第一節(jié) 我國經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境 分析

一、2009年8月中國宏觀經(jīng)濟運行狀況

1、工業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)加快增長

8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長12.3%，比上年同月回落0.5個百分點，比7月份加快1.5個百分點，為連續(xù)四個月同比增速加快；1-8月份，同比增長8.1%，比上年同期回落7.6個百分點，比1-7月份加快0.6個百分點。

分經(jīng)濟類型看，8月份，國有及國有控股企業(yè)增長8.6%，集體企業(yè)增長10.9%，股份制企業(yè)增長14.7%，外商及港澳臺投資企業(yè)增長8.0%。分輕重工業(yè)看，8月份，重工業(yè)增長13.2%，輕工業(yè)增長9.8%。

分 行業(yè) 看，8月份，39個大類 行業(yè) 全部保持同比增長。其中，紡織業(yè)增長9.8%，化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)增長18.2%，非金屬礦物制品業(yè)增長17.3%，通用設(shè)備制造業(yè)增長12.0%，交通運輸設(shè)備制造業(yè)增長26.7%，電氣機械及器材制造業(yè)增長13.0%，通信設(shè)備、計算機及其他電子設(shè)備制造業(yè)增長4.8%，電力熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長6.8%，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)增長13.3%。

分產(chǎn)品看，8月份，494種產(chǎn)品中有364種產(chǎn)品同比增長。其中，原煤2.6億噸，同比增長14.6%；原油1632萬噸，增長1.6%；發(fā)電量3443億千瓦時，增長9.3%；粗鋼5233萬噸，增長22.0%；水泥1.5億噸，增長24.0%；汽車116.7萬輛，增長90.0%，其中轎車65.7萬輛，增長96.2%。

8月份，工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品銷售率為97.66%，比上月降低0.28個百分點。工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)出口交貨值6219億元，同比下降15.4%。

2、城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增長略有加快

1-8月份，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資112985億元，同比增長33.0%，比上年同期加快5.6個百分點，比1-7月加快0.1個百分點。其中，國有及國有控股投資48729億元，增長39.9%；房地產(chǎn)開發(fā)投資21147億元，增長14.7%。

從項目隸屬關(guān)系看，1-8月份，中央項目投資10053億元，同比增長22.3%；地方項目投資102932億元，增長34.2%。在注冊類型中，1-8月份，內(nèi)資企業(yè)投資103763億元，同比增長36.8%；港澳臺商投資3844億元，下降0.8%；外商投資4769億元，增長1.1%。

分產(chǎn)業(yè)看，1-8月份，第一產(chǎn)業(yè)投資增長60.4%，第二產(chǎn)業(yè)投資增長27.0%，第三產(chǎn)業(yè)投資增長37.3%。在 行業(yè) 中，1-8月份，煤炭開采及洗選業(yè)投資1719億元，同比增長36.0%；電力、熱力的生產(chǎn)與供應(yīng)業(yè)投資6269億元，增長23.5%；石油和天然氣開采業(yè)投資1340億元，下降7.1%；鐵路運輸業(yè)投資3106億元，增長103.5%。

從施工和新開工項目情況看，1-8月份，累計施工項目339768個，同比增加78760個；施工項目計劃總投資339844億元，同比增長36.2%；新開工項目234906個，同比增加69223個；新開工項目計劃總投資96739億元，同比增長81.7%。

從到位資金情況看，1-8月份，到位資金132007億元，同比增長39.1%。其中，國家預(yù)算內(nèi)資金增長82.7%，國內(nèi)貸款增長47.4%，自籌資金增長33.3%，利用外資下降12.1%。

3、社會消費品零售總額繼續(xù)穩(wěn)步增長

8月份，社會消費品零售總額10116億元，同比增長15.4%，比上年同月回落7.8個百分點，比上月加快0.2個百分點。1-8月份，社會消費品零售總額78763億元，同比增長15.1%，比上年同期回落6.8個百分點，比1-7月份加快0.1個百分點。

分地域看，8月份，城市消費品零售額6935億元，增長15.3%；縣及縣以下消費品零售額3181億元，增長15.5%。

分 行業(yè) 看，8月份，批發(fā)和零售業(yè)零售額8495億元，同比增長15.4%；住宿和餐飲業(yè)零售額1454億元，增長16.8%；其他 行業(yè) 零售額167億元，增長2.8%。

分類別看，8月份，限額以上批發(fā)和零售業(yè)中，糧油類增長12.7%，肉禽蛋類增長5.9%，服裝類增長23.3%，日用品類增長15.6%，家用電器和音像器材類增長10.9%，汽車類增長34.8%，石油及制品類增長6.8%，建筑及裝潢材料類增長36.6%。

