第一節(jié) 上游 行業(yè) 發(fā)展狀況 分析

聚醚多元醇是環(huán)氧丙烷的重要衍生產(chǎn)品，其對環(huán)氧丙烷的需求占環(huán)氧丙烷消費總量的70%左右。

我國PO生產(chǎn)起步于20世紀60年代，因丙烯供應限制，PO發(fā)展很緩慢，1989年P(guān)O產(chǎn)量只有2.91萬t，1995年達到17.24萬t。隨著我國石油化學工業(yè)的發(fā)展，PO的生產(chǎn)和使用量在逐年增加，近年來我國PO工業(yè)發(fā)展很快。1998年上海高橋石化、金陵石化、錦西化工、大沽化工、山東東大化工及其它6家企業(yè)，共計PO產(chǎn)量達到16.33萬t。“十五”期間，2000年以來，我國PO 行業(yè) 進入快速發(fā)展階段，產(chǎn)能從2000年的35.4萬t/a增至2005年56.5萬t/a，產(chǎn)量從25.2萬t增至51.3萬t。

2006年3月，中海殼牌25萬t/a乙苯共氧化法PO裝置投產(chǎn)后，結(jié)束了我國PO生產(chǎn)全部采用氯醇法的歷史。中海殼牌25萬t/a、山東石大勝華4萬t/a、天津大沽6萬t/a擴建裝置已于2006年投產(chǎn)；山東東大3萬t/a擴建裝置計劃2006年底投產(chǎn)；南京金浦錦湖石化合資新建10萬t/a、鎮(zhèn)海煉化28萬t/a裝置現(xiàn)已開工，并將分別于2007年、2009年底投產(chǎn)。隨著這些項目的實施，預計2006～2010年我國PO新增產(chǎn)能為76萬t/a，總產(chǎn)能將達到131.5萬t/a，其中乙苯共氧化法53萬t/a，占40.3%；氯醇法78.5萬t/a，占59.7%。

近年來，聚氨酯已成為我國化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展最快的 行業(yè) 之一，2000～2005年我國聚氨酯產(chǎn)量、消費量年均增長率分別為19.1%、18.8%，產(chǎn)量從100萬t增至240萬t，表觀消費量從106.7萬t增至252.4萬t。原料PPG生產(chǎn)隨之快速發(fā)展，進而極大地促進了PO產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。2000～2005年我國PO表觀消費量由28.05萬t增至65.35萬t，年均增長率達到18.4%。

我國PO主要用以生產(chǎn)聚醚多元醇，PO企業(yè)幾乎都配有聚醚多元醇生產(chǎn)裝置，聚醚多元醇消費的PO約占PO總消費量的70%左右，因此PO商品量較少。

我國PO消費主要用于生產(chǎn)聚醚多元醇，進而生產(chǎn)聚氨酯；部分用于生產(chǎn)丙二醇、烯丙醇等，丙二醇是消耗PO的第二大用戶由PO水合制得的丙二醇是不飽和聚酯樹脂的主要原料，該樹脂大量用于制造表面涂料及增強塑料，丙二醇需消耗PO也在不斷遞增；另外還有少部分用于生產(chǎn)表面活性劑、油田破乳劑等。據(jù)業(yè)內(nèi)人士 分析 ，由于國內(nèi)聚氨酯工業(yè)發(fā)展迅速，聚氨酯年均增長率在28%以上。另外，氯醇法PO的氯氣單耗為1.5－2t／t，DOW化學公司的氯醇法PO采用燒堿為皂化劑，因此，大力發(fā)展PO有利于促進堿氯平衡。

第二節(jié) 下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況 分析

聚醚多元醇的主要應用領(lǐng)域是聚氨酯高分子材料，其消耗量占聚醚多元醇總量的80%左右。主要用于生產(chǎn)聚氨酯軟泡、聚氨酯硬泡及涂料、膠粘劑、密封膠、彈性體(CASE)制品。此外，聚醚多元醇也用于生產(chǎn)泡沫穩(wěn)定劑、造紙工業(yè)消泡劑、原油破乳劑、高效低泡洗滌劑、潤滑劑、淬火劑、乳膠發(fā)泡劑、橡膠潤滑劑及表面活性劑等。

我國自上世紀80年代改革開放以來，國民經(jīng)濟取得世界矚目的巨大發(fā)展。這其中作為高分子新材料的聚氨酯工業(yè)發(fā)展更快。目前世界公認亞洲是世界聚氨酯工業(yè)發(fā)展最快地區(qū)，而我國又是亞洲聚氨酯發(fā)展最快的中心地區(qū)。雖然我國聚氨酯產(chǎn)業(yè)規(guī)模已達到很大程度，但由于人口眾多，聚氨酯的人均消費量在世界上仍居中下水平。聚氨酯市場在我國仍有廣闊空間。

