)走勢(shì)時(shí)政策成為不容忽視的一個(gè)因素。2008年國(guó)家啟動(dòng)的收儲(chǔ)計(jì)劃，共收儲(chǔ)725萬噸大豆，其中150萬噸為中央儲(chǔ)備，575萬噸為臨時(shí)儲(chǔ)備。按照目前的成交比例，到新豆上市國(guó)家手中仍會(huì)積壓大量陳豆，可能對(duì)新年度的收儲(chǔ)產(chǎn)生不利影響。當(dāng)然，國(guó)家的拍賣政策會(huì)鎖定價(jià)格底部區(qū)間。另外，由于今年國(guó)家率先啟動(dòng)的菜籽收儲(chǔ)計(jì)劃已經(jīng)有所調(diào)整，收儲(chǔ)價(jià)格由去年的4400元/噸下調(diào)至3700元/噸。

二、小麥

去年春季,我國(guó)多數(shù)小麥產(chǎn)區(qū)遭遇嚴(yán)重旱情，市場(chǎng)對(duì)小麥生產(chǎn)普遍擔(dān)憂，加之國(guó)家提高小麥拍賣底價(jià)的刺激，市場(chǎng)一反常年春節(jié)后購(gòu)銷清淡局面，小麥價(jià)格掀起了一輪突發(fā)性上漲行情。反觀今年節(jié)后的小麥?zhǔn)袌?chǎng)，市場(chǎng)可供想象、炒作的因素并不多，去年春節(jié)季小麥價(jià)格上漲的行情很難再現(xiàn)。估計(jì)節(jié)后乃至春季的小麥?zhǔn)袌?chǎng)將會(huì)繼續(xù)以穩(wěn)為主，市場(chǎng)價(jià)格難有大的波瀾可起。

據(jù)農(nóng)業(yè)部農(nóng)情調(diào)度顯示，2009年秋冬種面積增加，冬小麥長(zhǎng)勢(shì)基本正常，全國(guó)11個(gè)主產(chǎn)省冬小麥一、二類苗面積比例占78.76%，三類苗占21.4%，苗情與常年平均水平相當(dāng)。去年11月以來，北方冬麥區(qū)大部降水較常年同期偏多，平均降水量為2002年以來歷史同期最多。雖然寒潮侵襲頻繁，氣溫有所偏低，但并沒有對(duì)小麥生長(zhǎng)形成實(shí)質(zhì)性影響。相反由于降水偏多，北方冬麥區(qū)大部地區(qū)土壤水分條件良好，墑情明顯好于去年，利于冬小麥越冬和即將開始的返青生長(zhǎng)。有關(guān)農(nóng)業(yè)專家預(yù)計(jì)，只要春季加強(qiáng)科學(xué)管理、促進(jìn)苗情升級(jí)轉(zhuǎn)化，奪取今年夏糧豐收希望很大。估計(jì)去年大旱所引發(fā)減產(chǎn)的心理預(yù)期，在今年將不會(huì)重演。雖然目前市場(chǎng)對(duì)天氣的炒作弱于上年，但必定天氣變化是影響小麥產(chǎn)量的一個(gè)非常重要因素，可以肯定后期天氣的變化、小麥的生長(zhǎng)狀況仍將是市場(chǎng)關(guān)的焦點(diǎn)。

每年春節(jié)過后乃至整個(gè)春季，是我國(guó)小麥?zhǔn)袌?chǎng)面臨壓力相對(duì)較大的一個(gè)時(shí)期。由于面粉市場(chǎng)節(jié)日消費(fèi)已過，一旦市場(chǎng)各供應(yīng)主體增加小麥上市量，市場(chǎng)極易出現(xiàn)階段性供過于求的局面，估計(jì)今年節(jié)后的小麥?zhǔn)袌?chǎng)供應(yīng)依舊會(huì)保持充足。

一方面節(jié)后隨著天氣的轉(zhuǎn)暖，春耕生產(chǎn)將會(huì)陸續(xù)開始，農(nóng)民為準(zhǔn)備農(nóng)用物資，小麥變現(xiàn)能力將會(huì)增強(qiáng)。

另一方面往年儲(chǔ)備企業(yè)小麥出庫大多在當(dāng)年12月份就相繼展開，今年中央小麥儲(chǔ)備輪換出庫相對(duì)錯(cuò)后，估計(jì)3—5月份儲(chǔ)備企業(yè)將會(huì)啟動(dòng)輪出計(jì)劃。一些地方儲(chǔ)備為推陳儲(chǔ)新，也將抓緊時(shí)機(jī)進(jìn)行輪換出庫。

