第一節(jié)  乳制品 行業(yè) 相關(guān)定義及分類

一、乳制品的定義

乳制品是指，用牛羊奶為原料加糖或不加糖，經(jīng)過物理生物工藝過程，添加或不加輔料加工而成，具有奶的固有色香味產(chǎn)品，可直接食用或做工業(yè)的原輔料。根據(jù)中國政府制訂的《國民經(jīng)濟(jì) 行業(yè) 分類與代碼》，乳制品制造業(yè)包括在制造業(yè)的食品制造業(yè)內(nèi) 行業(yè) 代碼為1420。

二、乳制品的分類

乳制品概括分類就是包括奶粉、煉乳、奶油、干酪、干酪素、乳糖等。不包括以植物性食品為主要原料制作的代乳糕、代乳粉和以乳制品為輔料加工復(fù)制的麥乳精、樂口福及人造奶油等。液體乳雖然不包括在乳制品當(dāng)中，但由于液體乳與乳制品制造業(yè)聯(lián)系緊密，在通常的 行業(yè) 研究 中都包括在內(nèi)。

乳制品詳細(xì)分類為：

第一類是液體乳類。主要包括殺菌奶、滅菌奶、酸奶等；

第二類是乳粉類。包括全脂乳粉、脫脂乳粉、全脂加糖乳粉、調(diào)味乳粉、嬰幼兒乳粉和其他配方乳粉；

第三類是煉乳類；

第四類是乳脂肪類。包括打蛋糕用的稀奶油、常見的配面包吃的奶油等；

第五類是干酪類；

第六類是乳冰淇淋類；

第七類是其他乳制品類。主要包括干酪素、乳糖、奶片等。

酸奶是以鮮牛奶為原料，經(jīng)殺菌后加入活性乳酸經(jīng)發(fā)酵而成的，其內(nèi)的乳酸菌可發(fā)酵乳糖，產(chǎn)生大量的乳酸，乳酸可抑制腸內(nèi)有害菌種的生長繁殖。酸奶有助于腸道內(nèi)物質(zhì)的消化吸收。有的人喝鮮奶會(huì)出現(xiàn)腹瀉、腹脹、腸鳴等癥狀，是因腸道黏膜缺乏乳糖酶而引起的乳糖不耐受癥，這樣的人喝酸奶要比喝鮮奶更易吸收利用。酸奶還可增強(qiáng)老年人的機(jī)體免疫力。

各種奶粉是指以新鮮牛奶為原料，經(jīng)過濃縮、噴霧干燥制成的。按奶、水1∶8的比例就可以得到“全”奶。從營養(yǎng)成分上看，全脂奶粉具有鮮牛奶所有的一切營養(yǎng)成分。當(dāng)然奶粉也有一個(gè)缺陷，就是如果沖調(diào)不好，濃度很難把握。

煉乳是“濃縮奶”的一種，是鮮乳經(jīng)真空濃縮或其他方法去除大部分的水分，濃縮至原體積25%-40%左右的乳制品，其營養(yǎng)價(jià)值也比鮮奶有過之而無不及。目前，市場(chǎng)能夠買到的多是全脂甜煉乳，其糖含量占44%之多，所以，擔(dān)心身材的人，還是少吃為好。

干酪是以奶、稀奶油或脫脂乳為原料加工而成的。是所有乳制品中營養(yǎng)價(jià)值最高的一個(gè)，其吸收率高達(dá)80%-85%，鈣含量是牛奶的好幾倍，但因其價(jià)格高、口感“特別”很多人都不能接受。對(duì)乳糖敏感如飲牛奶不適者可以放心食用。

奶片是在奶粉中加入糖等物質(zhì)壓制而成。其營養(yǎng)成分與奶粉相近，因其攜帶方便而受到很多人的喜歡，吃奶片是一種隨時(shí)隨地補(bǔ)充營養(yǎng)的好方法。類似的產(chǎn)品在內(nèi)蒙古等乳制品的主要產(chǎn)地還有奶酥、奶皮等。

第二節(jié)  乳制品 行業(yè) 投資特性 分析

一、我國乳制品 行業(yè) 進(jìn)入快速成長期

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在我國13億消費(fèi)人口中，真正的乳制品有效消費(fèi)者樂觀估計(jì)僅有5000萬，說明我國乳業(yè)市場(chǎng)存在巨大的潛在消費(fèi)需求。隨著人們生活水平的提高及消費(fèi)習(xí)慣的改變，這一消費(fèi)需求將逐步得到擴(kuò)張和釋放。農(nóng)業(yè)部公布的《奶業(yè)行動(dòng)計(jì)劃》和國務(wù)院公布的《中國食物與營養(yǎng)發(fā)展綱要（2001-2010年）》中，都將乳制品 行業(yè) 作為未來發(fā)展的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。我國乳制品 行業(yè) 形勢(shì)良好，產(chǎn)量繼續(xù)保持快速增長的趨勢(shì)，出口呈現(xiàn)持續(xù)性性增長。預(yù)計(jì)到2030年，我國乳制品產(chǎn)量將達(dá)到6400萬噸，產(chǎn)量將進(jìn)一步提高，乳制品 行業(yè) 步入了一個(gè)長期的高速發(fā)展時(shí)期。

