第一節(jié) 鐵合金 行業(yè) 的發(fā)展周期

一、鐵合金 行業(yè) 的經(jīng)濟周期

鐵合金產(chǎn)品用作鋼鐵生產(chǎn)的脫氧劑、合金劑,與鋼鐵 行業(yè) 呈高度正相關(guān)關(guān)系.鋼鐵 行業(yè) 本身屬于典型的周期性 行業(yè) ,鐵合金生產(chǎn)相應地也成為周期性波動的 行業(yè) 。

從GDP數(shù)據(jù)看，我國自1981年以來經(jīng)歷了198l～1990年和1991～2001年兩個10年周期，有學者認為這兩個周期就是我國經(jīng)濟發(fā)展中存在的中周期。如果按一周期10年推算，2002～2011年將是我國的第三個經(jīng)濟周期。這個周期可能具有“雙峰型”的經(jīng)濟運行特征，2006～2007年的調(diào)整比較短暫和平緩，2008年達到一個次高點。前兩個經(jīng)濟周期有一系列共同特點：上升期短；回落期長；固定資產(chǎn)投資拉動明顯；出現(xiàn)惡性通貨膨脹；政府調(diào)控力度大。有跡象表明，第三個經(jīng)濟周期與前兩個具有內(nèi)在一致性。2003～2004年，第三個經(jīng)濟周期已經(jīng)到達了頂點，2005年只是經(jīng)濟回落的初始。整個“十一五”期間都將是我國第三個經(jīng)濟周期從高峰逐步向低谷回落的過程，經(jīng)濟增長速度將維持前兩個經(jīng)濟周期所表現(xiàn)的前高后低特征。與此對應，第二產(chǎn)業(yè)將處于一個漫長的回落趨勢之中。

二、鐵合金 行業(yè) 的增長性與波動性

1、價格波動

縱觀近幾年的鐵合金行情，2000、2002年鐵合金產(chǎn)量增長落后于鋼的增長速度，反映出產(chǎn)能增長的滯后；2003～2004年鐵合金產(chǎn)能大幅增加。2005年盡管鐵合金設備開工率接近50％，市場仍顯得疲軟、價格回落。2006年鋼產(chǎn)量大幅上漲，出口量回升，鐵合金產(chǎn)量快速增長的同時，銷售價格穩(wěn)中有升。這里存在市場需求拉動的因素，也與電價不斷上漲的推動作用有關(guān)。

中國能源儲備雖然相對豐富，但能源生產(chǎn)和供應卻十分緊張。與石油、煤炭、天然氣價格不斷上漲一樣，鐵合金生產(chǎn)賴以生存的電力成本肯定會節(jié)節(jié)上揚。有些人認為我國電價與發(fā)達國家還存在一定差距，也就是還沒有與先進工業(yè)化國家實現(xiàn)價格上的接軌。為了限制高耗能鐵合金產(chǎn)品無節(jié)制生產(chǎn)和出口，國家將會逐步提高鐵合金生產(chǎn)用電價格。最近3年，我國各地工業(yè)用電每千瓦時電價已分別上漲了約0．1～0．2元，今后還會不斷上漲，不難想鐵合金的生產(chǎn)成本和銷售價格必然會繼續(xù)上漲。

2、供需波動

隨著鋼材市場的持續(xù)震蕩，價格不斷回落，促使鐵合金市場繼續(xù)處于疲軟、低迷狀態(tài)，需求不旺，交易清淡，價格波動，在下跌通道滑行，一些廠家試圖限產(chǎn)救市，加大內(nèi)銷，穩(wěn)定市場。鐵合金是煉鋼與機械鑄造的重要原料，生產(chǎn)過程電耗巨大，屬于投資少、見效快、利潤厚的 行業(yè) 。由于全國鋼鐵產(chǎn)量近年來始終處在高位，對鐵合金的需求增長強勁，加之近期西南、西北等鐵合金主產(chǎn)地區(qū)由于電力供應緊張，鐵合金生產(chǎn)受到限制，部分鐵合金生產(chǎn)企業(yè)關(guān)停，市場一度出現(xiàn)供應緊張局面，國內(nèi)外市場價格倒掛明顯。而且隨著國際鐵合金市場的高漲，俄羅斯、烏克蘭、格魯吉亞等國家的鐵合金生產(chǎn)廠家紛紛恢復生產(chǎn)，一些擁有礦產(chǎn)資源的原料供應商也投資生產(chǎn)鐵合金產(chǎn)品，尤其是印度、南非、墨西哥等國家，因此2007-2010國際鐵合金市場將出現(xiàn)供大于求的局面。

