第一節(jié) 概述

據iSuppli統(tǒng)計，全球閃存卡市場2008年總收入78億美元，相比上一年度減少了15％之多。SanDisk盡管丟了0.9個百分點的市場份額，但依然以26.7％遙遙領先，年收入20.94億美元；位居氣候的東芝和索尼都有明顯進步，分別占據20.8％和7.4％，三家合計已達54.9％。前十五大廠商合計份額88.9％。

類型方面，SD標準系列存儲卡年出貨量合計7億個，遠遠超過CF/MMC/MS卡，其中SD卡約有2.7億個，MicroSD/TF卡多達3.97億個，還有少量MiniSD卡。就容量而言，2GB SD卡出貨量1億個，1/2GB MicroSD卡分別1.31億個和1.28億個。

第二節(jié) 亞洲地區(qū)主要國家市場概況

在2009年7月22日至24日的東京BigSight展會上，日本移動供應商KDDI展出了一種可以為手機提供WiFi功能的MicroSD卡產品。

這種MicroSD卡的大小為11x16x0.7毫米，當手機安裝了這種MicroSD卡之后，即可通過WiFi獲得高速互聯(lián)網連接。

KDDI公司展示了來自兩家供應商的產品，分別為Mitsumi和Renesas。這兩家供應商的產品均具備兼容IEEE802.11b/g標準的芯片，以及收發(fā)天線和無源組建。

其中，Mitsumi采用的是Atheros的AR6002芯片和RF收發(fā)器電路，而Renesas則采用了自己生產的KS3021RF收發(fā)器芯片和KS7010基帶處理芯片。實際上Renesas的芯片并不是完全自己研發(fā)，而是采用了09年4月份該公司收購的KeyStream公司的技術。

據悉，采用以上技術的產品將占有MicroSD卡三分之一的市場。

第三節(jié) 歐洲地區(qū)主要國家市場概況

繼第一代移動安全卡Micro SD 3.1成功用于手機安全應用后，捷德公司再次推陳出新，制造出了下一代更加安全的移動終端設備 - 新版智能MicroSD卡 - SE 1.0移動安全卡。該新版本的安全卡包含了一種密碼控制器，可為手機、智能手機、筆記本電腦和其他移動終端設備提供安全保護，而無需專門的智能卡讀卡器。

移動安全卡SE 1.0有2G的存儲空間，容量是第一代安全卡的兩倍，并且采用了捷德公司權威的智能卡操作系統(tǒng)Sm@rtCafé® 5.0版，該系統(tǒng)取得了德國聯(lián)邦信息安全辦公室（BSI）的認證。該卡的硬件符合信息技術安全通用標準（CC）中最高級別的EAL 5+標準，軟件符合通標EAL 4+安全標準。其安全方案被多個移動操作系統(tǒng)支持，如微軟的手機Windows系統(tǒng)、黑莓驅動軟件、Symbian智能操作系統(tǒng)、Android操作系統(tǒng)以及Linux®系統(tǒng)。同時，該移動安全卡也適用于上網本或筆記本電腦中使用的Windows和linux PC平臺。

將卡插入移動裝置中的SD卡插槽中，移動安全卡SE1.0便可作為一種獨立的密碼模塊同時進行用戶身份驗證、加密和簽名操作。在雙因素認證過程中，用戶對移動安全卡進行自我驗證，并且只有信息匹配時才能使用移動設備。此種SD卡可用于各種安全場合中，如移動辦公和手機銀行。獨立軟件供應商則可以在該卡上靈活地開發(fā)他們自己的安全方案。

在黑莓智能手機中，SE1.0卡與黑莓5.0驅動軟件相結合，可以簡單方便地進行用戶加密、并對郵件傳輸和內存的使用進行簽名處理。這種既安全又操作方便的特點，使黑莓智能手機能夠為其使用者提供更廣泛、更專業(yè)的增值服務。另外，只需要一個驅動軟件，這種移動安全卡還可以用于4.5版驅動軟件的黑莓智能手機上，SE 1.0移動安全卡的開發(fā)與銷售目前由捷德公司和臺灣群聯(lián)電子合資成立的捷德SFS公司負責。捷德SFS公司已經開發(fā)出了這種SD卡的樣卡，而正式供貨給系統(tǒng)集成商和增值業(yè)務零售商的卡片將在今年三月底面市。

第四節(jié) 美洲地區(qū)主要國家市場概況

2006年9月，存儲卡制造大廠美國PNY公司宣布其2G大容量micro SD卡開始供貨，并在國內市場大量上市。美國金士頓Kingston公司是全球領先的內存條和數碼產品生產商，也是中國市場品牌最響的內存廠商之一。在Micro SD卡中，美國金士頓各個容量的產品占據了最受關注的前四款名額，累計關注比例為83.0%，說明在Micro SD卡市場金士頓品牌的影響力遠遠超過容量對用戶的影響力。其中4G產品的關注比例達到了最高的37.4%，8G產品的關注比例也在24%以上。