此外，2009年最低收購(gòu)價(jià)小麥累計(jì)收購(gòu)4004.6萬噸，雖收購(gòu)數(shù)量較上年有所減少，但仍占到當(dāng)年產(chǎn)量的34.8％，目前部分地區(qū)庫存壓力仍然較大，為保證今年新小麥的收購(gòu)，估計(jì)在夏收以前最低收購(gòu)價(jià)小麥的出庫將會(huì)不間斷進(jìn)行。

我國(guó)小麥進(jìn)口實(shí)行配額制度，2009年進(jìn)口量為89.371萬噸，同比大幅增加；而小麥出口盡管在上年7月份就將出口關(guān)稅調(diào)整為零，但出口量依然較低，仍不足1萬噸。主要原因，一方面是企業(yè)對(duì)進(jìn)口小麥需求旺盛，國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)小麥無論在質(zhì)量上、還是在價(jià)格上還難以替代進(jìn)口小麥；另一方面是我國(guó)小麥價(jià)格相對(duì)偏高，相對(duì)于國(guó)際小麥難有優(yōu)勢(shì)，出口較為困難。估計(jì)2010年我國(guó)小麥進(jìn)口繼續(xù)增長(zhǎng)、出口難有改觀的貿(mào)易格局仍會(huì)繼續(xù)。我國(guó)小麥價(jià)高質(zhì)低，出口難度大，而進(jìn)口小麥對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的影響卻在不斷加大，尤其對(duì)國(guó)產(chǎn)優(yōu)質(zhì)麥價(jià)格的壓力已逐步顯現(xiàn)，這些應(yīng)引起有關(guān)部門的高度重視。

2009年10月份，國(guó)家調(diào)整并提前公布了2010年小麥最低收購(gòu)價(jià)格，各品種收購(gòu)價(jià)水平上調(diào)3分/斤。國(guó)家不斷提高收購(gòu)價(jià)格，使小麥?zhǔn)袌?chǎng)保持穩(wěn)定的供給和合理的價(jià)格水平。今年的“中央一號(hào)文件”再次聚焦“三農(nóng)”，明確提出“完善農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼制度和市場(chǎng)調(diào)控機(jī)制，落實(shí)小麥最低收購(gòu)價(jià)政策”。近年來，國(guó)家通過保護(hù)價(jià)收購(gòu)掌握了大部分糧源，通過小麥拍賣數(shù)量的投放和拍賣底價(jià)的變化來調(diào)控市場(chǎng)。觀察近幾年國(guó)家最低收購(gòu)價(jià)小麥的銷售，不同時(shí)期、不同季節(jié)其銷售數(shù)量、銷售節(jié)奏是張弛有度的，既充分考慮了市場(chǎng)需求，保證了市場(chǎng)的有效供給，又避免了密集性投放導(dǎo)致的行情下滑現(xiàn)象。筆者認(rèn)為，春節(jié)后的小麥?zhǔn)袌?chǎng)將會(huì)繼續(xù)延續(xù)政策性特征，由于國(guó)家掌握大部分小麥糧源，政策對(duì)于小麥?zhǔn)袌?chǎng)具有無可置疑的話語權(quán)。只要國(guó)家政策穩(wěn)定，調(diào)控得力，今春的小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格就難以出現(xiàn)大幅的波動(dòng)。

綜上，2010年小麥?zhǔn)袌?chǎng)供給將會(huì)十分充足，需求亦會(huì)基本穩(wěn)定，“上有供給壓力、下有政策支撐”的市場(chǎng)運(yùn)行格局不會(huì)改變。市場(chǎng)價(jià)格整體仍會(huì)以穩(wěn)為主，局部地區(qū)或會(huì)因供需影響穩(wěn)中略顯弱勢(shì)。鑒于目前市場(chǎng)潛在可炒作因素不多，估計(jì)今春的小麥?zhǔn)袌?chǎng)已很難再現(xiàn)2009年同期的上漲行情。

三、玉米

2009—2010年度中國(guó)玉米產(chǎn)量較上年減少。2009年度中國(guó)玉米產(chǎn)量為1.55億噸，低于上年度的1.659億噸。2009年7到8月份，由于東北舊糧大部分被收儲(chǔ)后，市場(chǎng)依賴華北玉米供應(yīng)。而舊糧消耗殆盡，新糧未收之時(shí)，市場(chǎng)供應(yīng)緊張，現(xiàn)貨走強(qiáng)明顯。

