第一節(jié) 上游 行業(yè) 發(fā)展?fàn)顩r 分析

1、原油

1）生產(chǎn)情況

2007年我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)拉動(dòng)石油產(chǎn)量繼續(xù)攀升。全年我國(guó)生產(chǎn)原油18665.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.6%，原油產(chǎn)量增速回落0.1個(gè)百分點(diǎn)，保持緩慢小幅增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，但產(chǎn)量絕對(duì)值仍然達(dá)到歷史高位。2007年累計(jì)加工原油32679萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.4%，與2006年6.3%的增速基本持平。由汽油、柴油、煤油三種油品構(gòu)成的成品油產(chǎn)量為1.95億噸，同比增長(zhǎng)7.2%。與2006年相比成品油產(chǎn)量增速比2006年加快2.7個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)量絕對(duì)值也創(chuàng)歷史新高。近幾年?yáng)|北老油田產(chǎn)量呈下降趨勢(shì)，但西部和海上油田產(chǎn)量增長(zhǎng)較快，在一定程度上抵消了主力油田的減產(chǎn)。全年原油表觀消費(fèi)量達(dá)到3.46億噸，同比增加7.28%，增速放緩0.37個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)口依存度達(dá)到46.05%，同比增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn)。

2）貿(mào)易情況

2007年全年我國(guó)原油進(jìn)口繼續(xù)快速增加，進(jìn)口再創(chuàng)歷史新高。累計(jì)進(jìn)口原油1.63億噸，同比增長(zhǎng)12.4%；進(jìn)口金額796.89億美元，同比增長(zhǎng)19.9%；平均單價(jià)488.37美元/噸，同比增長(zhǎng)6.76%。

2007年我國(guó)累計(jì)進(jìn)口量前五位的國(guó)家分別是：沙特阿拉伯(16.14%)、安哥拉(15.32%)、伊朗(12.59%)、俄羅斯聯(lián)邦(8.9%)和阿曼(8.38%)，其中，從伊朗進(jìn)口原油增幅最高，達(dá)22.45%，而從俄羅斯進(jìn)口原油數(shù)量開始下降，降幅9.01%。另外，從蘇丹、哈薩克斯坦和南非的進(jìn)口數(shù)量增幅超過(guò)100%，從剛果和委內(nèi)瑞拉的進(jìn)口數(shù)量同比也有所減少。

2007年，我國(guó)原油一般貿(mào)易進(jìn)口占全部進(jìn)口量的86.8%，數(shù)量同比增加13.07%，超過(guò)總體增幅0.67個(gè)百分點(diǎn)。來(lái)料加工和進(jìn)料加工貿(mào)易占8.11%，占全部進(jìn)口原油比例比2006年下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。保稅倉(cāng)庫(kù)進(jìn)出境貨物貿(mào)易占3.67%，進(jìn)料加工貿(mào)易同比下降11.86%說(shuō)明國(guó)內(nèi)煉力在國(guó)家宏觀調(diào)控政策引導(dǎo)下進(jìn)一步向保證國(guó)內(nèi)需求的方向發(fā)展。

2007年全年原油出口繼續(xù)大幅縮減，累計(jì)出口原油382.92萬(wàn)噸，同比減少39.58%，金額16.54億美元，同比減少39.55%；平均單價(jià)432.04美元/噸，與去年基本持平。

我國(guó)原油主要出口地區(qū)為韓國(guó)(27.89%)、美國(guó)(16.1%)、朝鮮(13.66%)、新加坡(13.55%)和日本(12.11%)。出口主要品種為中海油合作伙伴獲得的份額油。

2007年進(jìn)口增長(zhǎng)，總體是由國(guó)內(nèi)需求拉動(dòng)的結(jié)果，2007年，中國(guó)原油表觀消費(fèi)量?jī)粼隽?349萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)了7.28%，比2006年的7.65%略微下降0.37個(gè)百分點(diǎn)。而進(jìn)口依存度進(jìn)一步增加，超過(guò)46%。

原油進(jìn)出口貿(mào)易總額連續(xù)三年上了三個(gè)臺(tái)階，2005年為500億美元，2006年接近700億美元，2007年超過(guò)了810億美元。

2、成品油

1）國(guó)內(nèi)生產(chǎn)

