第一節(jié) 概述

2009年，由于國際金融危機并未根本消除，世界主要貿(mào)易國經(jīng)濟回升乏力，受此影響，世界汽車工業(yè)整體表現(xiàn)較為低迷。據(jù)世界汽車制造商協(xié)會（OICA）統(tǒng)計，2009年全球共生產(chǎn)汽車6098.70萬輛，同比下降13.5%，降幅較上年加大9.8個百分點。其中，乘用車生產(chǎn)4722.77萬輛，同比下降10.4%，降幅較上年加大9.3個百分點；商用車生產(chǎn)1375.93萬輛，同比下降22.7%，降幅較上年加大11.9個百分點。

第二節(jié) 亞洲地區(qū)主要國家市場概況

1、日本

2009年，日本國內(nèi)共生產(chǎn)汽車886.5350萬輛，比上財年減少11．4％，為1977財年（877.7279萬輛）以來最低水平。其中，輕型乘用車產(chǎn)量減少9．9％,為770.8731萬輛;卡車產(chǎn)量減少20.1％，為106．2597萬輛；大客車產(chǎn)量減少22．6％為9.4022萬輛。

數(shù)據(jù)還顯示，2009財年日本共出口汽車408.6631萬輛,比上財年減少27．1％,連續(xù)第二年下降,降幅創(chuàng)有可比數(shù)據(jù)以來的歷史紀錄。除面向亞洲的出口增加3．3％之外,面向其他國家和地區(qū)的出口均出現(xiàn)大幅下降。

日本2010年4月轎車、卡車及客車產(chǎn)量年比增加50.8%，為連續(xù)第6個月增長。日本4月汽車產(chǎn)量增至731794輛，而09年同期汽車產(chǎn)量為485405輛。日本4月國內(nèi)汽車需求總計達到352465輛，年比增長24.1%。

2、韓國

據(jù)韓國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2010年一季度韓國汽車生產(chǎn)量為974388輛，同比增長41.6%，其中，3月份產(chǎn)量為382173輛，同比增長46.0%。分車型來看，乘用車當月產(chǎn)量為347411輛，同比增長47.7%，累計產(chǎn)量為879586輛，同比增長41.2%；商用車當月產(chǎn)量為34762輛，同比增長31.2%，累計產(chǎn)量為94802輛，同比增長41.0%。

第三節(jié) 歐洲地區(qū)主要國家市場概況

1、英國

隨著汽車業(yè)供應鏈的日益國際化，英國已成為汽車和零部件重要的出口國。2007年英國汽車產(chǎn)品出口達到220億英鎊，占英國全年出口總額的11%，其中零部件出口50億英鎊，占英國汽車工業(yè)出口的23%。同時，英國也越來越成為世界汽車發(fā)動機的生產(chǎn)中心。繼寶馬、本田、日產(chǎn)、豐田和大眾在英國建立發(fā)動機生產(chǎn)廠之后，福特是英國迄今最大的發(fā)動機生產(chǎn)商，全球福特公司所用的發(fā)動機中約有25%來自英國工廠；BMW在HamsHalI工廠所生產(chǎn)的發(fā)動機全部用于出口。另外，康明斯和珀金斯兩家發(fā)動機制造企業(yè)在英國也有生產(chǎn)基地，生產(chǎn)商用汽車和非汽車用發(fā)動機。目前英國汽車發(fā)動機年產(chǎn)量已超過280萬臺。

2、德國

據(jù)德國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2010年3月份德國汽車生產(chǎn)量為585230輛，同比增長27.6%，一季度累計為1456680輛，同比增長31.9%。分車型來看，乘用車當月產(chǎn)量為555300輛，同比增長27.0%，累計產(chǎn)量為1382600輛，同比增長32.0%；商用車當月產(chǎn)量為29930輛，同比增長31.0%，累計產(chǎn)量為74080輛，同比增長23.0%。

第四節(jié) 美洲地區(qū)主要國家市場概況

1、美國

美國汽車產(chǎn)量的統(tǒng)計數(shù)據(jù)為，2010年3月份汽車生產(chǎn)量為713407輛，同比增長52.4%，一季度累計生產(chǎn)量為1890903輛，同比增長64.5%。分車型來看，3月份乘用車產(chǎn)量為276065量，同比增長56.5%，1-3月累計為739113輛，同比增長76.8%；輕型卡車當月產(chǎn)量為423470輛，同比增長51.8%，累計產(chǎn)量為1115185輛，同比增長60.7%；中、重型卡車當月產(chǎn)量為13872輛，同比增長10.5%，累計產(chǎn)量為36605輛，同比減少2.3%。