2009年國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格保持持續(xù)回升，市場(chǎng)價(jià)格走出U型大反轉(zhuǎn)，到下半年市場(chǎng)價(jià)格逐漸突破2007年的價(jià)格高點(diǎn)。2009年上半年，國(guó)內(nèi)臨時(shí)存儲(chǔ)玉米托市收購(gòu)和順價(jià)銷售預(yù)期成為價(jià)格上漲的主因。國(guó)家在1月上旬和2月中旬分別下達(dá)了2000萬噸和1000萬噸東北玉米臨時(shí)存儲(chǔ)收購(gòu)計(jì)劃，從而導(dǎo)致臨時(shí)存儲(chǔ)玉米收購(gòu)總量達(dá)到4000萬噸。國(guó)家在東北地區(qū)進(jìn)行的臨時(shí)存儲(chǔ)玉米托市收購(gòu)，有效拉動(dòng)玉米價(jià)格回升，不僅東北玉米價(jià)格漲勢(shì)強(qiáng)勁，而且關(guān)內(nèi)玉米價(jià)格受到帶動(dòng)快速回升，并在5月底結(jié)束與東北玉米價(jià)格的倒掛。6月份東北及其他產(chǎn)區(qū)商品玉米存量逐漸下降，臨時(shí)存儲(chǔ)玉米并未過早投放市場(chǎng)，東北玉米價(jià)格重新企穩(wěn)走強(qiáng)。6月底，長(zhǎng)春地區(qū)加工企業(yè)二等玉米掛牌收購(gòu)價(jià)格為每噸1480元，比年初價(jià)格每噸上漲了130元；大連港口二等烘干玉米平倉(cāng)價(jià)格為每噸1650元，每噸上漲150元。石家莊和濱州地區(qū)加工企業(yè)二等玉米掛牌收購(gòu)價(jià)格為每噸1580元、1660元，分別上漲220元和300元。

2009年下半年，不利天氣成為價(jià)格上漲的主因。7月份下旬以來，北方產(chǎn)區(qū)尤其是東北產(chǎn)區(qū)經(jīng)歷比較嚴(yán)重的行情，市場(chǎng)普遍預(yù)期玉米將會(huì)大幅減產(chǎn)，市場(chǎng)看漲預(yù)期明顯增強(qiáng)。7月份國(guó)家開始投放國(guó)家臨時(shí)存儲(chǔ)玉米，9月份開始投放跨省移庫臨時(shí)存儲(chǔ)玉米，隨著投放數(shù)量逐漸加大以及新糧上市的沖擊，玉米價(jià)格逐漸趨向穩(wěn)定。國(guó)家臨時(shí)存儲(chǔ)玉米順價(jià)銷售奠定了秋糧收購(gòu)價(jià)格的高起點(diǎn)。11月上旬關(guān)內(nèi)地區(qū)發(fā)生嚴(yán)重暴雪災(zāi)害天氣，玉米價(jià)格迅速攀升，東北地區(qū)秋糧開秤之后玉米收購(gòu)價(jià)格也持續(xù)上行。產(chǎn)銷區(qū)用糧企業(yè)急需補(bǔ)充庫存，農(nóng)戶惜售心理嚴(yán)重，玉米上市數(shù)量不足，鐵路和海運(yùn)運(yùn)輸能力不足，市場(chǎng)供應(yīng)緊張局面持續(xù)到12月份中旬。年底河北地區(qū)加工企業(yè)收購(gòu)價(jià)格為每噸1760元~1780元，比6月份每噸上漲90元~100元，比2008年同期每噸提高460元~480元。山東地區(qū)加工企業(yè)收購(gòu)價(jià)格為每噸1840元~1920元，比6月份每噸上漲了180元~240元，比2008年同期每噸提高了560元。年底大連港口中等玉米平倉(cāng)價(jià)格為每噸1800元~1810元，比6月份每噸上漲了150元~160元，比2008年同期每噸提高了320元。

2010年國(guó)內(nèi)玉米供求形勢(shì)基本保持寬松格局，政府持有大量庫存保持對(duì)市場(chǎng)較強(qiáng)的調(diào)控能力；同時(shí)市場(chǎng)也對(duì)今年供求形勢(shì)持有較大爭(zhēng)議，根據(jù)市場(chǎng)情況的佐證東北地區(qū)玉米減產(chǎn)程度、飼料和工業(yè)消費(fèi)增長(zhǎng)潛力價(jià)格將會(huì)得到實(shí)時(shí)修正。

