第一節(jié) 上游 行業(yè) 發(fā)展?fàn)顩r 分析

1、鋼鐵

2007年我國(guó)鋼鐵工業(yè)總體繼續(xù)保持了快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，2007年我國(guó)生鐵、粗鋼產(chǎn)量分別達(dá)4.72億噸和4.9億噸，增速分別可達(dá)16.78%和17.0%。盡管與2006年相比增速已經(jīng)下降，但我們看到絕對(duì)數(shù)量的增長(zhǎng)仍分別高達(dá)6800萬(wàn)噸和7200萬(wàn)噸。2008年我國(guó)生鐵和粗鋼的增速進(jìn)一步回調(diào)至10%～12%左右，但絕對(duì)數(shù)量的增長(zhǎng)仍高達(dá)5000萬(wàn)噸左右。

2000——2007年生鐵、粗鋼產(chǎn)量及增幅統(tǒng)計(jì)表

單位：萬(wàn)噸

2007年我國(guó)鋼材表觀消費(fèi)量高達(dá)5億噸以上，由于支撐我國(guó)鋼材消費(fèi)的有利因素仍然存在，因此預(yù)計(jì)2008年國(guó)內(nèi)鋼材消費(fèi)仍有相當(dāng)可觀的增長(zhǎng)空間，但增速可能進(jìn)一步回調(diào)。由于新投產(chǎn)項(xiàng)目減少，鋼材市場(chǎng)的供需矛盾并不突出，鋼鐵工業(yè)并不存在產(chǎn)能過(guò)剩的太大壓力。

同時(shí)由于鋼材出口數(shù)量的大幅增長(zhǎng)，我國(guó)鋼材凈出口數(shù)量進(jìn)一步增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年可達(dá)4550萬(wàn)噸。鋼材凈出口數(shù)量的大幅增長(zhǎng)主要源于出口鋼材的大幅增長(zhǎng)，而進(jìn)口鋼材數(shù)量則基本保持穩(wěn)定。2007年預(yù)計(jì)我國(guó)出口鋼材將高達(dá)6300萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)約46.5%，增長(zhǎng)量超過(guò)2000萬(wàn)噸。2007年我國(guó)政府為抑制鋼材的出口，不僅取消了鋼材的出口退稅，還對(duì)鋼材開(kāi)征出口關(guān)稅，同時(shí)實(shí)行鋼材出口許可證管理制度。在這一系列措施的影響下，我們預(yù)計(jì)2008年我國(guó)出口鋼材的增速將大幅下降，預(yù)計(jì)出口鋼材的規(guī)?？赏刂圃?000萬(wàn)噸以內(nèi)。

1997——2007年鋼材 行業(yè) 運(yùn)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)表

單位：萬(wàn)噸

1）2008年我國(guó)不銹鋼粗鋼產(chǎn)量694.3萬(wàn)t，同比減少26萬(wàn)t，降幅為3.56%。其中，Cr-Ni 鋼（300系）350.86萬(wàn)t，占總量的50.53%，同比降低7.6個(gè)百分點(diǎn)；Cr鋼（400系）186.24萬(wàn)t，占總量的26.82%；同比增加 1.3個(gè)百分點(diǎn)；Cr-Mn鋼（200系）157.22萬(wàn)t，占總量的22.64%，同比增加6.29個(gè)百分點(diǎn)。

2）2008年我國(guó)進(jìn)口不銹鋼121.25 萬(wàn)t，同比降低28.59%；出口105.66萬(wàn)t，同比降低18.88%。進(jìn)口量大于出口量15.59萬(wàn)t，其中半制品（錠坯）凈進(jìn)口9.22萬(wàn)t，熱卷板凈進(jìn)口9.55萬(wàn)t，冷卷板（寬）凈進(jìn)口5.28萬(wàn)t，窄板凈進(jìn)口7.75萬(wàn)t。其他鋼材，如長(zhǎng)材、管材（包括石油天然氣管）和管件均實(shí)現(xiàn)凈出口。國(guó)產(chǎn)不銹鋼材滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)程度進(jìn)一步提高，自給率達(dá)到81.24%，比上年提高了5.64個(gè)百分點(diǎn)。

3）2008年我國(guó)不銹鋼表觀消費(fèi)量624萬(wàn)t，同比減少34萬(wàn)t，降幅為5.17%。

2、煤油

煤油與汽油、柴油一樣，同屬于石油煉制產(chǎn)品，是三大成品油之一。過(guò)去，煤油主要用于照明及煤油爐。噴氣式發(fā)動(dòng)機(jī)問(wèn)世之后，煤油被大量用作噴氣燃料，稱為航空煤油。