4、居民消費價格同比降幅縮小，環(huán)比出現(xiàn)上漲

8月份，居民消費價格同比下降1.2%（上年同月為上漲4.9%），比上月降幅縮小0.6個百分點。其中，城市同比下降1.3%，農(nóng)村下降1.0%；食品價格上漲0.5%，非食品價格下降2.0%；消費品價格下降1.1%，服務(wù)項目價格下降1.5%。1-8月份，居民消費價格同比下降1.2%（上年同期為上漲7.3%），與1-7月降幅持平。分類別看，8月份，八大類商品價格有三種上漲五種下降，其中食品價格同比上漲0.5%，煙酒及用品類價格同比上漲1.3%，衣著類價格同比下降2.2%，家庭設(shè)備用品及維修服務(wù)價格同比下降0.7%，醫(yī)療保健及個人用品類價格同比上漲0.9%，交通和通信類價格同比下降2.9%，娛樂教育文化用品及服務(wù)類價格同比下降0.9%，居住價格同比下降5.4%。

8月份，居民消費價格環(huán)比上漲0.5%。其中，城市上漲0.4%，農(nóng)村上漲0.6%；食品價格上漲1.3%，非食品價格上漲0.1%；消費品價格上漲0.6%，服務(wù)項目價格上漲0.1%。分類別看，8月份，食品價格環(huán)比上漲1.3%，煙酒及用品類價格環(huán)比上漲0.3%，衣著類價格環(huán)比下降0.3%，家庭設(shè)備用品及維修服務(wù)價格環(huán)比下降0.1%，醫(yī)療保健及個人用品類價格環(huán)比上漲0.1%，交通和通信類價格環(huán)比下降0.3%，娛樂教育文化用品及服務(wù)類價格環(huán)比持平，居住價格環(huán)比上漲0.5%。

5、工業(yè)品出廠價格同比降幅縮小，環(huán)比繼續(xù)上漲

8月份，工業(yè)品出廠價格同比下降7.9%（上年同月為上漲10.1%），降幅比上月縮小0.3個百分點；1-8月份，工業(yè)品出廠價格同比下降6.4%（上年同期為上漲8.2%），降幅比1-7月份擴大0.2個百分點。8月份，生產(chǎn)資料出廠價格同比下降9.7%，其中采掘工業(yè)下降25.9%，原料工業(yè)下降11.5%，加工工業(yè)下降6.9%；生活資料出廠價格同比下降1.9%，其中，食品類價格下降2.3%，衣著類價格下降0.4%，一般日用品類價格下降1.8%，耐用消費品類下降2.3%。8月份，工業(yè)品出廠價格環(huán)比上漲0.8%，已連續(xù)5個月環(huán)比上漲。

8月份，原材料、燃料、動力購進價格同比下降11.4%（上年同月為上漲15.3%），降幅比上月縮小0.3個百分點；1-8月份，原材料、燃料、動力購進價格同比下降9.4%（上年同期為上漲12.2%），降幅比1-7月份擴大0.2個百分點。8月份，有色金屬材料和電線類價格同比下降20.9%，燃料動力類下降17.0%，黑色金屬材料類下降19.2%，化工原料類下降11.3%。

二、宏觀經(jīng)濟發(fā)展運行趨勢

2009年中國經(jīng)濟的運行趨勢仍充滿著挑戰(zhàn)。中國作為全球發(fā)展最快的大型經(jīng)濟體，即便在計入擬實施的龐大財政刺激方案的影響后，2009年的經(jīng)濟增長率將仍有可能降至7.5%。2009年中國經(jīng)濟增長率最好可能達到8.3%，最糟可能降到5.5%。在內(nèi)需潛力巨大、國民儲蓄率高、銀行體系穩(wěn)健、外匯儲備充沛、調(diào)控經(jīng)驗日漸豐富的情況下，如果國際經(jīng)濟形勢不繼續(xù)惡化，如果中央政府能進一步加快制度變革、擴大內(nèi)需和切實轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式，并進一步提高宏觀調(diào)控的預(yù)見性和針對性，那么，我們可能有效控制本輪周期下行的幅度和時間。預(yù)計2009年GDP增速保持在8.2%左右，全年走勢將呈現(xiàn)前低后高的“U”型走勢，2009年下半年經(jīng)濟有望回升。

1、從投資方面看，投資規(guī)模平穩(wěn)增長，政府投資將發(fā)揮重大作用。擴大內(nèi)需，保證經(jīng)濟增長是2009年的政策目標(biāo)。實現(xiàn)這一目標(biāo)既依賴于消費的擴大，更依賴投資需求的增長。消費需求增長是一個緩慢漸進的過程，所以，2009年的經(jīng)濟增長將繼續(xù)依賴投資需求的擴大。從投資主體看，2009年企業(yè)投資潛伏著減緩的可能。

1）受生產(chǎn)資料價格上漲，勞動力工資成本提高，融資成本提高，節(jié)能和控制污染排放的費用增加等因素影響，企業(yè)生產(chǎn)成本增加較為明顯；另一方面，隨著總需求增幅放緩，市場競爭變得越來越激烈，企業(yè)提高產(chǎn)品銷售價格轉(zhuǎn)移成本上升壓力的空間有限。由此，企業(yè)盈利能力將下降，經(jīng)營困難會進一步加大，這將影響到企業(yè)的投資能力，進而影響到企業(yè)投資的增長。