乳制品生產(chǎn)成倍增長，滿足了迅速增長的市場(chǎng)需求。我國奶類總產(chǎn)量達(dá)到2368萬噸，與1995年相比增長了2.5倍，人均奶類占有量達(dá)18.2千克：乳制品產(chǎn)量達(dá)949萬噸，與1995年相比增長了8.0倍，其中液體乳產(chǎn)量增長了14.4倍；乳制品工業(yè)總產(chǎn)值達(dá)663億元，與1995年相比增長了7.5倍；城鎮(zhèn)居民家庭人均乳制品消費(fèi)支出達(dá)124.7元，與1995年相比增長了3.0倍。當(dāng)我們走進(jìn)超市，乳制品的貨柜琳瑯滿目，花色品種齊全。乳制品已成為繼糧食、肉類、水產(chǎn)之后的人民生活必須的食品。我國乳業(yè)的快速發(fā)展，帶動(dòng)了奶牛飼養(yǎng)業(yè)、飼草飼料種植業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、乳機(jī)制造業(yè)、包裝印刷業(yè)、零售業(yè)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。特別是在解決“三農(nóng)”問題、帶動(dòng)農(nóng)民致富等方面做出了貢獻(xiàn)。

乳制品 行業(yè) 的盈利能力取決于銷售收入和相關(guān)的成本及費(fèi)用。除了量的因素，銷售價(jià)格是影響 行業(yè) 銷售收入最重要的因素，而銷售價(jià)格是激烈競(jìng)爭的結(jié)果。乳制品企業(yè)在市場(chǎng)價(jià)格面前基本是平等的，因此成本費(fèi)用的控制能力成為影響盈利能力的關(guān)鍵因素。這主要是統(tǒng)計(jì)口徑的差異，一是消費(fèi)量沒有統(tǒng)計(jì)所有的乳制品，如冰激凌、奶酪等；二是在銷售規(guī)模統(tǒng)計(jì)中，只包括規(guī)模以上企業(yè)，眾多小企業(yè)可能沒有包括在內(nèi)。

1、技術(shù)裝備水平明顯提高，達(dá)到或接近世界先進(jìn)水平。

這十年中是中國乳制品工業(yè)新建、擴(kuò)建、技術(shù)改造項(xiàng)目最多的十年，大中型企業(yè)的裝備技術(shù)水平有了明顯的提高。特別是代表著中國乳制品工業(yè)主流力量的大型骨干企業(yè)，技術(shù)裝備水平已經(jīng)達(dá)到了國際先進(jìn)水平。乳品廠已成為當(dāng)?shù)毓I(yè)企業(yè)中的重要力量，巨大的室外儲(chǔ)奶罐成為乳品企業(yè)的標(biāo)志，花園式的工廠、現(xiàn)代化的廠房、先進(jìn)的加工設(shè)備、一流的管理，使人們看到了現(xiàn)代食品加工企業(yè)的風(fēng)貌。所謂中國乳制品工業(yè)“技術(shù)落后、設(shè)備陳舊、產(chǎn)品質(zhì)量差”的評(píng)價(jià)已成為過去。

2、企業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大，形成了一批產(chǎn)量大、質(zhì)量好、市場(chǎng)占有率高的大型骨干企業(yè)和名牌產(chǎn)品。

1995年，全國十大企業(yè)乳制品產(chǎn)量5.6萬噸，占全國的總產(chǎn)量的10.6%；產(chǎn)值僅10，4億元，占全國乳制品工業(yè)總產(chǎn)值的13.3%。到2004年，全國十大企業(yè)乳制品產(chǎn)量469.5萬噸，占全國的總產(chǎn)量的49.5%；乳制品工業(yè)總產(chǎn)值376.8億元，占全國的56.8%。在上世紀(jì)九十年代初，日加工鮮奶200噸的乳粉生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)是很了不起了，如今最大的乳粉生產(chǎn)工廠的日加工鮮奶的能力是600噸，全部是現(xiàn)代化裝備。在上世紀(jì)九十年代初，日加工鮮奶100噸的液體乳生產(chǎn)企業(yè)尚為數(shù)不多，如今最大的液體乳生產(chǎn)工廠的日加工鮮奶的能力是1500噸，技術(shù)裝備是國際先進(jìn)水平。1995年，乳制品 行業(yè) 最大的企業(yè)，當(dāng)年乳制品工業(yè)產(chǎn)值僅l，28億元，2004年最大企業(yè)的乳制品工業(yè)產(chǎn)值己達(dá)88.6億元。1995年，全國液體乳總產(chǎn)量為52.4萬噸，而2004年液體乳產(chǎn)量最大的企業(yè)是122.9萬噸。2005年，國家質(zhì)檢總局評(píng)選出11個(gè)乳粉名牌產(chǎn)，15個(gè)液體乳名牌產(chǎn)品。