我國(guó)煤油消費(fèi)主要在民用航運(yùn)領(lǐng)域，約占全國(guó)煤油消費(fèi)的2/3，軍煤、燈煤和其他領(lǐng)域的消費(fèi)約占1/3。

目前，我國(guó)煤油生產(chǎn)以兩大石油集團(tuán)為主。2006年我國(guó)生產(chǎn)煤油960萬(wàn)噸，其中中國(guó)石化生產(chǎn)635.4萬(wàn)噸，中國(guó)石油生產(chǎn)198.4萬(wàn)噸（不含大連西太平洋石化的產(chǎn)量），兩大公司產(chǎn)量合計(jì)占全國(guó)總產(chǎn)量的86.9%。

2006年中國(guó)石化鎮(zhèn)海煉化的煤油產(chǎn)量為127.3萬(wàn)噸，居國(guó)內(nèi)煉廠煤油產(chǎn)量首位，居第二位的是遼寧大連西太平洋石化，生產(chǎn)煤油126.2萬(wàn)噸，居第三位的是中國(guó)石化茂名分公司，產(chǎn)量為121.2萬(wàn)噸。

近年我國(guó)民航業(yè)快速發(fā)展，民用航煤消費(fèi)增勢(shì)強(qiáng)勁，自1997年至2006年，我國(guó)煤油表觀消費(fèi)量年均增長(zhǎng)7.1%。2006年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展，航空運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量較2005年增長(zhǎng)約16%，從而對(duì)航煤需求不斷攀升，全年國(guó)內(nèi)煤油表觀消費(fèi)量達(dá)到1151萬(wàn)噸，比上年上漲9.7%。

2006年由于國(guó)內(nèi)對(duì)柴油需求緊迫，煤油產(chǎn)量壓縮，許多中小煉廠基本不生產(chǎn)煤油，煤油產(chǎn)量在原油加工量同比增長(zhǎng)6.3%的情況下，反而下降2.9%至960萬(wàn)噸，是惟一產(chǎn)量負(fù)增長(zhǎng)的成品油品種（柴油年度增長(zhǎng)5.5％，汽油年度增長(zhǎng)3.7％）。

國(guó)內(nèi)需求與生產(chǎn)狀況的變化，使國(guó)內(nèi)煤油市場(chǎng)呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)：煤油進(jìn)口量與出口量均大增。出口量在2005年大幅增長(zhǎng)28.8%的基礎(chǔ)上，2006年進(jìn)一步同比增長(zhǎng)38.1%。因產(chǎn)量下降、需求上升，出口增加，帶動(dòng)進(jìn)口量劇增70.9%（2005年煤油進(jìn)口量較2004年增長(zhǎng)9.9%）。因此，凈進(jìn)口依存度也由2005年的5.7%大幅增長(zhǎng)至16.6%。

我國(guó)煤油消費(fèi)的主要領(lǐng)域是民航客貨運(yùn)輸。近年來(lái)我國(guó)航空業(yè)一直保持快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，民航運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量均保持了15%以上的年增長(zhǎng)速度，目前航空運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量已經(jīng)名列世界第二位，僅次于美國(guó)。民航業(yè)的快速發(fā)展推動(dòng)我國(guó)煤油表觀消費(fèi)量由1997年的600多萬(wàn)噸增至2006年的1151萬(wàn)噸，年均增長(zhǎng)率達(dá)7.1%。

今后我國(guó)民航業(yè)仍將保持快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2010年，全國(guó)民用運(yùn)輸機(jī)場(chǎng)達(dá)到190個(gè)，比2005年凈增約50個(gè)；航空運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量達(dá)到500億噸公里，年均增長(zhǎng)14%；旅客運(yùn)輸量達(dá)到2.7億人次，年均增長(zhǎng)14.5%；貨郵運(yùn)輸量達(dá)到570萬(wàn)噸，年均增長(zhǎng)13%。

因此，“十一五”期間，我國(guó)煤油需求將繼續(xù)穩(wěn)步上升。再加上成品油價(jià)格改革配套措施的出臺(tái)也將使航空運(yùn)輸利潤(rùn)上升，從而帶動(dòng)對(duì)航煤的需求快速增加。綜合上述因素進(jìn)行 分析 預(yù)測(cè)，我國(guó)2007年和2010年煤油表觀消費(fèi)量將分別增至1200萬(wàn)噸和1500萬(wàn)噸。

需求的快速增長(zhǎng)以及未來(lái)成品油定價(jià)的改革，對(duì)國(guó)內(nèi)煤油生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)良好的發(fā)展機(jī)遇。自2006年年底至2007年全年，國(guó)內(nèi)有部分煉廠將陸續(xù)完成擴(kuò)建和煉化裝置升級(jí)，在一定程度上將增加煤油產(chǎn)出，2007年煤油產(chǎn)量預(yù)計(jì)將高于2006年，回升到980萬(wàn)噸以上的水平。