國(guó)家糧油信息中心1月份發(fā)布的《飼用谷物供需狀況報(bào)告》顯示，盡管年度內(nèi)國(guó)內(nèi)玉米因?yàn)?zāi)減產(chǎn)，但是產(chǎn)量仍為歷史次高，可以滿足飼用和工業(yè)用玉米的增長(zhǎng)需求。即使不考慮上年的結(jié)余，玉米供給仍較為寬松。1月份預(yù)計(jì)，全國(guó)玉米播種面積為3046萬公頃，比2008年增加60萬公頃，增幅2.3％。受北方旱情的影響，東北地區(qū)玉米減產(chǎn)。全國(guó)玉米產(chǎn)量為16300萬噸，比2008年減少291萬噸，減幅1.8％。

經(jīng)濟(jì)回升將帶動(dòng)需求回暖，預(yù)計(jì)2009—2010年度養(yǎng)殖和飼料業(yè)均將呈恢復(fù)性增長(zhǎng)。飼用消費(fèi)用量預(yù)計(jì)為9100萬噸，較上年增長(zhǎng)100萬噸，同比增長(zhǎng)1.1%。加工業(yè)加工效益恢復(fù)增長(zhǎng)、扶持政策支撐有力，帶動(dòng)加工率進(jìn)一步提高，預(yù)計(jì)2009—2010年度工業(yè)工業(yè)消費(fèi)用量為4100萬噸，較上年提高270萬噸，即使調(diào)減木薯干等進(jìn)口大幅增加對(duì)于玉米消費(fèi)的替代數(shù)量，工業(yè)消費(fèi)增長(zhǎng)對(duì)于需求增長(zhǎng)仍然有較大貢獻(xiàn)率。1月份預(yù)計(jì)，2009—2010年度國(guó)內(nèi)總消費(fèi)量為14814萬噸，同比增加421萬噸；1月份預(yù)計(jì)，2009—2010年度國(guó)內(nèi)玉米結(jié)余量為1487萬噸，上年度為2204萬噸。增庫存化過程持續(xù)到上半年

2009年國(guó)內(nèi)飼料和深加工需求強(qiáng)勁的U型反轉(zhuǎn)，不能成為2010年玉米需求加快增長(zhǎng)的理由。我們要問，2009年需求已經(jīng)很好，2010年還能更好嗎？對(duì)于2010年需求增長(zhǎng)應(yīng)該保持慎樂觀態(tài)度。由于2008年的危機(jī)導(dǎo)致深加工企業(yè)開工率大幅下降，生豬養(yǎng)殖在2009年上半年跌入低谷，2009年國(guó)家對(duì)玉米下游消費(fèi)的“政策”呵護(hù)意圖十分明顯，陸續(xù)推出了生豬價(jià)格調(diào)控預(yù)控、臨時(shí)存儲(chǔ)玉米對(duì)深加工企業(yè)定向銷售、提高玉米淀粉、酒精出口退稅率等扶持政策。因此，2010年玉米需求增長(zhǎng)具備較好的政策基礎(chǔ)，但反過來看，需求增長(zhǎng)既缺乏進(jìn)一步提高的政策助力，也沒有改變實(shí)體經(jīng)濟(jì)低迷的困難局面。比如，白糖價(jià)格上漲對(duì)于加工 行業(yè) 的景氣帶動(dòng)大致持續(xù)半年左右的時(shí)間，現(xiàn)階段白糖價(jià)格上漲對(duì)于淀粉糖需求的拉動(dòng)缺少增長(zhǎng)空間，受需求特點(diǎn)等因素影響，淀粉糖不能大量替代白糖。

隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步復(fù)蘇，用糧企業(yè)的產(chǎn)品庫存和加工用糧庫存將繼續(xù)恢復(fù)增長(zhǎng)，2009年下半年國(guó)內(nèi)加工和飼料需求異常旺盛，其中一個(gè)主要的原因在于用糧企業(yè)普遍性增加玉米庫存。當(dāng)前用糧企業(yè)庫存處于波動(dòng)上升趨勢(shì)中，庫存仍未達(dá)到危機(jī)之前的牛市水平，增庫存的反復(fù)，其原因比較復(fù)雜，一是農(nóng)戶嚴(yán)重惜售玉米以及市場(chǎng)價(jià)格過高的影響，加工企業(yè)缺少穩(wěn)定建立庫存的良機(jī)；二是新年以來貨幣政策傾向造成市場(chǎng)信心動(dòng)搖，加工企業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)前景和需求增長(zhǎng)預(yù)期不夠明確，不愿急于增加過多庫存；三是東北地區(qū)部分加工企業(yè)已經(jīng)將庫存重點(diǎn)轉(zhuǎn)向到爭(zhēng)取財(cái)政補(bǔ)貼定向銷售的2008年國(guó)家臨時(shí)存儲(chǔ)玉米。1月底，東北地區(qū)加工企業(yè)玉米庫存僅有一個(gè)月左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于2006年~2008年的水平。因此，國(guó)內(nèi)加工企業(yè)增庫存化過程尚未結(jié)束，庫存增長(zhǎng)對(duì)于價(jià)格的拉動(dòng)作用將持續(xù)到上半年。

一是政策拍賣有序進(jìn)行，國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)短期內(nèi)仍將保持強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行。自7月份以來，國(guó)內(nèi)南北產(chǎn)銷區(qū)之間的玉米供需基本保持緊平衡狀態(tài)，市場(chǎng)都高度關(guān)注國(guó)家臨時(shí)存儲(chǔ)玉米的拍賣情況和成交價(jià)格。在連續(xù)三周的拍賣后，市場(chǎng)對(duì)于未來玉米供給緊張的心理預(yù)期得到一定程度的緩解，國(guó)內(nèi)華北黃淮以及南方銷區(qū)等地連續(xù)多日的價(jià)格上升走勢(shì)也逐步趨于穩(wěn)定。這一方面是由于國(guó)儲(chǔ)拍賣政策的連續(xù)性使市場(chǎng)玉米供給量增加，另一方面，玉米需求預(yù)期在下半年繼續(xù)受制于養(yǎng)殖和深加工 行業(yè) 的不景氣，連盤玉米期貨市場(chǎng)遠(yuǎn)期價(jià)格一直難以出現(xiàn)回升主要就是對(duì)于后市玉米需求不振的反映。不過，由于國(guó)家拍賣采取順價(jià)銷售的策略，雖然偏高的成交價(jià)格影響了政策拍賣的成交量，但同樣也封住了國(guó)內(nèi)玉米現(xiàn)貨價(jià)格下跌的空間，做到了此前承諾的臨時(shí)存儲(chǔ)糧食出庫即保證市場(chǎng)供應(yīng)，又不打壓市場(chǎng)糧價(jià)的承諾。

二是國(guó)家有望進(jìn)一步提高玉米收購(gòu)價(jià)格，政策支撐力度將有增無減。目前，國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)現(xiàn)狀呈現(xiàn)出一個(gè)較為明顯的特征，就是國(guó)家政策主導(dǎo)著整個(gè)玉米市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)。一方面，經(jīng)過四輪的政策拍賣，盡管整體成交量相對(duì)有限，但仍在一定程度上緩解了市場(chǎng)上糧源供給緊張的氛圍。隨著當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的逐步穩(wěn)定和國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)供給形勢(shì)由市場(chǎng)供給向國(guó)儲(chǔ)供給的轉(zhuǎn)變，糧源流通格局已發(fā)生明顯變化。國(guó)儲(chǔ)成為當(dāng)前市場(chǎng)供給的最大主體。多數(shù)現(xiàn)貨商基本在當(dāng)前市場(chǎng)狀況中保持觀望或?yàn)樾履甓茸鰷?zhǔn)備，從這個(gè)角度來說，政策拍賣價(jià)格將繼續(xù)成為國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)，其將決定未來玉米市場(chǎng)的走勢(shì)；另一方面，8月初，市場(chǎng)流傳已久的補(bǔ)貼政策終于浮出水面，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，對(duì)吉林、遼寧、黑龍江、內(nèi)蒙三省一區(qū)內(nèi)的玉米深加工企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼，補(bǔ)貼范圍為三省一區(qū)中的規(guī)模在10萬噸以上的深加工企業(yè)，不包括飼料加工企業(yè)。具體價(jià)格分布：黑龍江地區(qū)1530元/噸，吉林地區(qū)1550元/噸，遼寧、內(nèi)蒙地區(qū)1570元/噸（以上均為二等玉米），按照此價(jià)格基礎(chǔ)，對(duì)于上述統(tǒng)計(jì)的規(guī)模型深加工企業(yè)進(jìn)行150元/噸的價(jià)格補(bǔ)貼。從政策內(nèi)容來看，該項(xiàng)政策的出臺(tái)雖然短期將會(huì)給市場(chǎng)帶來一定的壓力因?yàn)閲?guó)家已嚴(yán)格規(guī)定補(bǔ)貼的玉米只能用于生產(chǎn)而非流通，并且采取了相關(guān)措施以保證政策執(zhí)行。更長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，該補(bǔ)貼政策有利于玉米深加工企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)，從而增加玉米工業(yè)消費(fèi)需求，對(duì)長(zhǎng)期玉米價(jià)格走勢(shì)有一定的支撐作用。