第二節(jié) 鐵合金 行業(yè) 歷史競爭格局綜述

一、鐵合金 行業(yè) 集中度 分析

產(chǎn)業(yè)集中度較低。目前，我國現(xiàn)有鐵合金生產(chǎn)企業(yè)約1570家。其中年生產(chǎn)能力10萬噸以上的企業(yè)28家，生產(chǎn)能力470萬噸；生產(chǎn)能力3~10萬噸的企業(yè)約143家；1~3萬噸的企業(yè)約612家；生產(chǎn)能力470萬噸，分別占企業(yè)總數(shù)和總生產(chǎn)能力的1.8%和21.2%；生產(chǎn)能力1萬噸以下的小企業(yè)多達787戶，生產(chǎn)能力405萬噸，分別占企業(yè)總數(shù)和總生產(chǎn)能力的50.1%和18.3%。優(yōu)化產(chǎn)業(yè)組織和布局，提高產(chǎn)業(yè)集中度。鼓勵和推動有實力的大型企業(yè)以資產(chǎn)、資源、品牌和市場為紐帶實施跨地區(qū)、跨 行業(yè) 的兼并重組，促進產(chǎn)業(yè)集中化、大型化、基地化，向資源和市場一體化、經(jīng)營規(guī)?；①Y源綜合利用化方向發(fā)展。

二、鐵合金 行業(yè) 競爭程度

在短短幾年間，新上了很多規(guī)模不大的企業(yè)，由于技術(shù)管理人員嚴重缺乏，技術(shù)和管理普遍較差，造成資源能源消耗較高和浪費。錳礦、鉻礦等原材料和電力供應的不穩(wěn)定性以及價格的波動，鋼鐵 行業(yè) 的景氣狀況和效益，以及支付能力，國際鐵合金的進入，都影響著國內(nèi)鐵合金市場。社會公眾對環(huán)保監(jiān)督意識的增強以及政府宏觀調(diào)控逐步到位，都使得企業(yè)承受的環(huán)保壓力越來越大。所有這些內(nèi)外因素，將決定我國未來鐵合金有效生產(chǎn)能力的不確定性和不穩(wěn)定性，增加了對產(chǎn)需平衡預測的難度，可能導致市場供需和價格較為頻繁的波動，競爭也會更加激烈。

第三節(jié) 鐵合金 行業(yè) 國際競爭者的影響

鐵合金 行業(yè) 需要面對的還有國際的競爭者。由于近幾年鐵合金價格不斷上漲，一些已將鐵合金列入“放棄”行列的國家也紛紛重操舊業(yè)。國際巨頭鐵合金也紛紛投入中國市場，這些外資企業(yè)都有著先進的技術(shù)與管理制度。具有很強的競爭性。據(jù)了解，俄羅斯、烏克蘭、格魯吉亞等國家的生產(chǎn)廠家紛紛恢復了鐵合金的生產(chǎn)，一些擁有礦產(chǎn)資源的原料供應商也有意投資生產(chǎn)硅鐵硅錳產(chǎn)品。據(jù)了解，印度、南非、墨西哥等國家2005年將有大量的企業(yè)恢復生產(chǎn)或投產(chǎn)鐵合金。2006年世界鋼鐵產(chǎn)量總體保持平衡，低于 行業(yè) 的發(fā)展速度，因此鐵合金產(chǎn)品在國際市場上將出現(xiàn)供大于求的局面，競爭加劇已成定局。

