第一節(jié) 上游 行業(yè) 發(fā)展狀況 分析

ADC發(fā)泡劑產品的主要原料為氯、堿、尿素、硫酸。因此上游 行業(yè) 以氯堿 行業(yè) 作為上游展開 分析 。

1、產業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

氯堿工業(yè)是國民經濟的重要組成部分，是基礎化工原材料 行業(yè) ，其堿、氯、酸等產品廣泛地應用于建材、化工、冶金、造紙、紡織、石油等工業(yè)，在整個國家工業(yè)體系中占據(jù)著十分重要的基礎性地位。

氯堿工業(yè)以鹽為原料，電解工業(yè)鹽水制成燒堿、鹽酸、氯氣、氫氣，氯氣進一步制成以聚氯乙烯為代表的多種耗氯產品，目前我國能夠生產200多種耗氯產品，主要品種70多個。

中國氯堿工業(yè)發(fā)展起步于上世紀三十年代，迄今已有70余年的發(fā)展歷史。從上世紀末期開始到本世紀初的近十年間，是國內氯堿工業(yè)規(guī)模和實力成長最為迅速的時期。特別是2003年后，在國內經濟環(huán)境利好的大背景下，隨著我國聚氯乙烯反傾銷案的勝訴，國內氯堿 行業(yè) 兩大主要產品聚氯乙烯和燒堿的產能和產量增長迅速，并雙雙在2005年躋身世界首位，成為了當今全球最重要的氯堿 行業(yè) 產品生產國和消費國之一。

2001-2008全國聚氯乙烯、燒堿產能產量   單位：萬噸

與此同時，在氯堿工業(yè)整體規(guī)?？焖贁U張的過程中，中國國內包括甲烷氯化物、環(huán)氧氯丙烷、環(huán)氧丙烷、氯乙酸、氯化石蠟等在內的多種耗氯產品在產業(yè)規(guī)模和質量上也獲得了長足的發(fā)展和進步，其中很多產品的產能和產量規(guī)模也已位居世界前列甚至首位。

2003、2008年部分主要耗氯產品產能規(guī)模對比   單位：萬噸

隨著產能和產量規(guī)模的不斷擴大，中國正在從一個曾經部分產品（如聚氯乙烯、環(huán)氧氯丙烷、甲烷氯化物等）嚴重依賴進口的國家轉變成為一個全球氯堿 行業(yè) 主要產品的重要貨源供應地，中國國內氯堿 行業(yè) 企業(yè)也正在越來越多地參與到全球氯堿 行業(yè) 主要產品的市場運作當中。

可以說，正是在21世紀第一個十年當中的高速發(fā)展，才奠定了中國氯堿工業(yè)在全球氯堿 行業(yè) 中無可爭辯的重要地位，也為未來國內氯堿工業(yè)發(fā)展由規(guī)模優(yōu)勢向競爭力優(yōu)勢全面轉化奠定了良好的產業(yè)基礎。

2、 行業(yè) 發(fā)展特點

1）規(guī)模化與資源導向的生產重心西移

截至2008年底，中國國內聚氯乙烯企業(yè)的平均產能規(guī)模已經超過15萬噸/年，燒堿企業(yè)的平均產能已經達到甚至超過10萬噸/年，相比上世紀末、本世紀初國內不足5萬噸/年的聚氯乙烯和燒堿企業(yè)平均產能規(guī)模均有了較大幅度的提升。

特別是最近幾年，廣大中西部地區(qū)企業(yè)依托豐富的煤電等資源優(yōu)勢，新建了一批產能在20-30萬噸/年以上的大型“PVC+燒堿”的配套氯堿項目，大大提升了中西部地區(qū)氯堿工業(yè)的規(guī)模和實力。中國氯堿網數(shù)據(jù)顯示，截至2008年底，西北五省區(qū)、西南三省、內蒙古自治區(qū)聚氯乙烯、燒堿的加總產能已經分別占到了全國聚氯乙烯和燒堿產能總量的30%以上和20%左右。如加上近年來氯堿工業(yè)同樣發(fā)展迅速的山西（燒堿產能94.5萬噸/年，聚氯乙烯產能86.5萬噸/年）、河南（燒堿產能174萬噸/年，聚氯乙烯產能123萬噸/年）等中部省份，則我國中西部地區(qū)氯堿工業(yè)的產能規(guī)模占全國氯堿工業(yè)產能規(guī)模的比例數(shù)字還將有進一步的明顯提升。

