第一節(jié) 當前 行業(yè) 存在的問題

1、原材料質量差

硅化物的基本原料是石英砂，其品位的高低決定母體產品硅酸鈉及下游產品的質量及性能。從資源的儲量和分布情況來看，我國石英砂和石英礦遍布全國，儲量很大，加工能力足，但是提純能力不夠，只能滿足國內大路貨的需求。國產硅化物，特別是硅酸鈉產品要進入日本和歐美市場，就必須要用進口石英砂。國產砂制成的產品進行試單，均被進口國拒收。我國的純堿質量較差，國內不少廠家用元明粉，代替純堿制作硅酸鈉，因此在生產過程中必須摻兌一定比例的炭粉才能反應，造成制作過程污染嚴重，產品質量差，只能做最原始的用途。然而在我國，這種產品還很有市場，其產量約占硅酸鈉總量的1/4。

2、生產規(guī)模小，資源浪費大

以硅酸鈉為例，全國生產總量是300萬噸/年，而生產裝置卻不下300套，開工率不到60%。有的裝置1年的生產能力還不如國外大公司單套裝置1天的產量，造成了大量能源浪費，消耗了大量人力資源，生產出的產品質量低劣。

3、裝置水平低，環(huán)境污染重

我國東部沿海地區(qū)經濟發(fā)達，硅化物的生產裝備水平較高，環(huán)保治理力度大，污染較輕。而在農村和內地污染則嚴重得多，有的地方濃煙滾滾、污水橫流，又面臨嚴重的地方保護，這種情況尤為突出。

4、產品工藝落后，國際競爭力差

以硅膠為例，雖然我國硅膠生產總量在世界排第一位，但各廠家工藝類同，質量差異不大，盡管生產總量有50%出口，但價格卻比較低。另一方面，精細硅膠則需大量進口，其價格是出口價格的幾倍，甚至十幾倍。白炭黑產品也存在同樣的問題。

5、缺乏 行業(yè) 自我保護

目前由于硅化物產品供大于求， 行業(yè) 內競爭激烈，近幾年幾乎失去了利潤空間。不少企業(yè)已出現虧損，整個 行業(yè) 的效益逐年下滑，再加上原材料、能源、運費等生產成本大幅度提高，造成目前企業(yè)活力不足。

第二節(jié) 行業(yè) 未來發(fā)展預測 分析

1、國內經濟發(fā)展的需求

我國的經濟每年以9%以上的速度發(fā)展，社會需求也在不斷地提高。因此，硅酸鈉的下游產品如白炭黑、4A沸石、偏硅酸鈉、硅膠等需求量也會不斷地增加。白炭黑主要用于橡膠工業(yè)中的輪胎和膠鞋。隨著輪胎工業(yè)和制鞋業(yè)的發(fā)展必將帶動白炭黑產業(yè)的迅猛發(fā)展。4A沸石和偏硅酸鈉主要用于洗滌劑 行業(yè) 。預計2010年，我國洗滌劑的總量將達到500萬噸。屆時如果不出口，人均年消費量不足4kg，仍然不到20世紀80年代世界人均水平（6.2kg/a）。因此國內洗滌劑消費潛力巨大，必然會拉動4A沸石和偏硅酸鈉的增長。

2、國外市場需求

自1998年后，我國硅酸鈉產品大量進入韓國和日本等國外市場，且產量逐年遞增。其他硅化物產品如粉狀硅酸鈉、偏硅酸鈉、硅膠等出口量也都有增無減。這種依賴性將越來越大。

3、高附加值產品開發(fā)的需求

以硅膠為例，盡管硅膠的生產總量占世界總量的32%，但大多數屑于低檔干燥劑/吸附劑型硅膠，而專用產品如催化劑載體型硅膠，涂料、造紙和塑料用消光劑、觸變劑、流變劑用硅膠及液相色譜用硅膠等高技術、高附加值產品需求量大，但生產技術被美國、日本和西歐幾家公司控制，因此我國應在這方面加大研發(fā)力度。