第四節(jié) 影響鐵合金 行業(yè) 競爭格局的主要因素

一、現(xiàn)有企業(yè)的競爭力

我國鐵合金業(yè)有競爭力的、技術(shù)經(jīng)濟指標先進的企業(yè)目前為數(shù)還不多，不少企業(yè)是以暫時的資源優(yōu)勢（電價、原材料價格，勞動力價格，個別地區(qū)的政策優(yōu)惠等），掩蓋著裝備、技術(shù)、管理落后，高消耗、高污染的劣勢，這種劣勢，在國家宏觀法規(guī)政策的調(diào)控下，在激烈的市場競爭中，已經(jīng)開始暴露，并會加速顯現(xiàn)出來。近幾年，新進入 行業(yè) 的不少企業(yè)，由于種種原因，技術(shù)裝備水平很低，這不光表現(xiàn)在單臺電爐容量小，更主要的是沒有正規(guī)的設計、制造、施工和安裝，例如，投資300萬~400萬元就可以建一臺的12500KVA礦熱爐，是不能保證設備有良好的作業(yè)率和效率的，結(jié)果是檢修維護的時間比生產(chǎn)的時間還多。大大增加了生產(chǎn)成本。

有關(guān)方面公布了部分國家重點企業(yè)及地方骨干企業(yè)（共24家）2007年上半年的產(chǎn)量，減產(chǎn)的有8家，占33％。包括橫山鐵合金廠，產(chǎn)量16810噸，比2006年同期減產(chǎn)15996噸，減產(chǎn)幅度達48.76％；湖南鐵合金廠產(chǎn)量63058噸，比2006年同期減產(chǎn)15463噸，減幅19.68％；遵義鐵合金廠，產(chǎn)量24504噸，比2006年同期減產(chǎn)99131噸，減幅80.18％。這24家大中型廠整體減產(chǎn)幅度達7.5％。而早在2006年，湘錳即已停產(chǎn)。大中型鐵合金企業(yè)虧損嚴重。1999年18家全國重點鐵合金企業(yè)，虧損12家，12家虧損合計4.7億元，2000年虧損9家，9家累計虧損額2.0億，而2001年，鐵合金協(xié)會會員（可統(tǒng)計）企業(yè)共銷售鐵合金157.84萬噸，利潤總額為－13136萬元，由盈轉(zhuǎn)虧。2007年上半年，鐵合金協(xié)會會員（可統(tǒng)計）企業(yè)利潤總額為－11652萬元。

二、潛在進入者的競爭力

在鐵合金業(yè)平均利潤率為負的情況下,潛在進入者只有在預期進入后自身的利潤率會高于平均利潤率的情況下才會選擇進入,這種預期的本質(zhì)是潛在進入者對本身盈利能力的自信,相對于成熟市場經(jīng)濟國家,我國企業(yè)間的這種競爭能力差異是存在的。鐵合金業(yè)中的高度分化以及大量進入后的 行業(yè) 虧損企業(yè)數(shù)量保持穩(wěn)定的情況也表明了新進入企業(yè)確實具備這樣的競爭能力。正是由于新進入企業(yè)的經(jīng)濟效益普遍高于在位企業(yè),進入并未降低產(chǎn)業(yè)的整體利潤率水平。對于煉鐵業(yè)中利潤率沖擊引起企業(yè)數(shù)量響應為負的異?，F(xiàn)象,注意到利潤率正向沖擊引起的企業(yè)數(shù)量響應在初期為正的現(xiàn)象,這個異?，F(xiàn)象是由于政府主管部門的"關(guān)停"所造成的。

三、相關(guān)政策法規(guī)

1、首先要落實“五不”政策，嚴格控制投資

根據(jù)國家發(fā)改委等7部委通知，對不符合 行業(yè) 準入條件的鐵合金投資項目，投資管理部門不予審批、核準或備案，金融機構(gòu)不得提供信貸支持，土地管理部門不予提供土地，電力企業(yè)不予供電，環(huán)保部門不予辦理環(huán)保審批手續(xù)。我國目前已成為世界第一鐵合金生產(chǎn)、消費和出口大國，但發(fā)展中始終伴隨著生產(chǎn)能力過剩、工藝裝備落后、環(huán)境污染嚴重、生產(chǎn)集中度低等問題，控制投資勢在必行。

