第一節(jié) 聚酯鏈 行業(yè) 競爭特點 分析 及預測
一、 行業(yè) 發(fā)展階段評價
2006年以來，由于市場需求旺盛、進口增加，PX、PTA的投資項目紛紛上馬。在聚酯企業(yè)銷售狀況不佳、油價高企等新形勢下，必須警惕出現(xiàn)減產(chǎn)限產(chǎn)和新項目建成后開工不足的現(xiàn)象。
2008年4月以來，PX（對二甲苯）、PTA（精對苯二甲酸）市場走出一輪上漲行情。PX在6月初超過了2006年的1600美元/噸歷史高點后，近期又越過了1700美元/噸的新高。受國際原油價格高漲、上游PX價格連創(chuàng)歷史新高的影響，和下游需求旺盛等因素的共同作用下，PTA行情也大幅跳漲，從2008年1月的7600元/噸漲到2008年6月的9500元/噸。但是，就在人們對PTA后市行情普遍看好之際，上游芳烴類產(chǎn)品及PX行情出現(xiàn)了震蕩下跌趨勢，受此影響，PTA市場價格也出現(xiàn)回落，在高位進行整理。
回顧中國PTA產(chǎn)業(yè)發(fā)展史，近三年的PTA產(chǎn)業(yè)發(fā)展之快讓人咋舌，自從2005年年底中國的PTA產(chǎn)能增至589.5萬噸，一舉超越韓國、臺灣地區(qū)以及美國，成為世界第一PTA生產(chǎn)國。2006年年初開始即有上海亞東、翔鷺石化（擴容）、三鑫石化2#、揚子石化各60萬噸裝置在年中之前先后投產(chǎn)，2006年中國PTA總產(chǎn)能達到880萬噸左右。至2007年年初有寧波三菱，寧波逸盛二套各60萬噸裝置投產(chǎn)，四月再有遼化60萬噸新產(chǎn)能投產(chǎn)，至2007年年底目前中國的PTA產(chǎn)能已經(jīng)達到1050萬噸，如果加上剛剛投產(chǎn)的BP珠海90萬噸新產(chǎn)能，中國PTA產(chǎn)能已經(jīng)達到1140萬噸，仍占全球PTA產(chǎn)能的四分之一，亞洲PTA產(chǎn)能的近三分之一，中國PTA產(chǎn)業(yè)成為無可爭議的全球PTA老大，中國PTA國內(nèi)產(chǎn)能的霸主地位將在2007年得到淋漓盡致的顯現(xiàn)，而從2007年年中開始，中國國產(chǎn)PTA價格開始基本脫離外盤現(xiàn)貨和外盤合同貨價格影響，開始走出獨立行情，近幾個月來的國內(nèi)合同結(jié)算價基本未考慮外盤價格而完全參照內(nèi)盤現(xiàn)貨價格，而外盤合同與現(xiàn)貨價格也開始逐步受國內(nèi)合同價的影響，基本可以確定的是，未來中國市場PTA的人民幣價格可能將逐步主導全球PTA市場價格。
二、 行業(yè) 技術(shù)水平和能耗水平評價
國內(nèi)靠近下游聚酯工廠的大PTA裝置（如寧波PTA裝置）其物流和折舊成本要優(yōu)于需要遠途銷售的小裝置，按人民幣折算，醋酸成本在230元/噸，能耗380元/噸（重油按3400元/噸計，電按0.65元/KW*時計），催化劑40元/噸，包裝70元/噸，人工20元/噸，運費60元/噸，財務(wù)和折舊以及管理費用350元/噸，國內(nèi)工廠其PTA加工成本（含輔料成本、公用工程、財務(wù)費用及折舊）一般在1150元/噸左右。這是按60萬噸的大裝置折算，國內(nèi)目前10萬噸無PX配套的PTA裝置成本更高，如濟南正昊10萬噸PTA裝置不含PX成本在內(nèi)的總成本隨燃料油價格上漲2006年年末已升至近1700元/噸。
三、 行業(yè) 壟斷性 分析
（一）企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量集中度
PTA生產(chǎn)和消費廠家比較集中，浙江、上海、江蘇三省（市）產(chǎn)量占全國的52%，廈門和珠海兩個廠占29%；浙江、上海、江蘇PTA進口占全國的87%、消費占全國的近70%。浙江、上海、江蘇三?。ㄊ校┊a(chǎn)量占全國的52%，廈門和珠海兩個廠占29%；浙江、上海、江蘇PTA進口占全國的87%、消費（江蘇688萬噸、浙江608萬噸、上海120萬噸）占全國的近70%。
PTA產(chǎn)量集中度 分析
PTA進口集中度 分析
（二）消費市場集中度 分析
PTA消費量集中度 分析
四、 行業(yè) 進入退出壁壘 分析
近幾年隨著我國聚酯工業(yè)的快速增長，對主要原料PTA的需求也大幅度增長，該產(chǎn)品國內(nèi)市場處于供不應(yīng)求狀態(tài)，目前階段我國PTA產(chǎn)品對外依存度超過50%。由于PTA是一個資金密集、技術(shù)密集的產(chǎn)業(yè)，國內(nèi)一般投資該項目至少在20億元左右；技術(shù)要求條件較高，需要購買國外專利，建設(shè)期往往需要2至3年的時間，并且國家規(guī)定，今后新建、擴建PTA項目仍需要得到發(fā)改委的審批核準，這等于提高PTA項目 行業(yè) 壁壘。
第二節(jié) 聚酯鏈 行業(yè) 市場競爭綜合評價
目前，華聯(lián)三鑫180萬噸，翔鷺石化的150萬噸，中國石化揚子公司的130萬噸，寧波逸盛120萬噸四大公司的產(chǎn)能占據(jù)了中國PTA產(chǎn)業(yè)的半壁江山，加上亞東石化的60萬噸產(chǎn)能，這五套裝置的PTA構(gòu)成了中國PTA合同貨的市場的主力。華聯(lián)三鑫雖然一舉奪下合同貨市場老大的座椅成為中國最大的PTA供應(yīng)商，但由于中石化的總產(chǎn)能仍大大高于三鑫產(chǎn)能，僅揚子和儀化的產(chǎn)能相加逸近220萬噸，加之三鑫經(jīng)常銷售現(xiàn)貨，而且開停頻繁，因此其影響力仍然受到相當?shù)募s束，從合同貨角度看，四大供應(yīng)商中的中石化PTA合同結(jié)價對市場的影響仍然至關(guān)重要。而未來如果BP珠海的產(chǎn)能增加至143萬噸與翔鷺石化平齊，這兩大供應(yīng)商與三鑫一起也將成為合同貨定價的關(guān)鍵因素。
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