第三節(jié) 行業(yè) 投資前景 分析

中國的硅酸鈉產品基本上可以分為3個檔次：第一檔，即以元明粉為原料生產的低檔產品，通常稱為“芒硝堿”。這種產品雜質含量高，可溶物含量在95%（質量分數）左右，生產過程中污染強度大，但生產成本低。在中國目前的經濟狀態(tài)下尚有一定的市場。隨著中國生態(tài)環(huán)境的改善會逐漸萎縮，用不了多長時間就會消亡。第二檔，即目前以純堿為原料的中檔產品，也是主體產品。這種產品產量大，銷量廣，是中國精細化工產品的基本原料。這個檔次的產品生命期會很長，將與優(yōu)質硅酸鈉長期并存，但其市場份額會越來越小。第三檔是優(yōu)質硅酸鈉。雖然目前的市場份額很小，但隨著中國經濟的崛起，市場份額會逐漸增大。目前固體產品的年出n量為3-4萬噸，仍呈上升趨勢，液體產品的年消費量已超過0.5萬噸，逐年的增幅比較大。優(yōu)質硅酸鈉將來的方向主要用于高檔白炭黑和硅膠，另外印染、制革、日用化工等 行業(yè) 也在批量消費。

中國的白炭黑工業(yè)盡管發(fā)展很快，但品種單一?；炯夹g來自南昌，南昌的技術來自美國PPG.20世紀90年代，由原化工部從PPG引進Hi一Sil233N和255N兩個牌號，目前中國的白炭黑大部分是這兩個牌號的翻版，只是一種用于橡膠的普通產品，當然也是用量最大的一種產品。

隨著汽車工業(yè)的飛速發(fā)展，世界十大輪胎巨頭已全部進人中國，然而高檔子午胎和賽車輪胎在中國還是空白，除輪胎制造技術外，白炭黑的核心技術沒有進來也是一個重要的原因。如羅地亞白炭黑的品種近60個，拿到中國來只有4個，他的高檔白炭黑技術留在總部，與世界輪胎大王米其林配套。根據亞太地區(qū)汽車工業(yè)的發(fā)展形勢，羅地亞有可能很J決將高端技術的產品拿到中國。

美國HVBER白炭黑公司正在中國考察選址建廠，前期工作已做了多年。他們的白炭黑主要用于牙膏等日用品。中國的高檔牙膏（如高露潔）用的白炭黑和硅酸鈉都從國外進口。

HVBER公司建廠后主要生產牙膏用白炭黑，同時生產其它牌號的產品，生產規(guī)模幾萬噸。

美國卿公司已在天津建廠，其中硅酸鈉產品已于2005年9月份投產，之后將引進其它硅化物產口口。

以上公司在不久的將來必然給優(yōu)質硅酸鈉提供廣闊的市場，而且，目前有一些白炭黑廠家正在考慮通過各種形式引進先進的生產技術，擴大規(guī)模，提高層次。

至于硅膠產品與國外的差距，業(yè)內人士都很清楚。核心技術被歐美壟斷，高檔硅膠依賴進口。

為了縮小這個差距，中國的大型硅膠生產企業(yè)有的建立了省級技術中心，集中科研力量，自主創(chuàng)新，加大對高檔產品的開發(fā)力度。加快這方面的進度，見到了成果；國外的大公司也頻頻來中國考察，計劃在中國建廠，因為中國市場前景廣闊。

做為石英砂的供應商也在積極探索提高其產品的品位，特別在東南沿海地區(qū)和海南省，那里有豐富的天然石英砂資源，當地的供應商積極尋求石英砂提純技術，外商也多次去那里尋找合作伙伴，表示愿把國外的技術帶過來；不久的將來，中國自產的石英砂會替代進口，為優(yōu)質硅酸鈉的生產提供質優(yōu)價廉的原料。

