第一節(jié) 上游 行業(yè) 發(fā)展狀況 分析

1、耐火材料發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，全球耐火材料工業(yè)面臨著嚴重供大于求的局面，呈現(xiàn)產(chǎn)量降低，企業(yè)重組，競爭加劇，研發(fā)創(chuàng)新力加強，服務用戶的意識和能力增強的發(fā)展趨勢。一方面，耐火材料的主要用戶工業(yè)如鋼鐵、水泥、玻璃、有色金屬等工業(yè)的技術(shù)和管理進步導致耐火材料的消耗下降，同時對耐火材料的使用性能提出了新的苛刻要求。另一方面，這些 行業(yè) 在激烈的市場競爭中向耐火材料提出了降低價格和消耗、保持和提高使用壽命的要求，致使耐火材料企業(yè)不但要降低原料和生產(chǎn)成本，還要以更大的投入加快新技術(shù)和新產(chǎn)品的開發(fā)和應用。

2005年全年中國耐火材料制品工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)累計工業(yè)總產(chǎn)值66，652，766千元，比2004年增長38%；全年實現(xiàn)累計產(chǎn)品銷售收入64，008，990千元，比2004年增長39.97%；全年實現(xiàn)累計利潤總額4，327，979千元，比2004年同期增長了40.72%。

2006年，中國耐火材料制品工業(yè)企業(yè)繼續(xù)保持上一年發(fā)展的良好勢頭，2006年全年實現(xiàn)累計工業(yè)總產(chǎn)值85，233，426千元，比2005年同期增長32.59%；全年實現(xiàn)累計產(chǎn)品銷售收入79，369，467千元，同期增長31.52%；2006年1-12月中國耐火材料制品工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)累計利潤總額5，313，594千元，比2005年同期增長33.15%。

2007年的耐火材料 行業(yè) 同樣保持較好的發(fā)展態(tài)勢，全年銷售收入達到1080億元，比2006年增長了36.07%，我國耐材產(chǎn)業(yè)的生命周期處于上升狀態(tài)的特征更加清晰。

2、耐火材料市場特征

1）總體供大于求，局部供不應求

全球耐火材料總體上是供大于求，其中我國與獨聯(lián)體國家尤甚。這種狀況在今后若干年內(nèi)無望改變。然而局部區(qū)域也存在供不應求的現(xiàn)象，如中東地區(qū)、伊朗、土耳其以及東南亞和非洲一些國家。這些地方由于經(jīng)濟建設（有的是戰(zhàn)后重建）的需要，鋼鐵、水泥、玻璃、有色金屬等工業(yè)正在或即將蓬勃發(fā)展，而本土缺乏耐火原料資源、缺乏技術(shù)和裝備，進口耐火材料是必然的補充。

2）全球化的理念增強

若干年前，許多發(fā)達和發(fā)展中國家，出于本民族工業(yè)的利益或政治的原因，在采購耐火原料或產(chǎn)品時，往往存在本地化、國產(chǎn)化的理念。而隨著世界經(jīng)濟全球化的到來，全球化的理念逐漸加強，采購耐火材料時已突破地域和國度的限制，主要考慮的是產(chǎn)品的質(zhì)量以及性價比，而不必非本地化或國產(chǎn)化不可。用戶企業(yè)出于自身利益的考慮，使“地方保護主義”受到遏制。這無疑是經(jīng)濟全球化的一種體現(xiàn)，使許多耐火材料企業(yè)和用戶企業(yè)受益。同時競爭也趨全球化，而非區(qū)域性。

3）兼并重組形成新的格局

與其他工業(yè)一樣，近年來世界耐火材料工業(yè)也經(jīng)歷著兼并重組的結(jié)構(gòu)變化，兼并收購風靡全球。競爭力弱的一些中、小企業(yè)瀕臨破產(chǎn)、倒閉，競爭力強的企業(yè)則正在強強聯(lián)合，不斷壯大，有的已有壟斷之勢。我國耐火材料工業(yè)也已面臨著結(jié)構(gòu)調(diào)整，雖然進展較慢，但勢在必行。國家大型工業(yè)企業(yè)中的6家耐火材料企業(yè)（營口青花集團公司、海城西洋耐火材料公司、海城華宇耐火材料集團公司、海城峰弛耐火材料總公司、太原剛玉特種耐火材料有限公司和洛陽耐火材料集團有限公司），多數(shù)是在重組中脫穎而出的。但它們的年銷售額都在1億美元以下，目前的規(guī)模尚不足以與國外的大公司相提并論?？梢哉f，我國耐火材料的現(xiàn)代企業(yè)結(jié)構(gòu)僅初見端倪。

