第一節(jié) 煤化工產業(yè)生命周期 分析

一、 行業(yè) 生命周期 分析

行業(yè) 生命周期曲線

行業(yè) 生命周期：產品在完成研制以后，從投入市場開始到被市場淘汰為止所經歷的時間。在產品生命周期的不同階段中，銷售量、利潤、購買者、市場競爭等都有不同的特征，這些特征可用下概括。

行業(yè) 生命周期不同階段特征

二、 行業(yè) 與經濟周期相關性 分析

1、經濟周期簡述

在經濟 分析 中，一般將一個周期劃分為四個階段，即擴張或繁榮（Prosperity）階段、衰退（Depression）階段、蕭條或危機（Crisis）和復蘇（Recovery）階段。也可以分為兩個階段和兩個轉折點，把繁榮稱為波峰（Peak），把蕭條稱為波谷（Trough），從繁榮到蕭條稱為處于衰退階段，把蕭條到繁榮稱為復蘇階段。

經濟周期的各個階段都具有一些典型特征，大致如下：

1）繁榮階段

該階段的經濟活動水平高于趨勢水平，經濟活動較為活躍，需求不斷增加，產品銷售通暢，投資持續(xù)增加，產量不斷上升，就業(yè)不斷擴大，產出水平逐漸達到高水平，經濟持續(xù)擴張。不過，繁榮階段一般持續(xù)時間不長，當需求擴張開始減速時會誘發(fā)投資減速，經濟就會從峰頂開始滑落。通常當國內生產總值連續(xù)兩個季度下降時，可以認為經濟已經走向衰退。

2）衰退階段

該階段經濟活動水平開始下降，消費需求也開始萎縮，閑置生產能力開始增加，企業(yè)投資開始以更大的幅度下滑，產出增長勢頭受到抑制，國民收入水平和需求水平進一步下降，最終將使經濟走向蕭條階段。

3）蕭條階段

這時，經濟處于收縮較為嚴重的時期，逐漸降低到低水平，即低于長期趨勢值，就業(yè)減少，失業(yè)水平提高，企業(yè)投資降至低谷，一般物價水平也在持續(xù)下跌。當蕭條持續(xù)一段時間后，閑置生產能力因投資在前些階段減少逐漸耗盡，投資開始出現緩慢回升，需求水平開始出現增長，經濟逐漸走向復蘇階段。

4）復蘇階段

這時經濟活動走向上升通道，經濟活動開始趨于活躍，投資開始加速增長，需求水平也開始逐漸高漲，就業(yè)水平提高，失業(yè)水平下降，產出水平不斷增加。隨著經濟活動不斷恢復，整個經濟走向下一個周期的繁榮階段。

2、 行業(yè) 處于上升周期

化工 行業(yè) 作為國民經濟基礎性 行業(yè) ，其 行業(yè) 運行具有明顯的周期性特點。一般情況下，化工 行業(yè) 與宏觀經濟周期保持周步。

我國化工 行業(yè) 的周期一般是4-5年。從近些年的 行業(yè) 運行狀況看，1998年底回落低谷后，到2002年初經歷一個完整周期。2002年初到2006年中期又經歷一個完整周期，從2006年中期下滑到低谷反轉，到目前一直處于下一輪景氣周期的上升途中。

由于國際化工產業(yè)向中國轉移以及國內宏觀經濟的持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展，我們預計此輪周期可能被延長，有可能在2010年前后達到本輪周期的頂點。

第二節(jié) 2008年 行業(yè) 投資風險 分析

一、市場風險評估

目前國內在建的甲醇生產能力最低達到1377萬噸，擬建的有2069萬噸，前期準備項目產能達1440萬噸，按目前在建及 規(guī)劃 建設項目的產能計算，到2010年，全國甲醇年產能將達到5000萬噸。而近兩年我國甲醇消費量僅維持在400萬噸至600萬噸之間，盡管現在 規(guī)劃 的一些項目最終不一定落實，但甲醇 行業(yè) 肯定存在產能過剩的苗頭，有很大的投資風險和市場風險。

部分煤化工產品還面臨原料過剩的風險。以生產聚氯乙烯的原料電石為例，電石 行業(yè) 高能耗、高污染，我國電石65%用作聚氯乙烯的生產原料。目前，國內電石產能已超過實際需求一倍，產能嚴重過剩，國家有關部門已經對電石 行業(yè) 采取調控措施。從2003年開始，一些地方和企業(yè)為獲取短期局部利益，以犧牲環(huán)境和資源為代價，新建、擴建電石產能，國家明令淘汰和禁止發(fā)展的小型電石爐和非密閉式電石爐死灰復燃，一些東部電石企業(yè)也將落后生產裝置向中西部轉移，各地 規(guī)劃 中的聚氯乙烯產能如果完全釋放，將給電石 行業(yè) 調控帶來困難。

