第一節(jié) 未來汽輪機(jī) 行業(yè) 發(fā)展趨勢分析

一、未來行業(yè) 發(fā)展分析

1、增速放緩行業(yè) 增長到階段性頂部

據(jù)中國機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會統(tǒng)計(jì)，過去幾年的電力持續(xù)短缺，使得以發(fā)電設(shè)備為代表的電工產(chǎn)品高速增長。但從2005年開始，發(fā)電設(shè)備產(chǎn)量增速明顯放緩。2007年一季度，發(fā)電設(shè)備產(chǎn)量2399萬千瓦，同比增速僅為5.85%，預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量仍將維持在1萬億千瓦左右。從2006年電站設(shè)備子行業(yè) 的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，鍋爐、發(fā)電機(jī)、汽輪機(jī)銷售收入同比增長分別為28%、32%和40%；其利潤總額同比分別增長23%、22%和4%，利潤總額同比增速均低于同期收入的增速，行業(yè) 增速明顯下降。

從鍋爐、汽輪機(jī) 行業(yè) 來看，2006年下半年后，火電設(shè)備利潤增速開始低于收入增速，且增速下滑到25%之下，行業(yè) 增速大幅下滑已成事實(shí)。2006年，全國發(fā)電裝機(jī)容量突破了6.22億千瓦，預(yù)計(jì)今年底將超過7億千瓦。過去三年里，電力供給彈性系數(shù)遠(yuǎn)超過需求彈性，主要是彌補(bǔ)過去電力供應(yīng)不足，平均年裝機(jī)增速為16.7%，遠(yuǎn)高于同期GDP增速。預(yù)計(jì)2007年新投產(chǎn)裝機(jī)將超過9500萬千瓦，全國電力供需形勢將繼續(xù)緩和，利用小時(shí)數(shù)基本下降到合理水平，供給需求彈性都將逐步下降，國內(nèi)電站設(shè)備行業(yè) 需求即將見頂。其中，水電、核電設(shè)備以及高參數(shù)大容量機(jī)組需求相對較好。由于生產(chǎn)水電和核電、高端設(shè)備的企業(yè)較為集中，而且隨著國產(chǎn)化率的逐步提高，市場份額有可能繼續(xù)擴(kuò)大。

2、海外市場擴(kuò)張和小火電關(guān)停有助于平滑國內(nèi)需求周期波動(dòng)

經(jīng)過過去三年的快速發(fā)展與技術(shù)進(jìn)步，國內(nèi)發(fā)電設(shè)備制造巨頭已經(jīng)邁入國際先進(jìn)制造技術(shù)行列，在核電等高難度技術(shù)領(lǐng)域市場份額不斷增大，并逐步參與到國際市場競爭當(dāng)中，可部分抵償國內(nèi)需求總量大幅下降的負(fù)面影響。另外，根據(jù)“十一五” 規(guī)劃，計(jì)劃關(guān)停運(yùn)行效率低的6000萬千瓦的小火電機(jī)組，可以平滑國內(nèi)需求波動(dòng)。

2006～2007年是電站設(shè)備行業(yè) 本輪需求的高峰值，2007年后年新增裝機(jī)可能趨于平穩(wěn)下降，但鑒于出口業(yè)務(wù)增多，逐步淘汰部分小火電，電站設(shè)備年產(chǎn)量可能較為平穩(wěn)。同時(shí)，行業(yè) 可能步入階段性頂部，年需求增速不顯著。在“十二五”階段，裝機(jī)規(guī)?；鶖?shù)增大，高尖端技術(shù)培育成熟（100萬千瓦超臨界、超超臨界機(jī)組，以及核電、風(fēng)電核心技術(shù)），行業(yè) 增速有望回升。

3、景氣周期快速上升輸變電設(shè)備行業(yè) 長期看好

2006年，輸變電類設(shè)備收入和利潤同比增長基本在25%～50%之間。受原料價(jià)格企穩(wěn)影響，除了電線電纜類，其他同期各輸變電子行業(yè) 利潤增速均高于收入增速，行業(yè) 仍然保持了較為快速的增長。2006年，變壓器類、配電開關(guān)類產(chǎn)品，其利潤增速高出收入增速近10個(gè)百分點(diǎn)，體現(xiàn)了較高的行業(yè) 景氣。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，輸變電設(shè)備行業(yè) 仍然處于快速增長期。

輸變電行業(yè) 景氣度快速上升，主要類別產(chǎn)品2006年均表現(xiàn)為快速增長，收入增速均在20%～50%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為未來五年需求仍可保持20%～30%的年均增速，行業(yè) 景氣度持續(xù)上升，利潤年增速有望達(dá)到20%～50%。

“十一五”期間，國網(wǎng)和南網(wǎng)公司規(guī)劃總投資規(guī)模超過1.3萬億元，相當(dāng)于“十五”期間的兩倍，預(yù)計(jì)電網(wǎng)投資年均增速20%，因此，“十一五”時(shí)期電網(wǎng)建設(shè)必將迎來跨越式發(fā)展，無疑是投資輸配電設(shè)備行業(yè) 的大好時(shí)機(jī)。