第五節(jié) TF卡 行業(yè) 存在的問題及應對策略

一、存在問題

1、TF卡用途有限

TF卡一直以來因為體積小，技術要求更高，自然價格也比SD卡略貴一些，不過因為閃存價格大降，小容量價格相差并不大，而4G和8G要貴一點，大概在90-180元左右。MiniSD和TF卡相差不大，各規(guī)格可能會稍微便宜一點。不過這兩種卡，主要和手機相關聯(lián)，而且也和特定手機有關，所以手機銷售直接影響到TF卡的需求。

2、國內產品技術有待進一步提高

從目前我國市場上TF卡品牌來看，主要品牌仍然是國外的著名品牌，比如美國金士頓、PNY以及宇瞻、勝創(chuàng)等，國內僅有聯(lián)想的TF卡受到用戶一定程度的關注，這跟我國產品生產技術與國外的差距有很大關系。

二、應對策略

1、與手機生產企業(yè)保持密切合作

既然TF卡的消費量與手機生產有著密切的關系，TF卡生產企業(yè)就需與手機生產企業(yè)保持密切溝通，使TF卡的生產與手機的生產是匹配的，能夠滿足特定手機的應用需求，同時促進企業(yè)自身的良好發(fā)展。

2、加大產品研發(fā)力度，提高產品生產技術

國內市場主要的TF卡品牌均為國外產品，國內除了聯(lián)想的TF卡受到用戶一定的關注之外，深圳一帶生產企業(yè)的產品還處于發(fā)展初期，不被下游手機互用所熟知，國內企業(yè)應加大技術投入，提高產品生產技術，從而提高產品質量，加大宣傳，利用有效的市場營銷手段打開市場，促進國內TF卡 行業(yè) 的發(fā)展。

第六節(jié) 行業(yè) 發(fā)展預測 分析

一、產品需求特點發(fā)展預測

目前市場上的存儲卡種類繁多，而microSD存儲卡以其“輕、薄、短、小”的特點具有獨特的魅力，其設計完全合乎手機存儲的需求，不僅能夠為手機提供更多的記憶擴展和升級潛力，而且不會增加手機的成本，存儲卡的小型化又使較低成本的手機生產成為可能，而且microSD存儲卡不只適用于手機本身，它配上適配器后，具有可拆卸及可與SD卡兼容的優(yōu)點，可以在SD卡的設備上使用，如數碼相機、數碼攝像機、筆記本電腦、數碼音頻產品、PDA等，因此受到眾多手機和數碼用戶的追捧。

二、 行業(yè) 發(fā)展趨勢 分析

1、注重產品應用，功能走向多元化

未來三年，TF卡廠商的技術研發(fā)重點除了在產品容量和速度方面繼續(xù)提升外，還將在產品的功能和應用方面加大開發(fā)的力度，以刺激和滿足市場需求，進一步推動 市場發(fā)展 。存儲卡具有安全功能和防毒、備份管理、裝置設定等應用將越來越普及。

2、大容量、小型存儲卡必將大行其道

目前手機市場仍然是存儲卡重要的應用市場，越來越多的手機廠商推出支持小型存儲卡的手機產品，TF卡的市場地位也將伴隨著手機市場的快速增長得到進一步提升。

3、隨著技術的提高和產品成本的降低，存儲卡價格必然持續(xù)走低

未來幾年，中國TF卡產品價格將呈現持續(xù)下降的趨勢。隨著技術的提升，存儲卡產品成本降低速度非常快，產品將具有較大的降價空間。

4、渠道多元化趨勢日益明顯

作為消費類電子產品配件的TF卡，將從以IT渠道為主的模式拓展到多元化的渠道模式。一方面，TF卡產品的特點、消費者的購買習慣以及電子市場和數碼產品專賣店等IT類渠道產品豐富、售價較低，決定未來一段時間內，IT類渠道仍是TF卡銷售的主流渠道。但隨著TF卡產品在手機等眾多消費電子產品的應用日益廣泛，以及人們對其認知的提高，TF卡銷售渠道必將走向多元化，其選購的便利性將大大提升。TF卡必將從IT類專業(yè)渠道走向商場/超市/3C連鎖店等多種大眾消費渠道。

第七節(jié) TF卡 行業(yè) 投資機會 分析

一、政策支持情況 分析

在《電子信息產業(yè)調整和振興 規(guī)劃 》中，國家新增投資向電子信息產業(yè)傾斜，加大引導資金投入，實施集成電路升級、等六項重大工程，支持自主創(chuàng)新和技術改造項目建設。鼓勵地方對專項支持的關鍵領域和重點項目給予資金支持，引導社會資源投向電子信息產業(yè)領域。加大信息技術改造傳統(tǒng)產業(yè)的投入。

