第一節(jié) 概述

目前，全球聚酯系列產品產業(yè)鏈的發(fā)展，受到了諸如中國、印度聚酯耗用量繼續(xù)猛增、俄羅斯、獨聯(lián)體、東歐國家和其它發(fā)展中市場聚酯樹脂需求異軍突起等因素所拉動；其它如全球經濟形勢、原油和原材料價格變動、生產規(guī)模經濟的改善等，也對此具有影響。

金融危機對經濟造成的一定的影響，但到2010年聚酯的應用增長仍然潛力雄厚，以年平均增長率來看，紡織纖維用仍保持10%，而聚酯瓶用方面，可高達19%。另以消費量分配結構觀之，2000年纖維用占聚酯聚合消費量總量的66%、聚酯瓶用25%、薄膜用5%，其它占4%；2005年時則分別為61%、30%、4%、5%；2010年時則增減為60%、34%、3%、4%。由此可見不同應用領域在聚酯產品中的增長趨勢。

隨著PET市場應用的不斷擴大，每年消耗的PET一次性包裝數(shù)量相當驚人。如日本市場制瓶用PET消耗量已從1996年的20.3萬噸上升到2002年的47.3萬噸，增長勢頭十分驚人。

第二節(jié) 亞洲地區(qū)主要國家市場概況

2004年亞洲聚酯瓶片產能占全球1320萬噸總產能的42％，另一方面，與全球1060萬噸聚酯瓶片需求量相比，亞洲市場的需求僅有265萬噸。亞洲同時還占全球過剩量的15％。從另一個角度來看，亞洲目前過剩的產能占全球需求量的28％。在滿足了區(qū)域內的需求后，亞洲過剩的供應量可以供應全球需求量的0.25%以上，使得全球聚酯裝置的平均開工率僅有75%-80%之間，遠遠低于健康水平。

隨著國內茶飲料市場異軍突起，茶飲料產量已達300萬噸，年增長率超過50%。在日本市場，PET瓶已經成為日本茶飲料的首選和最重要的包裝容器，用PET瓶包裝的茶飲料占日本全部茶飲料的67.1%。

受金融危機的影響，2008年由于經營成本上升，加之歐美市場需求下降，日本三菱化學公司宣布，大幅削減其全球4個工廠的聚酯纖維原料生產，而PTA是本次的主要削減對象。

被削減產量的工廠包括三菱化學的日本國內工廠和位于中國、韓國以及印尼的工廠，只有位于印度的工廠因為印度國內需求旺盛不在削減生產之列。位于寧波的三菱化學工廠的產量將削減20%到30%。

第三節(jié) 歐洲地區(qū)主要國家市場概況

歐洲聚酯瓶片市場需求的年平均增長速度預計為7~9%，主要驅動力量來自需求增長速度超過10％的中、東歐地區(qū)，西歐地區(qū)的增長速度為5~7%/年。用于啤酒瓶的聚酯似乎是個“沉睡的巨人“，在大部分歐洲國家都還沒有明顯增長。

1、2008年，法國葡萄酒生產商博瓦塞（Boisset）集團表示，面向美國市場發(fā)行的2008年份薄若萊新酒將改換PET包裝。

博瓦塞集團表示，以往所有新酒都采用玻璃瓶包裝，今年銷往美國的新酒將專門采用PET瓶包裝。一方面為了降低運輸成本，另一方面新酒是即時飲用產品，不會存放很久，因此改用PET瓶是理想的包裝選擇。另一方面，PET瓶重量比玻璃瓶輕很多，大大降低了運輸途中產生的“碳足跡”。

2、因市場疲軟而致產品銷售萎縮，英威達公司于2009年2月11日決定關閉其位于德國法蘭克福附近Offenbach的21萬t/a PET聚酯和DMT原料裝置。這條世界規(guī)模生產線于3月底關閉，從而使280人失去工作崗位。來自前赫斯特生產業(yè)務的某些設備將轉移到英威達公司在德國南部較老的Gersthofen生產基地。這是繼英威達公司關閉其位于美國南卡羅萊納州Greer的15萬t/a PET聚酯生產基地后又一次決定關閉PET聚酯裝置。英威達公司也于最近關閉了其位于英國Wilton的尼龍中間體裝置。隨著大量新增PET聚酯投資，尤其是立陶宛，以及遠東紡織 行業(yè) 處于嚴重衰退，過剩的產品使能力供過于求，沖擊了PET聚酯工業(yè)。