近期西部地區(qū)部分典型新、擴建大型氯堿項目

2） 行業(yè) 資源重組

當前，中國國內氯堿產業(yè)的經營模式基本上仍然停留在“原料采購→基礎產品生產→直接銷售”的初級階段，尚未形成囊括整個上下游產業(yè)鏈及相關服務領域在內的綜合性的市場競爭能力。造成這種綜合性市場競爭能力缺陷的最主要原因之一，就是國內氯堿 行業(yè) 產業(yè)集中度過低。在面臨嚴峻宏觀經濟環(huán)境的情況下，對高度分散的氯堿產業(yè)的市場和 行業(yè) 資源經行整合，增強國內氯堿產業(yè)抵御市場風險的能力已經成為未來中國氯堿工業(yè)發(fā)展的必然選擇。

當前中國氯堿 行業(yè) 內已經出現(xiàn)了資源優(yōu)勢型企業(yè)沿產業(yè)鏈縱向整合（中國鹽業(yè)總公司對安徽氯堿、株洲化工的重組）、市場優(yōu)勢型企業(yè)向上游生產領域延伸（中化集團對巨化股份、江山農藥和內蒙三聯(lián)的重組）、規(guī)模優(yōu)勢型中央企業(yè)橫向整合（中國化工集團對沈陽化工、新疆中泰等十余家企業(yè)的重組），以及地方性優(yōu)勢企業(yè)強強聯(lián)手（平煤集團與神馬集團聯(lián)手）等多種多樣的 行業(yè) 資源重組和整合方式。

在 行業(yè) 、市場資源集中度逐漸提高的前提下，國內氯堿工業(yè)產業(yè)結構升級進程將邁上一個新的臺階。在催生國內大型氯堿化工企業(yè)集團的過程中，以企業(yè)為主體， 行業(yè) 為平臺，逐步培育涵蓋原料供應、初級產品生產、高附加值產品加工、大宗氯堿化工產品物流，以及成熟的全球市場營銷渠道等環(huán)節(jié)在內的完善的氯堿化工產業(yè)經營模式，并以此提升企業(yè)的經營品質與抵御全球性市場風險的能力。

3）產品結構與“堿氯平衡”

2003年以來，“聚氯乙烯+燒堿”的配套擴張模式，在國內房地產市場對聚氯乙烯等化學建材原料強勁需求的支撐下，得以在 行業(yè) 內大面積鋪開，特別是在煤電資源豐富的中西部地區(qū)，這一發(fā)展模式更是極為常見。在這種擴張模式的推動下，國內氯堿 行業(yè) 、企業(yè)的規(guī)模和競爭力均實現(xiàn)了較為明顯的提升。

然而隨著2008年國內外宏觀經濟形勢的迅速變化，聚氯乙烯市場急劇轉冷，導致國內大量與聚氯乙烯配套的電解裝置無法正常開工。幾年來被廣泛采用的“聚氯乙烯+燒堿”的擴張模式終于與“堿氯平衡”這一全球氯堿 行業(yè) 的永恒命題遭遇，這對國內產業(yè)界近年來的發(fā)展思路和已經形成的發(fā)展成果均形成了極大的挑戰(zhàn)和壓力。可以說，正是2008年下半年國內外宏觀經濟形勢的劇烈變化觸發(fā)了這一中國氯堿工業(yè)潛在的結構性矛盾，并直接威脅到了相當一部分企業(yè)的生存。

產品結構調整已經成為關乎業(yè)內企業(yè)，乃至整個中國氯堿工業(yè)謀求未來生存和發(fā)展空間的戰(zhàn)略性命題。從目前了解的情況來看，一大批平時不為氯堿企業(yè)關注的耗氯產品已經進入了國內氯堿企業(yè)的視線，未來幾年中，國內氯堿工業(yè)下游耗氯產品的結構性調整將成為產業(yè)發(fā)展無法回避的必然趨勢之一。