但是另一方面，隨著國(guó)家對(duì)外資和民營(yíng)資本逐步放開(kāi)航空油料零售和批發(fā)權(quán)，BP等國(guó)際石油巨頭已經(jīng)涉足我國(guó)航煤貿(mào)易市場(chǎng)，今后幾年航煤市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也將更趨激烈。

第二節(jié) 下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況 分析

下游產(chǎn)業(yè)—建筑與房地產(chǎn)業(yè)

一、中國(guó)建筑業(yè)進(jìn)入健康、快速發(fā)展軌道

1、宏觀環(huán)境向好拉動(dòng)建筑業(yè)高增長(zhǎng)

近年來(lái)，隨著西氣東輸、南水北調(diào)、青藏鐵路、奧運(yùn)場(chǎng)館等一批特大型工程相繼落成或正在建設(shè)，標(biāo)志著我國(guó)建筑業(yè)的建造能力達(dá)到了一個(gè)新的水平。住宅工程和市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)速度不斷加快，極大改善了城市面貌，滿足了人民群眾的安居需求。各地重視建筑業(yè)的改革發(fā)展，目前已有9個(gè)省市政府先后出臺(tái)了促進(jìn)建筑業(yè)發(fā)展的政策意見(jiàn)。大中型建筑企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快，企業(yè)效益逐步提高，綜合實(shí)力不斷提高，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力顯著增強(qiáng)，推動(dòng)了我國(guó)建筑業(yè)的迅速發(fā)展。從2002年到2006年，建筑業(yè)總產(chǎn)值由18527億元增加到40975億元，年均增長(zhǎng)120%，建筑業(yè)增加值連續(xù)兩年突破1萬(wàn)億元。在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的20個(gè) 行業(yè) 中，建筑業(yè)排名第5。建筑業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的支柱產(chǎn)業(yè)作用更加明顯。此外，我國(guó)建筑業(yè)隊(duì)伍不斷壯大，吸納農(nóng)民工占農(nóng)村進(jìn)城務(wù)工總數(shù)的三分之一，成為解決農(nóng)民就業(yè)和農(nóng)民增收的重要渠道，促進(jìn)了城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展。對(duì)外工程承包營(yíng)業(yè)總額、市場(chǎng)地域范圍、涉足專業(yè)領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)遍及全世界160多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

2008年1-9月，建筑業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到37552億元，同比增長(zhǎng)22.8%，全國(guó)建筑業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額835億元，同比增長(zhǎng)26.8%。如此高速的 行業(yè) 利潤(rùn)增長(zhǎng)在近幾年 行業(yè) 持續(xù)高景氣中也實(shí)屬罕見(jiàn)。

2、建筑業(yè)市場(chǎng)健康發(fā)展

（1）法制建設(shè)日益完善

近年來(lái)，國(guó)家建設(shè)部按照《建筑法》和《行政許可法》的規(guī)定，對(duì)從事建筑活動(dòng)的企業(yè)個(gè)人執(zhí)業(yè)資格管理制度進(jìn)行了逐步完善。特別是從2005年以來(lái)，建設(shè)部起草和修訂完成了勘察設(shè)計(jì)、建筑施工、建設(shè)監(jiān)理、招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)，以及注冊(cè)監(jiān)理工程師、注冊(cè)建造師等企業(yè)及個(gè)人執(zhí)業(yè)資質(zhì)（資格）管理規(guī)定，下放了一部分企業(yè)資質(zhì)審批權(quán)限，規(guī)范了審批行為，提高了審批效率。與此同時(shí)，根據(jù)全國(guó)人大在《建筑法》執(zhí)法檢查中反映出的問(wèn)題，國(guó)家有關(guān)部門啟動(dòng)了《建筑法》的修訂工作，全力打造一個(gè)日漸成熟的建筑市場(chǎng)。

（2）市場(chǎng)秩序日益規(guī)范

近幾年來(lái)，建設(shè)部通過(guò)對(duì)建筑市場(chǎng)招投標(biāo)環(huán)節(jié)中的違規(guī)問(wèn)題，工程承包中的轉(zhuǎn)包、違法分包、資質(zhì)掛靠、不執(zhí)行工程建設(shè)強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題，以及拖欠工程款等問(wèn)題的專項(xiàng)治理，建筑市場(chǎng)秩序得到進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，招標(biāo)投標(biāo)制度得到普遍執(zhí)行。