展望未來10～20年，中國電網(wǎng)投資仍將繼續(xù)保持快速增長。從投資比重來看，未來電網(wǎng)投資重點(diǎn)是骨干電網(wǎng)、大城市電網(wǎng)改造，因此輸變電高低端設(shè)備行業(yè) 均將面臨行業(yè) 景氣。由于高端設(shè)備行業(yè) 壁壘相對較高、競爭較為壟斷，業(yè)內(nèi)更為看好高端輸變電設(shè)備。另外，從長期來看，2009年后特高壓大規(guī)模啟動(dòng)可保證高端設(shè)備未來長期需求增長，預(yù)計(jì)特高壓總投資規(guī)模超過4000億元，能夠參與到特高壓設(shè)備市場的公司景氣度更長。

4、步入微利期電力環(huán)保設(shè)備行業(yè) 格局將變

節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)是“十一五”重點(diǎn)鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)，市場需求不是問題。據(jù)了解，2004～2006年是新增裝機(jī)脫硫市場高峰，2007年之后火電配套的新增市場需求大幅萎縮。同時(shí)，老機(jī)組尚有超過1億千瓦待安裝脫硫設(shè)備，存量市場約有200億元的份額。據(jù)預(yù)測，2007～2009年，電力環(huán)保設(shè)備行業(yè) 的市場需求仍能維持較高需求水平。

由于早期電力環(huán)保設(shè)備行業(yè) 豐厚的利潤及較低的進(jìn)入門檻，使眾多企業(yè)紛紛涌進(jìn)。而隨后產(chǎn)生的激烈競爭，使行業(yè) 整體盈利能力大幅下降，全行業(yè) 步入微利時(shí)代。目前，市場價(jià)格普遍在200元/千瓦，行業(yè) 毛利率水平較低。脫硫項(xiàng)目關(guān)鍵技術(shù)是工藝流程設(shè)計(jì)，可通過購買國外成熟的技術(shù)進(jìn)入行業(yè) ，由于行業(yè) 較低的進(jìn)入壁壘，目前五大發(fā)電集團(tuán)均參與到脫硫設(shè)備制造業(yè)中，從而加劇了行業(yè) 競爭態(tài)勢，沒有發(fā)電集團(tuán)股東背景優(yōu)勢的企業(yè)，經(jīng)營狀況不容樂觀。

5、面臨發(fā)展機(jī)遇新能源設(shè)備制造業(yè)尚待扶持

可再生能源是指風(fēng)能、太陽能、水能、生物質(zhì)能、地?zé)崮?、海洋能等非化石能源，也就是常說的新能源。在國際上，可再生能源已成為化石燃料等常規(guī)能源之外的一種替代能源。盡管目前可再生能源占全球能源的消費(fèi)比例不到2%，但其應(yīng)用的潛力是巨大的。

我國具有豐富的太陽能、風(fēng)能、生物質(zhì)能、地?zé)崮芎秃Ｑ竽艿刃履茉春涂稍偕茉促Y源，開發(fā)利用前景廣闊。目前，我國對于新能源發(fā)電的規(guī)劃是：以風(fēng)能發(fā)電為重點(diǎn)，重點(diǎn)發(fā)展單機(jī)600千瓦及以上容量風(fēng)力發(fā)電機(jī)組；太陽能發(fā)電、生物質(zhì)能發(fā)電、地?zé)崮馨l(fā)電和海洋能發(fā)電要繼續(xù)搞好試點(diǎn)。計(jì)劃到“十二五”末期，新能源發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到2000萬千瓦，占總裝機(jī)容量的2.3%左右。

按目前規(guī)劃，到2020年，我國小水電總發(fā)電裝機(jī)容量將達(dá)到7500萬千瓦，年替代8000萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤；風(fēng)力發(fā)電裝機(jī)容量可以達(dá)到4000萬千瓦，年替代3000萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤；生物質(zhì)發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到2000萬千瓦，年替代2800萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤；生物油開發(fā)可達(dá)到年產(chǎn)2000萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤；太陽能熱水器總集熱面積達(dá)到2.7億平方米，年替代10000多萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤。

如能實(shí)現(xiàn)上述發(fā)展目標(biāo)，我國到2020年可再生能源開發(fā)利用總量將達(dá)到3億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，約占屆時(shí)一次能源消費(fèi)總量的10%。我國發(fā)展新能源主要以風(fēng)電為主，現(xiàn)在看來對于新能源發(fā)展的政策扶持尚不到位，短期制約了行業(yè) 的快速發(fā)展。長期看來，風(fēng)電將是國內(nèi)最具發(fā)展前景的新能源產(chǎn)業(yè)，預(yù)計(jì)未來長期年均增速將超過30%.