2、巴西

來自巴西的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010年3月，巴西汽車生產(chǎn)量合計為330980輛，同比增長20.3%。其中，乘用車生產(chǎn)量為309677輛，同比增長18.0%，商用車生產(chǎn)量為21303輛，同比增長68.0%。1-3月，巴西汽車累計生產(chǎn)量為826669輛，同比增長24.4%。其中，乘用車產(chǎn)量為773751輛，同比增長22.5%，商用車產(chǎn)量為52918輛，同比增長60.6%。

第五節(jié) 發(fā)動機殼體 行業(yè) 存在的問題及應對策略

一、存在問題

發(fā)動機殼體 行業(yè) 當前存在的五大突出問題是：第一，與國際先進水平之間的技術(shù)差距在拉大；第二，自我發(fā)展的能力極其有限，產(chǎn)業(yè)短期內(nèi)難以形成自主研發(fā)的能力；第三，由于市場競爭激烈和受價格、成本雙重擠壓，企業(yè)生存環(huán)境日趨惡化；第四，整車企業(yè)與發(fā)動機殼體企業(yè)還沒有建立戰(zhàn)略聯(lián)盟伙伴關(guān)系，沒有形成平等、雙贏的關(guān)系；第五，出口增長方式需要轉(zhuǎn)變，不能以國內(nèi)的低工資、高污染來推動產(chǎn)品出口。

二、應對策略

1、提高技術(shù)創(chuàng)新能力、裝備水平、管理水平，加快人力資源開發(fā)等方面推進其高質(zhì)化進程作為我國發(fā)動機殼體 行業(yè) 繼續(xù)前進的方向和基本任務(wù)。

2、通過國家政府干預和政策導向及企業(yè)運用市場機制實現(xiàn) 行業(yè) 有效整合，促進我國發(fā)動機殼體工業(yè)良性、高水平、高效的持續(xù)進步與發(fā)展。

第六節(jié) 行業(yè) 發(fā)展預測 分析

一、產(chǎn)品需求特點發(fā)展預測

轉(zhuǎn)子發(fā)動機有幾個優(yōu)點，其中最重要的一點是減小了體積和減輕了重量。在運行安靜性和平穩(wěn)性兩方面，雙轉(zhuǎn)子RE相當于直列六缸往復式發(fā)動機。在保證相同的輸出功率水平前提下，轉(zhuǎn)子式發(fā)動機的設(shè)計重量是往復式的三分之二，這個優(yōu)點對于汽車工程師們有著無比的吸引力。特別是近年來，在防撞性（碰撞安全)、空氣動力學、重量分布和空間利用等方面的要求越來越嚴格。為滿足發(fā)動機質(zhì)量輕的要求，殼體也要求質(zhì)量輕，因此，鋁合金殼體應用逐漸增多。

二、 行業(yè) 發(fā)展趨勢 分析

國家將圍繞發(fā)動機殼體原輔材料產(chǎn)業(yè)集群、所用裝備產(chǎn)業(yè)集群、特色工藝產(chǎn)品與區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群、特色產(chǎn)業(yè)集群、 行業(yè) 教育培訓基地、產(chǎn)業(yè)鏈延伸相關(guān)產(chǎn)業(yè)集群、研發(fā)中心等方面，重點培育、支持特色產(chǎn)業(yè)集群的建設(shè)與發(fā)展。

同時，將進一步 規(guī)劃 發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)服務(wù)支持體系，健全研發(fā)中心、理化檢測中心、生產(chǎn)設(shè)備維修中心、信息咨詢服務(wù)中心、原輔材料物流中心、 行業(yè) 培訓中心、中小企業(yè)融資服務(wù)中心和金屬液短流程供應中心。

此外，還將進一步加強基地建設(shè)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)集群，特別是重點推廣“短流程”工藝，全面推廣節(jié)能、高效、降成本的生產(chǎn)方法。

充分依托產(chǎn)業(yè)集群在資源、區(qū)位、工業(yè)基礎(chǔ)、發(fā)展政策等方面的明顯優(yōu)勢，形成特色產(chǎn)業(yè)園區(qū)，將有利于發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈的紐帶作用，提升企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，全面推動產(chǎn)業(yè)的科學發(fā)展。