第二節(jié) 下游 行業(yè) 分析

一、食品

全球金融危機(jī)以來，黨中央、國(guó)務(wù)院制定的“擴(kuò)內(nèi)需、保增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生”的一系列政策措施，為我國(guó)食品工業(yè)環(huán)境克服困難、保持 行業(yè) 持續(xù)健康發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。從2009年前三季度的全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來看，全球金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響尚未完全消失，內(nèi)、外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的一些不確定因素和潛在風(fēng)險(xiǎn)依舊存在，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)回升的基礎(chǔ)尚不穩(wěn)定。由于中央一系列政策措施的強(qiáng)力支持和國(guó)內(nèi)食品消費(fèi)市場(chǎng)剛性需求的巨大拉動(dòng)作用，2009年工業(yè)總產(chǎn)值將有可能達(dá)到4.3-4.6萬億，全 行業(yè) 將保持17-20%的增長(zhǎng)速度。

2009年1-8月份，農(nóng)副產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值17283.8億元，同比增長(zhǎng)15.4%；食品制造業(yè)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值5632.9億元，同比增長(zhǎng)14.6%。飲料制造業(yè)2008年1-8月份完成總產(chǎn)值4758.1億元，同比增長(zhǎng)17.1%，采鹽業(yè)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值169億元，同比增長(zhǎng)4.4%。

2008年雖然遭到嚴(yán)峻的不利因素的考驗(yàn)，但年我國(guó)食品工業(yè)總體保持良好態(tài)勢(shì)，提前實(shí)現(xiàn)“十一五”總體 規(guī)劃 目標(biāo)；2009年食品工業(yè)繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，總產(chǎn)值有望達(dá)到4.9萬億，增長(zhǎng)17%左右；2010年食品工業(yè)的發(fā)展機(jī)遇和戰(zhàn)并存，初步預(yù)計(jì)，工業(yè)總產(chǎn)值有望突破6萬億，增長(zhǎng)23%左右；技術(shù)性貿(mào)易壁壘對(duì)食品工業(yè)出口影響會(huì)越來越大，國(guó)內(nèi)食品企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力有待提高；農(nóng)村居民人均收入是我國(guó)食品工業(yè)銷售收入的最主要原因，拓展農(nóng)村市場(chǎng)意義重大。

二、餐飲

中國(guó)歷來有“民以食為天”的傳統(tǒng)，餐飲業(yè)作為我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)中的一個(gè)支柱產(chǎn)業(yè)，一直在社會(huì)發(fā)展與人民生活中發(fā)揮著重要作用。特別是最近幾年，我國(guó)餐飲業(yè)呈現(xiàn)出高速增長(zhǎng)的發(fā)展勢(shì)頭，成為“熱門” 行業(yè) 之一。餐飲業(yè)呈現(xiàn)出迅速發(fā)展、繁榮興旺的景象，確實(shí)使不少想瞄準(zhǔn)嘴巴做生意的人產(chǎn)生了躍躍欲試的念頭。

因?yàn)榭吹?行業(yè) 前景和利益驅(qū)動(dòng)的原因，進(jìn)入這一領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)者必然會(huì)大大增加，不可避免地要帶來激烈而殘酷的競(jìng)爭(zhēng)。與其他 行業(yè) 相比，餐飲業(yè)由于餐飲方式的多樣化，相對(duì)來說，在變換品種和經(jīng)營(yíng)形式時(shí)不需要投入很多的資金和花費(fèi)大量的時(shí)間。因此，在競(jìng)爭(zhēng)中比較容易找到出路，也不至于陷入低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的泥潭拔不出腿來。

餐飲業(yè)有“百業(yè)以餐飲為王”之說，且一向被視為一枝獨(dú)秀，也是最具吸引力的 行業(yè) 之一。

它利潤(rùn)高，資金回流快，每天經(jīng)營(yíng)所收的都是現(xiàn)金。而貨源方面，可以用賒賬方式購(gòu)入原材料，定期結(jié)賬，勝于其他 行業(yè) 。如開一間特色小吃店，投資不多，店面不大，員工也不需要很多。它既能滿足顧客的口味，價(jià)錢又便宜，往往很受歡迎。