二、投資資金風險

煤化工需要大量資金，其基礎設施的建設以及設備的引進占了絕大部分份額，這就意味著只有通過提高投資規(guī)模，以減少基礎設施類的固定資產的投資在總投資中的比重，才能提高項目的收益回報率。目前要達到比較好的收益，至少年產量達到100萬噸油品，約需100個億投資額，啟動資金約為30億人民幣。

三、政策風險

1、國家陸續(xù)出臺相關政策，加大節(jié)能減排的力度

2007年4月25日，為實現節(jié)能減排目標，成立了國務院節(jié)能減排工作領導小組，由溫家寶總理任組長。6月3日，國家發(fā)改委會同有關部門制定的《節(jié)能減排綜合性工作方案》正式公布，界定了節(jié)能減排的基本目標：到2010年，萬元國內生產總值能耗由2005年的1.22噸標準煤下降到１噸標準煤以下，降低20%左右；單位工業(yè)增加值用水量降低30%。"十一五"期間，主要污染物排放總量減少10%，到2010年，二氧化硫排放量由2005年的2549萬噸減少到2295萬噸，化學需氧量（COD）由1414萬噸減少到1273萬噸；全國設市城市污水處理率不低于70%，工業(yè)固體廢物綜合利用率達到60%以上。

在剛剛結束的黨的"十七大"報告中也強調要加強能源資源節(jié)約和生態(tài)環(huán)境保護，增強可持續(xù)發(fā)展能力。堅持節(jié)約資源和保護環(huán)境的基本國策，關系人民群眾切身利益和中華民族生存發(fā)展。必須把建設資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會放在工業(yè)化、現代化發(fā)展戰(zhàn)略的突出位置，加快形成可持續(xù)發(fā)展體制機制。落實節(jié)能減排工作責任制。開發(fā)和推廣節(jié)約、替代、循環(huán)利用的先進適用技術，發(fā)展清潔能源和可再生能源，提高能源資源利用效率。

可以看出國家已經把"節(jié)約資源和保護環(huán)境"上升為"基本國策"，并要求"落實節(jié)能減排工作責任制"，所以節(jié)能減排是企業(yè)發(fā)展的必然選擇。

國家將運用市場經濟手段更有效的促進節(jié)能減排以追求利益最大化為經營目的企業(yè)，對于增大成本減少收益的政策手段是存在消極情緒的，借助行政手段，確實可以在短期內實現節(jié)能減排的效果，但這肯定不是一種長效機制。而作為經濟手段來調整政策的實施，會全面調動企業(yè)經營者的積極性，使企業(yè)主動的選擇節(jié)能減排的技術和工藝，促進節(jié)能減排的落實。

目前國家可以采用的經濟手段包括：對能源資源價格進行改革，運用資源稅和環(huán)境污染稅等手段，以及限制高污染 行業(yè) 的信貸投入等。

調高資源稅率，直接的動因就是嚴峻的節(jié)能減排形勢，基本目的是促進自然資源合理利用與防治污染。也正是從源頭上加大企業(yè)對資源使用的成本，從而迫使企業(yè)轉變增長方式；開征環(huán)境污染稅，即對企業(yè)排放廢水、廢氣、廢物依量征稅，鼓勵企業(yè)努力減少污染和提高治理污染的積極性；用經濟手段促進節(jié)能減排的另一個方面，是對生產節(jié)能減排設備、發(fā)展循環(huán)經濟給予鼓勵，實施優(yōu)惠的稅收、金融政策，對高耗能高污染 行業(yè) 嚴控其信貸投入，加快對落后產能和工藝的信貸退出步伐，著重支持技術創(chuàng)新和改造。

總之，在堅持必要的行政手段以外，節(jié)能減排應更多的依靠經濟和市場手段，只有這樣，才最有效更長效。世界銀行在一篇報告中就強調用經濟手段促進節(jié)能。報告指出，國外有的經濟學家曾對2500家公司做過一次 研究 發(fā)現，能源使用量降低55%歸功于價格調整的結果，17%是 研究 與開發(fā)的結果。

2、出口退稅的調整也將限制"兩高一資" 行業(yè) 的發(fā)展

繼06年9月份調整部分出口商品的出口退稅率之后，07年以來，國家又出臺了一系列政策法規(guī)調整出口退稅、加征出口關稅、削減出口配額、將部分產品列入加工貿易禁止類目錄等措施，以控制"兩高一資"產品的出口。