2007年我國(guó)累計(jì)生產(chǎn)成品油1.95億噸，同比增長(zhǎng)7.2%，比上一年增加了1300萬(wàn)噸。其中汽油產(chǎn)量5994萬(wàn)噸，同比增加7.2%，柴油產(chǎn)量第二年超過(guò)1億噸，達(dá)1.24億噸，同比增長(zhǎng)6.2%，煤油產(chǎn)量1153.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)19%，燃料油產(chǎn)量2310萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.7%。

2）進(jìn)出口貿(mào)易

2007年全年我國(guó)累計(jì)進(jìn)口成品油3380.4萬(wàn)噸，同比減少7.08%，用匯金額163.42億美元，同比增長(zhǎng)5.08%，增幅比2006年進(jìn)口金額增幅大幅回落44個(gè)百分點(diǎn)。其中，占進(jìn)口總額70%以上的燃料油和航空煤油進(jìn)口數(shù)量和金額均有不同程度負(fù)增長(zhǎng)。為保證國(guó)內(nèi)供應(yīng)，輕柴油和汽油的進(jìn)口數(shù)量和金額的增幅均超過(guò)100%。

2007年，全年累計(jì)出口成品油1551.03萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)25.59%，出口總額達(dá)91.5億美元，同比增長(zhǎng)29.81%，比2006年出口金額增幅高出20個(gè)百分點(diǎn)，出口金額創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄。其中，汽油、航空煤油和燃料油出口數(shù)量增幅均在20%—35%，增幅較大，而國(guó)內(nèi)緊缺的輕柴油出口實(shí)現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，同比數(shù)量下降14.89%。

2007年我國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)快速增長(zhǎng)，為保證國(guó)內(nèi)農(nóng)業(yè)和運(yùn)輸用油的正常供應(yīng)，在有關(guān)政府部門的協(xié)調(diào)下，中石油和中石化兩大集團(tuán)在柴油價(jià)格倒掛的情況下，不顧虧損，加大了柴油進(jìn)口力度，進(jìn)一步縮減柴油出口。2007年我國(guó)共計(jì)進(jìn)口162.14萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)129.94%，其中一般貿(mào)易進(jìn)口增幅達(dá)237.89%。累計(jì)出口柴油66.03萬(wàn)噸，同比減少14.89%，其中一般貿(mào)易出口僅為5.93噸。2007全年柴油凈進(jìn)口接近100萬(wàn)噸，是我國(guó)近年來(lái)柴油進(jìn)口首次超過(guò)出口的年份。2006年我國(guó)柴油凈出口量為7萬(wàn)噸，2005年柴油凈出口量為94.27萬(wàn)噸。

3）成品油價(jià)格創(chuàng)歷史新高

（1）汽、柴油零售中準(zhǔn)價(jià)漲幅小于原油價(jià)格漲幅。2007年，國(guó)家調(diào)整了兩次汽、柴油零售中準(zhǔn)價(jià)。第一次是在1月，調(diào)低了汽油零售中準(zhǔn)價(jià)，柴油零售中準(zhǔn)價(jià)未作調(diào)整；第二次是在11月，汽、柴油零售中準(zhǔn)價(jià)均調(diào)高了500元/噸。與2006年相比，2007年汽油平均零售中準(zhǔn)價(jià)上漲了1.69%，柴油平均零售中準(zhǔn)價(jià)上漲了6.18%，繼2006年之后，柴油價(jià)格漲幅繼續(xù)大于汽油。2007年汽、柴油零售中準(zhǔn)價(jià)的漲幅繼續(xù)小于原油價(jià)格漲幅。

（2）汽、柴油市場(chǎng)價(jià)格隨國(guó)際油價(jià)不斷走高。2007年年初，由于國(guó)際油價(jià)在相對(duì)較低位波動(dòng)，加上國(guó)內(nèi)石油需求相對(duì)較弱，國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中有跌，有的地區(qū)跌至國(guó)家規(guī)定的最高限價(jià)水平以下。從3月份開始，隨著國(guó)際油價(jià)走強(qiáng)、國(guó)內(nèi)石油需求逐步啟動(dòng)，價(jià)格開始回升。5月后步入上行通道，部分地區(qū)價(jià)格逐步達(dá)到國(guó)家最高限價(jià)。進(jìn)入6月中旬，隨著沿海地區(qū)休漁以及內(nèi)陸省份農(nóng)忙相繼結(jié)束，柴油價(jià)格又有所走軟。總體來(lái)看，2007年上半年汽、柴油牛市特征明顯弱于2006年。