繼續(xù)實施《國務院關于印發(fā)鼓勵軟件產業(yè)和集成電路產業(yè)發(fā)展若干政策的通知》（國發(fā)〔2000〕18號）明確的政策，抓緊 研究 進一步支持軟件產業(yè)和集成電路產業(yè)發(fā)展的政策措施。良好的政策支持讓TF卡產業(yè)迎來了新的發(fā)展機會。

二、技術獲得情況 分析

近年來我國閃存卡生產技術的研發(fā)水平不斷提高，與發(fā)達國家的差距在逐步縮小。閃存卡對我國手機等多功能過媒體產品的發(fā)展有著重要的影響。在現有工業(yè)基礎上，將會不斷地學習和引進國外發(fā)達國家先進技術和裝備，加速我國閃存卡 行業(yè) 技術研發(fā)、改造的步伐，加快產品國產化進程，以滿足國民現代化的需要。

三、市場機會 分析

隨著TF卡產品產量的不斷增長及下游手機等產品的不斷升級換代，對TF卡的需求量越來越大，性能要求也越來越高，這是一個很好的發(fā)展機遇，同時也提出了一系列的問題需要解決，其中包括填補品種的空白、提高質量以及增加產品的技術含量。

TF卡是專為新一代的多媒體手機而設計，主要應用于手機等多功能過媒體產品中。目前我國出臺的一系列擴大內需政策。產業(yè)正好迎來了新的發(fā)展機會。我國TF卡產業(yè)基本處于空白階段，未來的成長潛力十分巨大， 行業(yè) 具有良好的投資前景。

第八節(jié) TF卡 行業(yè) 投資進入風險 分析

一、進入壁壘 分析

TF卡的進入壁壘較高主要體現在技術以及原材料的供應上。

作為體積最小的一種存儲卡類型，體積優(yōu)勢勢必造成極高的技術門檻，要擁有量產micro SD卡的能力，首先要有能力取得高技術制程的晶圓，并保證晶圓供貨的穩(wěn)定性和持續(xù)性。

與各大上游晶圓供應商保持良好的合作關系，是一個存儲卡生產商能夠量產并持續(xù)供應micro SD卡的先決條件。有了這些供應商的鼎力支持，企業(yè)才有堅實的原料基礎

二、主要風險

（一）政策風險

我國政府對于電子信息產業(yè)一貫持鼓勵政策，對于閃存卡企業(yè)也提供了不少鼓勵措施。但也不排除政府由于經濟因素、政治因素、宏觀調控等因素，出臺針對 行業(yè) 的限制政策，如企業(yè)不能及時應對，將造成政策風險。

（二）技術風險

TF卡是目前體積最小的閃存卡，技術水平要求較高，必須用芯片直接封裝(COB)的技術生產。同時不能忽視堆疊技術，疊放芯片、串聯(lián)線路都要求極高的技術。另外，TF卡外形有不規(guī)則的切角突出，需要用特別的機器和技術去切割。TF卡生產企業(yè)面臨著較大的技術風險。

（三）市場風險

市場風險是主要原材料的價格波動的風險。晶圓是TF卡生產的基礎，目前晶圓產能無法應付晶圓代工企業(yè)所需，2010年第1季硅晶圓報價將調漲5~10%，加上目前晶圓代工第2季訂單恐不俗，第2季可能再接力調漲約10%。晶圓的采購成本波動將直接導致公司TF卡產業(yè)生產成本的相應波動，進而影響公司效益。另外，市場上越來越激烈的競爭，使企業(yè)面臨一定的市場風險。

（四）財務風險

制度及財務人員崗位責任制。這些制度的建立是公司財務內部控制的有力保障。但財務管理制度和財務人員崗位責任制需要不斷完善和發(fā)展，需要不斷落實，檢查和監(jiān)督，也存在公司有關人員在執(zhí)行有關規(guī)章制度時由于未能正確理解，把握和執(zhí)行相關規(guī)定而導致財務管理制度不能有效貫徹的可能，因此公司面臨財務內部控制風險。

2005年7月我國實施人民幣匯率制度改革，人民幣匯率不再盯住單一美元，開始實行“以市場供求為基礎，參考一籃子貨幣進行調節(jié)，有管理的浮動匯率制度”。匯改四年來，人民幣已經累計升值15.77%，隨著中國出口數據的轉好，以及市場長期看好中國的經濟基本面，未來人民幣可能會再度小幅升值。

