第一節(jié) 我國經濟發(fā)展環(huán)境 分析

一、2007年宏觀經濟回顧

2007年，國民經濟保持平穩(wěn)快速發(fā)展，呈現(xiàn)出增長較快、結構優(yōu)化、效益提高、民生改善的良好運行態(tài)勢。

初步核算，2007年全年國內生產總值246619億元，比上年增長11.4%，加快0.3個百分點，連續(xù)五年增速達到或超過10%。分季度看，一季度增長11.1%，二季度增長11.9%，三季度增長11.5%，四季度增長11.2%。分產業(yè)看，第一產業(yè)增加值28910億元，增長3.7%，回落1.3個百分點；第二產業(yè)增加值121381億元，增長13.4%，加快0.4個百分點；第三產業(yè)增加值96328億元，增長11.4%，加快0.6個百分點。

1、農業(yè)生產繼續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，糧食再獲豐收

2007年全年糧食總產量達到50150萬噸，比上年增產350萬噸，增長0.7%，成為歷史上第4個高產年，這是1985年以來我國糧食生產首次實現(xiàn)連續(xù)4年增產。其中，夏糧產量11534萬噸，比上年增長1.3%；早稻3196萬噸，與上年基本持平；秋糧35420萬噸，比上年增長0.6%。

2、工業(yè)生產增長加快，企業(yè)效益提高

2007年全年規(guī)模以上工業(yè)增加值比上年增長18.5%（12月份增長17.4%），加快1.9個百分點。其中，國有及國有控股企業(yè)增長13.8%；集體企業(yè)增長11.5%；股份制企業(yè)增長20.6%；外商及港澳臺投資企業(yè)增長17.5%。重工業(yè)增長19.6%，輕工業(yè)增長16.3%。規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)產銷率達到98.1%。

2007年1-11月份，全國規(guī)模以上工業(yè)實現(xiàn)利潤22951億元，比上年同期增長36.7%，增幅同比上升6.0個百分點。39個工業(yè) 行業(yè) 全部實現(xiàn)盈利。其中，交通運輸設備制造業(yè)增長68.7%，專用設備制造業(yè)增長61.4%，化工 行業(yè) 增長51.5%，煤炭 行業(yè) 增長49.1%，鋼鐵 行業(yè) 增長47.2%，電力 行業(yè) 增長39.0%。

3、固定資產投資快速增長，房地產開發(fā)投資明顯加快

2007年全年全社會固定資產投資137239億元，比上年增長24.8%，加快0.9個百分點。其中，城鎮(zhèn)固定資產投資117414億元，增長25.8%，加快1.5個百分點（12月份16809億元，增長19.6%）；農村固定資產投資19825億元，增長19.2%。在城鎮(zhèn)投資中，分產業(yè)看，第一產業(yè)投資1466億元，比上年增長31.1%；第二產業(yè)51020億元，增長29.0%；第三產業(yè)64928億元，增長23.2%。分地區(qū)看，東部地區(qū)投資比上年增長21.0%，中部地區(qū)增長34.0%，西部地區(qū)增長28.2%。全年房地產開發(fā)投資25280億元，比上年增長30.2%，加快8.4個百分點。

4、市場銷售增長較快，增速呈現(xiàn)逐步提高的態(tài)勢

2007年全年社會消費品零售總額89210億元，比上年增長16.8%，提高3.1個百分點（12月份9015億元，增長20.2%）。分城鄉(xiāng)看，城市消費品零售額60411億元，增長17.2%，加快2.9個百分點；縣及縣以下消費品零售額28799億元，增長15.8%，加快3.2個百分點。分 行業(yè) 看，批發(fā)和零售業(yè)增長16.7%，住宿和餐飲業(yè)增長19.4%。限額以上批發(fā)和零售業(yè)大類商品零售中，石油及制品類、汽車類、建筑及裝潢材料類、家具類、家用電器和音像器材類、服裝鞋帽、針紡織品類、化妝品類、體育娛樂用品類均增長20%以上。