二、未來行業(yè) 技術(shù)開發(fā)方向

生產(chǎn)技術(shù)向集約化、柔性化、自動(dòng)化、專業(yè)化以及生產(chǎn)協(xié)作配套網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展。應(yīng)逐步由定牌生產(chǎn)、中性包裝的出口方式轉(zhuǎn)向出口自己的名牌產(chǎn)品。定牌生產(chǎn)、中性包裝生產(chǎn)方式確實(shí)對快速擴(kuò)大我國汽輪機(jī)出口起了重要的作用，但這并非長遠(yuǎn)之計(jì)，因?yàn)檫@種操作方式無法樹立中國企業(yè)的形象，創(chuàng)出自己的名牌，我國的一些生產(chǎn)企業(yè)，只能是個(gè)默默無聞的加工廠，而中間商卻獲取暴利。另外定牌生產(chǎn)往往暗藏商標(biāo)侵權(quán)糾紛的隱患。為促使我國汽輪機(jī)外貿(mào)市場更健康發(fā)展，維護(hù)我國汽輪機(jī) 行業(yè) 的合法權(quán)益，在產(chǎn)品出口中一定要努力爭創(chuàng)我國自己的名牌，獲取應(yīng)有的利潤。

三、總體行業(yè) “十一五”整體規(guī)劃及預(yù)測

1、國家"十一五" 規(guī)劃已經(jīng)為國內(nèi)汽輪機(jī)企業(yè)制定了提高自主創(chuàng)新能力的戰(zhàn)略目標(biāo)：

以提高電力裝備的設(shè)計(jì)制造能力、不斷增強(qiáng)電力裝備國內(nèi)外市場競爭力為主攻方向，建立以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的技術(shù)創(chuàng)新體系，加強(qiáng)科研和生產(chǎn)、技術(shù)與產(chǎn)品、經(jīng)濟(jì)與環(huán)境的緊密結(jié)合，以實(shí)施引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新的戰(zhàn)略為重點(diǎn)，加速引進(jìn)技術(shù)的消化吸收，增強(qiáng)技術(shù)儲備，加快科技成果商品化、產(chǎn)業(yè)化；依托重點(diǎn)工程，在重大技術(shù)裝備國產(chǎn)化的過程中，實(shí)現(xiàn)一批核心技術(shù)的突破，形成一批擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的技術(shù)、產(chǎn)品和標(biāo)準(zhǔn)；加強(qiáng)電力裝備基礎(chǔ)共性技術(shù)、關(guān)鍵材料研究，增強(qiáng)原始創(chuàng)新能力，使電力裝備技術(shù)水平盡快達(dá)到或接近世界同期產(chǎn)品先進(jìn)水平。

2、2007年全國新增裝機(jī)將超過9500萬千瓦

“十一五”期間共新增裝機(jī)4.2億千瓦，考慮5900萬千瓦機(jī)組退役因素，2010年底全國裝機(jī)容量將達(dá)到8.85億千瓦。可以看出，2003年以來中國電力工業(yè)規(guī)模大幅增長，“十一五”年均新增裝機(jī)容量超過7000萬千瓦，但增速將由2005年的17%逐步下滑到7%～8%，新增裝機(jī)從高速增長回歸平穩(wěn)增長。

3、在2007年最新的“十一五”電網(wǎng) 規(guī)劃調(diào)整報(bào)告中，我國網(wǎng)公司將原來“十一五”電網(wǎng)投資的8586億元調(diào)增至11300億元，調(diào)高幅度為31.6%

如果南方電網(wǎng)公司的上調(diào)幅度也為30%，那么全國“十一五”電網(wǎng)建設(shè)和改造投資的總額將從原計(jì)劃的1.09萬億元(國網(wǎng)公司8586億元，南網(wǎng)公司2340億元)上升到1.43萬億元，是“十五”期間電網(wǎng)投資兩倍多。如果是這樣，那“十一五”后三年的電網(wǎng)建設(shè)和改造的投資額度將從原計(jì)劃的6500億元上升到1萬億元，年均投資額3300億元。

4、根據(jù)“十一五規(guī)劃 ”綱要，萬億資金將投向我國的電網(wǎng)改造工程，由此將引發(fā)對輸變電設(shè)備的需求量急劇增加

國家電網(wǎng)公司和南方電網(wǎng)公司已明確表示，今后5年內(nèi)，在電源方面的投資將有1700億元左右，而整個(gè)電網(wǎng)、電源方面的總投資保守估計(jì)每年將達(dá)到3400億，電力二次設(shè)備市場每年的市場規(guī)模約為170億元，其中保護(hù)及自動(dòng)化產(chǎn)品市場容量約為50億元，將為汽輪機(jī) 行業(yè) 帶來新的發(fā)展機(jī)遇。如平高電氣（600312）：公司所處行業(yè) 為輸變電設(shè)備制造業(yè)，是我國三大高壓開關(guān)設(shè)備制造商之一，并獲長江三峽、葛洲壩等國家大型重點(diǎn)項(xiàng)目提供輸變電開關(guān)設(shè)備的資格，未來發(fā)展?jié)摿Υ蟆?/span>

第二節(jié) 2007-2010年汽輪機(jī)及輔機(jī)制造業(yè)運(yùn)行狀況預(yù)測

一、2007-2010年行業(yè) 工業(yè)總產(chǎn)值預(yù)測

2007-2010年汽輪機(jī)及輔機(jī)制造業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值預(yù)測

單位：千元