第一節(jié) 鈷鹽市場(chǎng)現(xiàn)狀 分析 及預(yù)測(cè)

雖然2009年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鈷價(jià)整體隨國(guó)際市場(chǎng)走勢(shì)，但跌幅明顯小于國(guó)際市場(chǎng)鈷價(jià)跌勢(shì)。中國(guó)市場(chǎng)鈷價(jià)受高成本支撐，因此整體價(jià)格高于國(guó)際市場(chǎng)。2008年中國(guó)鈷鹽生產(chǎn)商進(jìn)口了大量的高價(jià)鈷礦，因此在2009年繼續(xù)進(jìn)口低價(jià)礦石來(lái)攤薄生產(chǎn)成本。

2010年上半年，國(guó)內(nèi)鈷鹽終端需求不旺，成交清淡。由于目前國(guó)內(nèi)鈷市還處于供大于求的狀況。

第二節(jié) 鈷鹽產(chǎn)品產(chǎn)量 分析 及預(yù)測(cè)

2009年國(guó)內(nèi)原生鈷產(chǎn)量約為2.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)18.9%。加上進(jìn)口鈷鹽、金屬鈷和再生回收等，總供應(yīng)量大約為3.2萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)了33.5%左右。

國(guó)內(nèi)自產(chǎn)精礦主要是金川鎳礦的副產(chǎn)品，由于金川自產(chǎn)鎳礦數(shù)量同比增加34%到7.5萬(wàn)噸，因此2009年國(guó)內(nèi)自產(chǎn)鈷精礦數(shù)量也相應(yīng)小幅增加，估計(jì)全國(guó)自產(chǎn)礦的鈷金屬量為1350噸左右。

2009年回收的鈷金屬量比2008年減少了20%左右，約為2300噸。一個(gè)原因是鈷價(jià)比較低，出現(xiàn)了廢鈷價(jià)格倒掛現(xiàn)象，采購(gòu)廢鈷不具備明顯成本優(yōu)勢(shì)；另外一個(gè)原因就是進(jìn)貨渠道的緊張。

2010年上半年，中國(guó)原生鈷產(chǎn)量1.6萬(wàn)噸，總的供應(yīng)量為1.9萬(wàn)噸，出口量為3700噸，表觀(guān)消費(fèi)量為1.54萬(wàn)噸。

2005-2010年1-8月我國(guó)鈷鹽產(chǎn)量 分析
單位：萬(wàn)噸

2010-2014年月我國(guó)鈷鹽產(chǎn)量預(yù)測(cè) 分析
單位：萬(wàn)噸

第三節(jié) 鈷鹽市場(chǎng)需求 分析 及預(yù)測(cè)

2009年巨量庫(kù)存給未來(lái)市場(chǎng)帶來(lái)不確定性。除了一部分是作為企業(yè)的常備生產(chǎn)庫(kù)存外，還有一部分作為投資存在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

2010年上半年除去生產(chǎn)各環(huán)節(jié)必備的安全庫(kù)存，估計(jì)的新增庫(kù)存約為2700噸。加上2009年未消化的庫(kù)存7200噸，接近1萬(wàn)噸的庫(kù)存量為未來(lái)的中國(guó)鈷市增添了很多不確定性。
 

2005-2010年1-8月我國(guó)鈷鹽需求量 分析
單位：萬(wàn)噸

2010-2014年我國(guó)鈷鹽需求量預(yù)測(cè) 分析
單位：萬(wàn)噸

第四節(jié) 鈷鹽消費(fèi)狀況 分析 及預(yù)測(cè)

從消費(fèi)領(lǐng)域看，2009年國(guó)內(nèi)下游消費(fèi) 行業(yè) 的實(shí)際需求比國(guó)際市場(chǎng)好。

電池 行業(yè) 中鈷酸鋰用量同比略有增加，用鈷量在8000噸左右。雖然受到金融危機(jī)的沖擊，但是電池 行業(yè) 用鈷量不減反增，整體用鈷量約為9000噸，同比增加5.88%。

但是硬質(zhì)合金 行業(yè) 受到金融危機(jī)的沖擊，預(yù)計(jì)產(chǎn)量將同比減少10%，用鈷量約為1700噸。

磁性材料 行業(yè) 的產(chǎn)量也出現(xiàn)了下滑，主要是鋁鎳鈷產(chǎn)量減少造成的。但由于鈷價(jià)相對(duì)較低，因此鋁鎳鈷企業(yè)采購(gòu)原生金屬鈷的比例反而提高。預(yù)計(jì)2009年中國(guó)磁性材料用鈷量不足1000噸。

石化 行業(yè) 中醋酸鈷的用量與上年相比，波動(dòng)不大，保持1000噸左右的金屬量。另外，在玻陶 行業(yè) ，鈷價(jià)的下滑使用鈷產(chǎn)品數(shù)量增加，因此整個(gè) 行業(yè) 用鈷量同比增長(zhǎng)10%左右，約為1300噸左右。