3、產(chǎn)品質(zhì)量明顯提高。

乳制品質(zhì)量同上世紀(jì)八十年代、九十年代相比已發(fā)生了根本性的變化。突出表現(xiàn)在原料乳質(zhì)量的提高。在上世紀(jì)八九十年代，我國奶牛飼養(yǎng)主要是農(nóng)民個(gè)體養(yǎng)牛，庭院式飼養(yǎng)、手工式擠奶，規(guī)模小、質(zhì)量不穩(wěn)定，摻假兌水現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。原料乳的質(zhì)量是影響產(chǎn)品質(zhì)量的主要因素，政府和 行業(yè) 一直在努力探索改變這種狀況的措施。以質(zhì)論價(jià)收奶，是八十年代采取的措施。1998年開始了“分散飼養(yǎng)、集中擠奶”的模式，即在養(yǎng)牛集中的村莊建設(shè)機(jī)械擠奶廳，農(nóng)民把牛趕來，按照衛(wèi)生操作規(guī)程，統(tǒng)一擠奶，由擠奶廳（站）進(jìn)行冷卻降溫處理后拉到加工廠。這種模式不僅避免了摻假兌水現(xiàn)象，同時(shí)也保證了原料乳的衛(wèi)生質(zhì)量。這一模式很快在全國得到了推廣，原料乳質(zhì)量有了明顯改善。在推廣“分散飼養(yǎng)、集中擠奶”的基礎(chǔ)上，繼而在一些地方又出現(xiàn)了“集中飼養(yǎng)、統(tǒng)一管理、統(tǒng)一服務(wù)”的奶牛飼養(yǎng)合作社、奶牛飼養(yǎng)小區(qū)的新模式。使奶牛飼養(yǎng)走出了庭院，實(shí)現(xiàn)了規(guī)范化、科學(xué)化的集中飼養(yǎng)，不僅提高了原料乳的質(zhì)量，也提高了奶牛產(chǎn)奶量，增加了農(nóng)民的收入。這些由擠奶廳和奶牛飼養(yǎng)小區(qū)生產(chǎn)的原料奶，細(xì)菌數(shù)由以前的每毫升上百萬個(gè)下降到十萬個(gè)以下，質(zhì)量可以達(dá)到國際水平。目前，全國大中型企業(yè)由機(jī)械集中擠奶和飼養(yǎng)小區(qū)生產(chǎn)的高質(zhì)量牛奶的比例已高達(dá)80%。原料乳質(zhì)量的提高，使乳制品的質(zhì)量有了明顯的提高。

4、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整成績顯著。

乳粉是我國乳制品的當(dāng)家品種，占到了干乳制品產(chǎn)量的80%，而且是以全脂加糖乳粉為主。在這十年當(dāng)中，以加糖乳粉為主的乳粉產(chǎn)品結(jié)構(gòu)已得到了徹底改變。2004年，全國規(guī)模以上企業(yè)乳粉產(chǎn)量約90萬噸，其中：全脂乳粉20.7%；加糖乳粉13.6%；脫脂乳粉3.0%；嬰幼兒乳粉37.7%；其它乳粉25.2%（中老年乳粉、孕產(chǎn)婦乳粉、降糖乳粉、各種強(qiáng)化乳粉等）。可以看出，我國乳粉類產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)己發(fā)生了很大變化，全脂加糖乳粉當(dāng)家的現(xiàn)象已得到了改變，適合不同人群營養(yǎng)需要的配方乳粉已超過總產(chǎn)量的60%。在十年前，液體乳生產(chǎn)主要是在大中城市，以巴氏殺菌乳（消毒牛奶）為主。自八十年代開始引進(jìn)超高溫滅菌乳生產(chǎn)技術(shù)，1997年后，滅菌乳得到了快速發(fā)展。1995年，干乳制品產(chǎn)量同液體乳產(chǎn)量的比例為1：1；到2004年已接近1：5.6的比例。液體乳的結(jié)構(gòu)自1995年以來也發(fā)生巨大變化。1999年，超高溫滅菌乳與巴氏殺菌乳占液體乳的比例分別為21，1%和59.9%，到2004年已變成66.7%和18.1%。滅菌乳在乳制品生產(chǎn)中已處于舉足輕重的地位。超高溫滅菌乳的快速發(fā)展，加快了乳制品結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐，為推動(dòng)我國乳業(yè)的發(fā)展做出了貢獻(xiàn)，擴(kuò)大了液體乳消費(fèi)區(qū)域，使更多沒有冷鏈條件的城鎮(zhèn)農(nóng)村能夠喝上低成本的液體乳。

乳制品消費(fèi)區(qū)域發(fā)生了很大變化，已由大中城市為主逐步轉(zhuǎn)向了小城鎮(zhèn)和富裕的農(nóng)村。在十年以前，乳制品的消費(fèi)主要集中于大中城市，被當(dāng)作為“營養(yǎng)食品”、“高級(jí)食品”，由老弱病等少數(shù)人消費(fèi)。近幾年來，由于生產(chǎn)的大發(fā)展、營養(yǎng)知識(shí)的普及，乳制品已進(jìn)入普通家庭的餐桌，成為大眾消費(fèi)的食品。2003年全國城鎮(zhèn)居民家庭乳制品消費(fèi)人均支出已達(dá)124元，人均牛奶的消費(fèi)量約30千克，一些大城市居民人均牛奶消費(fèi)已達(dá)到50千克。乳制品消費(fèi)區(qū)域發(fā)生了很大的變化，已由大中城市為主逐步轉(zhuǎn)向了小城鎮(zhèn)和富裕的農(nóng)村。這是一個(gè)非常令人感到高興的變化，這不僅說明我國人民生活水平的有了很大提高，同時(shí)人民的膳食構(gòu)成也在發(fā)生著變化。農(nóng)村乳制品消費(fèi)的增長，將給我國乳制品 行業(yè) 的發(fā)展帶來更加廣闊的前景。

二、我國乳制品供求不均衡

我國乳業(yè)的中長期發(fā)展空間較為巨大。我國乳品消費(fèi)水平整體上不斷提高的趨勢(shì)是該 行業(yè) 持續(xù)景氣的保障。乳品業(yè)屬于基礎(chǔ)性的食品工業(yè)，在我國，隨著經(jīng)濟(jì)多年來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展和居民收入穩(wěn)步增長，以及國人的飲食習(xí)慣不斷受到西方的影響，我國乳品消費(fèi)市場(chǎng)受到一定刺激，人們對(duì)乳制品的需求正迅速增加。