第七節(jié) 發(fā)動機殼體 行業(yè) 投資機會 分析

一、政策支持情況 分析

汽車 產(chǎn)業(yè)政策 、汽車三包政策以及從2009年開始的汽車下鄉(xiāng)政策等都刺激了消費者需求，尤其是汽車下鄉(xiāng)，將農(nóng)村市場進一步打開，汽車需求大幅增長，為汽車工業(yè)，也為汽車發(fā)動機殼體產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了政策支持。

二、技術(shù)獲得情況 分析

從總體看，我國發(fā)動機殼體的生產(chǎn)技術(shù)與國外相比，還存在一定的差距，不過，在國內(nèi)企業(yè)的共同努力下，技術(shù)改造、設(shè)備更新都加快了速度，技術(shù)水平已經(jīng)得到很大的提高。

三、市場機會 分析

下游產(chǎn)業(yè)汽車工業(yè)在我國一系列政策支持下得到快速發(fā)展，國家科技發(fā)展的加快，航空事業(yè)的發(fā)展明顯加快，為我國發(fā)動機殼體產(chǎn)業(yè)都創(chuàng)造了良好的市場機會。

第八節(jié) 發(fā)動機殼體 行業(yè) 投資進入風險 分析

一、進入壁壘 分析

1、市場進入壁壘

1）規(guī)模經(jīng)濟（economies of scale）

發(fā)動機殼體 行業(yè) 的新進入者必須以較大規(guī)模生產(chǎn)的方式進入市場，否則將不得不面對成本劣勢的現(xiàn)實。

2）產(chǎn)品差異化（product differentiation）

下游應用對發(fā)動機殼體的技術(shù)、產(chǎn)品品質(zhì)要求較高，消費者對市場中發(fā)動機殼體原有品牌的認同會迫使新進入者不得不花費巨資來克服消費者的品牌忠誠度所帶來的不利影響。而對于一個新進入者來說，這一塊可能完全是一個空白。

3）資金需求

當進入的 行業(yè) 需要大量的資金時，會對新進入者構(gòu)成相當?shù)恼系K，尤其是在廣告和研發(fā)等方面的有去無回投資，需要新進入者有足夠的勇氣。同時資金實力還會對顧客的信任、渠道的信心等方面構(gòu)成很大的影響。

4）與規(guī)模無關(guān)的成本劣勢

原有企業(yè)通過經(jīng)驗的積累、勞動力學習曲線等方式所形成新進入者所不具備的成本優(yōu)勢。同時構(gòu)成與規(guī)模無關(guān)的成本劣勢的因素還包括專利權(quán)、政府補貼以及由于通貨膨脹或匯率變化所形成的設(shè)備初置價格上漲等情況。經(jīng)驗曲線類似于學習曲線，對于這個 行業(yè) 的先進入者來說，他們在這個 行業(yè) 多年所積累下來的經(jīng)驗更有利于節(jié)約成本，而新進入者由于缺乏相應的熟練人才，雖然具有一定的后發(fā)優(yōu)勢，但這種后發(fā)優(yōu)勢往往與那些老手比起來就幼稚的多了。所以經(jīng)驗對于這些新加入者來說仍然存在一定的壁壘。

5）獲得經(jīng)銷渠道

新進入者除了需要將產(chǎn)品生產(chǎn)出來以外，還必須構(gòu)建通往消費者的渠道。在這方面新進入者往往存在一定劣勢，比方說他們往往很難獲得經(jīng)銷商的信任，而必須支付更昂貴的代價。

2、可以選擇不同方式進入

先入戰(zhàn)略和跟進戰(zhàn)略是企業(yè)重要的進入和定位策略，這兩種有明顯差異的策略，都既可以為企業(yè)帶來巨大的利潤和發(fā)展前景，也暗藏著相當多的風險，需要付出極大的成本。如何選擇需要企業(yè)認真權(quán)衡利弊。企業(yè)要更好地生存和發(fā)展壯大，必須在競爭手段和 市場發(fā)展 上花力氣、做文章。

研究 表明，一般而言，市場先驅(qū)者的市場占有率往往勝過后來者。盡管如此，后來者只要采取合適的市場策略，仍有機會取得成功。許多 行業(yè) ，一旦先驅(qū)者取得了一定的地位，往往就是堅不可摧的， 行業(yè) 也不例外。