（五）經營管理風險

1、高級管理人才和技術人才短缺的風險

隨著國內產品生產規(guī)模的迅速擴大，對公司生產組織、內部管理、研發(fā)力量、技術支持、售后服務都提出了較高的要求，需要更多的中高級人才以滿足公司快速發(fā)展的要求。因此，如果不能持續(xù)引進高級人才，勢必對公司的持續(xù)發(fā)展產生不利影響。

2、經營模式調整風險

隨著經營模式的調整，公司的資金、產能將向自主品牌營銷模式不斷傾斜。在這一過渡時期，由于自主營銷網絡需要逐步建設和完善，自主創(chuàng)新能力也需要進一步提高，公司將面臨一定的經營風險。

第九節(jié) TF卡 行業(yè) 投資決策依據 分析

一、 行業(yè) 投資前景

隨著micro SD卡不斷提升的容量，產品已經開始用于GPS設備、攜帶型音樂播放器和一些閃存盤等。高畫素數字相機及多媒體影音時代的來臨，消費者對于閃存卡的儲存容量及傳輸速度的需求漸增。為micro SD卡產業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的機會。

micro SD卡在成功借助手機娛樂功能強化之勢登上手機用存儲卡銷售王者寶座之后，擁有龐大的市場，對此感興趣的廠家不在少數，但在極高的技術門檻約束之下，只有擁有自己的封裝測試能力并具備強大的上下游整合能力，才能在激烈的競爭中占據一席之地。

二、 行業(yè) 投資熱點

目前市場上micro SD卡具有相應巨大的市場需求，市場占有率僅次于SD卡。 行業(yè) 中部分廠商加大了對micro SD卡的投資。

2010年1月19日，索尼（中國）有限公司計劃向中國市場推出5款全新的SD/SDHC存儲卡和3款micro SD/micro SDHC存儲卡。

此次，索尼所發(fā)布的3款micro SD/micro SDHC存儲卡包括2GB、4GB和8GB三種，其中后兩者均達到了CLASS4數據傳輸等級。這些micro SD/micro SDHC存儲卡可運用于諸如手機、PDA等移動數碼產品，尤其適用于對數據傳輸有一定要求的高端產品，使其優(yōu)勢得到最大化的體現。

第十節(jié) TF卡 行業(yè) 投資建議

企業(yè)要密切注意國家宏觀經濟情況及有關政策、法規(guī)，增強決策層對經濟形勢和政策變化的預測和判斷能力，提高管理層的應變能力，根據政策的調整，及時制定企業(yè)對策，以避免和減少因政策變動而對公司產生的不利影響。

制定支持自主創(chuàng)新的科技政策，建立可依靠的團隊，通過自主創(chuàng)新掌握TF卡產業(yè)的核心技術。盡量減少不計成本的引進和仿制，打破 行業(yè) 壟斷。注重自身技術力量的儲備，加大對于國內外TF卡最新動態(tài)的調研力度，掌握 行業(yè) 進展，依托強大的研發(fā)力量針對市場需求的變化，不斷開發(fā)出新產品以滿足需求。同時加強對于下游應用領域的 研究 ，引領發(fā)展方向，把研發(fā)的主動權牢牢掌握在自己的手中。大力開發(fā)高附加值產品，以填補我國在這一方面的空白，應對市場需求變化，積極調整產品結構，優(yōu)化資源配置，揚長避短，避免無謂的競爭與浪費，推動我國TF卡產業(yè)的發(fā)展。

企業(yè)要增強企業(yè)抗御市場風險的能力，降低成本、降低廢品率可以有效抗御原材料漲價和市場競爭；企業(yè)要協(xié)調產、供、銷關系，與各大上游晶圓供應商保持良好的合作關系，在提升產量的同時，提高產品質量，同時，努力創(chuàng)造TF卡生產銷售的優(yōu)良環(huán)境，以規(guī)避市場風險。

針對融資能力風險，公司同時進行資產經營和資本運營，對公司的存量資產的變現周期較長的部分，通過與銀行簽訂協(xié)議，按比例實行轉讓貸款，保持公司較強的支付能力和業(yè)務運作能力；公司還將開展資本運營，進行低成本擴張，建立擁有獨立知識產權的產品體系，或者以委托加工形式，減少資金的支出數額，資本運營還可擴大公司規(guī)模，增強融資能力，保持資金的靈活運轉。

針對經營管理風險，公司應提高經營管理能力，積累管理經驗并且提高管理者的素質和工作能力。另外，公司還應將建立健全法人治理結構，通過現代企業(yè)制度建設，強化企業(yè)管理，針對公司管理人員的特點，通過內部組織管理培訓和送出培訓的方式并引進外部管理人員提高公司的管理水平，保持公司經營管理機制具有較強活力，以抵抗經營管理風險。
 

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