第二節(jié) 下游 行業(yè) 發(fā)展狀況 分析

1、塑料

1）塑料制品產量快速增長

2006年我國塑料制品規(guī)模以上企業(yè)的總產值、主營業(yè)務收入、利稅總額和利潤總額的增長均超過了20%，其中產量為2801.9萬噸，比上年同期增長18.65%；總產值同比增長25%，主營業(yè)務收入同比增長23.96%，利潤總額增幅達30.36%。塑料制品業(yè)的總產值和出口額目前已分列我國輕工 行業(yè) 的第三位和第五位，成為國民經濟的支柱產業(yè)之一。

2007年，塑料制品 行業(yè) 規(guī)模以上企業(yè)完成產量3302.32萬噸，比去年同期增長17.86%，繼續(xù)保持穩(wěn)定增長勢頭。

2008年中國塑料制品 行業(yè) 規(guī)模以上企業(yè)近1.63萬個，累計完成產量達到3,713.79萬噸，總產值(現(xiàn)價)9,638.36億元人民幣，同比分別增長12.46%和20.86%，其中產值占輕工 行業(yè) 10.26%，排名第三。

2005-2008年我國塑料制品 行業(yè) 規(guī)模以上企業(yè)產量及增幅統(tǒng)計表  單位：萬噸

2）產量地區(qū)分布集中在東南沿海

我國塑料制品 行業(yè) 的生產具有明顯的地域性，其主要生產地區(qū)基本上都集中在我國東南沿海地區(qū)。

2007年廣東、浙江、江蘇、山東產量位居全國前列，四省塑料制品產量合計為2163.4萬噸，占全國塑料制品產量總計的65.5%。浙江塑料制品產量達766.12萬噸，首次超過廣東居第一位；廣東省塑料制品產量為754.45萬噸，繼續(xù)保持塑料制品大省的地位；山東省的產量達到315.5萬噸，同比增長高達31.49%，僅比江蘇省塑料制品產量低12萬噸，居第四位。增幅最大的是廣西，增長高達52.17%；貴州省的產量增長也高達50.72%，是增長最快的兩個省份。

2007年中國塑料制品產量地區(qū)分布圖

3）塑料機械產能居世界首位，但仍未擺脫廉價困境，塑料模具技術與世界先進水平差距較大

我國不僅是世界上最大的塑料機械生產國，同時也是世界上最大的塑料機械進口國和重要的出口國。我國塑料機械已形成20萬臺套的生產能力，近一半產品出口至世界各地。2007年中國塑料機械設備產量為73.69萬噸，比上年同比增長26.29%。

塑料機械生產企業(yè)主要集中在長三角、珠三角和環(huán)渤海地區(qū)，形成了區(qū)域性、規(guī)模化發(fā)展。近年來我國塑料機械出口年均增長40%，對發(fā)達國家和地區(qū)的出口量占到了一半以上，技術水平迅速提高。

但值得注意的是，國產塑料機械產品銷量約占國內市場份額的70%，但銷售額僅占20%；2006年我國塑料機械出口量是進口量的1.4倍，進口量持續(xù)下降，但出口額僅為進口額的41%，進出口平均價差達5.4萬美元／臺。表明我國塑料機械制造技術與發(fā)達國家相比仍有一定差距，價格也比較低廉。

4）合成樹脂產銷量增長迅速。

2000年-2005年我國合成樹脂年均增長11.8%，約為世界年平均增長率的3倍。2007年我國合成樹脂產量已達3073.55萬噸，同比增長18.54%；進口量1896.92萬噸，同比增長5.04%；出口量382.37萬噸，同比增長52.70%；表觀消費量4578.04萬噸，同比增長12.09%。

值得關注的是聚烯烴表觀消費量達2156.5萬噸，聚烯烴占合成樹脂的半壁江山已成定局。其中PP的產量為712.7萬噸，超過PE，PE、PP的表觀消費量均超1000萬噸，特別是PP的消費增長達15.84%，與2006年的6.4%相比增幅近10個百分點。