二、主要風險

（一）政策風險

發(fā)動機殼體產(chǎn)品在生產(chǎn)過程中，對環(huán)境的破壞是較大的，近年來，我國環(huán)境保護力度不斷加大，各項環(huán)保政策不斷出現(xiàn)，對生產(chǎn)技術(shù)相對落后、污染物排放量大的企業(yè)來說，有較大的政策風險。另外，在進出口過程中，還會有進出口政策影響。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中，需及時把握政策動向，及早做出反應，以走在同行前面，抓住先機，提高企業(yè)競爭能力。

（二）技術(shù)風險

造成我國發(fā)動機殼體高能耗、高污染的原因主要是：企業(yè)規(guī)模小，人員素質(zhì)低，工藝裝備、生產(chǎn)技術(shù)和管理水平落后。

我國發(fā)動機殼體生產(chǎn)企業(yè)不僅數(shù)量少而且規(guī)模小。由于不具備經(jīng)濟生產(chǎn)規(guī)模，我國發(fā)動機殼體企業(yè)在節(jié)能減排方面的投資僅占其設(shè)備總投資的5%~8%，相當于工業(yè)發(fā)達國家的1/4。

雖然，我國目前一些大型企業(yè)的工藝裝備水平和國際上先進的發(fā)動機殼體企業(yè)相差不多，但仍然有相當大的一批企業(yè)工藝裝備落后，甚至十分簡陋。

我國大多數(shù)發(fā)動機殼體企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量標準低于發(fā)達國家的標準，很多小型發(fā)動機殼體企業(yè)缺乏必要的實驗室和檢測手段，廢品率在6%～16%，某些廠的廢品率甚至超過20%。技術(shù)水平低的另一個表現(xiàn)是自主創(chuàng)新能力低，只能應付當前的生產(chǎn)，沒有進一步提高、開發(fā)新產(chǎn)品的能力。

（三）市場風險

發(fā)動機殼體的在汽車、航空等領(lǐng)域有廣泛應用，在汽車工業(yè)的應用更多，而汽車 行業(yè) 在我國經(jīng)濟發(fā)展的中有非常重要的作用，汽車 行業(yè) 受到經(jīng)濟環(huán)境影響較大，因此，發(fā)動機殼體的市場風險較大，企業(yè)主要應該從品牌建立、經(jīng)營管理、產(chǎn)品質(zhì)量上下功夫，提高競爭力。

（四）財務(wù)風險

制度及財務(wù)人員崗位責任制。這些制度的建立是公司財務(wù)內(nèi)部控制的有力保障。但財務(wù)管理制度和財務(wù)人員崗位責任制需要不斷完善和發(fā)展，需要不斷落實，檢查和監(jiān)督，也存在公司有關(guān)人員在執(zhí)行有關(guān)規(guī)章制度時由于未能正確理解，把握和執(zhí)行相關(guān)規(guī)定而導致財務(wù)管理制度不能有效貫徹的可能，因此公司面臨財務(wù)內(nèi)部控制風險。

由于我國人民幣持續(xù)升值，公司匯兌損益也隨之上升。目前人民幣匯率持續(xù)上升的走勢有利于公司進口業(yè)務(wù)，但一旦匯率反向波動，則將對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。如果是出口公司，匯率的上升將影響到企業(yè)的利潤及生產(chǎn)經(jīng)營活動。對于融資方式主要是銀行債務(wù)融資、信用證項下的融資和銀行承兌匯票的貼現(xiàn)等的企業(yè)來說，公司原料集中采購、集中付款且單次采購付款金額較大的特點，造成公司在原料集中采購付款時點上相對的資金壓力，存在一定的償債風險。

（五）經(jīng)營管理風險

1、高級管理人才和技術(shù)人才短缺的風險

隨著國內(nèi)產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模的迅速擴大，對公司生產(chǎn)組織、內(nèi)部管理、研發(fā)力量、技術(shù)支持、售后服務(wù)都提出了較高的要求，需要更多的中高級人才以滿足公司快速發(fā)展的要求。因此，如果不能持續(xù)引進高級人才，勢必對公司的持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

2、經(jīng)營模式調(diào)整風險

隨著經(jīng)營模式的調(diào)整，公司的資金、產(chǎn)能將向自主品牌營銷模式不斷傾斜。在這一過渡時期，由于自主營銷網(wǎng)絡(luò)需要逐步建設(shè)和完善，自主創(chuàng)新能力也需要進一步提高，公司將面臨一定的經(jīng)營風險。