3、耐火材料發(fā)展趨勢

耐火材料工業(yè)的技術(shù)進步與其用戶工業(yè)的技術(shù)進步相輔相成，互為促進。受用戶工業(yè)尤其是鋼鐵工業(yè)技術(shù)進步的驅(qū)使，耐火材料的新原料、新產(chǎn)品、新技術(shù)和新裝備可謂層出不窮，主要體現(xiàn)在：

1）越來越多的新型的、高性能的人工合成原料將被開發(fā)出來，為高性能耐材的研制和應用奠定了基礎(chǔ)。

2）不定形耐火材料在整個耐火材料中所占的比例增加。以日本為最盛，其不定形耐材產(chǎn)量占整個耐材的比例目前超過60%，在鋼鐵工業(yè)用耐材中不定形耐材占70%以上。

3）氧化物和非氧化物復合的耐火材料增多。繼20世紀70年代將石墨引入耐材而刮起一股“黑旋風”以來，近年又出現(xiàn)了含塞隆、阿隆、金屬相的復合型耐材。

4）新的成型和燒成工藝。如用澆注料制成各種預制件，氮化反應燒成等。

5）簡單化、機械化、高效化的新型筑襯施工方法。如自流澆注、噴涂、濕式噴射、預制件的采用等。

6）功能型、環(huán)保型耐火材料增多。不少耐材不但能耐高溫，還具有諸如透氣、防堵塞、凈化鋼水等功能。含鉻、瀝青或其它有害揮發(fā)分的耐材正在被取代。

7）先進的生產(chǎn)和施工設備。如高噸位等靜壓機、造粒設備、高溫窯、高效攪拌機、泵送和噴射設備等。

第二節(jié) 下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況 分析

1、煉鋼業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，我國固定資產(chǎn)投資的高速增長推動鋼材需求迅速增加，進而推動鋼鐵產(chǎn)能規(guī)模的快速擴張。從2001年開始，我國鋼鐵 行業(yè) 產(chǎn)能擴張開始加速，每年新增產(chǎn)能不斷提高。2002～2006年是鋼鐵 行業(yè) 固定資產(chǎn)投資增長較快的時期。從 行業(yè) 的投資特點來看，產(chǎn)能釋放主要集中在2004～2008年，其中2004年～2006年每年新增的粗鋼產(chǎn)能均超過5000萬噸。截止到2006年底，國內(nèi)粗鋼產(chǎn)能達到41914.9萬噸，同比增長18.7%。2007年，國內(nèi)粗鋼產(chǎn)能達到48966萬噸，同比16.8%。

為實現(xiàn)節(jié)能降耗的發(fā)展目標，2007年4月27日，國務院召開的鋼鐵工業(yè)關(guān)停和淘汰落后產(chǎn)能工作會議上，國家明確提出“2010年前，淘汰落后煉鐵能力1億噸，煉鋼能力5500萬噸。其中2007年，要淘汰落后煉鐵能力3000萬噸，煉鋼能力3500萬噸。”

近年來，我國鋼鐵 行業(yè) 技術(shù)水平隨同產(chǎn)量均有了一定的提升，最近幾年我國鋼鐵 行業(yè) 新投資項目大部分采用代表國際先進水平的大型高爐技術(shù)。隨著落后產(chǎn)能的淘汰，大型高爐產(chǎn)量在我國鋼鐵 行業(yè) 總產(chǎn)量中所占比重將逐步提高。鋼鐵工藝產(chǎn)能結(jié)構(gòu)的提升將改變該 行業(yè) 對我國煤炭煤種的需求。

在鋼鐵冶煉技術(shù)中焦炭與噴吹煤是替代品關(guān)系，提高噴吹煤的使用將可以減少焦炭的使用量。由于生產(chǎn)焦炭的焦化工序能耗為123.41千克標準煤/噸，而噴煤的制粉和噴吹所需的能耗在20～35千克標準煤/噸。高爐每噴吹一噸煤粉，就可以產(chǎn)生煉鐵系統(tǒng)用能結(jié)構(gòu)節(jié)約100千克標準煤/噸的效果。高爐噴吹煤粉是鋼鐵冶煉系統(tǒng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的中心環(huán)節(jié)，是國內(nèi)外高爐煉鐵技術(shù)發(fā)展的大趨勢，也是我國鋼鐵工業(yè)發(fā)展的三大重要技術(shù)路線之一，提高噴煤比正符合我國節(jié)能降耗的經(jīng)濟發(fā)展目標。