（3）建筑誠(chéng)信日益普遍

2004年以來(lái)，我國(guó)確定了建筑市場(chǎng)信用體系建設(shè)的整體目標(biāo)，印發(fā)了指導(dǎo)意見(jiàn)，啟動(dòng)了長(zhǎng)三角和環(huán)渤海區(qū)域誠(chéng)信體系建設(shè)試點(diǎn)工作。

2007年初，建設(shè)部印發(fā)了《建筑市場(chǎng)誠(chéng)信行為信息管理辦法》，公布了175條《建筑市場(chǎng)各方主體不良行為記錄認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)》，全國(guó)建筑市場(chǎng)信用體系建設(shè)取得了突破性進(jìn)展，80%的省級(jí)建設(shè)行政主管部門都建立了“失信單位名錄”，將失信企業(yè)信息向社會(huì)公開(kāi)，實(shí)現(xiàn)了“一地受罰，處處受制”的市場(chǎng)監(jiān)控環(huán)境。

二、2007年建筑業(yè)的發(fā)展回顧

1、總體情況

2007年我國(guó)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資137239億元，比2006年增長(zhǎng)24.8%，加快0.9個(gè)百分點(diǎn)；2007年房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資25280億元，比2006年增長(zhǎng)30.2%，加快8.4個(gè)百分點(diǎn)。這兩大因素推動(dòng)建筑業(yè)的增長(zhǎng)。

2007年，全國(guó)建筑業(yè)企業(yè)（指具有資質(zhì)等級(jí)的總承包和專業(yè)承包建筑業(yè)企業(yè)，不含勞務(wù)分包建筑業(yè)企業(yè)，下同）完成建筑業(yè)總產(chǎn)值50018.62 億元，比2006年同期增長(zhǎng)20.4%；房屋建筑施工面積473287.39萬(wàn)平方米，比2006年同期增長(zhǎng)15.4%；簽訂的合同額為80274.18 億元，比2006年同期增長(zhǎng)19.5%。到2007年底，我國(guó)共有建筑業(yè)企業(yè)59256家，比2006年同期下降1.5%；平均人數(shù)為3649.91萬(wàn)人，比2006年同期增長(zhǎng)15.8%；勞動(dòng)生產(chǎn)率達(dá)137041元，比2006年同期增長(zhǎng)4%。

2、主要特點(diǎn)

（1）各地區(qū)建筑業(yè)發(fā)展差異較大

2007年，全國(guó)建筑業(yè)發(fā)展最快的地區(qū)仍然是浙江、江蘇、山東、廣東、北京和上海。其中，浙江、江蘇兩個(gè)省建筑業(yè)總產(chǎn)值在6000億元以上，兩省建筑業(yè)總產(chǎn)值占全國(guó)建筑業(yè)總產(chǎn)值的27%，超過(guò)全國(guó)建筑業(yè)總產(chǎn)值的1/4；山東、廣東兩個(gè)省超過(guò)3000億元，北京、上海兩市為2500多億元。浙江、江蘇、山東、廣東、北京和上海這六個(gè)省市建筑業(yè)總產(chǎn)值占全國(guó)建筑業(yè)總產(chǎn)值的50%。

建筑業(yè)總產(chǎn)值最高的省份主要集中在珠三角地區(qū)、長(zhǎng)三角地區(qū)和環(huán)渤海地區(qū)，其余則是中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快的省份。海南和西藏地區(qū)建筑業(yè)總產(chǎn)值不足百億元。

從2000年以來(lái)，浙江、江蘇、山東、廣東、北京和上海這六省市始終排在前六位。其中，前兩位始終是浙江和江蘇，第三、第四位始終是山東和廣東，第五、第六位始終是北京和上海。近年來(lái)，第一、第二位完成的建筑業(yè)總產(chǎn)值與第三、第四位建筑業(yè)總產(chǎn)值距離逐漸拉大。浙江、江蘇的建筑業(yè)總產(chǎn)值之和已是山東、廣東的建筑業(yè)總產(chǎn)值之和的兩倍以上，還有繼續(xù)拉大的趨勢(shì)。

（2）建筑市場(chǎng)分布相對(duì)集中

將固定資產(chǎn)投資地區(qū)和建筑業(yè)總產(chǎn)值地區(qū)分布進(jìn)行對(duì)比，并從高向低排序，分布和排序都比較相似，熱點(diǎn)地區(qū)基本都是長(zhǎng)三角地區(qū)、珠三角地區(qū)、環(huán)渤海地區(qū)、沿江地區(qū)以及京廣鐵路沿線地區(qū)。