第九節(jié) 發(fā)動機殼體 行業(yè) 投資決策依據(jù) 分析

一、 行業(yè) 投資前景

中國汽車市場之所以具備長期保持“全球第一大”地位的能力，主要因為中國汽車市場已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)檎吆徒?jīng)濟雙因素驅(qū)動，并且持續(xù)增長部分主要是經(jīng)濟驅(qū)動。2010年，包括世界銀行等權(quán)威機構(gòu)預測中國經(jīng)濟增長將在10%以上，2010年良好的宏觀經(jīng)濟形勢為中國2010年汽車市場提供了虎虎有生氣的發(fā)展環(huán)境。目前中國汽車市場經(jīng)歷2009年之后，已經(jīng)步入發(fā)展的第二階段——普及期。2010年，國內(nèi)汽車剛性消費需求依舊很旺盛。相反，中國汽車普及率還很低，現(xiàn)有汽車千人保有量僅20.5，很多家庭都是第一次購買汽車，特別是在二三線城市中，初次購車人群的比例更高。所以，在這樣持續(xù)、穩(wěn)定的剛性需求背景下，中國很可能較長一段時間內(nèi)成為全球第一大市場。

汽車發(fā)動機是汽車的組成部分之一，而發(fā)動機殼體又是發(fā)動機的組成部分，汽車的穩(wěn)定剛性需求保證了發(fā)動機殼體的穩(wěn)定需求，未來其投資前景看好。

二、 行業(yè) 投資區(qū)域

我國發(fā)動機生產(chǎn)主要集中在華東、華南地區(qū)，建議發(fā)動機殼體生產(chǎn)企業(yè)向下游產(chǎn)業(yè)靠攏，向華東、華南地區(qū)發(fā)展，如建生產(chǎn)基地，實現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)，促進整個 行業(yè) 更快的發(fā)展。

第十節(jié) 發(fā)動機殼體 行業(yè) 投資建議

企業(yè)要密切注意國家宏觀經(jīng)濟情況及有關(guān)政策、法規(guī)，增強決策層對經(jīng)濟形勢和政策變化的預測和判斷能力，提高管理層的應變能力，根據(jù)政策的調(diào)整，及時制定企業(yè)對策，以避免和減少因政策變動而對公司產(chǎn)生的不利影響。

針對技術(shù)風險，企業(yè)要把握我國發(fā)動機殼體發(fā)展趨勢，加大科研投入，進行科技創(chuàng)新，可以通過政府、企業(yè)和高校聯(lián)動的方式，加大對發(fā)動機殼體的研發(fā)力度；要利用靈活有效的激勵機制，引進產(chǎn)品生產(chǎn)管理、工藝控制和產(chǎn)品質(zhì)量管理經(jīng)驗的優(yōu)秀專業(yè)技術(shù)人才，以及重視內(nèi)部技術(shù)人員的培養(yǎng)，增強企業(yè)的技術(shù)力量，提高競爭力，減小企業(yè)的技術(shù)風險。

企業(yè)要走提高產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)含量和差別化程度的內(nèi)涵式發(fā)展道路，并向客戶提供全方位的服務(wù)，鞏固現(xiàn)有客戶、擴大客戶群體，開展國際、國內(nèi)市場 分析 和需求預測，加大產(chǎn)品的出口，形成更大范圍的銷售網(wǎng)絡(luò)，有效分散市場風險。

針對融資能力風險，公司同時進行資產(chǎn)經(jīng)營和資本運營，對公司的存量資產(chǎn)的變現(xiàn)周期較長的部分，通過與銀行簽訂協(xié)議，按比例實行轉(zhuǎn)讓貸款，保持公司較強的支付能力和業(yè)務(wù)運作能力；公司還將開展資本運營，進行低成本擴張，建立擁有獨立知識產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品體系，或者以委托加工形式，減少資金的支出數(shù)額，資本運營還可擴大公司規(guī)模，增強融資能力，保持資金的靈活運轉(zhuǎn)。

針對經(jīng)營管理風險，公司應提高經(jīng)營管理能力，積累管理經(jīng)驗并且提高管理者的素質(zhì)和工作能力。另外，公司還應將建立健全法人治理結(jié)構(gòu)，通過現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，強化企業(yè)管理，針對公司管理人員的特點，通過內(nèi)部組織管理培訓和送出培訓的方式并引進外部管理人員提高公司的管理水平，保持公司經(jīng)營管理機制具有較強活力，以抵抗經(jīng)營管理風險。

免責申明：本文僅為中經(jīng)縱橫 市場 研究 觀點，不代表其他任何投資依據(jù)或執(zhí)行標準等相關(guān)行為。如有其他問題，敬請來電垂詢：4008099707。特此說明。