盡管自2003年以來，我國鋼鐵 行業(yè) 的入爐焦比開始降低，而2004年以來噴煤比開始上升，但與國外發(fā)達國家相比，仍然存在一定的差距。

國際上工業(yè)發(fā)達國家高爐噴煤平均水平在180～200千克/噸，而高爐焦比已達到300千克/噸以下，康力斯公司的噴煤比為225～230千克/噸；康力斯6號高爐焦比為274千克/噸，噴煤比為233千克/噸；CORUS7號高爐焦比為290千克/噸，噴煤比為233千克/噸。

而我國2006年鋼鐵全 行業(yè) 入爐焦比首次低于400千克/噸，達到396千克/噸，噴煤比為135千克/噸。除寶鋼部分高爐噴煤比達到了200千克/噸，以及部分其他重點鋼鐵企業(yè)噴煤比達到150千克/噸以上，其他大部分鋼鐵企業(yè)噴煤比遠低于國際水平。

《中國鋼鐵工業(yè)科學與技術(shù)發(fā)展指南（2006～2020年）》中提出了高爐噴煤指標：2006～2010年全國重點鋼鐵企業(yè)噴煤比≥160千克/噸，考慮到非重點鋼鐵企業(yè)技術(shù)改造進度，我們預計，“十一五”期間，鋼鐵全 行業(yè) 噴煤比有望逐步提高到140～160千克/噸，而入爐焦比將逐步下降到350～380千克/噸。

盡管整個鋼鐵 行業(yè) 所需焦炭比例降有所降低，但對焦炭熱強度要求不斷增強。焦炭在高爐內(nèi)是起骨架作用，特別是在高噴煤比條件下，焦比低，焦炭的骨架的作用就更加重要了。因此，全鋼鐵 行業(yè) 噴煤比提高的同時對焦炭質(zhì)量的要求也越來越高。而焦炭生產(chǎn)過程中，提高主焦煤和肥煤的配比將可以提高焦炭質(zhì)量。

綜合起來，鋼鐵 行業(yè) 的產(chǎn)能、產(chǎn)量提升，以及冶煉工藝技術(shù)水平的提升對噴吹煤的需求增長具有最大的推動作用，其次是推動焦煤和肥煤的需求增長。粗略測算，未來4年，我國噴吹煤需求增速約為14～16%，而焦煤和肥煤的需求增速約為7～9%，均高于煤炭 行業(yè) 總需求增速，而焦化過程中所需的其他煤種（如氣煤和瘦煤等）的需求增速將放緩，對焦炭的需求增速在6%左右。

2、進出口情況

受淘汰落后、控制鋼鐵投資、出口征稅等綜合調(diào)控政策實施的影響，2007年以來，我國粗鋼產(chǎn)量出現(xiàn)了增幅逐月平穩(wěn)回落的變化。從5月開始，我國鋼材出口結(jié)束了連續(xù)幾年大幅增加的趨勢，也出現(xiàn)了鋼材出口逐月連續(xù)大幅回落。

全年出口鋼材6200萬噸左右。同比增長44%。不過從2007年4月出口鋼材達到726萬噸的歷史最高峰后，鋼材出口出現(xiàn)了逐月大幅回落的趨勢。從日均凈出口折算成粗鋼情況來看，4月份日均凈出口折算成粗鋼是22.4萬噸，12月份是8.9萬噸，半年內(nèi)下降了60.3%。實際上12月折算粗鋼凈出口比去年的平均月度凈出口水平還藥偏低。

目前我國鋼材不僅出口出現(xiàn)大幅回落，出口量已經(jīng)回落到正常水平。而且出口變化與國內(nèi)鋼材產(chǎn)量增幅回落相適應。從而保證了國內(nèi)市場鋼材資源的供需平衡。從世界鋼鐵市場一體化和中國鋼鐵企業(yè)的國際化開放經(jīng)營發(fā)展趨勢看，今后中國鋼材出口量將會保持在一個合理的水平。

由于幾年來中國鋼材大量出口支撐著國際鋼材需求的增長，當今后中國鋼材出口難以保持增長趨勢時，它必將引發(fā)國際鋼鐵供、需格局的重大變化，也必將對國內(nèi)外鋼鐵市場產(chǎn)生深遠的影響。

1）中國出口鋼材支撐著世界鋼材需求增長量的70%以上。由于國際鋼鐵生產(chǎn)沒有2～3年時間難以形成新一輪的生產(chǎn)能力。這種供需結(jié)構(gòu)局面不是短期能改變的。國際市場需求的增長，供給不足，將使國際市場價格處在高位運行。