7月1日國家出口退稅政策調整后，出口增勢有所回落。9月份全 行業(yè) 出口貿易額87.7億美元，比6月份（91.5億美元）減少3.8億美元，出口同比增幅由6月份的41.9%下降到9月份的34.5%，回落7.4個百分點。

國家出口退稅政策調整，可以合理配置和利用國內外能源資源，限制資源性產品的過度開發(fā)，有利于引導企業(yè)減少"高耗能、高污染、資源性"和低附加值、低技術含量產品的出口，從而引導企業(yè)調整投資方向，避免盲目投資和產能過剩。從長遠看，將有利于促進我國經濟增長方式轉變和可持續(xù)發(fā)展，符合國家和全民的長遠利益。

四、產品技術風險

煤氣化是煤化工的龍頭和基礎，在相當程度上影響煤化工的效率、成本和發(fā)展。我們追求的應該是高效、低耗、無污染的煤氣化工藝。煤氣化工藝至今已有100多年，第一臺常壓固定床空氣間歇氣化爐于1882年設計，1913年后，經改進發(fā)展成現在U.G.I爐，真正實現工業(yè)化并還在沿用至今只有中國的U.G.I爐(我們亦作過些改進)，U.G.I爐國外40多年前已停止使用，而在中國還是煤氣化的主力爐型，產量竟占煤制合成氣的90%以上。

煤氣化技術演進的歷程：以氧氣(或富氧)氣化代替空氣氣化，以粉煤代替塊煤、碎煤，以氣流床和流化床代替固定床，由常壓氣化進展到高壓氣化，這些都是煤氣化工藝技術演進升級的重要趨勢。我國煤氣化工藝的更新進展緩慢。我國亦做過一些煤氣化技術的開發(fā)改進，但真正工業(yè)化的不多。近年來我國恩德爐的改進，灰熔聚爐的開發(fā)均有進展，有的已工業(yè)化，并在繼續(xù)提高。

大量的煤化工實踐告訴我們，每種氣化爐及其工藝只能適應某些煤種，反之，一定的煤種也只能用在某些爐型及工藝上。我國煤氣化技術的開發(fā)緩慢，有的地方有褐煤或其他煤種，但缺乏適宜的氣化技術，只能舍近求遠，長期以遠途運輸某地煤為主去適應某些爐型及其工藝。原料的本地化及就近取材問題是長期困擾企業(yè)發(fā)展的障礙。煤化工應盡量就地、就近取材，力求降低運耗、運費。當然亦不是所有煤種，都適宜作氣化煤的。

為積極提高我國煤化工氣化技術，曾引進LURGI爐及TEXICEO爐(三種壓力等級)。但引進后都經過更換適應煤種及多項技術改造，經歷幾年才正常生產。大型煤氣化技術的穩(wěn)定運行有一定難度。因國產化進展緩慢及其他原因，所引進的技術對煤化工全局氣化技術的改進的帶動作用有限。以我國具有自主知識產權的多噴嘴對置式水煤漿氣化技術建設的30萬t/年NH3裝置，2004年底可望于德州化肥廠投產?，F在正引進建設的SHELL爐，我們必需加強國產化的力度，增強自主創(chuàng)新的能力。

煤制油項目則要受技術、市場等多方面的制約。煤炭間接液化合成油在國際上已經產業(yè)化生產多年，這種技術本身是成熟的，但受煤種、煤質、儲量等多種因素影響，涉足這一 行業(yè) 仍需不斷研發(fā)，做好中試，然后才能穩(wěn)妥放大產能，直至形成百萬噸級以上產業(yè)化規(guī)模，才能產生較好的經濟效益，規(guī)避投資風險。

第三節(jié) 煤化工發(fā)展的方向建議

煤化工是近年來許多地區(qū)和企業(yè)看好的重要投資項目。目前，各地出現了盲目 規(guī)劃 、竟相建設煤化工項目的苗頭。為此，發(fā)改委近日出臺《關于加強煤化工項目建設管理，促進產業(yè)健康發(fā)展的通知》。為"十一五＂期間的煤化工的發(fā)展指明了方向。

1、產能總量控制

要堅持控制產能總量。

2、注重環(huán)保和產業(yè)升級

其中，焦炭和電石 行業(yè) 要加快結構調整；化肥 行業(yè) 要采用先進煤氣化技術改造以間歇氣化技術為主；

3、技術先進

要采用先進煤氣化技術和二步法二甲醚合成技術，建設大型甲醇和二甲醚生產基地；

4、煤制油和烯烴工程適時啟動

水資源是否豐富將成為煤化工能否上馬的重要參考條件。這些特點是未來五年內國家對煤化工的發(fā)展新思路，是地方政府和企業(yè)上煤化工項目應參考的重要政策。

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