從8月份開始，在國(guó)際油價(jià)劇烈上漲的帶動(dòng)下，國(guó)內(nèi)汽、柴油價(jià)格強(qiáng)勁上漲，在11月1日國(guó)家調(diào)價(jià)前，大部分地區(qū)汽油基本批零一價(jià)，柴油批零倒掛。11月1日，國(guó)家上調(diào)汽、柴油零售中準(zhǔn)價(jià)后，市場(chǎng)價(jià)格相應(yīng)上漲，漲幅高于國(guó)家調(diào)價(jià)幅度。到11月下旬，全國(guó)柴油平均價(jià)超過(guò)7000元/噸，部分地區(qū)突破8000元/噸。大部分地區(qū)汽、柴油價(jià)格批零倒掛，柴油倒掛幅度大于汽油。從11月底開始，由于市場(chǎng)供應(yīng)狀況逐步改善，汽、柴油市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)下滑，柴油降幅大于汽油。到年末時(shí)，汽油批零倒掛情況已很少，柴油批零倒掛現(xiàn)象仍在一定程度存在，但倒掛幅度大大縮小。

第二節(jié) 下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況 分析

1、下游產(chǎn)業(yè)簡(jiǎn)介

無(wú)論是環(huán)氧樹脂生產(chǎn)廠還是固化劑、助劑生產(chǎn)廠都應(yīng)該關(guān)注以下一些應(yīng)用部門的具體發(fā)展動(dòng)態(tài)：

1）涂料

目前環(huán)氧樹脂最大的用戶仍然是涂料，溶劑型環(huán)氧涂料雖然還不少，但是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)已有很大的變化，已從傳統(tǒng)的溶劑型環(huán)氧涂料變化到粉末涂料、無(wú)溶劑涂料、水性涂料或電泳涂料、光固化涂料。由于涂料 行業(yè) 的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化，對(duì)環(huán)氧樹脂的要求也發(fā)生了極大的變化。大家知道傳統(tǒng)的涂料大部分是用環(huán)氧硬樹脂作為原料，而現(xiàn)在的無(wú)溶劑涂料、水性涂料或電泳涂料、光固化涂料大多不采用環(huán)氧硬樹脂作原料。雖然粉末涂料的比例占了整個(gè)環(huán)氧涂料的三分之一左右，現(xiàn)在生產(chǎn)的環(huán)氧硬樹脂大部分都是用來(lái)加工環(huán)氧粉末涂料的。環(huán)氧硬樹脂的市場(chǎng)份額在涂料 行業(yè) 中占有不小的比例，但涂料市場(chǎng)上其它三分之二的原料量更大，更應(yīng)該設(shè)法去占領(lǐng)。

汽車用的電泳漆、耐候涂料。船舶、集裝箱、輸油、氣管道用的重防腐涂料。信息材料處理用的光固化涂料。等等應(yīng)用部門所用的環(huán)氧樹脂都在朝著無(wú)溶劑、水性、低粘度、耐候性、快速固化的要求方面發(fā)展。因而開發(fā)雙酚f型、脂環(huán)型、丙烯酸型及含氮的環(huán)氧樹脂或它們的改性樹脂、配套的固化劑等顯得尤其重要。

現(xiàn)今高科技產(chǎn)品的發(fā)展速度大家有目共睹，也都想為高科技領(lǐng)域作出相應(yīng)的服務(wù)。如光學(xué)儀器涂料、顯示管防爆涂料、高級(jí)地坪涂料等要求環(huán)氧樹脂無(wú)色透明、既要柔性又要耐磨還要容易固化。這就要求有新的環(huán)氧樹脂涂料系統(tǒng)與之相適應(yīng)。

2）電器、電子工業(yè)

電器、電子工業(yè)用的環(huán)氧樹脂的量占到第二位。電器工業(yè)正朝著大型發(fā)電、高壓送電、的方向發(fā)展，大型的核電、水電裝置已使火電廠相形見(jiàn)絀，更何況在不久的將來(lái)風(fēng)電、地?zé)岚l(fā)電裝置相繼興建，全國(guó)電網(wǎng)的改造。這些都對(duì)環(huán)氧樹脂提出更為嚴(yán)格要求，因?yàn)樗鼈兇蟛糠侄际窃谑彝鈶?yīng)用，如變壓器、絕緣子、風(fēng)翼板、電纜頭等，使用的環(huán)境更為苛刻。要求環(huán)氧樹脂系統(tǒng)純度高、耐候性好、吸濕率低、耐鹽霧、阻燃以及綜合的機(jī)電性能佳。