硅酸鈉下游產品的蓬勃發(fā)展為優(yōu)質硅酸鈉的前景提供了廣闊的空間，在原材料的開發(fā)上也充滿了生機，優(yōu)質硅酸鈉的制造技術已經掌握，該產品的發(fā)展前途方興未艾。

第四節(jié) 政策風險

1、節(jié)能減排：對硅酸鈉生產企業(yè)的影響

隨著全球能源價格上漲和國內能源消耗高速增長，經濟增長和國內資源短缺的矛盾日益突現，能源節(jié)約成為政府近期重點考慮的問題，一系列相關政策相繼出臺。

為實現節(jié)能減排目標，2007年4月25日成立了國務院節(jié)能減排工作領導小組，由溫家寶總理任組長，顯示了政府對些問題的重視程度。6月3日，國家發(fā)改委會同有關部門制定的《節(jié)能減排綜合性工作方案》正式公布，界定了節(jié)能減排的基本目標。在剛剛結束的黨的“十七大”報告中把建設資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會放在工業(yè)化、現代化發(fā)展戰(zhàn)略的突出位置。“十七大”后，節(jié)能減排，淘汰落后生產力，協(xié)調發(fā)展已經列為各地區(qū)行政當局的首要任務，要求在“十一五”期間，單位GDP能耗下降20%，主要污染物排放降低10%。

在減排方面，國家環(huán)?？偩职l(fā)布了新的排污費征收標準，對廢水、廢氣、廢渣、噪聲等污染因子的排污費將按照每一污染物的排污當量值進行定量收取。

化工 行業(yè) 是能源消耗大戶，硅酸鈉 行業(yè) 則是污染物排放量較大的 行業(yè) ，節(jié)能減排政策的推進將對上述 行業(yè) 帶來較大壓力。但 產業(yè)政策 的推進對于有規(guī)模優(yōu)勢的大企業(yè)的壓力要明顯小于中、小型企業(yè)，因此將加快這些 行業(yè) 的產業(yè)整合進程，提高 行業(yè) 集中度和盈利穩(wěn)定性。

2、出口退稅率調整壓迫產品結構升級

2007年6月18日，財政部和國家稅務總局商國家發(fā)改委、商務部、海關總署發(fā)布了《財政部國家稅務總局關于調低部分商品出口退稅率的通知》，規(guī)定自2007年7月1日起，調整部分商品的出口退稅政策。本次退稅率下調中涉及的化工產品占化工類商品稅號總數的95%左右，包括有機產品、無機產品、涂料、顏料、染料、化肥、農藥、塑料和橡膠及其制品、表面活性劑、制冷劑和香精香料等多個領域；涉及石油和化工類產品有1031項，出口金額占2006年全國石油和化工產品出口總額的77.9%。

基礎化工產品毛利率水平平均約20%，凈利率水平約5%，退稅率下調5-13個百分點對很多產品的盈利能力打擊較大。部分產品或許可能通過提高出口價格將政策的不利因素轉嫁出去，但多數出口產品競爭激烈而難以提價。持續(xù)調降出口退稅率使國內低附加值的化工品生產失去生存能力，強迫化工 行業(yè) 逐步向高科技、高附加值方向發(fā)展，依靠技術創(chuàng)新，提高出口產品的技術含量。

第五節(jié) 技術風險

能源是制約國民經濟和無機硅化物發(fā)展的瓶頸。無機硅化物是高能耗產品，這一問題在多年以前就被企業(yè)所認識，因此許多企業(yè)家積極采用新技術、新工藝，從高起點出發(fā)，在東部沿海地區(qū)形成了一批規(guī)模大、水平高的企業(yè)，成為國內外無機硅化物 行業(yè) 的佼佼者。在他們的帶動下，對我國硅酸鈉 行業(yè) 相信我國的硅化物企業(yè)在不久的將來會呈現出一個較新的面貌。