2007年，固定資產(chǎn)投資最高的四個(gè)省份也是建筑業(yè)總產(chǎn)值最高的省份。其中，山東、江蘇固定資產(chǎn)投資都超過(guò)10000億元，廣東、浙江為7000多億元。這四個(gè)省的固定資產(chǎn)投資占全國(guó)固定資產(chǎn)總投資的1/3，建筑業(yè)總產(chǎn)值占全國(guó)建筑業(yè)總產(chǎn)值的40%。

而河南、安徽、內(nèi)蒙古和河北等地固定資產(chǎn)投資規(guī)模較大，當(dāng)?shù)氐慕ㄖα刻幱诳焖僭鲩L(zhǎng)階段，是建筑業(yè)發(fā)展較具潛力的地區(qū)。

（3）建筑業(yè)企業(yè)數(shù)量減少，從業(yè)人數(shù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)集中度有所上升

到2007年底，全國(guó)建筑業(yè)企業(yè)為59256個(gè)，比2006年同期減少1.5%，這是建筑業(yè)企業(yè)連續(xù)兩年增長(zhǎng)速度放緩后，首次出現(xiàn)企業(yè)數(shù)量減少。

2007年建筑業(yè)國(guó)有企業(yè)數(shù)量由2006年的8143個(gè)減少到2007年的7855個(gè)，同比下降3.5%，下降速度快于全國(guó)建筑業(yè)企業(yè)減少的速度。

2007年，我國(guó)建筑業(yè)計(jì)算勞動(dòng)生產(chǎn)率的平均人數(shù)為3649.91萬(wàn)人，比2006年同期增長(zhǎng)15.8%；從業(yè)人數(shù)為3085.39萬(wàn)人，比2006年同期增長(zhǎng)7.2%，從業(yè)人數(shù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

國(guó)有建筑業(yè)企業(yè)從業(yè)人數(shù)繼續(xù)增長(zhǎng)，達(dá)到710.5萬(wàn)人，增速為3.5%，增速不足全國(guó)建筑業(yè)從業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)率7.2%的一半。

2004年以來(lái)建筑業(yè)企業(yè)數(shù)量一直低速增長(zhǎng)，甚至是負(fù)增長(zhǎng)，但建筑業(yè)從業(yè)人數(shù)一直以7%左右的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)。這表明建筑業(yè)企業(yè)近年來(lái)在結(jié)構(gòu)上有所調(diào)整，大中型企業(yè)發(fā)展較快，產(chǎn)業(yè)集中度有所上升。

（4）建筑市場(chǎng)更為開(kāi)放，跨省施工強(qiáng)者更強(qiáng)

2007年，我國(guó)各地跨省完成建筑業(yè)總產(chǎn)值13224.24億元，占全國(guó)建筑業(yè)總產(chǎn)值的26.44%，說(shuō)明超過(guò)1/4的建筑業(yè)總產(chǎn)值是跨省完成的。

跨省完成建筑業(yè)總產(chǎn)值最高的是浙江和江蘇，超過(guò)2000億元，分別達(dá)到2883.17億元、2169.98億元。浙江跨省完成的建筑業(yè)總產(chǎn)值占本省建筑業(yè)總產(chǎn)值的42.5%，江蘇占1/3，北京和上?？缡⊥瓿山ㄖI(yè)總產(chǎn)值分別為942.06億元和624.1億元。這四個(gè)省市跨省完成的建筑業(yè)產(chǎn)值占各省、自治區(qū)、直轄市跨省完成建筑業(yè)產(chǎn)值總和的50%。

三、2008年建筑業(yè) 發(fā)展 分析

1、2008年國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，尚未對(duì)我國(guó)建筑業(yè)造成明顯影響

2008年9月美國(guó)金融界出現(xiàn)了歷史上少有的大動(dòng)蕩，繼而對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)產(chǎn)生了影響，這勢(shì)必造成全球建筑業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增加。就承包工程項(xiàng)目而言，利率風(fēng)險(xiǎn)與匯率風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)存在。

2008年在國(guó)際大背景下，中國(guó)不可避免地受到國(guó)際金融危機(jī)的影響，增加了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定因素，但截至到2008年10月底，我國(guó)建筑業(yè)仍保持了穩(wěn)定的增長(zhǎng)。2008年前三季度，我國(guó)建筑業(yè)完成總產(chǎn)值37552億元，同比增長(zhǎng)22.8%，全國(guó)建筑業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額835億元，同比增長(zhǎng) 26.8%；2008年1-10月份，我國(guó)對(duì)外承包工程營(yíng)業(yè)額達(dá)到429.2億美元，同比增長(zhǎng)46.4%；新簽合同額816.5億美元，同比增長(zhǎng)57.9%。金融危機(jī)似乎尚未對(duì)中國(guó)建筑企業(yè)在國(guó)內(nèi)及海外的經(jīng)營(yíng)造成明顯的負(fù)面影響。