5、消費價格上漲較快，房屋銷售價格上漲較多

2007年全年居民消費價格上漲4.8%，漲幅比上年提高3.3個百分點（12月上漲6.5%），其中，城市上漲4.5%，農村上漲5.4%。食品、居住價格上漲是拉動價格總水平上漲的主要原因。分類別看，食品價格上漲12.3%，拉動價格總水平上漲4.0個百分點；居住價格上漲4.5%，拉動價格總水平上漲0.6個百分點。在食品價格中，糧食上漲6.3%，肉禽及其制品上漲31.7%，蛋上漲21.8%。其余商品價格有漲有落。全年商品零售價格上漲3.8%（12月份上漲5.6%）。原材料、燃料、動力購進價格上漲4.4%（12月份上漲8.1%）。工業(yè)品出廠價格上漲3.1%（12月上漲5.4%）。全年70個大中城市房屋銷售價格比上年上漲7.6%，漲幅比上年提高2.1個百分點。

6、對外貿易快速增長，外商直接投資繼續(xù)增長

2007年全年進出口總額21738億美元，比上年增長23.5%，回落0.3個百分點。其中，出口12180億美元，增長25.7%，回落1.5個百分點；進口9558億美元，增長20.8%，加快0.8個百分點。進出口相抵，貿易順差2622億美元，比上年增加847億美元。全年實際使用非金融機構外商直接投資748億美元，比上年增長13.6%。年末國家外匯儲備余額達到1.53萬億美元，比上年增長43.3%。

7、居民收入快速增長，就業(yè)增加較多

2007年全年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入13786元，比上年增長17.2%，扣除價格因素，實際增長12.2%，加快1.8個百分點。農村居民人均純收入4140元，比上年增長15.4%，扣除價格因素，實際增長9.5%，加快2.1個百分點。年末居民儲蓄存款余額172534億元，比上年末增加10967億元。全年城鎮(zhèn)新增就業(yè)1204萬人，比上年多增加20萬人；年末城鎮(zhèn)登記失業(yè)率為4.0%，比上年末回落0.1個百分點。

8、貨幣供應量增長較快，貸款增加較多

2007年12月末，廣義貨幣（M2）余額40.3萬億元，比上年末增長16.7%，回落0.2個百分點；狹義貨幣（M1）余額15.3萬億元，增長21.0%，加快3.5個百分點；流通中貨幣（M0）余額30334億元，增長12.1%，回落0.6個百分點。金融機構人民幣各項貸款比年初增加36323億元，比上年多增4482億元。各項存款比年初增加53878億元，比上年多增4599億元。全年投放現(xiàn)金3262億元，比上年多投放221億元。

二、2008年宏觀經濟展望

1、經濟增長：結構趨于協(xié)調

總體來說，2008年消費、投資、出口將繼續(xù)保持較高增長，需求結構更加協(xié)調。

消費方面，連續(xù)多年宏觀經濟景氣較旺、居民收入增長較快、消費結構升級等基本因素，決定了2008年我國消費品市場銷售增長率仍將保持高位。此外，2008年奧運會在我國舉行，也將會對國內市場銷售產生“奧運景氣”推動作用。

投資方面，促使投資保持較高增速的基本因素依然存在，與此同時，2008年投資增長也面臨一些限制因素：實際利率水平上升、房貸新政、高能耗產品出口限制政策等。綜合 分析 ，2008年投資增速仍在偏快區(qū)間運行，控制投資過快增長依然是宏觀調控的重要任務之一。

出口方面，貿易保護主義重新抬頭，針對中國的貿易摩擦增多，美國經濟不確定性增大，國內2007年密集出臺的控制出口過快增長和調整外貿結構的政策效果在2008年進一步明確顯現(xiàn)，人民幣升值步伐有所加快，各方面生產要素成本逐步提高，2008年我國出口增長將呈減速態(tài)勢。