第六節(jié) 市場風險

硅酸鈉進、出口普遍以美元報價，人民幣累計升值幅度已經接近10%，這導致出口產品取得的人民幣結算收入下降相當幅度。對于平均毛利率僅20%左右的基本化工品，相當于一半的利潤被人民幣升值所抵消。若不是最近兩年國際海運價格大幅上升導致低價值商品美元到岸價格維持高位，相關商品的出口收益將大幅下降。

在出口受損的同時，人民幣升值還導致國內進口量較大和國際貿易量較大的商品在國內的價格競爭力明顯加強。

人民幣升值趨勢將在較長時期內持續(xù)，進、出口貿易量較大的化工品將面臨越來越大的升值壓力。

第七節(jié) 財務風險

對于融資方式主要是銀行債務融資、信用證項下的融資和銀行承兌匯票的貼現等的企業(yè)來說。公司原料集中采購、集中付款且單次采購付款金額較大的特點，造成公司在原料集中采購付款時點上相對的資金壓力，存在一定的償債風險。

第八節(jié) 經營管理風險

硅酸鈉 行業(yè) 是一個高資本占用、高研發(fā)投入、高環(huán)保要求、高協(xié)同效應的 行業(yè) ，適宜規(guī)?；?、集約化生產。發(fā)達國家已經建立了很高的環(huán)保標準和進入壁壘，化工各子 行業(yè) 普遍形成了寡頭壟斷的局面。

我國 行業(yè) 政策建設落后、環(huán)保要求松懈，導致 行業(yè) 成為進入壁壘最低的 行業(yè) 之一，中小企業(yè)遍地開花，資源浪費和環(huán)境污染問題嚴重。隨著國家將節(jié)能減排列入基本國策，預計未來相關法規(guī)制度建設和強化將對化工 行業(yè) 發(fā)展產生重大影響；隨著跨國公司在國內市場地位的上升， 行業(yè) 整合也將加速進行。

第九節(jié) 防范措施

1、加大環(huán)境保護方面的投入

為了盡可能減少污染物排放對周邊環(huán)境的影響，公司應加大對于環(huán)境保護方面的投入。污染物的排放應符合國家有關排放標準的規(guī)定。另外，公司應計劃以后進一步增加環(huán)保費用支出，以適應生產規(guī)模擴大和國家環(huán)保標準提高的要求。

2、密切關注人民幣匯率的變動

為規(guī)避外銷業(yè)務中的匯率風險，公司應密切關注人民幣匯率的變動趨勢，并綜合采取多種措施防范匯率風險，如可以通過在進出口合同中訂立外匯保值條款等方式避免匯率變動帶來的損失。

3、加大執(zhí)法力度，保證可持續(xù)發(fā)展

隨著環(huán)保意識的增強，人們也越來越清楚地認識到犧牲環(huán)境資源去換取短時期的利益將無異于自掘墳墓。為了保護環(huán)境，政府采取了一些強有力的措施，并已在部分地區(qū)初見成效，促使企業(yè)將清潔生產、消除環(huán)境污染納入生產日程中。但目前仍有不少硅膠廠和白炭黑廠仍將廢液直接排入河流，希望這一問題將會很快得到遏制，以保證 行業(yè) 的可持續(xù)發(fā)展。

3、發(fā)展必須重視科研

研究 工作的本質是創(chuàng)新，創(chuàng)新是企業(yè)的靈魂。必須以技術開發(fā)為基礎，仿創(chuàng)結合，以創(chuàng)為主，開發(fā)高科技含量、高附加值、高市場占有率、低耗能及污染產品，優(yōu)勢的原料藥規(guī)模化，特色的制劑創(chuàng)品牌。

同時公司內部應建立技術保密體系，主要技術骨干應與公司簽訂技術保密協(xié)議。即使將來可能出現技術外泄，公司仍可以通過法律途徑進行杜絕，同時依靠不斷的技術進步進行遏制。

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