2、主要下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r

1）涂料 行業(yè)

2007年中國(guó)涂料 行業(yè) 的總產(chǎn)量達(dá)到597.28萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)了17.6％，增長(zhǎng)速度５年來(lái)首次下降。在環(huán)保壓力加大、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、油價(jià)飆升、需求變化等因素的綜合影響下，預(yù)計(jì)涂料 行業(yè) 結(jié)構(gòu)將加速調(diào)整。

統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，2007年全年，我國(guó)納入統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)的2008家涂料制造業(yè)企業(yè)現(xiàn)價(jià)工業(yè)總產(chǎn)值為1320.07億元，同比增長(zhǎng)28.1％；銷售額1281.25億元，同比增長(zhǎng)27.7％；產(chǎn)銷率97.1％，同比下降0.31％。從數(shù)據(jù)看， 行業(yè) 發(fā)展基本保持穩(wěn)定，產(chǎn)銷兩旺的局面還在繼續(xù)。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)對(duì)市場(chǎng)前景也保持了一定程度的樂(lè)觀。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年涂料企業(yè)固定資產(chǎn)計(jì)劃投資金額279.5億元，實(shí)際完成金額為114.08億元，同比增長(zhǎng)63.45％；施工項(xiàng)目480個(gè)，同比增長(zhǎng)20.6％；新開工項(xiàng)目338個(gè)，同比增長(zhǎng)20.28％；竣工項(xiàng)目228個(gè)，同比增長(zhǎng)40.74％。

2007年國(guó)內(nèi)外涂料 行業(yè) 發(fā)生的一系列事件，可能對(duì)整個(gè) 行業(yè) 的未來(lái)發(fā)展構(gòu)成至關(guān)重要的影響。從國(guó)際市場(chǎng)看，涂料巨頭之間的并購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)在這一年達(dá)到了白熱化的程度，全球涂料市場(chǎng)格局邁向＇寡頭＇時(shí)代。同樣，國(guó)內(nèi)涂料 行業(yè) 也不平靜。2007年春夏之交，美泰事件、太湖藍(lán)藻爆發(fā)、取消涂料出口退稅等一系列事件，推動(dòng)涂料產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向環(huán)保方向調(diào)整的進(jìn)程。全國(guó)涂料工業(yè)信息中心提供的數(shù)據(jù)也進(jìn)一步強(qiáng)化了這一結(jié)論：2007年國(guó)內(nèi)涂料企業(yè)的新產(chǎn)品產(chǎn)值達(dá)到59.1億元，同比增幅高達(dá)36％。

2003-2007年全國(guó)涂料總產(chǎn)量
萬(wàn)噸

2）電器、電子工業(yè)

電子元器件 行業(yè) 的硅周期大約為4－5年的周期，在2004年是電子元器件 行業(yè) 景氣高點(diǎn)，從2005年開始景氣開始下滑，從2007年運(yùn)行的情況看， 行業(yè) 依舊處于景氣低點(diǎn)，雖然我國(guó)電子元器件 行業(yè) 增長(zhǎng)速度高于信息產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的平均速度，但是增長(zhǎng)速度仍然不高，而全球范圍內(nèi)半導(dǎo)體 行業(yè) 從三季度開始有逐步轉(zhuǎn)好跡象。

從上市公司業(yè)績(jī)看，電子元器件 行業(yè) 上市公司業(yè)扭虧為盈，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較快，如果扣除新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則帶來(lái)的投資收益增長(zhǎng)，其整體業(yè)績(jī)?nèi)匀惶幱诘凸?，平均每股收益也比較低。

從大的環(huán)境看，全球半導(dǎo)體 行業(yè) 處于不景氣周期中，但情況有轉(zhuǎn)好的趨勢(shì)。半導(dǎo)體工業(yè)協(xié)會(huì)(SIA)公布最新報(bào)告顯示，07年9月份全球半導(dǎo)體的銷售進(jìn)入連續(xù)第二個(gè)月的快速增長(zhǎng)，達(dá)到226億美元。比06年同期增長(zhǎng)了5.9%，比07年8月份增長(zhǎng)了5%。三季度的銷售收入達(dá)到678億美元，比06年同期增長(zhǎng)了5.9%，比07年二季度增長(zhǎng)的13.2%。

2007年最受關(guān)注產(chǎn)品 分析

2007年1—12月買家關(guān)注產(chǎn)品排名

2007年最受經(jīng)銷廠商關(guān)注產(chǎn)品 分析

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