不過，總體來看，目前我國乳制品消費(fèi)水平仍然很低，從市場(chǎng)需求的增長來看還有巨大的潛力。有數(shù)據(jù)顯示，我國乳制品年消費(fèi)量人均在10千克左右，而飲食習(xí)慣與我國接近的日本、韓國的人均消費(fèi)量已超過了60千克/年。從長期趨勢(shì)來看，未來中國乳制品消費(fèi)達(dá)到或接近東亞國家和地區(qū)的平均水平的可能性是很大的，目前消費(fèi)水平的巨大差距表明該 行業(yè) 蘊(yùn)含著廣闊的發(fā)展空間。

另外，由于我國東西、城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的極不平衡，我國乳品消費(fèi)的地區(qū)差異也較為明顯，上海、北京等發(fā)達(dá)城市基本步入階段性飽和狀態(tài)，但許多欠發(fā)達(dá)地區(qū)的市場(chǎng)目前甚至尚未啟動(dòng)。預(yù)計(jì)未來數(shù)年，中西部大中城市和東部中小城市等中間市場(chǎng)的發(fā)展以及廣大中部農(nóng)村市場(chǎng)的啟動(dòng)將成為我國乳品消費(fèi)持續(xù)快速增長的主要?jiǎng)恿Α?/p>

1、產(chǎn)銷兩旺支撐快速成長

中國乳品 行業(yè) 仍處于快速成長時(shí)期，預(yù)計(jì)未來數(shù)年中國乳品 行業(yè) 的復(fù)合年均增長率可達(dá)20%以上。

上世紀(jì)90年代中期以來，我國乳品 行業(yè) 開始步入發(fā)展快車道，呈現(xiàn)出產(chǎn)銷兩旺、增收增利的局面，在國民經(jīng)濟(jì)中的地位不斷提升，并涌現(xiàn)出伊利股份、光明乳業(yè)、蒙牛乳業(yè)等 行業(yè) 龍頭。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全國規(guī)模以上企業(yè)乳制品總產(chǎn)值達(dá)521.8億元，同比增長34.51%；銷售收入498.1億元，同比增長34.81%；利潤總額30.6億元，同比增長27.40%。2004年上半年，乳制品產(chǎn)量同比增長35.97%，銷售收入同比增長28.34%，繼續(xù)呈現(xiàn)良好的發(fā)展勢(shì)頭。顯然中國乳品 行業(yè) 仍處于快速成長時(shí)期，預(yù)計(jì)未來數(shù)年中國乳品 行業(yè) 的復(fù)合年均增長率可達(dá)20%以上。

從生產(chǎn)來看，我國的原奶生產(chǎn)能力和加工能力已迅速形成較大規(guī)模。近5年全國原奶產(chǎn)量復(fù)合年均增長率達(dá)到13%。當(dāng)前中國大陸奶牛存欄已達(dá)到690多萬頭，奶類總產(chǎn)量達(dá)到1600多萬噸，優(yōu)質(zhì)高產(chǎn)奶牛的數(shù)量也不斷提高。同時(shí)，乳業(yè)巨大的發(fā)展?jié)摿σ彩蛊涑蔀闃I(yè)內(nèi)外資本的關(guān)注熱點(diǎn)，隨著投資規(guī)模的增加，乳業(yè)加工能力也進(jìn)一步擴(kuò)大。目前中國乳品工業(yè)企業(yè)有1600多家，其中規(guī)模以上企業(yè)有460多家。

從消費(fèi)來看，目前中國乳品消費(fèi)市場(chǎng)正以超過預(yù)期的速度快速成長。在大中城市，乳制品正在逐漸成為居民的生活必需品。預(yù)計(jì)隨著國內(nèi)人均收入水平的繼續(xù)提高以及人們對(duì)健康和營養(yǎng)重視程度的增加，特別是城市化進(jìn)程的加快和農(nóng)村居民購買力水平的逐步提高，我國乳品的消費(fèi)潛力將繼續(xù)得到釋放，乳業(yè)將繼續(xù)快速成長。

2、液態(tài)奶是成長主力

液態(tài)奶未來仍將是推動(dòng)國內(nèi)乳制品 行業(yè) 增長的主要支撐，預(yù)計(jì)未來幾年我國液態(tài)奶的年均復(fù)合增長率仍將達(dá)到20%以上。

乳制品主要包括液態(tài)奶、酸奶、奶粉、奶酪和黃油等產(chǎn)品。從類別來看，近年來液態(tài)奶的增速遠(yuǎn)高于乳業(yè)的平均水平，是乳業(yè)整體增長的主要貢獻(xiàn)者。國內(nèi)液態(tài)奶年復(fù)合增長率高達(dá)38%，消費(fèi)量在乳制品消費(fèi)總量中的比重提高到74%。干乳制品產(chǎn)量140.6萬噸，同比增長33.28%；而液態(tài)奶產(chǎn)量582.9萬噸，同比增幅達(dá)59.95%。液態(tài)奶同比增長36.12%，依然是增長的主力。

作為目前我國乳制品消費(fèi)中最重要的產(chǎn)品類別，液態(tài)奶未來仍將是推動(dòng)國內(nèi)乳制品 行業(yè) 增長的主要支撐。我國龐大的消費(fèi)潛力的逐步釋放是增長的主要原動(dòng)力，而政府自2000年開始實(shí)施并積極推動(dòng)的國家"學(xué)生飲用奶計(jì)劃"也成為一個(gè)積極因素。現(xiàn)在已有包括伊利、光明、三元等在內(nèi)的48家乳制品企業(yè)取得了"學(xué)生奶定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)"的認(rèn)定，目前該計(jì)劃每天為全國28個(gè)省市的4468家中小學(xué)提供液態(tài)奶，液態(tài)奶日均消費(fèi)量200萬盒，根據(jù)政府的計(jì)劃，2005年該項(xiàng)目下學(xué)生奶日均消費(fèi)量將達(dá)到1500萬盒，液態(tài)奶年均需求量約100萬噸。同時(shí)，分銷網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)大和完善也為液態(tài)奶成為居民的日常消費(fèi)品提供了便利，包括連鎖超市、大賣場(chǎng)、便利店等在內(nèi)的各種零售業(yè)態(tài)在中國快速發(fā)展，使液態(tài)奶銷售的范圍和效率都得到顯著提高。