2008年，國際經濟環(huán)境存在一些不確定因素。首先是美國次級貸危機究竟會對美國和世界經濟產生多大影響，尚難以估計。其次，近期國際油價出現(xiàn)較大幅度的上漲，總體上不利于我國經濟和出口的增長。

2、貨幣政策：多種手段緊縮

中央經濟工作會議定調，2008年貨幣政策從緊。央行最近一次性提高法定存款準備金率一個百分點，拉開了貨幣政策從緊調控的序幕?？傮w來講，2008年從緊的貨幣政策預計主要包括：繼續(xù)提高法定存款準備金率和利率，調控信貸規(guī)模和結構等。

2008年的調控，央行應更多使用利率手段。長期的、深度的負利率一定會給金融市場造成混亂。提高利率，要破除兩個似是而非的觀點：一是提高利率對人民幣升值造成進一步的壓力。實際上，利率與匯率相關性比較低。對國際資本而言，是否投資中國金融市場，比較的不是中美兩國的利率差，而是金融投資收益率的差別。如果提高利率這個金融市場基礎價格，會降低房地產等資產收益率，抑制國際資本流入中國。因此，提高利率不僅不會對人民幣升值造成壓力，反而會對人民幣匯率產生向下拉的作用。二是我國的企業(yè)對利率不敏感，利率調控效果不明顯。實際上，從銀行的具體實踐可以看出，作為市場主體的企業(yè)目前對利率非常敏感。

2008年，在貨幣政策執(zhí)行上，要保持前瞻性和主動性，注重預調和微調，調控重點從之前的供給調控轉向需求調控。2008年人民幣新增貸款應控制在3.2萬億元左右，從總量上真正體現(xiàn)從緊的控制力度。在利率調控上，要從國內經濟運行需要出發(fā)，不能囿于中美利差的限制，有必要選擇自主加息，來消除負利率，使利率水平不斷趨近均衡利率。另外，職能部門應加強政策協(xié)調和信息共享，密切關注短期資本流動的新動向，形成監(jiān)管合力，摸清境外資金流入國內股市、房市的渠道、方式和規(guī)模，防范投機資本的沖擊。

3、財政政策：穩(wěn)健并調整著

近年的中央經濟工作會議都明確提出實行穩(wěn)健的財政政策，但實際操作中存在穩(wěn)健不足、實際偏松的現(xiàn)象。2008年財政政策應該真正回到穩(wěn)健的軌道上來，財政建設投資支出要嚴格控制新上項目，特別要從嚴控制各級政府樓堂館所項目建設重新抬頭。應出臺嚴厲政策控制地方財政實際上的“赤字”規(guī)模，對政府負債經營城市建設的做法加以規(guī)范管理，控制政府投資擴張勢頭。

4、價水平：防通脹有壓力

在這輪物價上漲中，食品漲價的幅度最大。 分析 食品漲價，各類農產品的漲價原因各自不同。糧食生產成本大約上升6%～8%，與糧價上漲幅度大約相當，可以判斷糧價上漲基本上是成本推動。豬肉漲價主要是生產周期波動導致。食用油漲價主要是需求迅猛增加，隨著人們生活水平的提高，從2000年到2006年我國食用植物油需求整整翻了一番。值得注意的是，我國現(xiàn)在食用油的原料生產只能滿足一半的國內需求，大量進口就要受到國際市場因素的影響。2007年，我國出臺了一系列補貼措施扶持糧食、油料、生豬、奶牛的生產，效果將會逐步顯現(xiàn)。

從趨勢來看，考慮到資源等基礎產品的價格上漲將推動農產品生產成本上漲，農產品非農用途的需求增加，以及農產品價格受國際因素影響越來越大等，農產品難以恢復到原來的價格水平。

5、樓市調控：力度在加大

最近，央行明確了房貸新政中第二套房的標準。房貸新政提高第二套房首付比例和利率，調控效果明顯，最近一些城市房價已經開始調整。實際上，投資買房已是習慣性投資行為，往往不只買兩套，而在四五套以上。如果2008年住房貸款首付比例進一步提高，效果將會更明顯。