近年來，我國(guó)的餐飲業(yè)發(fā)展非常迅速，餐飲業(yè)營(yíng)業(yè)額連續(xù)18年實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)未來將保持17％以上速度發(fā)展， 行業(yè) 發(fā)展前景看好，可以說我國(guó)正迎來一個(gè)餐飲業(yè)大發(fā)展的時(shí)期，市場(chǎng)潛力巨大，前景非常廣闊，長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)良好。

2004年，全國(guó)實(shí)現(xiàn)餐飲業(yè)零售額7486億元，比上年凈增1330億元，同比增長(zhǎng)21.6％，連續(xù)14年實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的高增長(zhǎng)，比同期社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)率高出8.3個(gè)百分點(diǎn)，占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的13.9％，對(duì)社會(huì)消費(fèi)品零售總額的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率為21％，拉動(dòng)社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)2.79個(gè)百分點(diǎn)。

2005年，中國(guó)餐飲業(yè)零售額實(shí)現(xiàn)8886.8億元，同比增長(zhǎng)17.7％，比上年凈增1336億元，高出社會(huì)消費(fèi)品零售總額增幅4.8個(gè)百分點(diǎn)，占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的比重達(dá)到13.2％，對(duì)社會(huì)消費(fèi)品零售總額的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率和拉動(dòng)率分別為17.4％和2.3％。全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)稅金488.8億元，同比增長(zhǎng)17.8％。

2006年，中國(guó)餐飲消費(fèi)全年零售額首次突破萬億元大關(guān)，達(dá)到10345.5億元，同比增長(zhǎng)16.4％，比上年凈增1458億元，連續(xù)16年實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)高速增長(zhǎng)，與改革開放初期的1978年相比增長(zhǎng)了188倍。

2007年全國(guó)餐飲企業(yè)營(yíng)業(yè)零售額累計(jì)達(dá)12352億元，同比增長(zhǎng)19.4％，占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的13.9％，拉動(dòng)社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)2.6個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)社會(huì)消費(fèi)品零售總額的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率為15.7％。其中快餐業(yè)和火鍋業(yè)發(fā)展最快。與改革開放初期相比，2007年中國(guó)餐飲營(yíng)業(yè)額是1978年的225倍，年平均增長(zhǎng)率高達(dá)20.53％。

2008年零售額達(dá)15404億元，比2007年增長(zhǎng)24.7％，連續(xù)18年保持兩位數(shù)的速度。而在海外，中餐不斷攻城掠地，2008年中餐首入奧運(yùn)食譜，更進(jìn)一步走向國(guó)際化，根據(jù)歷年數(shù)據(jù) 分析 ，預(yù)計(jì)到2010年，中國(guó)餐飲業(yè)零售額將達(dá)到20000億元。餐飲業(yè)已經(jīng)成為拉動(dòng)消費(fèi)、實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)的重要因素之一。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)近年取得的快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值快速提高，是持續(xù)迅速帶動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求增長(zhǎng)的主因。08年人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)超過2000美元，居民消費(fèi)能力增強(qiáng)，消費(fèi)層次提高，中式正餐高端消費(fèi)額比重將持續(xù)增長(zhǎng)。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，隨著對(duì)外開放的擴(kuò)大和經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定快速增長(zhǎng)，城鄉(xiāng)居民收入增加，生活水平不斷提高，我國(guó)的餐飲業(yè)發(fā)展非常迅速，近幾年餐飲業(yè)的增長(zhǎng)率都比其它 行業(yè) 高出十個(gè)百分點(diǎn)以上，可以說我國(guó)正迎來一個(gè)餐飲業(yè)大發(fā)展的時(shí)期，市場(chǎng)潛力巨大，前景非常廣闊。

第三節(jié) 上下游 行業(yè) 變動(dòng)對(duì)調(diào)味品 行業(yè) 的影響 分析

一、大豆、玉米等對(duì)調(diào)味品 行業(yè) 的影響 分析

對(duì)調(diào)味品 行業(yè) 來說，上游 行業(yè) 如大豆、玉米、小麥等屬于其產(chǎn)品的原材料市場(chǎng)，其價(jià)格的變動(dòng)對(duì)調(diào)味品的具體產(chǎn)品的影響甚大，以下以大豆和玉米的價(jià)格變動(dòng)來說明上游 行業(yè) 對(duì)調(diào)味品的具體影響。