1、我國聚氨酯產(chǎn)業(yè)近兩年發(fā)展概況

1）聚氨酯基本原料發(fā)展狀況

（1）異氰酸酯

預計2010年我國MDI需求將達107萬噸，2005-2010年預計年增長率15%。

（2）聚醚多元醇

我國聚醚多元醇的生產(chǎn)企業(yè)有30多家，2005年生產(chǎn)能力已達100多萬噸，其中規(guī)模萬噸以上的有近20家。從生產(chǎn)能力看已是自給有余。

2）近年來我國聚氨酯產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢

合成革漿料市場廣大仍發(fā)展很快，鞋底原液仍有巨大發(fā)展空間，因此聚氨酯合成革漿料目前市場和生產(chǎn)仍是兩旺；硬質(zhì)聚氨酯泡沫增長速度加快，市場前景廣闊。特別在建筑保溫方面，我國政府的“公用建筑節(jié)能設(shè)計國家標準”已于2005年7月1日實施。這個標準對于絕熱保溫性能最佳的聚氨酯硬泡材料的應用擴大無疑是一大推動；聚氨酯彈性纖維（氨綸）急速膨脹式發(fā)展，2003年-2005年消費平均年增長率38%；熱塑性聚氨酯彈性體（TPU）成為 行業(yè) 中快速發(fā)展的亮點。我國TPU的消費也如氨綸一樣以驚人的速度增長，其需求的旺盛從2003年開始引發(fā)了在大陸的TPU投資熱潮；我國政府從可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略方針出發(fā)，加強聚氨酯 行業(yè) 節(jié)能、安全、環(huán)保法規(guī)、標準與國際接軌，引導著產(chǎn)業(yè)發(fā)展和 研究 開發(fā)的方向。

3、我國近兩年聚氨酯工業(yè)技術(shù)進展

我國聚氨酯工業(yè)雖然近年來有了很大的發(fā)展，但也存在不少問題。對 行業(yè) 總體而言主要存在茹有些產(chǎn)品項目重復建設(shè)，盲目擴張，技術(shù)水平不高。例如氨綸、TPU等如上所述發(fā)展過快，一方面造成產(chǎn)能過剩，另一方面引進的技術(shù)是二流水平，自主創(chuàng)新的、達到國外高水平的產(chǎn)品還不多，造成國內(nèi)低價競爭，生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營困難。要避免重復建設(shè)，一是國家加強投資政策的宏觀控制（特別對投資主體是國有單位）；另外是要發(fā)揮 行業(yè) 協(xié)會作用，加強 行業(yè) 內(nèi)信息交流，加強 行業(yè) 發(fā)展 規(guī)劃 工作，引導投資方向。使中國的聚氨酯 行業(yè) 能夠穩(wěn)步、健康發(fā)展，為國民經(jīng)濟貢獻力量。

4、2007年聚氨酯 行業(yè) 發(fā)展狀況

2007年聚氨酯市場繼續(xù)保持旺盛態(tài)勢，MDI、TDI、BDO等原料需求強勁。未來三年在不考慮建筑保溫市場的情況下我國MDI需求增長率仍將保持在15%以上，若建筑保溫市場啟動速度加快，需求更將飛速增長。2007年5月19日，國家建設(shè)部正式下達關(guān)于印發(fā)《聚氨酯硬泡外墻外保溫工程技術(shù)導則》的通知，這標志著中國聚氨酯建筑節(jié)能的步伐正式走向正軌，同時預示著中國聚氨酯節(jié)能材料的需求在未來幾年內(nèi)將得到迅猛發(fā)展。隨著建筑節(jié)能標準的實施以及相應設(shè)計施工規(guī)范的陸續(xù)出臺，作為一種優(yōu)異的保溫節(jié)能材料，聚氨酯在建筑節(jié)能方面有巨大的發(fā)展?jié)摿?。從國家建設(shè)部的推廣力度來看，未來聚氨酯將在建筑保溫材料中占據(jù)主要地位，未來我國MDI需求空間巨大。節(jié)能減排作為國家目前的重要政策方針角度來看，2008年節(jié)能建筑材料在國家政策強制引導下，將帶來MDI需求的釋放，煙臺萬華無疑是最為受益企業(yè)之一，這里還未充分考慮我國稅率改革以及對研發(fā)投入的抵稅等等對創(chuàng)新企業(yè)帶來較大的凈利潤貢獻。

節(jié)能環(huán)保的前提下，自主創(chuàng)新和消化吸收國外技術(shù)，產(chǎn)業(yè)升級和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，具備自主知識產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品才有充分的競爭能力，大力發(fā)展新材料 行業(yè) 。配置重點上市公司：煙臺萬華、星型材料和山西三維。
 

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