2、橡膠

1）發(fā)展概況

橡膠 行業(yè) 是國民經濟的重要基礎產業(yè)之一。它不僅為人們提供日常生活不可或缺的日用、醫(yī)用等輕工橡膠產品，而且向采掘、交通、建筑、機械、電子等重工業(yè)和新興產業(yè)提供各種橡膠制生產設備或橡膠部件?？梢?，橡膠 行業(yè) 的產品種類繁多，后向產業(yè)十分廣闊。

近幾年來，橡膠 行業(yè) 得到不少發(fā)展，已有細分 行業(yè) 穩(wěn)中有升，新生橡膠細分 行業(yè) 則飛速發(fā)展，但同時，橡膠 行業(yè) 也還存在環(huán)境、資源、災害、創(chuàng)新等問題。

2004年，全國天然橡膠種植總面積69.62萬公頃，開割面積45.19萬公頃，干膠產量57.33萬噸。其中農墾橡膠種植面積41.1萬公頃，民營28.52萬公頃，分別占全國橡膠總面積的59.03%和40.97%。

2005年，海南遭遇50年罕見的干旱和百年不遇的臺風災害，天然橡膠生產遭受重創(chuàng)。為挖掘國內天然橡膠種植、加工的發(fā)展?jié)摿?，增加自給，中國橡膠 行業(yè) 做出了不懈的努力，認真貫徹國家安全、節(jié)能、環(huán)保和清潔生產方針，并取得重大成果。尤其是橡膠助劑 行業(yè) 積極調整產品結構，綠色環(huán)保型助劑大幅增長，防老劑優(yōu)良品種產量比例已達80%，促進劑達50%，有毒、有害、高致癌的NOBS生產量得到有效控制；廢橡膠綜合利用率達65%以上，再生膠及膠粉后加工利用領域擴大。

2006年，中國橡膠工業(yè)協(xié)會六屆三次理事會討論通過并發(fā)布《中國橡膠工業(yè)“十一五”科學發(fā)展 規(guī)劃 意見》及橡膠 行業(yè) “十一五”實施名牌戰(zhàn)略 規(guī)劃 意見。這是首次由協(xié)會組織制訂的 行業(yè) 規(guī)劃 。 規(guī)劃 表明，橡膠工業(yè)“十一五”期間要走自主創(chuàng)新之路，全 行業(yè) 要切實轉入科學發(fā)展的軌道，使中國成為世界橡膠工業(yè)的強國。

2007年，中國合成橡膠總產能達到205萬噸/年。隨著茂名石化公司熱塑性丁苯橡膠（SBS）裝置的擴能改造，臺灣長榮公司在廣東惠洲的10萬噸/年SBS新建裝置以及蘭州石化公司10萬噸/年丁苯橡膠（SBR）新建裝置的建成投產，截至2008年5月，中國合成橡膠總產能達到238萬噸/年，其中SBR、聚丁二烯橡膠、氯丁橡膠、丁腈橡膠、乙丙橡膠、丁基橡膠以及SBS等7大品種的總產能為188.75萬噸/年，約占總能力的79.3%。其中，中國石化產能為93萬噸/年，約占39.1%；中國石油50.95萬噸/年，約占21.4%。燕山石化公司是目前我國最大的合成橡膠生產廠家，產能27萬噸/年，其次是高橋石化公司，產能22萬噸/年。今后幾年，吉林石化公司、北京燕山公司、山西化工集團(合資)、大慶石化公司以及獨山子石化公司等多套新建合成橡膠裝置將陸續(xù)投產，預計到2012年，中國合成橡膠總產能將超過350萬噸/年。

隨著產能不斷增加，中國合成橡膠產量也不斷增加。2001年，合成橡膠（包括膠乳及其他合成橡膠）產量只有104.55萬噸，2007年增加到222萬噸，其中7大主要品種產量為163.3萬噸。產量最大的品種依次為SBR、聚丁二烯橡膠和SBS，這3種產品的產量合計達到148.4萬噸，約占7大主要膠種總產量的90.9%。