6、股市調整：走強有資金保證

從股市的資金面來看，雖然最近兩個月市場大幅調整，但資金撤出股市，并沒有回到銀行體系，這說明資金還在等待新的投資機會。目前，A股流通市值8萬多億元，儲蓄存款中居民存款可以投入股市的大約五六萬億元。如果這些錢進入股市，股指可能進一步走高。從歷史來看，股市泡沫的刺破，主要因利率問題。東亞一些國家和地區(qū)正利率達到3%，股市開始下跌。當然，中國股市的調整有自己特殊的原因。

7、節(jié)能減排：關鍵年里打響攻堅戰(zhàn)

2008年是完成“十一五”節(jié)能減排約束性目標的關鍵一年，節(jié)能減排在各級政府工作中的分量會更加凸顯，這場攻堅戰(zhàn)已經打響。2008年宏觀調控任務很重，政府在節(jié)能減排方面必須發(fā)揮主導作用。

決定能源使用者行為的關鍵因素是能源產品的價格。目前，資源價格形成機制不完善是節(jié)能減排進展相對緩慢的原因之一。采取稅收、價格等市場手段是完成“十一五”節(jié)能目標的關鍵。

2007年下半年以來，各地方政府就節(jié)能減排指標的完成立下了“軍令狀”，并由當?shù)氐谝话咽种苯迂撠煟瑢嵭幸黄狈駴Q制。“經濟手段+行政手段+官員政績考核”，多管齊下，推動力量非常巨大，節(jié)能減排工作會在2008年得到更為積極和有效的推廣和落實。

三、2008年柴油機制造 行業(yè) 發(fā)展環(huán)境 分析

原材料漲價：自2007年年底鐵礦石價格上漲以來，國內外鋼材、鋁、鉛、煤、石油、化工等基礎原材料價格也隨之上漲，并且供應緊張，通過產業(yè)鏈逐級傳導，水電等重要生產資料也價格飆升，而且多數(shù)原材料供應商都要求預付款，企業(yè)盈利空間減小。原材料上漲，原材料價格的高位震蕩，對下游的柴油機企業(yè)來說面臨成本壓力，這就要求企業(yè)在管理、規(guī)模、創(chuàng)新上有所表現(xiàn)。實際上，通過這種震蕩，能淘汰一批弱者，提高 行業(yè) 的集中度。

第二節(jié) 行業(yè) 相關政策、法規(guī)、標準

一、2008年宏觀經濟政策 分析

2008年宏觀調控的總體任務是堅持好字優(yōu)先，努力實現(xiàn)速度質量效益相協(xié)調、消費投資出口相協(xié)調、人口資源環(huán)境相協(xié)調，最終實現(xiàn)全面協(xié)調可持續(xù)發(fā)展。宏觀調控的首要任務有二，一是繼續(xù)“防止經濟增長由偏快轉為過熱”，二是“防止價格由結構性上漲演變?yōu)槊黠@通貨膨脹”。為此，2008年將在保持政策基本連續(xù)性的同時，首次實行穩(wěn)健的財政政策和從緊的貨幣政策的政策搭配，并與適當?shù)男姓头烧{控手段有機結合，借以實現(xiàn)控制總量與結構優(yōu)化的雙重政策目標。

1、實行從緊的貨幣政策，繼續(xù)加強流動性管理

2008年，貨幣政策仍將是總量調控的主要手段，實行從緊貨幣政策的首要目標仍是嚴格控制貨幣信貸總量和投放節(jié)奏。預計2008年仍將對商業(yè)銀行信貸規(guī)模實行一定限制，并有繼續(xù)分若干次提高存貸款基準利率和存款準備金率的可能性，但利率杠桿將更注重引導公眾通貨膨脹預期，加息和提高存款準備金率的力度將低于2007年。