2）2007年下半年鋼材出口大幅回落，緩解了國際市場階段性鋼材資源壓力，有利于國際鋼材市場景氣回升。目前亞洲市場繼續(xù)保持需求旺盛，景氣上升的走勢。歐美市場受美國經(jīng)濟風險因素影響，鋼材市場相對疲軟。不過，歐美市場已經(jīng)出現(xiàn)價格堅挺，市場穩(wěn)定的趨勢。特別是美國市場，2007年以來，庫存持續(xù)下降，近幾個月連續(xù)減少鋼材產(chǎn)量，進口也出現(xiàn)持續(xù)減少。最近幾家美國鋼廠已經(jīng)提高了明年的薄板出廠價格20美元/短噸。一旦美國鋼鐵市場出現(xiàn)景氣度的明顯上升，世界市場將出現(xiàn)鋼材的供不應求和價格不斷高位攀升的走勢。

3）2007年我國鋼材表觀消費資源增長10.1%。盡管我國經(jīng)濟增長面臨國際、國內(nèi)的一些風險因素影響，實際增長將會低于2007年。但我國畢竟處在經(jīng)濟快速發(fā)展的社會經(jīng)濟發(fā)展階段，實際經(jīng)濟增長會保持10%的又好又快的發(fā)展目標。在這種經(jīng)濟運行態(tài)勢中，預計2008年我國鋼材需求增幅8%，實際需求增長4000萬噸。今后鋼鐵投資的重點是滿足國內(nèi)需求增長和結(jié)構(gòu)調(diào)整。使中國鋼鐵企業(yè)減少了建立在出口大幅增長基礎(chǔ)上的產(chǎn)能過剩風險。減少了國際鋼鐵貿(mào)易摩擦風險。同時也有利于我國鋼鐵工業(yè)與環(huán)境資源協(xié)調(diào)發(fā)展。

4）2007年綜合政策調(diào)控的結(jié)果，使國內(nèi)粗鋼產(chǎn)能增長明顯回落。出口減少后，國內(nèi)市場供需關(guān)系平衡和穩(wěn)定。市場低庫存狀態(tài)沒有改變。面對2007年下半年國際鋼材市場疲軟和出口回落，如果繼續(xù)保持前幾年粗鋼產(chǎn)量的增長勢頭，而出口又難以保持2005年和2006年下半年出口大幅增長的趨勢，中國鋼材市場很難避免一次市場資源過剩和價格危機。

不過現(xiàn)在應當警惕另一種傾向。就是鋼鐵新增產(chǎn)能不足，使產(chǎn)能增長難以同國內(nèi)需求增長相適應。2006年鋼鐵企業(yè)成本增加幅度高于鋼材價格上漲幅度。受成本上升壓力影響，鋼廠價格上漲的動力很大。在市場資源不足，社會庫存不斷下降的條件下，近期中國鋼材市場正演繹一波強勢上漲行情。如果市場低庫存狀態(tài)不改變，鋼材市場價格上漲的趨勢將延續(xù)下去。

5）在世界市場的一體化趨勢中，目前低水平的出口鋼材數(shù)量，增強了中國鋼鐵企業(yè)通過進出口的調(diào)控，維持國內(nèi)鋼材市場景氣穩(wěn)定的能力。這對維護2008年國內(nèi)鋼鐵市場的景氣穩(wěn)定運行是一個有利因素。

6）中國鋼材出口回落是歷史性的。今后出口會有變化，但難以出現(xiàn)出口連續(xù)大幅增長趨勢。這種世界供需結(jié)構(gòu)關(guān)系的重大變化，必將推動發(fā)展中國家鋼鐵投資發(fā)展，2008年將掀起國際鋼鐵投資熱潮，進而推動國際鋼鐵工業(yè)布局結(jié)構(gòu)的調(diào)整。目前在印度和東南亞鋼鐵投資項目發(fā)展迅速，主要是這些地區(qū)近期鋼鐵需求增長迅速。幾年后，非洲、南美洲鋼鐵需求和鋼鐵投資也將出現(xiàn)快速增長的趨勢。

3、發(fā)展趨勢

1）合理調(diào)整控制生產(chǎn)規(guī)模。

近年來，中國出現(xiàn)了一定規(guī)模的低水平盲目擴張現(xiàn)象，鋼鐵 行業(yè) 投資過猛。2003年底，中國粗鋼產(chǎn)能達到3.1億噸，2004年底增加到3.6億噸，2005年則進一步上升到4.1億噸，出現(xiàn)產(chǎn)能過?，F(xiàn)象。針對這一問題，《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》明確提出：鋼鐵工業(yè)要保持合理的生產(chǎn)規(guī)模和適度增長速度，發(fā)展定位以滿足國內(nèi)市場需求為主，鋼鐵產(chǎn)品進出口主要是進行品種調(diào)劑。