2）進出口狀況

由于中國合成橡膠產量還不能滿足國內實際生產需求，每年都需大量進口。2007年，中國合成橡膠進口141.4萬噸，其中7大主要膠種進口104.6萬噸。進口主要來自周邊的中國臺灣、韓國、日本和俄羅斯等國家和地區(qū)。其中韓國是最大的來源國，其次是臺灣。雖然來自韓國、臺灣和俄羅斯的進口量較多，但產品多為價格較低的通用SBR、聚丁二烯橡膠和SBS。價值較高的非通用膠品種，如丁基橡膠、乙丙橡膠、氯丁橡膠、丁腈橡膠等主要來自日本、美國和西歐地區(qū)。

中國合成橡膠主要以來進料加工貿易方式為主，其中進料加工貿易量約占總進口量的37.5%，來料加工貿易量約占13.5%，一般貿易方式占36.1%，邊境小額貿易方式（主要來自俄羅斯）約占4%。

在進口的同時，中國合成橡膠也有少量出口，2007年出口8.1萬噸，同比增長約2.5%。

2006——2008年天然橡膠進口量走勢圖

3）發(fā)展前景

近年來，由于汽車工業(yè)的快速發(fā)展，加速了輪胎工業(yè)和橡膠制品工業(yè)的迅猛發(fā)展。國內合成橡膠消費量也隨之快速增長。2006年中國合成橡膠表觀消費量達到306.85萬噸，超過美國成為世界第一大合成橡膠消費國家。2007年表觀消費量達到355.21萬噸，同比增長約15.8%。

中國合成橡膠主要消費領域是輪胎和制鞋工業(yè)，兩者的消費量約占總消費量的65%，其中輪胎工業(yè)占40%。2007年，中國共生產輪胎外胎約5.6億條（含摩托車產量），其中子午線輪胎約2.5億條。輪胎工業(yè)的快速發(fā)展將加速SBR、聚丁二烯橡膠和丁基橡膠等需求量的增加。

中國也是世界制鞋基地，2007年膠鞋產量達1.95億雙。膠鞋產量的增長將拉動主要用于制鞋業(yè)的SBS和SBR等的需求。其他橡膠制品，如密封條、膠管、膠帶、輸送帶等的增長也將帶動乙丙橡膠、丁腈橡膠和氯丁橡膠等的消費增長。另外，一些特種合成橡膠，如丙烯酸酯橡膠等也會因為橡膠制品的高性能化和專用化進程加快而得到發(fā)展。

預計到2010年中國合成橡膠總需求量將達到約410萬～430萬噸，2015年達到約510萬～530萬噸，發(fā)展前景廣闊。

4）產業(yè)結構調整

今后，中國合成橡膠企業(yè)還應積極調整產品結構，擴大主要橡膠品種國產化產品占有率。發(fā)展國內急需的稀缺品種，如鹵化丁基橡膠、丁腈橡膠和氫化丁腈橡膠、乙丙橡膠、溶聚丁苯橡膠、低順式丁二烯橡膠及一些特種合成橡膠，以滿足市場需求。同時，產品質量要與國際標準接軌，以滿足用戶要求。此外，還要加快開發(fā)新品種、新技術、新工藝、新設備，形成擁有自主知識產權的核心技術。進一步發(fā)展壯大具有國際競爭力的生產企業(yè)和生產基地，加大科技開發(fā)力度，加快生產技術進程，優(yōu)化資源配置，合理調整產品與產業(yè)結構，向多品種、經濟規(guī)模化方向發(fā)展，并重視環(huán)保安全，推廣節(jié)能先進技術。另外，還要進一步降低生產成本，提高市場競爭力。

中國合成橡膠生產企業(yè)還應利用國內豐富的碳戊資源，在充分調研基礎上建設異戊橡膠生產裝置，以減少對天然橡膠的進口依賴度。在規(guī)?；洜I的同時，加大多品種、多牌號、專用化產品的開發(fā)力度，與下游用戶合作開發(fā)，使開發(fā)出的產品更具有針對性和適用性。與國內外同類企業(yè)，特別是下游用戶企業(yè)建立協(xié)作聯(lián)盟，優(yōu)勢互補，合作開發(fā)具有競爭優(yōu)勢的產品，努力開創(chuàng)雙贏共存、齊步發(fā)展的新格局。

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