其次，由于外貿順差和外匯儲備增長導致流動性過剩的形成機制仍不太可能有根本改變，因此央行將繼續(xù)通過公開市場操作等多種手段加強流動性管理，特別存款、差別存款準備金率及定向央行票據(jù)等結構性手段的使用頻率有可能顯著增加，以特別國債為操作載體的對沖力度將繼續(xù)加強。

第三，進一步提高政策的連續(xù)性，繼續(xù)調整和優(yōu)化信貸結構，加大對“三農”、就業(yè)、助學、中小企業(yè)、消費等經濟社會發(fā)展薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持。

第四，繼續(xù)按照主動性、可控性、漸進性的原則，完善有管理的浮動匯率制度，更大程度地發(fā)揮市場供求的作用，增強人民幣匯率彈性，保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩(wěn)定。預計2008年人民幣對美元匯率有望進一步升值，人民幣對包括美元在內的主要貨幣的浮動空間將繼續(xù)擴大，人民幣有效匯率水平將成為匯率政策的重要參考目標。

2、改善財政政策在促進經濟結構調整和區(qū)域協(xié)調發(fā)展方面的功能，構建公共財政框架

近年來財政收入始終保持了較高的增速，預計2007年中央財政總收入可完成28432億元，比年初預算超收4011億元。財政收入的增長和積累為財政政策更好地履行其結構調整和協(xié)調發(fā)展功能、構建公共財政框架提供了條件。2008年財政政策的主要目標是促進經濟結構調整和區(qū)域協(xié)調發(fā)展，改善“民生”并努力擴大消費需求對經濟增長的貢獻度。具體將在以下幾個方面著力：

一是繼續(xù)加大轉移支付力度，提高個人所得稅起征水平，擴大中低收入居民的消費需求；

二是加大對經濟社會中的薄弱環(huán)節(jié)和公共產品的投入，大幅增加對社會保障、醫(yī)療衛(wèi)生、創(chuàng)業(yè)型就業(yè)、教育、住房保障、生態(tài)環(huán)境治理等方面的支出；

三是加大“三農”投入，大幅度地增加糧食直補、農資綜合直補、良種補貼和農機具購置補貼，健全糧食風險基金政策，繼續(xù)實施糧食最低收購價政策，適當提高稻谷最低收購價；

四是進一步調整出口退稅率和進出口關稅稅率，調整進出口產品結構。

3、以資源價格改革為核心，通過行政法律手段推動節(jié)能減排和節(jié)能降耗

高耗能產業(yè)的快速增長是近年來投資擴張和貿易順差擴大的根源之一，而資源價格偏低是其加速擴張的根本動因之一。2008年，我國節(jié)能減排和節(jié)能降耗的形勢依然嚴峻，對高耗能、高污染以及資源性產品等“兩高一資” 行業(yè) 的調控將繼續(xù)成為實現(xiàn)經濟結構調整和可持續(xù)發(fā)展的關鍵所在。為此，政府在節(jié)能減排和節(jié)能降耗方面將發(fā)揮更多的主導作用。

一是繼續(xù)推動資源價格改革。科學制定資源性產品成本的財務核算辦法，把礦業(yè)權取得、資源開采、環(huán)境治理、生態(tài)修復、安全設施投入、基礎設施建設、企業(yè)退出和轉產等費用列入資源性產品的成本構成，并完善資源開發(fā)生態(tài)補償機制。二是實施一系列有利于節(jié)能減排的價格、財稅、金融等激勵政策，并繼續(xù)落實節(jié)能目標責任制和評價考核體系，節(jié)能減排目標的完成情況將作為“檢驗經濟發(fā)展成效的重要標準”。三是制訂和實施促進節(jié)能減排的市場準入標準、強制性能效標準和環(huán)保標準，并以此為基礎加大重點 行業(yè) 和重點領域淘汰落后生產能力的力度，加大加快企業(yè)節(jié)能發(fā)電等先進適用技術推廣應用，有效遏制高耗能、高排放 行業(yè) 過快增長。