從2010年上半年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的消費(fèi)結(jié)構(gòu)看，電池用鈷份額有所提高，達(dá)到63%。其他幾個(gè) 行業(yè) 基本變化不大，硬質(zhì)合金占比10%，磁性材料為8%，石化和玻陶 行業(yè) 分別占比6%，還有一些用于其他合金、干燥劑、觸媒、飼料等等。綜合所有 行業(yè) 的消費(fèi)，估計(jì)2010年上半年中國(guó)的鈷消費(fèi)量約為1萬(wàn)噸，為2009年全年消費(fèi)量的57%-58%。

2005-2010年1-8月我國(guó)鈷鹽表觀(guān)消費(fèi)量 分析
單位：萬(wàn)噸

2010-2014年我國(guó)鈷鹽表觀(guān)消費(fèi)量預(yù)測(cè) 分析
單位：萬(wàn)噸

第五節(jié) 鈷鹽價(jià)格趨勢(shì) 分析

2009年國(guó)際市場(chǎng)鈷價(jià)震蕩中小幅上揚(yáng)，整體價(jià)格仍處于低位。MB高品位鈷平均價(jià)格為17.3美元/磅（合26萬(wàn)元/噸），低品位鈷平均價(jià)格為15.9美元/磅（合23.8萬(wàn)/噸），同比分別下滑54.9%和56%。國(guó)內(nèi)長(zhǎng)江市場(chǎng)報(bào)價(jià)鈷均價(jià)為33.7萬(wàn)元，同比下滑47.3%。
 

2009年英國(guó)金屬導(dǎo)報(bào)鈷價(jià)走勢(shì)圖

2009年長(zhǎng)江現(xiàn)貨市場(chǎng)鈷價(jià)走勢(shì)

 
2010年上半年，國(guó)內(nèi)鈷價(jià)仍呈現(xiàn)跟隨國(guó)際鈷價(jià)走勢(shì)的局面，但表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，波動(dòng)區(qū)間較小。長(zhǎng)江現(xiàn)貨市場(chǎng)平均鈷價(jià)為31.2萬(wàn)元/噸，環(huán)比漲幅僅為8.4%。上半年的大量進(jìn)口導(dǎo)致國(guó)內(nèi)市場(chǎng)存在一定庫(kù)存，下游企業(yè)僅在價(jià)格處于相對(duì)低位時(shí)零散采購(gòu)，因此鈷價(jià)很難大幅上漲，而受到上游生產(chǎn)企業(yè)的成本強(qiáng)力支撐，國(guó)內(nèi)鈷價(jià)的下滑空間并不大，因此并沒(méi)有出現(xiàn)國(guó)際市場(chǎng)的震蕩行情。

國(guó)內(nèi)鈷鹽終端需求不旺，成交清淡，氯化鈷主流成交價(jià)格在76-77元/公斤；硫酸鈷主流成交65-66元/公斤。

雖然外盤(pán)電解鈷價(jià)格不斷回落，但目前國(guó)內(nèi)鈷鹽廠(chǎng)家多堅(jiān)守主流價(jià)格底線(xiàn)。原因主要是鈷精礦等原料價(jià)格堅(jiān)挺。據(jù)悉，目前鈷礦報(bào)盤(pán)價(jià)多在15美元/磅以上，甚至有16.5美元/磅的報(bào)盤(pán)。剛果礦產(chǎn)出口費(fèi)用增加以及南非運(yùn)輸工人罷工都成為礦價(jià)堅(jiān)挺的支撐因素。

另外，由于目前是消費(fèi)淡季，無(wú)論是鈷酸鋰廠(chǎng)家還是四氧化三鈷廠(chǎng)家大都存有原料庫(kù)存，在鈷鹽價(jià)格處于震蕩下探之時(shí)，并不急于采購(gòu)，觀(guān)望情緒濃重。由于以目前鈷精礦價(jià)格計(jì)算的氯化鈷成本維持在8萬(wàn)元/噸以上，高于目前產(chǎn)品售價(jià)，無(wú)論是貿(mào)易商還是鈷鹽廠(chǎng)家都有意在75元/公斤采購(gòu)氯化鈷以保證長(zhǎng)期客戶(hù)需求。因此，目前氯化鈷價(jià)格支撐位在75元/公斤。

第六節(jié) 鈷鹽進(jìn)出口量值 分析

因鈷鹽分類(lèi)較多，海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)較為分散，以下僅提供海關(guān)代碼HS：28220010四氧化三鈷、HS：28220090未列名鈷的氧化物及氫氧化物（包括商品氧化鈷）、HS：28273930氯化鈷、HS：28369930碳酸鈷、HS：放射性鈷及放射性鈷鹽；以供參考。

一、進(jìn)口數(shù)值

2009年中國(guó)鈷礦進(jìn)口國(guó)分布圖
 

2004-2009年鈷精礦進(jìn)口數(shù)據(jù)圖表
 
 