1、大豆變動(dòng)對(duì)調(diào)味品 行業(yè) 影響

大豆是醬油、醬料、腐乳產(chǎn)品的主要原料。因此大豆價(jià)格的變動(dòng)將會(huì)引起調(diào)味品價(jià)格的相同方向的變動(dòng)。如由于天氣等原因造成大豆產(chǎn)量下降、大豆供不應(yīng)求時(shí)，大豆價(jià)格將會(huì)大幅上漲，由此帶動(dòng)醬油等調(diào)味品價(jià)格的上漲；又如現(xiàn)在中國(guó)進(jìn)口大豆的數(shù)量是國(guó)產(chǎn)大豆數(shù)量的2倍左右，當(dāng)進(jìn)口大豆在美盤期價(jià)帶動(dòng)下價(jià)格持續(xù)上升時(shí)，也會(huì)相應(yīng)的引起調(diào)味品價(jià)格的上漲。2008年的調(diào)味品價(jià)格的上漲大部分原因就是由上述兩個(gè)因素引起的。2007年到2008年度我國(guó)大豆需求量比上年度增加6%，但產(chǎn)量卻同比下降20%，創(chuàng)11年來的新低，從而造成大豆供應(yīng)緊張，價(jià)格大幅上漲，由此引起醬油、醬料等調(diào)味品價(jià)格的上漲。

但由于調(diào)味品 行業(yè) 與人民的日常生活息息相關(guān)，價(jià)格上漲的幅度遠(yuǎn)低于大豆價(jià)格的上漲幅度，造成調(diào)味品 行業(yè) 成本壓力非常大。

2、玉米變動(dòng)對(duì)調(diào)味品 行業(yè) 的影響

玉米是味精的主要原料。因此玉米價(jià)格的變動(dòng)將會(huì)引起調(diào)味品價(jià)格的相同方向的變動(dòng)。例如2009年8—9月，味精原料價(jià)格每噸約為8000元，但12月已經(jīng)漲到每噸12000元了，主要原因是由于生產(chǎn)味精的主要原料之一——玉米在2009年大量減產(chǎn)造成的；再如玉米價(jià)格的大幅下跌也會(huì)相應(yīng)的降低味精生產(chǎn)企業(yè)的成本壓力。

二、食品餐飲業(yè)對(duì)調(diào)味品 行業(yè) 變動(dòng)的影響 分析

調(diào)味品的下游 行業(yè) 主要集中于食品與餐飲業(yè)，是調(diào)味品的具體需求 行業(yè) ，食品與餐飲業(yè)的快速發(fā)展將會(huì)極大地帶動(dòng)調(diào)味品 行業(yè) 的發(fā)展。

作為現(xiàn)代飲食生活中必不可少的調(diào)味品，食品與餐飲業(yè)的發(fā)展對(duì)調(diào)味品 行業(yè) 的發(fā)展影響甚遠(yuǎn)。例如中國(guó)的調(diào)味品產(chǎn)業(yè)中餐飲渠道占的比重較高，經(jīng)濟(jì)的不景氣，促使家庭用餐逐漸的增加，這樣的此消彼長(zhǎng)，必定也會(huì)帶來調(diào)味品 行業(yè) 一定的動(dòng)蕩。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，調(diào)味品 行業(yè) 依然是處于一種快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，人們的生活水平提高了，滿足其基本生存的條件已經(jīng)成熟，追求更好的生活，追求更美味的生活成為消費(fèi)者正常的需要。

為了滿足現(xiàn)代人越來越快節(jié)奏的生活需求，便捷化食品將是趨勢(shì)。由此也帶動(dòng)了便捷化調(diào)味品的誕生與發(fā)展。例如：現(xiàn)代的很多年輕人難得自己在家做飯，偶爾做一次飯，可能已經(jīng)成為奢侈的需要，而一次性的調(diào)味品也成為一種需要；又如：如果想喝骨頭湯，現(xiàn)在直接購(gòu)買一袋復(fù)合調(diào)味料——濃湯寶，10分鐘后保證是一鍋味道濃香的骨頭湯。這些便捷化的調(diào)味品，未來將成為消費(fèi)者生活中重要的一部分。

上一篇：飼料生產(chǎn)專用設(shè)備制造行業(yè)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略分析及建議
下一篇：全球通信三管塔產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展及競(jìng)爭(zhēng)調(diào)查研究