第四節(jié) 美洲地區(qū)主要國家市場概況

北美和南美在2009年以前仍將保持全球最大聚酯瓶片市場的地位。未來五年，這兩個地區(qū)每年新增聚酯瓶片需求量大約是26萬噸。增長速度僅有6％，低于以前的水平，主要原因是未來幾年美國碳酸飲料市場將保持平穩(wěn)或略有下降。

美國聚酯瓶片的市場需求大約是310萬噸/年，是世界消費總量的三分之一。2003年，北美地區(qū)聚酯瓶片需求增長率為8%，而在90年代，增長速度曾經達到兩位數(shù)。就銷售渠道而言，美國飲料市場已經達到飽和點。

第五節(jié) 當前 行業(yè) 存在的問題

1、 行業(yè) 整體缺乏 規(guī)劃 市場競爭缺乏規(guī)范

首先，從PET回收清洗 行業(yè) 看，產能在2000－3000噸／年的小型企業(yè)占95％以上。這些企業(yè)基本上沒有環(huán)保設施及污水處理設備，又大都在城鄉(xiāng)結合部，我們熟稱為“山寨工廠”。由于對這些工廠的監(jiān)管客觀上存在相當困難，他們對環(huán)境造成的二次污染非常嚴重。如何解決這些問題應該引起政府相關部門的高度重視。

其次，近年來再生PET纖維產能盲目擴張， 行業(yè) 內部競爭過度。據不完全統(tǒng)計，僅2002年至06年上半年，產能擴充了近300萬噸。許多新加入這一 行業(yè) 的企業(yè)，因為沒有做充分的市場調查，本身對聚酯 行業(yè) 的運營管理不熟悉，投產后不久就面臨嚴重的經營危機。據統(tǒng)計，全 行業(yè) 的平均開工率由2000年的90%已下降到目前的50%，少數(shù)企業(yè)已面臨停產。

2、國家宏觀政策不配套

再生PET這一 行業(yè) 屬國家“十一五” 規(guī)劃 中鼓勵發(fā)展的循環(huán)經濟產業(yè)，中國從事這一 行業(yè) 的企業(yè)全為民營企業(yè)。以再生PET纖維 行業(yè) 為例，據化纖協(xié)會統(tǒng)計，截止2005年，中國僅從事再生PET纖維生產企業(yè)就達389家，具備產能超過450萬噸／年。由于中國廢PET瓶清洗工廠普遍工藝、設備配套水平不高，超過清洗PET瓶產能２萬噸／年的企業(yè)不多于20家，一般產能均在2000－3000噸／年水平。由此可以推算出，僅為再生化纖廠配套的企業(yè)就達到1300家以上，按每條線聘用30人計算，僅再生PET瓶片清洗這一行就解決中國４萬人的就業(yè)問題，而化纖廠可按每萬噸產能用150人計算，其直接雇傭工人可達７萬人。如果再加上其相關配套 行業(yè) （如，輔助材料，物流，設備制造，服務等 行業(yè) ）的用人，應能帶動80－100萬人的就業(yè)，可以說，再生PET 行業(yè) 為國家經濟發(fā)展和構建資源節(jié)約型，環(huán)境友好型和可持續(xù)發(fā)展型的和諧社會的過程中已經做出了突出貢獻。但目前，這一 行業(yè) 在國家宏觀經濟管理部門并未得到應有的重視。

第六節(jié) 行業(yè) 未來發(fā)展預測 分析

1、功能復合化

功能復合是當今功能纖維的發(fā)展新趨勢，其目的是為了拓寬原有單一功能纖維的應用領域，增加產品的附加值，增強產品的市場競爭力，其品種有：阻燃＋陽離子、阻燃＋抗菌、阻燃＋吸濕等。

2、高技術化

阻燃聚酯/無機物納米復合材料不僅可以達到很多使用場所要求的阻燃級別，而且能夠保持甚至改善聚酯原有的優(yōu)異性能，使得這種復合型阻燃聚酯及纖維具有較廣闊和誘人的發(fā)展前景。