2）大力提高鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度。

促進鋼鐵企業(yè)聯(lián)合重組、提高產(chǎn)業(yè)集中度，是增強鋼鐵產(chǎn)業(yè)國際競爭力、節(jié)約社會成本、優(yōu)化資源配置的戰(zhàn)略舉措。2003年，中國共有800多家鋼鐵企業(yè)，其中產(chǎn)鋼企業(yè)264家，但年產(chǎn)量超過500萬噸的只有15家，產(chǎn)鋼量占總量的45%。2005年，500萬噸梯隊擴大到18家，在總量中占比46.36%，增幅不明顯。針對產(chǎn)業(yè)集中度低的問題，《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》提出：支持鋼鐵企業(yè)向集團化方向發(fā)展，通過聯(lián)合、兼并、相互持股等方式重組，減少鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量，具體目標則是：到2010年中國前十位鋼廠的鋼產(chǎn)量占總量比重要達到50%以上，到2020年達到70%以上。

3）調(diào)整鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局。

產(chǎn)業(yè)布局和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整相輔相成。中國目前鋼鐵產(chǎn)業(yè)空間布局不合理，74個重點鋼鐵企業(yè)中有18家建在省會城市，34家建在百萬人口以上的城市，遠離港口，資源和外部條件嚴重制約企業(yè)發(fā)展。《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》明確要求：鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整要綜合考慮礦產(chǎn)資源、能源、水資源、交通運輸、環(huán)境容量、市場分布和利用國外資源等條件，在現(xiàn)有企業(yè)基礎(chǔ)上通過搬遷、兼并進行改造和擴建，不再單獨設立新的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)。

4）加快優(yōu)化鋼材品種結(jié)構(gòu)。

鋼材品種結(jié)構(gòu)優(yōu)化是中國成為鋼鐵強國的重要特征。近幾年，中國的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)雖然已有較大改善，但高技術(shù)含量和高附加值產(chǎn)品仍不能實現(xiàn)完全自給，板帶比與國際水平相比仍偏低（工業(yè)發(fā)達國家板帶比60%，中國39%）。在中國的鋼材進口產(chǎn)品中，冷軋薄板、鍍鋅板、不銹鋼板、冷軋硅鋼板片的進口仍占到進口總量的80%以上。軸承鋼、模具鋼、齒輪鋼的使用壽命與國外先進水平相比還有很大差距，高強度三級螺紋鋼的比例僅占螺紋鋼總量的12%?！朵撹F產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》明確指出：今后將淘汰落后的疊軋薄板、熱軋硅鋼片和低質(zhì)量建筑鋼材的生產(chǎn)，抑制窄帶鋼、螺紋鋼和線材的產(chǎn)能擴張，鼓勵發(fā)展高端板帶材和高效鋼材。

5）增強鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)自主創(chuàng)新能力。

科技創(chuàng)新能力是中國實現(xiàn)鋼鐵強國轉(zhuǎn)型的核心環(huán)節(jié)。由于歷史上技術(shù)開發(fā)投入少，中國鋼鐵企業(yè)在鋼材品種、裝備設計制造上的自主創(chuàng)新能力與國外先進水平有較大差距，轎車面板、高牌號取向硅鋼等高附加值產(chǎn)品的研發(fā)和產(chǎn)能不足?！朵撹F產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》指出：國家將支持企業(yè)建立產(chǎn)品、技術(shù)開發(fā)和科研機構(gòu)，發(fā)展具有知識產(chǎn)權(quán)的工藝、裝備技術(shù)和產(chǎn)品，支持連鑄薄帶、熔融還原等鋼鐵生產(chǎn)前沿工藝的 研究 利用。

6）加快推動循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展。

鋼鐵工業(yè)是能源、水、礦石、運輸消耗大的資源密集型產(chǎn)業(yè)，與工業(yè)發(fā)達國家相比，中國的鋼鐵工業(yè)目前仍要依靠增加資源的消耗來維持增長擴張，噸鋼綜合能耗比世界先進水平高15-20%，資源消耗高、環(huán)境污染嚴重?！朵撹F產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》指出：循環(huán)經(jīng)濟是中國鋼鐵工業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保障，要求企業(yè)提高環(huán)境保護和資源利用水平，節(jié)能降耗。500萬噸以上鋼鐵聯(lián)合企業(yè)的電力要實現(xiàn)自供有余，所有企業(yè)都應建設污水廢渣綜合處理系統(tǒng)，從粗放型生產(chǎn)模式向集約型方向轉(zhuǎn)變。

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