第一節(jié) 薯蕷皂素市場現(xiàn)狀 分析 及預測

我國藥用皂素生產始于上世紀50年代中期，國內的黃姜大多在漢江流域種植，種植周期為2-3年。皂素提取廠大多也在湖北和陜西兩省，國內皂素提取環(huán)節(jié)十分分散，有一百多家皂素提取廠，湖北十堰的百科藥業(yè)是國內最大的皂素生產廠，但產能也只有300噸。

據(jù)了解，我國黃姜以產于湖北省武當山的品種質量為最佳（薯蕷皂素含量最高），由于薯蕷皂素出口及內銷市場俱佳，國內薯蕷皂素生產廠家急劇膨脹，至2006年全國已有薯蕷皂素生產廠160家，國內薯蕷皂素總生產能力高達5000噸以上，其中僅湖北薯蕷皂素年產能力即有2200噸，約占全國的一半。由于黃姜種植相對容易且經濟效益高，故包括河南、河北、湖北、湖南等省均將種黃姜作為幫助農民脫貧致富的主要措施推廣。2007年，全國各地黃姜產區(qū)已出現(xiàn)“賣姜難”現(xiàn)象。黃姜的唯一用途是作為提取薯蕷皂素的原料而基本上不入中藥方劑，這也使得黃姜的下游消費受到限制。

大量的皂素提取廠環(huán)保難以達到排放標準，在南水北調的大背景下，2007年6月30日開始，環(huán)保不達標的廠家被強制停產，僅十堰就有69家提取廠被關，陜西城固縣也有7家皂素提取廠被關，估計全國有一半以上的皂素提取廠在這次環(huán)保風暴中被強制停產。

2008年、2009年薯蕷皂素產量增長幅度有限，產量分別為2600、2750噸。

2010年我國薯蕷皂素產品價格一路高走，預計隨著產品價格的上升，黃姜種植面積將進一步增多，國內薯蕷皂素產量增長在未來兩年將再掀高峰。

第二節(jié) 薯蕷皂素產品產量 分析 及預測

2004-2010年國內薯蕷皂素產量統(tǒng)計及預測表

單位：噸

2004-2010年國內薯蕷皂素產量統(tǒng)計及預測圖

單位：噸

第三節(jié) 薯蕷皂素市場需求 分析 及預測

2004-2010年國內薯蕷皂素需求量統(tǒng)計及預測表

單位：噸

2004-2010年國內薯蕷皂素需求量統(tǒng)計及預測圖

單位：噸

第四節(jié) 薯蕷皂素消費狀況 分析 及預測

薯蕷皂素被廣泛用于醫(yī)藥、食品等工業(yè)。是合成甾體激素藥物的基礎原料和起始中間體，具有很高的藥用價值。

國際市場甾體激素類藥物的銷售額每年達200億美元，且每年以15—20%的速度遞增，社會需求量越來越大，加上盾葉薯蕷生長的地域限制，具有廣闊的市場空間。

經40多年的長足發(fā)展，我國已成為世界主要激素生產國和出口國之一。大中型激素生產企業(yè)達100多家。全國以薯蕷皂素為初級原料生產的各種激素類藥物達30多個品種，2006年的總產值達到了70億元人民幣。

在生產激素的企業(yè)里，天津藥業(yè)集團成為國內的“龍頭老大”，天藥生產和出口的激素類藥物分別占國內的50%和80%。據(jù)了解，天藥集團生產的激素類藥物已超過20種，其中常年生產的品種約17～18種。天藥集團生產的地塞米松約占世界市場的40%，在亞洲穩(wěn)居第一，其消耗的藥用薯蕷皂素數(shù)量約占國內薯蕷皂素總消耗量的一半左右。

在可以預見的將來，我國出口薯蕷皂素至多保持在500噸的數(shù)量，而國內激素生產商暫時也不可能大幅擴大薯蕷皂素消費量，再加上印度、俄羅斯等國的薯蕷皂素產量也在不斷上升，今后我國薯蕷皂素的積壓現(xiàn)象將在所難免。