而且，市場(chǎng)的開放和進(jìn)口關(guān)稅的下降對(duì)國內(nèi)液態(tài)奶的沖擊也不大，因?yàn)橐簯B(tài)奶不宜長時(shí)間保存和長距離運(yùn)輸，對(duì)充足的原奶供應(yīng)和高效的銷售渠道有較高的要求，國際間貿(mào)易量很小。因此，液態(tài)奶成為國內(nèi)供應(yīng)商的主攻方向，預(yù)計(jì)今后數(shù)年我國液態(tài)奶的年均復(fù)合增長率仍將達(dá)到20%以上。其中，伊利股份憑借在超高溫滅菌奶方面的突出優(yōu)勢(shì)成為國內(nèi)液態(tài)奶市場(chǎng)的領(lǐng)先者，將更有助于其分享 行業(yè) 成長。

與液態(tài)奶的高速增長相對(duì)應(yīng)，作為我國乳品消費(fèi)中曾經(jīng)的主導(dǎo)產(chǎn)品，奶粉類近年來的增長比較平緩，奶粉消費(fèi)在全部乳制品消費(fèi)中的份額已經(jīng)降至17%。預(yù)計(jì)未來奶粉類產(chǎn)品有望在中小城市和農(nóng)村地區(qū)的消費(fèi)需求以及功能性奶粉市場(chǎng)需求增長帶動(dòng)下維持低速成長，但其增速難以超過10%。隨著進(jìn)口關(guān)稅的下降，預(yù)計(jì)進(jìn)口奶粉的比例將有增加的趨勢(shì)，中國奶粉 行業(yè) 將面臨更大的沖擊。

中國的酸奶市場(chǎng)雖然正迅速擴(kuò)大，但目前仍處于起步階段。 研究 表明，酸奶的營養(yǎng)價(jià)值比鮮奶高，且更容易吸收，因此酸奶正越來越受到人們的青睞。但截至2002年，我國城鎮(zhèn)居民人均酸奶消費(fèi)量仍僅占人均乳制品總消費(fèi)量的9%，還遠(yuǎn)不能撼動(dòng)液態(tài)奶的主導(dǎo)地位。

3、局部飽和帶來成長的煩惱

中國的乳業(yè)消費(fèi)現(xiàn)在是整體絕對(duì)低水平與局部相對(duì)飽和共存。我國乳業(yè)的廣闊前景和持續(xù)繁榮吸引了大量資本蜂擁而至，幾乎一夜之間乳業(yè) 行業(yè) 成了資源爭奪、市場(chǎng)競(jìng)爭的主戰(zhàn)場(chǎng)，以搶占奶源基地和爭奪市場(chǎng)份額為核心的競(jìng)爭日趨激烈。由于競(jìng)爭激烈乳制品紛紛開始降價(jià)促銷，總體銷售額增幅緩慢。各大乳品企業(yè)毛利率出現(xiàn)下降。一時(shí)間，市場(chǎng)上出現(xiàn)了"中國乳品市場(chǎng)已趨飽和"等觀點(diǎn)，顯示了對(duì)乳品 行業(yè) 在急速擴(kuò)張后產(chǎn)能過剩的擔(dān)心。

中國乳業(yè)真正的發(fā)展進(jìn)程嚴(yán)格來說只有二十多年，目前人均年占有量僅10公斤左右，遠(yuǎn)低于世界平均水平，發(fā)展?jié)摿€很大。之所以出現(xiàn)目前的問題是與我國的總體消費(fèi)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)分不開的。由于我國東西、城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的極不平衡，目前我國居民的消費(fèi)能力出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的兩極分化，在乳品消費(fèi)方面，上海、北京等發(fā)達(dá)地區(qū)已基本步入階段性飽和狀態(tài)，但許多欠發(fā)達(dá)地區(qū)的市場(chǎng)可以說目前尚未啟動(dòng)，中國的乳業(yè)消費(fèi)現(xiàn)在是整體的絕對(duì)低水平與局部相對(duì)飽和共存。因此，當(dāng)前乳品消費(fèi)局部飽和所帶來的問題并不影響對(duì)該 行業(yè) 長期潛力和成長性的判斷。

奶源、品牌和銷售網(wǎng)絡(luò)將成為乳業(yè)企業(yè)成長的基礎(chǔ)和在競(jìng)爭中取勝的關(guān)鍵。伴隨著 行業(yè) 的快速成長，我國乳業(yè)正進(jìn)入群雄并起階段，各路諸侯在各個(gè)層面，包括資本、品牌、市場(chǎng)、技術(shù)、奶源以及國際合作等展開競(jìng)爭。奶源、品牌和銷售網(wǎng)絡(luò)將成為乳業(yè)企業(yè)成長的基礎(chǔ)和在競(jìng)爭中取勝的關(guān)鍵。

三、我國乳業(yè)加工競(jìng)爭引進(jìn)資本運(yùn)作

近兩年，中國乳業(yè)正在以超前的速度快速發(fā)展，全 行業(yè) 產(chǎn)值已接近300億元，比上一年增長28%。正當(dāng)中國乳業(yè)巨頭東奔西突，北上南下在全國搶占奶源基地方興未艾之時(shí)，面對(duì)乳業(yè)這塊肥美的蛋糕，以資本運(yùn)作方式增強(qiáng)競(jìng)爭力又成為他們占領(lǐng)市場(chǎng)的法寶。