濟南正昊化纖與四川大學聯(lián)合申報了b類863計劃，該課題采用納米技術解決聚酯和聚酯纖維的無鹵阻燃和耐熔滴問題，并且使聚酯纖維的高模量、高強度及彈性、挺括和耐熱性等性能不受影響。研制的阻燃性的共聚酯納米復合材料既能達到很高的阻燃性，有能獲得綜合性能好、成本低的新型阻燃聚酯及纖維。

3、綠色化

阻燃纖維的綠色化是指減少生產過程對環(huán)境和操作人員的毒害作用，防止纖維對穿著人產生不良影響。因為阻燃纖維所用的阻燃劑一般含有鹵、磷、硫等元素大都具有較大的毒性?；馂陌l(fā)生時，不會產生“二次毒害”。

第七節(jié) 行業(yè) 投資前景 分析

1、瓶級PET投資前景看好

越來越多的飲料，如果汁、非碳酸飲料、冰茶、咖啡、運動類飲料、純凈水、巴式消毒奶等，都必須在灌裝過程中保持良好的抗菌性。近年來，這些飲料越來越多地選用PET瓶或PP和HDPE瓶為容器?？梢钥闯觯磥韼啄昀?，PET瓶無菌灌裝市場將以兩倍于現(xiàn)在的速度遞增。同時，品類不同的液態(tài)食品包裝產品的競爭趨向激烈，無菌塑料袋將瓜分無菌枕型紙包裝的純奶市場份額；高密度聚乙烯塑料瓶將爭奪屋頂型紙包裝的乳酸菌飲料、酸奶等產品的市場份額；塑料瓶也將分享無菌紙包裝的果汁飲料的份額等等。

鑒于國內啤酒 行業(yè) 對采用PET瓶包裝的審慎態(tài)度，就目前情況而言，在國內啤酒廠普遍采用PET瓶有一定困難。據悉，近期擬在高檔產品上試驗PET瓶包裝的只有少數(shù)企業(yè)。青島啤酒將把PET瓶包裝定位在高檔產品上，正進行阻氧、吸氧瓶蓋及夾層PET瓶等方面的試驗。

因此，隨著PET塑料瓶技術的不斷改進和升級，加上現(xiàn)代消費者對飲料攜帶方便等需求的特點，PET塑料瓶正在逐漸占有其他包裝產品的市場份額。

2、膜級聚酯切片投資前景廣闊

膜級聚酯切片屬于環(huán)保節(jié)能型產品，如在食品包裝方面，聚酯無毒、阻隔性好的特性可以滿足許多國家食品包裝的衛(wèi)生要求；在非食品包裝中，聚酯包裝透明度高，強度高，只需稍加裝飾，就可以達到美觀、大方的要求。

聚酯薄膜在我國屬于朝陽產業(yè)，已廣泛應用于包裝材料、印刷材料、建筑材料、辦公材料、磁性材料和感光材料等民用方面以及尖端和高新技術領域。有資料顯示，到2007年，我國內地聚酯薄膜總產能達到近20萬噸，上升到世界第三位。我國聚酯薄膜的發(fā)展空間十分巨大，膜用聚酯切片未來的市場前景十分廣闊。

第八節(jié) 政策風險

國家提高部分紡織品出口退稅率，2009年我國將重點扶持包括紡織在內的受金融危機沖擊嚴重的9個 行業(yè) 。有助于減輕出口企業(yè)面臨的經營壓力，提高企業(yè)出口競爭力，也將促進紡織企業(yè)的生產積極性，提高對PTA、聚酯等原料的需求量。

隨著人們對環(huán)保重要性的認識、限制包裝材料的相關政策出臺，再加上PET阻隔技術的成熟和普及，PET包裝的需求量將進一步變大。

不考慮其他方面的影響，企業(yè)的所面臨的政策風險是很小的。

第九節(jié) 技術風險

我國PET技術發(fā)展比較晚，但發(fā)展迅速。我國聚酯原材料發(fā)展相對滯后，在很大程度上依賴于進口，隨著我國PTA產能的日漸擴大，我國PTA的進口量在逐漸減小。PTA進口依存度在逐年減小。我國PET生產企業(yè)面臨的技術風險業(yè)逐漸減小。