但是相信，國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)建筑業(yè)的沖擊只是還沒(méi)有大面積開(kāi)始，我國(guó)40%的GDP靠的是出口，金融危機(jī)已經(jīng)影響到我國(guó)的出口，珠江三角洲一帶的外貿(mào)訂單出現(xiàn)驟減，考慮到滯后性，金融危機(jī)給建筑業(yè)帶來(lái)的影響也是深遠(yuǎn)的，此輪金融危機(jī)直接導(dǎo)致房?jī)r(jià)開(kāi)始下降，直接影響了全球建筑業(yè)和相關(guān) 行業(yè) 的投資增長(zhǎng)，而消費(fèi)者的需求也逐漸萎縮，削減了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，因此對(duì)待投資周期性較強(qiáng)的建筑 行業(yè) ，應(yīng)當(dāng)逐步增加趨勢(shì)性、戰(zhàn)略性投資比例，另外我國(guó)建筑商今后在海外承接新項(xiàng)目需要更加謹(jǐn)慎。危機(jī)面前，總是危險(xiǎn)與機(jī)遇并存。我國(guó)建筑商也可以考慮適時(shí)轉(zhuǎn)型，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，從而變危機(jī)為機(jī)遇。

2、房地產(chǎn)市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊跌，但基本面向好，帶動(dòng)建筑業(yè)發(fā)展

2008年我國(guó)房地產(chǎn) 行業(yè) 的多項(xiàng)數(shù)據(jù)不容樂(lè)觀，全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)多數(shù)出現(xiàn)量?jī)r(jià)齊跌的局面。1-8月份，全國(guó)有20個(gè)省市的住房銷售量處于下降的態(tài)勢(shì)。雖然2008年房地產(chǎn) 行業(yè) 發(fā)展放緩，但房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資未受影響，同時(shí)也帶動(dòng)了建筑業(yè)的發(fā)展。2008年1-8月，全國(guó)完成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資18430億元，同比增長(zhǎng)29.1%；住宅完成投資13385億元，增長(zhǎng)31.7%。外界擔(dān)心的房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)可能帶來(lái)的投資下滑現(xiàn)象并未立刻出現(xiàn)。此外，由于建筑業(yè)增加值是經(jīng)濟(jì)未來(lái)發(fā)展的先行指標(biāo)之一，跟隨建筑業(yè)發(fā)展的投資和生產(chǎn)增長(zhǎng)需求也將逐步釋放。

2008年下半年以來(lái)，在國(guó)內(nèi)國(guó)際因素共同作用下，除少數(shù)起步較晚的地區(qū)仍然保持穩(wěn)定外，我國(guó)大部分地區(qū)房地產(chǎn)市場(chǎng)已先后步入調(diào)整與轉(zhuǎn)型期。盡管樓市運(yùn)行方向已經(jīng)發(fā)生了改變，但我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的基本面還是好的。

3、2008年我國(guó)建筑業(yè)加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資

自2008年初以來(lái)，鐵路累計(jì)投資增速與當(dāng)月投資增速呈現(xiàn)急劇上升的態(tài)勢(shì)，我國(guó)鐵路投資進(jìn)入加速階段。2008年1-9月我國(guó)鐵路完成固定資產(chǎn)投資 2117億元，比上年同期增加742億元，增幅為54％；基本建設(shè)投資完成1699億元，比上年同期增加706億元，增長(zhǎng)71.1％。

2008年10月，金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響已經(jīng)開(kāi)始影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)。中國(guó)的電力、煤炭、鋼鐵需求都在銳減。2008年10月21日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議 研究 了加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，核準(zhǔn)了公路、機(jī)場(chǎng)、核電站、抽水蓄能電站等一批基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。

截至2008年10月31日，國(guó)務(wù)院批復(fù)的鐵路投資額已經(jīng)達(dá)到2萬(wàn)億元人民幣，規(guī)模遠(yuǎn)超過(guò)第十一個(gè)五年 規(guī)劃 鐵路建設(shè)預(yù)算的1.25萬(wàn)億元。大規(guī)模鐵路建設(shè)的推進(jìn)，成為了“拉動(dòng)內(nèi)需的龍頭”。并且2008年10月底鐵道部表示全年將爭(zhēng)取超額完成500億元基建投資，第四季度約為1,500億元，預(yù)計(jì)全年將達(dá)到3,500億元，2009年計(jì)劃完成鐵路基建投資達(dá)到6,000億元，未來(lái)三年我國(guó)鐵路計(jì)劃投資規(guī)模將超過(guò)3.5萬(wàn)億元。