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2009年我國(guó)進(jìn)口鈷礦實(shí)物量近28.97萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13.5%，創(chuàng)歷史新高。2009年中國(guó)鈷礦進(jìn)口呈現(xiàn)幾個(gè)特點(diǎn)：

第一，數(shù)量巨大。2008年中國(guó)鈷鹽生產(chǎn)商進(jìn)口了大量的高價(jià)鈷礦，因此2009年大量進(jìn)口鈷礦一是為了攤薄成本，二是為了擴(kuò)張市場(chǎng)占有份額。

第二，部分礦石品位很低。中國(guó)鈷礦進(jìn)口商將價(jià)格因素放在第一位，因此進(jìn)口了很多品位非常低價(jià)格便宜的鈷礦。

第三，有向大企業(yè)集中的趨勢(shì)。鈷市場(chǎng)價(jià)格的劇烈變化，使國(guó)內(nèi)企業(yè)遭受了巨大的損失，很多小中小企業(yè)停產(chǎn)或減產(chǎn)，而大企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)一些，加上從銀行融資能力較強(qiáng)，對(duì)外的信譽(yù)度較好，因此有能力進(jìn)口。為了擴(kuò)張市場(chǎng)份額、攤薄生產(chǎn)成本，大企業(yè)也愿意增加進(jìn)口數(shù)量，因此出現(xiàn)了大生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)口量多，相對(duì)集中的現(xiàn)象。

2009年中國(guó)進(jìn)口濕法冶煉中間品折合成金屬量大約同比增加66%到3870噸。2009年出現(xiàn)的一個(gè)突出現(xiàn)象就是我國(guó)進(jìn)口金屬鈷數(shù)量的突增。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)判斷，全年進(jìn)口金屬鈷為4700噸左右。主要原因?yàn)椋?br />
一是2009年國(guó)際市場(chǎng)鈷價(jià)持續(xù)低于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，從國(guó)外進(jìn)口具備價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

二是2009年1季度，國(guó)際MB報(bào)價(jià)的金屬鈷價(jià)格甚至低于鈷礦價(jià)格，因此國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)口金屬鈷來(lái)替代一部分鈷礦，用來(lái)加工鈷鹽產(chǎn)品。

三是投機(jī)投資因素。四是一些企業(yè)為了2010年推出的鈷期貨進(jìn)行庫(kù)存準(zhǔn)備。

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2010年上半年，我國(guó)累計(jì)進(jìn)口鈷精礦18萬(wàn)噸，同比增加98%。由于年初剛果禁礦的傳言和對(duì)LME鈷期貨推出后價(jià)格上漲的預(yù)測(cè)，生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易商采購(gòu)鈷礦非常積極，并沒(méi)有受到國(guó)內(nèi)巨量庫(kù)存量的影響。
 

2008-2010年1-8月四氧化三鈷進(jìn)口量值 分析
單位：千克、美元

2008-2010年1-8月未列名鈷的氧化物及氫氧化物進(jìn)口量值 分析
單位：千克、美元

2008-2010年1-8月氯化鈷進(jìn)口量值 分析
單位：千克、美元

2008-2010年1-8月碳酸鈷進(jìn)口量值 分析
單位：千克、美元

2008-2010年1-8月放射性鈷及放射性鈷鹽進(jìn)口量值 分析
單位：千克、美元

二、出口數(shù)值

金融危機(jī)導(dǎo)致國(guó)際市場(chǎng)需求不旺，而且國(guó)內(nèi)鈷價(jià)相對(duì)比較高，因此2009年中國(guó)鈷鹽出口量大幅減少。全年出口鈷鹽數(shù)量折合金屬量估計(jì)不足1900噸，同比減少50.75%。由于國(guó)際市場(chǎng)對(duì)金屬鈷的需求好于鈷鹽，因此金屬鈷和鈷粉出口降幅只有13%，約在2840噸左右。估計(jì)2009年全年出口鈷金屬量大約只有4450噸，同比下滑35%。

2010年上半年國(guó)際市場(chǎng)需求逐步啟動(dòng)，我國(guó)出口鈷鹽產(chǎn)品數(shù)量大幅增長(zhǎng)，四氧化三鈷、碳酸鈷的數(shù)量高達(dá)1482噸和536噸，同比分別增長(zhǎng)187.8%和70.2%。
 

2008-2010年1-8月四氧化三鈷出口量值 分析
單位：千克、美元

2008-2010年1-8月未列名鈷的氧化物及氫氧化物出口量值 分析
單位：千克、美元

2008-2010年1-8月氯化鈷出口量值 分析
單位：千克、美元

2008-2010年1-8月碳酸鈷出口量值 分析
單位：千克、美元

2008-2010年1-8月放射性鈷及放射性鈷鹽出口量值 分析
單位：千克、美元

免責(zé)申明：本文僅為中經(jīng)縱橫 市場(chǎng) 研究 觀(guān)點(diǎn)，不代表其他任何投資依據(jù)或執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)等相關(guān)行為。如有其他問(wèn)題，敬請(qǐng)來(lái)電垂詢(xún)：4008099707。特此說(shuō)明。