乳品加工業(yè)大企業(yè)少，中小企業(yè)多是當(dāng)前我國乳業(yè)發(fā)展的一大特點(diǎn)。目前，國內(nèi)大大小小的乳品廠大約有1500多家，其中年銷售額在500萬元以上的有359家，上億元的企業(yè)僅有12家，絕大多數(shù)是中小乳品企業(yè)，他們的生產(chǎn)規(guī)模較小，日處理鮮奶量在50噸以下。

中國乳業(yè)的收購兼并之聲不絕于耳。光明收購了天津的夢(mèng)得、湖南的派牌、廣州的達(dá)能，目前已在上海之外建立了17個(gè)生產(chǎn)基地，并在北方天然畜牧區(qū)建立了一個(gè)中央工廠；三元收購了卡夫、上海的全佳，又在與廣州的風(fēng)行協(xié)議合作。乳業(yè)巨頭的舉動(dòng)在中小乳品企業(yè)中引起強(qiáng)烈反響，天津某乳品廠家的負(fù)責(zé)人認(rèn)為再這樣下去，地方乳企的生存空間會(huì)越來越小，雖然夢(mèng)得被收購了，但他們不愿被收購，要盡最大可能保住本地的市場(chǎng)份額。

企業(yè)的發(fā)展往往不以企業(yè)的意志為轉(zhuǎn)移，由于乳業(yè)的高速增長率，資本大鱷對(duì)乳業(yè)的高利潤虎視眈眈，不斷加大資金注入乳品工業(yè)，資本市場(chǎng)鼎鼎大名的新疆德隆搶入到乳業(yè)，不少原來生產(chǎn)飲料的名牌企業(yè)，如娃哈哈、樂百氏、維維等紛紛看好乳制品產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景，加入到乳品生產(chǎn) 行業(yè) 。

資本雄厚企業(yè)的進(jìn)入日益加劇了乳品業(yè)的競(jìng)爭，中小乳企的日子越來越難過，那些擁有一定資源優(yōu)勢(shì)，但經(jīng)營不善、發(fā)展緩慢的中小乳企難逃被大企業(yè)兼并收購的命運(yùn)。可以預(yù)見，隨著中國乳業(yè)一批具有相當(dāng)規(guī)模和技術(shù)水平的乳業(yè)集團(tuán)的出現(xiàn)，不久的將來還將有相當(dāng)一批中小乳企投進(jìn)大企業(yè)的懷抱。

中國奶業(yè)的發(fā)展，經(jīng)過40多年的低速徘徊，良種奶牛和改良奶牛達(dá)到了566萬頭，奶的產(chǎn)量首次突破了1000萬噸。專家預(yù)測(cè)，我國乳制品市場(chǎng)將保持15%的綜合增長速度，液態(tài)奶的年增長率達(dá)30%。在乳業(yè)高回報(bào)面前，企業(yè)不能只盯在利潤上，還應(yīng)清醒地看到中國乳業(yè)面臨的問題，中國乳業(yè)才能健康快速地發(fā)展。

四、乳制品企業(yè)盈利狀況普遍趨緩，全 行業(yè) 增長勢(shì)頭減慢

從 行業(yè) 龍頭企業(yè)的盈利能力來看，光明和伊利的毛利率明顯高于 行業(yè) 平均水平，蒙牛則由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則原因不具備可比性，除光明外，伊利和蒙牛的毛利率明顯下降；光明和蒙牛的營業(yè)利潤率明顯要強(qiáng)與 行業(yè) 平均，而伊利則略低于 行業(yè) 平均水平；銷售凈利率由于受稅收因素的影響，變化不太規(guī)則，但伊利仍然表現(xiàn)最差，這在一定程度上解釋了其市值低于光明和蒙牛的原因。

五、乳制品企業(yè)效益未發(fā)揮出來，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和質(zhì)量提高明顯

企業(yè)的規(guī)模效益并未得到發(fā)揮，大型企業(yè)的盈利水平同小型企業(yè)并沒有明顯的差距。銷售收入前十位的企業(yè)，銷售收入利潤率僅為4.9%，低于 行業(yè) 平均水平。企業(yè)盈利水平的降低，必然會(huì)影響企業(yè)的發(fā)展后勁，進(jìn)而影響整個(gè) 行業(yè) 的發(fā)展。企業(yè)盈利水平的降低，說明生產(chǎn)與市場(chǎng)的矛盾，產(chǎn)量與銷量的矛盾。由于新老企業(yè)負(fù)擔(dān)差別、不同地區(qū)享受優(yōu)惠政策不同、不同地區(qū)原料價(jià)格的差異，造成產(chǎn)品成本差異較大。另外乳制品名牌產(chǎn)品在市場(chǎng)上并沒有形成名牌的效果，有的甚至把自己混同于無名小牌，名牌產(chǎn)品賣著“地?cái)們r(jià)格”，并沒有給消費(fèi)者樹立高品質(zhì)、高規(guī)格、高品位的產(chǎn)品形象。這也正是一些多年形成的名牌產(chǎn)品，一旦出現(xiàn)事故便土崩瓦解，馬上被消費(fèi)者所拋棄的原因。乳制品 行業(yè) 一定要盡快從速度型向效益型轉(zhuǎn)變，沒有速度的企業(yè)將不能發(fā)展，沒有效益的速度將不會(huì)持久，高速度低效益將預(yù)示著企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)步發(fā)展的前提是速度與效益的統(tǒng)一。