第五節(jié) 薯蕷皂素價格趨勢 分析

2002年之前，隨著天藥、仙琚等企業(yè)在皮質激素生產工藝上的突破，皂素需求量大幅增長，價格一路攀升，最高曾到50多萬/噸。

為了降低產品的成本，天藥股份在2004年前后對甾醇工藝開發(fā)成功，但只有皂素價格在25萬/噸以上時，甾醇工藝才有優(yōu)勢。

2002年之后，隨著黃姜種植面積越來越多和皂素提取廠的數(shù)量的增多，皂素的供給最終大大超過了需求。有資料顯示，在2002年皂素的國內產能達到5000噸，而當年的產銷量僅為2000噸，供過于求最終導致了皂素價格的大幅下跌，最低曾經跌到12萬/噸。

2007年以來，皂素的價格開始有了轉機。

大量的皂素提取廠環(huán)保難以達到排放標準，在南水北調的大背景下，07年6月30日開始，環(huán)保不達標的廠家被強制停產，僅十堰就有69家提取廠被關，陜西城固縣也有7家皂素提取廠被關，我們估計全國有一半以上的皂素提取廠在這次環(huán)保風暴中被強制停產。

大量皂素提取廠的被關導致皂素價格出現(xiàn)了快速上漲，皂素價格已經從最低時的12萬/噸上漲到了2008年初的26萬/噸，2008年5月皮質激素原材料皂素價格上漲至30萬元/噸，并且這種上漲趨勢在2009、2010年仍然持續(xù)。進入2010年皂素價格不斷上升，至2月份價格上行至45~48萬元/噸。

從源頭的黃姜來看，2004年以來新鮮黃姜價格從最高7元/公斤下跌到最低0.3元/公斤，導致大量姜農棄姜種糧。根據(jù)天藥股份2006年可轉債的募集說明書，2006年全國黃姜的種植面積已經減少到40-50萬畝，而全國的需求大約少60萬畝黃姜（折合2500噸皂素），黃姜的供給出現(xiàn)了一定的缺口，2006年-2007年黃姜的價格在1.2元/公斤-1.5元/公斤，2008年隨著皂素價格上漲，黃姜價格已經接近2元/公斤。由于黃姜的種植周期為2-3年，2008年清明大量開始種植的黃姜，到2010年前后才會出現(xiàn)新種植黃姜上市的高峰，因而使得黃姜的供應處于緊張狀態(tài)。

在提取環(huán)節(jié)，大量皂素廠的被關停，短期內必然造成皂素供應的緊張和黃姜采購的短期減少。由于皂素提取廠大多為小廠，環(huán)保成本的驟然上升大部分廠家難以承受，未來市場份額會向百科藥業(yè)（現(xiàn)改名叫天茂集團）等公司集中，這一環(huán)節(jié)的瓶頸將在未來1-2年逐步緩解，預計皂素提取環(huán)節(jié)的緊張狀態(tài)能夠維持的時間要短于黃姜的供給。

2004-2010年皂素價格走勢圖

單位：萬元/噸

綜合供需方面的情況，我們認為由于供給方面的短期缺口過大，部分廠家如新華制藥已經在四處尋找皂素貨源，皂素價格在未來幾年將維持上漲態(tài)勢，短期的上漲幅度可能較大，但最終價格將在25-30萬/噸之間達到平衡。

第六節(jié) 薯蕷皂素進出口量值 分析

中國與墨西哥一直是世界兩大薯蕷皂素出口國，其出口量合計約占國際藥用皂素市場的90%。而近幾年來，包括印度、俄羅斯和新加坡等國亦已成為薯蕷皂素的新生產國和出口國。我國薯蕷皂素產業(yè)增長較快，已壓倒墨西哥成為全球最大的薯蕷皂素生產國和出口國。2006年，我國出口薯蕷皂素約占當年國際藥用皂素市場份額的60%。

我國出口薯蕷皂素數(shù)量一直在逐年下降，從1997年的出口薯蕷皂素500～600噸下降至2004年的250噸，2007年略有回升，達300多噸，2008年由于全球金融危機的影響，產品出口下降至280噸。

2004-2008年我國薯蕷皂素出口量統(tǒng)計表

單位：噸

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