2、要調(diào)整鐵合金生產(chǎn)用電政策

降低能耗是鐵合金 行業(yè) 結(jié)構(gòu)調(diào)整的另一個主要目標。我國現(xiàn)有鐵合金生產(chǎn)企業(yè)主要分布在貴州、內(nèi)蒙等煤炭、電力、錳礦等資源比較豐富的中西部地區(qū)?，F(xiàn)有電爐生產(chǎn)能力中，符合新建項目準入條件的25000千伏安及以上電爐生產(chǎn)能力僅占4.1%。大量的落后生產(chǎn)能力對我國寶貴的電力資源造成巨大的浪費。根據(jù)7部委《通知》，我國將適時調(diào)整峰、谷、平時段比例和峰谷豐枯電價差，在現(xiàn)行基礎(chǔ)上進一步拉大各電壓等級的電價差，繼續(xù)對鐵合金生產(chǎn)企業(yè)實行差別電價，鼓勵企業(yè)避峰用電，提高供電效率，鼓勵能耗低、工藝先進的大型鐵合金電爐生產(chǎn)，淘汰落后鐵合金電爐。

3、要完善出口政策，控制鐵合金產(chǎn)品過度出口

目前，我國鐵合金出口量占世界的30%左右。鐵合金產(chǎn)品大量出口，導致國際市場價格大幅度下降，反過來使鐵合金企業(yè)效益下滑，部分企業(yè)處于虧損或停產(chǎn)半停產(chǎn)狀態(tài)。同時，鐵合金 行業(yè) 能耗高、污染重，其產(chǎn)品應以滿足國內(nèi)需求為主，不鼓勵出口。

4、堅持實施“走出去”戰(zhàn)略，充分利用國外資源

在合理開發(fā)利用國內(nèi)資源的情況下，鼓勵有條件的企業(yè)到國外投資辦礦。支持大型鐵合金企業(yè)建立進口鉻礦、錳礦聯(lián)合體，避免互相抬價搶購，抑制礦價暴漲。鼓勵進行境外鐵合金投資。

5、國家發(fā)改委公布了2008年第13號《鐵合金 行業(yè) 準入條件》和《電解金屬錳企業(yè) 行業(yè) 準入條件》修訂公告，其中對硅鐵、硅錳、錳鐵、鉻鐵、工業(yè)硅、硅鈣、鉬鐵、鈦鐵等鐵合金的冶煉設備作了詳細規(guī)定，不符合規(guī)定的設備將會逐步淘汰，但淘汰需要一個過程，才能在不破壞產(chǎn)業(yè)鏈的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。

6、出口關(guān)稅的上調(diào)及電價的持續(xù)上漲，推動鐵合金價格上升

從2007年1月1日起國家加大對差別電價實施力度，由于電價占鐵合金生產(chǎn)成本的80%左右，因此電價上漲直接導致了鐵合金產(chǎn)品成本每噸增加500多元。此外，關(guān)稅調(diào)整也導致出口成本每噸增加300元，目前每噸硅鐵天津港到港價格比6月份增長400多元。

四、宏觀經(jīng)濟運行

1、由于前幾年部分 行業(yè) 的投資過度，使得過度增長的一些生產(chǎn)能力出現(xiàn)了過剩的跡象

特別是像鋼鐵，電解鋁，焦炭，鐵合金等等一些產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)能力過剩的現(xiàn)象現(xiàn)在已經(jīng)開始顯現(xiàn)。而且由于生產(chǎn)能力過剩，引起部分產(chǎn)品價格的下降。特別是像鋼材，下半年以來鋼材的價格下降非常明顯。那么一些企業(yè)的利潤，也在增幅在回落，部分企業(yè)也出現(xiàn)了虧損的局面，這樣使得銀行的風險有所增加。我想這是第一個方面的新的情況。

2、貿(mào)易失衡的情況比較嚴重

經(jīng)常項目和資本項目都是雙順暢，出口大于進口。那么整個對外經(jīng)濟效益有下降的這么一個態(tài)勢。也就是說進口的產(chǎn)品部分價格比較高。比如說原油價格，鐵礦石的價格，我們是高進，那么鐵合金等等一些產(chǎn)品的出口價格也比較低，是高進低出。另外，引進外資在一些地方給予一些特別優(yōu)惠的條件。那么也就是說以比較高的成本在引進外資，同時有大量的外匯儲備，要需要對外投資。這樣就可能出現(xiàn)高引低貸的這么一個投資的現(xiàn)象。這種貿(mào)易失衡和國際收支失衡的問題，還引發(fā)了國際社會的貿(mào)易環(huán)境的這種惡化。也就是貿(mào)易摩擦增多。