六、國內(nèi)企業(yè)占據(jù)明顯市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，世界著名品牌主動(dòng)與國內(nèi)企業(yè)尋求合作

乳制品 行業(yè) 競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)正向第一集團(tuán)集中：第一集團(tuán)的擴(kuò)張速度明顯快于乳制品消費(fèi)的增長速度，這使得局部市場(chǎng)相對(duì)飽和，競(jìng)爭非常激烈。乳制品公司對(duì)原奶的控制相當(dāng)牢固，雖然后起公司不斷的盡力圈占奶源地和新建奶源基地，但是很難在短期內(nèi)改變目前奶源占有情況。

外國資本進(jìn)入將更加謹(jǐn)慎：國際乳業(yè)巨頭在中國本土化的挫折，并不表明外資對(duì)中國乳品市場(chǎng)的放棄，實(shí)際上蒙牛和光明的背后都能看到外資的身影。當(dāng)中國乳品市場(chǎng)整合完成，市場(chǎng)更加秩序化時(shí)，外資必會(huì)找到切入點(diǎn)，重新進(jìn)入中國市場(chǎng)液態(tài)奶增長最為迅猛，未來仍將是推動(dòng)我國乳制品 行業(yè) 增長的主要?jiǎng)恿?；固態(tài)奶保持平穩(wěn)增長，農(nóng)村市場(chǎng)潛力巨大；冷飲市場(chǎng)高度分散，正成為乳業(yè)競(jìng)爭新戰(zhàn)場(chǎng)。

七、乳制品制造業(yè)的轉(zhuǎn)型和整合

2005年以來， 行業(yè) 內(nèi)幾家龍頭企業(yè)正在緊鑼密鼓地發(fā)力高端市場(chǎng)，推行差異化經(jīng)營。伊利今年斥資12.8億元，發(fā)力高端市場(chǎng)，增上6個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目，都跟新乳品的高品質(zhì)、功能化和科技含量有關(guān)。其買斷益生菌世界頂級(jí)產(chǎn)品技術(shù)的5年使用權(quán)，意味著伊利在功能性乳品上將有一番大的行動(dòng)。蒙牛與國際乳業(yè)巨頭聯(lián)手投資5億元，生產(chǎn)以嬰兒奶粉為主的高檔配方奶粉。蒙牛還引進(jìn)12個(gè)國家的優(yōu)質(zhì)牧草建起了占地8834畝的澳亞國際牧場(chǎng)，生產(chǎn)牛奶中的高端產(chǎn)品“奶爵六特乳”。位于西部的中國知名品牌“銀橋乳業(yè)”，也以核心技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)，走自主創(chuàng)新之路，以功能化、營養(yǎng)化、高品位的產(chǎn)品開發(fā)，做精做細(xì)產(chǎn)業(yè)，打造中國專業(yè)化乳品自主品牌形象。

名牌代表著高品質(zhì)、高規(guī)格、高品位，在某種意義上也象征著產(chǎn)品的高價(jià)位。但我們的乳制品名牌產(chǎn)品在市場(chǎng)上并沒有形成名牌的效果，名牌產(chǎn)品卻賣著“地?cái)們r(jià)格”，并沒有給消費(fèi)者樹立起高品位的產(chǎn)品形象。

從原料導(dǎo)向型向市場(chǎng)導(dǎo)向型轉(zhuǎn)變，將是乳業(yè)轉(zhuǎn)型的第二個(gè)特征。近幾年來乳業(yè)發(fā)展的一個(gè)顯著特點(diǎn)是，原料奶生產(chǎn)已不是制約 行業(yè) 發(fā)展的主要因素，市場(chǎng)將是制約 行業(yè) 發(fā)展的瓶頸，乳制品 行業(yè) 已經(jīng)由過去的資源約束型轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)約束型的 行業(yè) 。 市場(chǎng)發(fā)展 水平、消費(fèi)需求的增長將決定 行業(yè) 的發(fā)展速度。重復(fù)建設(shè)、盲目擴(kuò)大加工規(guī)模，不僅浪費(fèi)了社會(huì)資源，而且也是造成奶源大戰(zhàn)、市場(chǎng)競(jìng)爭激烈的主要原因?，F(xiàn)在已不再是有奶牛、有原料就可以搞加工，有資金就可以建乳制品加工廠了。我國的《乳制品企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)管理規(guī)則》已設(shè)置了門檻：乳制品廠必須達(dá)到一定的技術(shù)水準(zhǔn)，車間、技術(shù)裝備、工藝、管理等方面達(dá)到要求方能具備開業(yè)的資格?？傊痪湓挘菏袌?chǎng)決定工廠，工廠決定牛場(chǎng)。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)由單一向多元化、差異化的方向轉(zhuǎn)變，是第三個(gè)轉(zhuǎn)變的特征，企業(yè)將通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。時(shí)至今日，作為乳制品主要消費(fèi)市場(chǎng)的大中城市，液體乳消費(fèi)逐步趨向于相對(duì)飽和狀態(tài)，消費(fèi)增長緩慢，因而以滿足人們“喝牛奶”的乳制品結(jié)構(gòu)已到了盡快調(diào)整的時(shí)候。大中型乳制品企業(yè)已向著多元化、差異化的方向發(fā)展，以適應(yīng)不同消費(fèi)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。隨著西式快餐的發(fā)展，一些年輕人愿意接受用干酪做成的食品，這成為我國干酪生產(chǎn)的動(dòng)力。我國將迎來2008年奧運(yùn)會(huì)和2010年的世博會(huì)，也將給我國發(fā)展干酪食品生產(chǎn)帶來好時(shí)機(jī)。同時(shí)，增加脫脂乳粉、奶油和功能性乳制品的生產(chǎn)，也是大企業(yè)瞄準(zhǔn)的產(chǎn)品調(diào)整重點(diǎn)。通過乳產(chǎn)品的差異性發(fā)展，目前存在的同質(zhì)化競(jìng)爭狀況將大大減輕。