2008年11月5日，國(guó)務(wù)院召開(kāi)常務(wù)會(huì)議， 研究 部署了進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)的十項(xiàng)措施，明確提出要加快鐵路、公路和機(jī)場(chǎng)等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點(diǎn)建設(shè)一批客運(yùn)專線、煤運(yùn)通道項(xiàng)目和西部干線鐵路，完善高速公路網(wǎng)，加快南水北調(diào)等重大水利工程建設(shè)。

截至2010年底，用于擴(kuò)大內(nèi)需各項(xiàng)政策的總投入將高達(dá)4萬(wàn)億元。按照這些政策，投資與消費(fèi)的作用將成為未來(lái)兩年，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要“馬達(dá)”，也將成為我國(guó)抵御全球經(jīng)濟(jì)衰退的利器。

四、預(yù)計(jì)未來(lái)我國(guó)建筑業(yè)仍將保持持續(xù)增長(zhǎng)

1、利好因素為未來(lái)建筑業(yè)發(fā)展創(chuàng)造空間

（1）固定資產(chǎn)投資仍將保持較高水平。

我國(guó)固定資產(chǎn)投資仍然發(fā)揮著拉動(dòng)GDP的主力作用。2008年1-8月份全國(guó)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)完成8.49萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)27.4%，1-9月同比增長(zhǎng) 27%。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，我國(guó)發(fā)展的實(shí)際投資持續(xù)增長(zhǎng)的潛力仍然很大。即國(guó)家有足夠的資金保證。我國(guó)外匯儲(chǔ)備達(dá)到1.9萬(wàn)億美元，銀行儲(chǔ)蓄穩(wěn)步上升，存款余額高達(dá)20萬(wàn)億元，外貿(mào)盈利不斷增加，再加上財(cái)政收入的增長(zhǎng)：2008年9月底財(cái)政收入比2007年同期增收1萬(wàn)億元，增長(zhǎng) 25.8%，應(yīng)該說(shuō)國(guó)力大大增強(qiáng)。這四大塊保證了國(guó)家投資所需資金，這就給未來(lái)建筑業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了很大空間。

（2）建筑業(yè)在西部和東北地區(qū)市場(chǎng)有上升空間

2008年以來(lái)，東部地區(qū)房地產(chǎn)市場(chǎng)普遍不景氣，另外，奧運(yùn)會(huì)以后北京城區(qū)建筑市場(chǎng)要受到很大影響，由于國(guó)際大氣候等原因，廣東等南方市場(chǎng)也可能有所萎縮。但在這樣的背景之下，仍然出現(xiàn)了 2008年1-8月份全國(guó)房地產(chǎn)投資高達(dá)1.84萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)29.1%這個(gè)不可思議的數(shù)字。實(shí)際上，東部地區(qū)由于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，近幾年房地產(chǎn)市場(chǎng)過(guò)熱、房?jī)r(jià)虛高，房?jī)r(jià)理性下調(diào)是必然的。在西部和東北地區(qū)，由于原來(lái)房?jī)r(jià)基數(shù)比較低，所以仍然有上升空間，建筑業(yè)也有進(jìn)一步發(fā)展的有利趨勢(shì)。

（3）外資從一線城市向二線城市轉(zhuǎn)移，為建筑企業(yè)帶來(lái)商機(jī)

中國(guó)的北京、上海、無(wú)錫、杭州、重慶和武漢等都是跨國(guó)大企業(yè)較為活躍的城市。現(xiàn)在這些城市除了工業(yè)產(chǎn)品價(jià)格上漲以外，地價(jià)也在上漲，所以外商更愿意轉(zhuǎn)移到中國(guó)的二線城市去。實(shí)際上許多外資企業(yè)采取的策略是把區(qū)域總部設(shè)在北京、上海等重要城市，而把工廠、加工基地設(shè)在成本較低的二線城市。原因很簡(jiǎn)單：一是地價(jià)低，二是人工工資低，三是稅收優(yōu)惠。由此可見(jiàn)我國(guó)建筑企業(yè)也要采取“一手抓一線，一手開(kāi)辟二線”的策略，一線市場(chǎng)的機(jī)遇不能放過(guò)，同時(shí)密切關(guān)注二線城市建筑市場(chǎng)動(dòng)向，外企將其工廠、加工基地向二線城市轉(zhuǎn)移，必須建造廠房、辦公樓和宿舍，對(duì)建筑企業(yè)來(lái)說(shuō)都是商機(jī)。

（4）災(zāi)后重建市場(chǎng)巨大

汶川地震后各地援建的活動(dòng)板房畢竟是過(guò)渡性的，四川省在今后幾年要新建450萬(wàn)套房屋和數(shù)千所醫(yī)療機(jī)構(gòu)，所需資金巨大。我國(guó)將通過(guò)多種渠道籌集約1萬(wàn)億元資金用于災(zāi)后重建——資金有保證，災(zāi)后重建市場(chǎng)將成為整個(gè)建筑 行業(yè) 關(guān)注的重點(diǎn)。