第十節(jié) 市場風險

2009年6月份以來，雖然原油價格一直回落，且處于紡織品消費淡季，但因國家連續(xù)三次上調成品油價格以及國內PX新增產能開工推遲，PX供應緊張， 使PTA價格振蕩走高，進而導致生產PET產品成本變大。

由于紡織市場淡季和國際油價的下跌，PET的需求量變小，加之外需市場仍比較低迷，使PET生產企業(yè)面臨著一定的市場風險。

第十一節(jié) 財務風險

1、企業(yè)都有一定比例的應收賬款。有一定的應收賬款周轉率時間，隨著企業(yè)銷售區(qū)域和規(guī)模的不斷擴大，應收賬款可能會進一步擴大，如果出現(xiàn)應收賬款不能按期或無法回收發(fā)生壞賬的情況，將對企業(yè)業(yè)績和生產經營產生較大影響。

2、2005年7月，我國對匯率制度進行了改革，人民幣對美元出現(xiàn)較大幅度波動導致近匯兌損益相應也發(fā)生波動，匯率的波動將對企業(yè)的經營業(yè)績產生一定的影響。

第十二節(jié) 經營管理風險

1、技術人員對企業(yè)的發(fā)展有著至關重要的作用，如果發(fā)生大規(guī)模的人才外流且不能及時補充，將對企業(yè)的持續(xù)發(fā)展造成影響。

2、規(guī)?；a能力、創(chuàng)新能力和管理能力是應用型新材料公司實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展和保持較高盈利水平的三大核心。隨著公司訂單的增多，生產經營規(guī)模不斷擴大，如果未來公司管理能力不能跟上業(yè)務規(guī)模擴大的步伐，不能繼續(xù)保持較高的資產周轉率，則公司可能面臨經營成本提高，盈利水平提高與經營規(guī)模擴大不同步的風險。

3、公司可能存在經營活動產生現(xiàn)金流量低于凈利潤或者為負的情況，如果公司不能有效對營運資金進行嚴格的預算和管控，將引致經營風險。

第十三節(jié) 防范措施

1、企業(yè)要持續(xù)發(fā)展必須重視環(huán)保，目前PET包裝還是以一次性使用為主，會造成相當大的環(huán)境壓力和資源的巨大浪費。

中國市場PET消耗量與應用領域也在不斷拓展，企業(yè)要重視PET包裝回收。其回收的PET料，主要用于加工鞋墊、車頂內墊、引擎隔熱板、地毯防滑墊、濾紙等，用途十分廣泛。

2、企業(yè)需要創(chuàng)造品牌，名牌是企業(yè)生存和發(fā)展的關鍵。一個名牌往往需要經受少則幾年，多則十幾年的市場考驗，才能確立。因此，企業(yè)應加強 市場 研究 ，建立創(chuàng)名牌的戰(zhàn)略意識。

3、企業(yè)要利用靈活有效的激勵機制，引進產品生產管理、工藝控制和產品質量管理經驗的優(yōu)秀專業(yè)技術人才。以及重視內部技術人員的培養(yǎng)，可通過集中培訓或組織外出學習和參觀，增強企業(yè)的技術力量，提高競爭力，減小企業(yè)的技術風險。

4、我國聚酯原材料發(fā)展相對滯后，在很大程度上依賴于進口，這就需要我國石化企業(yè)大力開發(fā)原料生產技術，加大生產力度，滿足聚酯生產的需求。廣大催化劑 研究 工作者應積極開發(fā)、研制、應用新型催化劑，以實現(xiàn)聚酯生產的高效化和綠色化。

5、目前聚酯工廠切片的貨源普遍不多，一些工廠惜售抬價的情緒強烈。企業(yè)要開發(fā)、建設原材料供應渠道，穩(wěn)固與國內多家供應廠商建立的長期戰(zhàn)略合作關系，以降低企業(yè)的經營風險。

6、企業(yè)要開展國際、國內市場 分析 和需求預測，生產適銷對路產品，以取得最大的經濟效益和社會效益。要加產品的出口，形成更大范圍的銷售網絡，有效分散市場風險。

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