第五節(jié) 2006-2010年鐵合金 行業(yè) 競爭格局展望

一、我國鐵合金國內(nèi)的需求與出口

按照近幾年鋼產(chǎn)量每年增長3000萬噸的市場需求，鐵合金的產(chǎn)量每年約增加50萬噸(硅鐵合金消耗量約增加10萬-15萬噸)。按上述對應的水平測算，預計2008、2009年中國粗鋼產(chǎn)量為5.38億噸和5.86億噸。。2010年,鐵合金產(chǎn)品單位資源消耗比2005年降低10%以上,主元素回收率比2005年提高10%以上。

如果鐵合金出口可以維持在130萬-140萬噸，２０１０年我國鐵合金生產(chǎn)能力將控制在１７００萬噸左右，比２００５年減少２５％。中國鐵合金的出口最近幾年穩(wěn)步增長，維持在130萬-135萬噸之間，其中的硅鐵出口量約占40%。今后若干年硅鐵的出口在東亞地區(qū)有一些競爭優(yōu)勢，還有少量穩(wěn)步增長的可能。鉻、錳礦的來料或進料中數(shù)量有可能略有減少，更有可能出現(xiàn)鉻鐵進口數(shù)量增加的可能。因此不能對鐵合金出口的增長抱有更多的期望。

二、我國鐵合金生產(chǎn)能力嚴重超出需求，市場競爭更加激烈

1、生產(chǎn)能力超出市場需求150萬噸／年

未來３年的時間將可能有150-200萬噸硅鐵的生產(chǎn)能力(相當于250-350萬噸的錳系或鉻系列合金生產(chǎn)能力)投入運行，超出鐵合金需求量約150萬噸。中國鐵合金生產(chǎn)多年來一直處于生產(chǎn)量嚴重大于市場需求的狀況。近幾年國內(nèi)鐵合金供需形勢有些好轉(zhuǎn)。由于西南、西北地區(qū)水資源不足、發(fā)電量降低，電力供應緊張，鐵合金生產(chǎn)受到限制；鋼產(chǎn)量的增長，對鐵合金的需求有些偏緊，造成鐵合金價格普遍上揚。目前，硅鐵市場價格7500-8500元／噸的水平，今后可能陸續(xù)緩慢回落。這一點再次說明，目前鐵合金的供需仍處于相對平衡的狀態(tài)。隨著鋼鐵生產(chǎn)的發(fā)展，對鐵合金產(chǎn)品需求會有較明顯的增長，近幾年的鐵合金產(chǎn)品需求增長約在100萬-110萬噸。但是鐵合金電爐建設的計劃目標，卻超出需要量達150萬噸。新上鐵合金轉(zhuǎn)爐的有關(guān)廠家，不要在盲目投入資金、重復建設，否則將面臨巨大的投資風險。

2、鐵合金市場競爭更加激烈

上世紀９０年代中期，鐵合金生產(chǎn)能力的嚴重過剩，迫使鐵合金價格和出口價格一再降低，致使不少企業(yè)停產(chǎn)、半停產(chǎn)或關(guān)閉，中國鐵合金產(chǎn)品(主要是硅錳合金)多次受到國外的反傾銷制裁。這些教訓應為全 行業(yè) 汲取，避免重蹈覆轍。按照目前的形式發(fā)展，兩、三年后新建鐵合金產(chǎn)業(yè)的計劃付諸實施后，即鐵合金生產(chǎn)能力超過市場需求150萬噸，市場上的競爭將更激烈。鑒于硅鐵電爐較易實現(xiàn)轉(zhuǎn)煉硅錳合金，硅鐵電爐嚴重超過需要的盲目建設可能會波及硅錳合金產(chǎn)業(yè)，使之造成嚴重的混亂。那些遠離原料(礦石、還原劑)、電廠的用戶企業(yè)，特別是單純使用網(wǎng)電生產(chǎn)的廠家及那些技術(shù)低下、產(chǎn)品單一、經(jīng)營管理不力的企業(yè)將在這場慘烈的競爭中經(jīng)受嚴峻考驗。

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