（5）城市化進(jìn)程的加快

未來(lái)中國(guó)城市化率將提高到76%以上，城市對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率將達(dá)到95%以上。都市圈、城市群、城市帶和中心城市的發(fā)展預(yù)示了我國(guó)城市化進(jìn)程的高速起飛，也為建筑業(yè)帶來(lái)更廣闊的市場(chǎng)。

我國(guó)當(dāng)前城鄉(xiāng)之間的差距還是相當(dāng)大。黨中央提出建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村是非常必要的，要達(dá)到新農(nóng)村的要求，就有許多建筑項(xiàng)目要完成，從產(chǎn)業(yè)發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，到醫(yī)療、衛(wèi)生、教育、文化、社會(huì)保障等項(xiàng)目建設(shè)，很多都離不開(kāi)建筑業(yè)。這些“農(nóng)”頭項(xiàng)目，總量需18萬(wàn)億元資金，盡管目前還有大量缺口，但隨著國(guó)家政策的落實(shí)，中央財(cái)政，地方財(cái)政及各類社會(huì)資金都向建設(shè)新農(nóng)村注入的話，建筑業(yè)企業(yè)完全有可能大有作為。

2、2009年建筑業(yè)總產(chǎn)值將超過(guò)70000億元

固定資產(chǎn)投資的60%由建筑安裝工程貢獻(xiàn)，而安裝工程的60%-70%直接轉(zhuǎn)化為建筑業(yè)總產(chǎn)值。因此，未來(lái)固定資產(chǎn)投資規(guī)模及增速直接決定著建筑 行業(yè) 的需求水平。

2009年我國(guó)固定資產(chǎn)投資增速將出現(xiàn)一定下降，但并非全面下滑，預(yù)計(jì)2009年城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速達(dá)到21%。

2008年下半年以來(lái)，CPI大幅下降、PPI也在2008年3季度達(dá)到頂峰后逐漸行下，隨著全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，能源與初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格連續(xù)回落。在建筑業(yè)工程結(jié)算成本中，原材料約占55%，人工成本占35%，其他費(fèi)用占比不超過(guò)10%；建材成本中，水泥約占45%，鋼鐵約占40%，玻璃和木材等材料約占 15%。根據(jù)建筑企業(yè)總成本分配比例推算，2009年以固定資產(chǎn)投資衡量的建安成本將有15%-18%的下降空間。雖然房地產(chǎn)等下游 行業(yè) 是成本下降的最終受益者，但鋼鐵等主要建材價(jià)格下降也將為建筑業(yè)帶來(lái)毛利率的提升。經(jīng)過(guò)測(cè)算，未來(lái)相應(yīng)毛利率提升空間在0.4到0.6個(gè)百分點(diǎn)。

2008年11月，交通運(yùn)輸部表示將全面加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資，從一系列鐵路和交通投資計(jì)劃來(lái)看，未來(lái)基建投資規(guī)模有可能大幅超過(guò)預(yù)期。根據(jù)目前國(guó)家對(duì)基建的投資規(guī)模，在除去相應(yīng)的擠出效應(yīng)后，預(yù)計(jì)2009年國(guó)家投資增量帶來(lái)的建筑產(chǎn)值增量為2000億。通過(guò)計(jì)算，預(yù)計(jì)2009年建筑業(yè)總產(chǎn)值將達(dá)到約 72000億元，增速為16%。

通過(guò)建筑業(yè)總產(chǎn)值乘以產(chǎn)值利潤(rùn)率的方法計(jì)算未來(lái)建筑業(yè)的利潤(rùn)水平。2002年以來(lái)建筑業(yè)的產(chǎn)值利潤(rùn)率一直保持在2%以上，呈逐年上漲的趨勢(shì)，建筑業(yè)產(chǎn)值利潤(rùn)率的增長(zhǎng)與上一輪經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展保持一致。

產(chǎn)值利潤(rùn)率的提高主要源自2002年以來(lái)房地產(chǎn)和基建投資的高速增長(zhǎng)，隨著下游建設(shè)需求增速的放緩， 行業(yè) 的產(chǎn)值利潤(rùn)率將略有下降。預(yù)計(jì) 2009-2010年建筑業(yè)的產(chǎn)值利潤(rùn)率分別為2.94%、2.92%。與此對(duì)應(yīng)的建筑業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額分別為2126.92億元、2350.79億元，增速分別為9.25%、9.62%。



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