4、繼續(xù)控制固定資產投資過快增長，嚴格控制新開工項目

首先，將繼續(xù)嚴格執(zhí)行市場準入標準，從嚴限制高耗能、高排放 行業(yè) 新上擴能項目。其次，嚴格執(zhí)行投資項目新開工條件，有可能繼續(xù)提高投資項目資本金比例。第三，繼續(xù)加強土地調控。切實控制對高耗能高污染 行業(yè) 建設項目的供地；認真執(zhí)行禁止類、限制類項目用地的規(guī)定，抓緊完善和嚴格執(zhí)行節(jié)約集約用地標準；控制城市建設規(guī)模，深入清理和規(guī)范各類開發(fā)區(qū)。

5、增加糧食生產，抑制價格總水平過快上漲，降低通貨膨脹壓力

為防止物價水平由結構性上漲轉向明顯通貨膨脹，必須降低在CPI中占權重較大的食品和居住類價格的漲幅，同時控制PPI向下游的傳導力度，因此需要通過增加供給來降低價格漲幅和物價上漲預期。預計2008年將更多地從供給層面降低通貨膨脹壓力：一是加強糧食、食用植物油、肉類等食品和其他生活必需品的生產、供給和市場調控穩(wěn)定糧食、棉花種植面積，恢復擴大油料面積，并加強動物疫病防控的政策力度；二是搞好煤電油運和重要原材料的供需銜接；三是繼續(xù)加大廉租房建設，增加住房供給，以降低房地產價格漲幅。

二、電噴柴油機制造 行業(yè) 相關政策 分析

1、我國開始實行“國三標準”

國Ⅲ標準實施：自2008年7月1日起，全面停止國Ⅱ標準車型的銷售和注冊登記，屆時國Ⅱ標準車型將退出歷史的舞臺。國Ⅲ標準實施對汽油汽車影響不大，而對柴油機 行業(yè) 影響巨大。國Ⅲ標準車型的價格會升高，燃油經濟性會提高，維修成本上升，維修方便性和及時性下降。

2、美國制定公路和非道路柴油機法規(guī)技術修正案

美國環(huán)保署（EPA）宣布制定了公路和非道路柴油機法規(guī)技術修正案。環(huán)保署正在提議更正、修正并修改《公路柴油機規(guī)則》和《非道路柴油機規(guī)則》的某些條款。該行動提議更正先前的規(guī)則中另外的錯誤和遺漏，并且對法規(guī)做出較小的修改，以便有助于機構遵守法規(guī)。此外，該行動同樣還提議由與不同的柴油機利益相關方討論而產生的技術修正案。這些技術修正案是：規(guī)定暫時增加含硫測試允差，修訂說明非石油柴油機燃料（即生物柴油機）和達到加利福尼亞空氣資源管理委員會柴油機燃料標準的燃料的選定和跟蹤的規(guī)定，并修訂說明傳導性添加劑和紅眼的可供選擇的防護規(guī)定。該擬議的行動旨在有助于促進遵守柴油機燃料法規(guī)，并確保平穩(wěn)過渡到超低含硫量的柴油機燃料。

3、汽車產業(yè)新政策認可柴油機技術

國家發(fā)展和改革委員會已將柴油機技術作為了國家未來汽車戰(zhàn)略的重要組成部分。清潔柴油機技術的開發(fā)與幾種其他技術一起得到了提倡，其中有些技術尚處于早期開發(fā)階段，但均以節(jié)能和環(huán)保而著名。這是中國汽車產業(yè)發(fā)展政策首次將柴油機技術作為未來計劃的必要組成部分。另外，《汽車產業(yè)發(fā)展政策》指出，汽車產業(yè)及相關產業(yè)要注重發(fā)展和應用新技術，提高汽車的燃油經濟性。"2010年前，乘用車新車平均油耗比2003年降低15%以上。"


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