八、乳制品 行業(yè) 原料-奶源競(jìng)爭非常激烈

奶源是乳制品 行業(yè) 必需的原材料，中國乳業(yè)一直就有“得奶源者得天下”的說法。合格奶源的數(shù)量和分布是否滿足市場(chǎng)需求，也是決定我國乳業(yè)供給，進(jìn)而決定乳業(yè)成長性的首要關(guān)鍵。

1、奶源數(shù)量已非瓶頸

奶源數(shù)量是否足夠，取決于奶牛的存欄和單產(chǎn)。我國奶牛存欄數(shù)近年來高速增長，但奶牛單產(chǎn)的增速相比則慢了許多，牛奶總產(chǎn)量的高增長主要取決于奶牛增加的外延式增長。隨著奶牛存欄數(shù)增長速度的大幅下降，牛奶總產(chǎn)量的增幅也出現(xiàn)了明顯的下滑，但仍維持在25%以上的高水平。

奶牛存欄數(shù)除了自然增長外，進(jìn)口是另一關(guān)鍵渠道，而且通過進(jìn)口國外良種奶牛，還可以逐漸改變我國奶牛的遺傳特征，提高奶牛的單產(chǎn)水平。由于乳制品市場(chǎng)需求疲弱，市場(chǎng)預(yù)期仍難有大的好轉(zhuǎn)，于是奶牛進(jìn)口出現(xiàn)了近年來首次同比下降，通過簡單推算，預(yù)奶牛進(jìn)口將同比下降30.45%，但絕對(duì)數(shù)量仍處于歷史次高點(diǎn)。

2、奶源分布不均衡的限制將逐漸減輕

由于奶牛飼養(yǎng)所需的自然條件及歷史原因，我國奶源分布很不均衡，主要集中在東北、華北、西北等區(qū)域。集中程度進(jìn)一步提升。

由于我國奶源分布與主要市場(chǎng)分布相脫節(jié)，對(duì)乳制品企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，并由此形成了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)差異較大的所謂的資源型（以伊利和蒙牛為代表）、和市場(chǎng)型（以光明和三元為代表）企業(yè)，并引出了常溫奶、保鮮奶和還原奶營養(yǎng)之爭，利樂、康美包和國際紙業(yè)包裝之爭，及奶協(xié)和乳協(xié)的雙頭監(jiān)管之爭。

隨著城市郊區(qū)奶牛存欄和單產(chǎn)繼續(xù)提高，城市型和資源型乳品企業(yè)的互相滲透，乳制品加工技術(shù)的突破，盡管我國奶源的地域不均衡特征在中短期內(nèi)不會(huì)改變，但對(duì)乳制品企業(yè)發(fā)展的限制將逐漸減輕。

3、奶源質(zhì)量將成為新的瓶頸

乳品質(zhì)量是涉及到人民生命安全的重大問題，乳業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的每個(gè)環(huán)節(jié)都必須非常重視質(zhì)量安全。阜陽劣質(zhì)奶粉事件說明我國在乳制品質(zhì)量控制方面存在極大隱憂。在中國奶業(yè)協(xié)會(huì)組織的一次居民奶品消費(fèi)調(diào)查中，45%的消費(fèi)者不相信生產(chǎn)商對(duì)乳品質(zhì)量的承諾，不相信生產(chǎn)商對(duì)原料奶來源有很好的控制。造成我國乳品質(zhì)量問題日趨嚴(yán)重的關(guān)鍵是法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)滯后和企業(yè)誠信度低。我國目前乳品國家標(biāo)準(zhǔn)及檢驗(yàn)方法大多沒有涉及毒素和抗生素，農(nóng)藥殘留只涉及六六六和滴滴涕，對(duì)蛋白質(zhì)、維生素和微量元素等營養(yǎng)指標(biāo)沒有規(guī)定，同國際標(biāo)準(zhǔn)存在巨大的差距。例如我國生鮮牛奶收購執(zhí)行的仍是16年之前的標(biāo)準(zhǔn)，細(xì)菌總數(shù)不超過每毫升400萬個(gè)就是合格牛奶，低于每毫升50萬個(gè)就是一級(jí)牛奶，而在澳大利亞合格牛奶的細(xì)菌總數(shù)最高上限為每毫升5萬個(gè)。當(dāng)然有些地方政府已經(jīng)開始行動(dòng)，如上海公布的最新生鮮牛乳收購辦法中，對(duì)細(xì)菌總數(shù)超過40萬個(gè)的實(shí)行降價(jià)，超過200萬個(gè)的雙方協(xié)商論價(jià)，同時(shí)增設(shè)冰點(diǎn)、亞硝酸鹽和體細(xì)胞等三個(gè)檢測(cè)計(jì)價(jià)指標(biāo)，并預(yù)計(jì)到2010年世博會(huì)時(shí)完全達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)。

目前由于我國奶牛專用疫苗短缺和疫病防控技術(shù)體系不完善，生產(chǎn)中濫用抗生素、化學(xué)藥物的現(xiàn)象普遍存在，致使牛奶中藥物殘留超標(biāo)。奶源質(zhì)量已經(jīng)成為制約我國乳業(yè)發(fā)展的新的瓶頸。

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