2）民間投資將大大萎縮。經(jīng)驗表明，在政府投資加大的情況下，政府投資對民間投資具有很強的擠出效應(yīng)。相對而言，政府投資的作用將大大凸顯，在抵御經(jīng)濟下滑方面發(fā)揮積極作用。2008年11月中央政府出臺的4萬億的經(jīng)濟刺激計劃，以及近期各省市政府出臺的投資總額近30萬億元的投資計劃，它們的經(jīng)濟拉動效應(yīng)將可能在明年第二季度顯現(xiàn)。不過，這些投資的資金來源能否落實，尚不能太理想化，由此其對經(jīng)濟增長的拉動作用也不能高估。

2009年我國投資規(guī)模將保持平穩(wěn)增長態(tài)勢，全年實際增速12%左右。但是，政府投資項目的質(zhì)量、投資伴生的腐敗，這些投資能否帶來新的生產(chǎn)過剩，以及是否會孕育新一輪投資過熱等等問題，值得擔(dān)憂。

2、從消費方面看，消費對經(jīng)濟增長的貢獻度將有所提升，但消費需求和消費結(jié)構(gòu)升級減慢的壓力較大。全球金融危機對我國的一個最重要的影響是宣告了我國長期沿襲的出口拉動型經(jīng)濟增長方式的終結(jié)，未來我國經(jīng)濟增長的重心必須由依賴外需轉(zhuǎn)變?yōu)橐蕾噧?nèi)需，把一個主要為外部市場服務(wù)的經(jīng)濟體轉(zhuǎn)變?yōu)橹饕獮閮?nèi)部市場服務(wù)的經(jīng)濟體。所以，內(nèi)需擴大將成為拉動經(jīng)濟增長的關(guān)鍵力量。

我國擁有13億人口，市場消費潛力很大。但是，由于我國社會保障體系不健全，住房、醫(yī)療、教育等體制改革不徹底，一般居民即使有錢也不敢消費。特別是，受股市走弱影響，居民財產(chǎn)性收入增速減緩；企業(yè)經(jīng)營困難的增加以及就業(yè)形勢的嚴(yán)峻，使居民收入增長受到影響；經(jīng)濟下行的不確定性，也將從多方面改變居民的消費預(yù)期。因此，2009年消費需求增長放緩、消費結(jié)構(gòu)升級步伐放緩等問題比較突出。

2009年政府可能采取多種舉措來刺激消費，多數(shù)人也對消費的經(jīng)濟拉動作用持樂觀態(tài)度。

1）政府可能提高糧食收購價格、調(diào)整稅收政策、加快社會保障建設(shè)，以保持居民收入的持續(xù)較快增長，為消費擴大奠定基礎(chǔ)；

2）政府有可能采取有效措施控制房地產(chǎn)、汽車 行業(yè) 的衰退。隨著房地產(chǎn)、汽車及其相關(guān) 行業(yè) 保護措施的實施，這些消費熱點將被鞏固，消費有可能擴大；

3）政府將通過完善法律、嚴(yán)格執(zhí)法的方式，努力完善我國的消費環(huán)境，消費產(chǎn)品的質(zhì)量與安全狀況將得到改善，這將有利于消費的擴大。

基于以上 分析 ，2009年我國消費增長將穩(wěn)中有升，全社會消費品零售總額增速大約在13%左右。

3、從進出口方面看，出口增長速度可能繼續(xù)降低，凈出口對經(jīng)濟增長的貢獻可能為零。出口方面，由于對美國、歐盟、日本三大經(jīng)濟體的直接或間接出口占我國出口總額的近60%，所以，隨著歐、美、日三大經(jīng)濟體的需求不斷衰退并持續(xù)走低，2009年我國貿(mào)易出口增長速度將進一步減慢。我們對出口也不應(yīng)過分悲觀。

1）相當(dāng)一部分出口產(chǎn)品仍具有需求剛性，特別是中低檔日用消費品在質(zhì)量、價格、性能等方面仍具有顯著競爭優(yōu)勢，如果我們能夠創(chuàng)造良好的信貸支持，部分出口仍能保持一定增速。

2）人民幣單邊升值的預(yù)期正在改變，雙向波動將明顯增強。從進口方面來看，受國內(nèi)經(jīng)濟減速以及貿(mào)易出口減少所導(dǎo)致的原材料進口大為減少的影響，2009我國進口增速也將逐步回落。

綜合進出口兩個方面，預(yù)計2009年進出口增速均可能降為10%左右，凈出口對經(jīng)濟增長的貢獻可能下降為零。

4、從物價方面看，價格漲幅的持續(xù)回落將導(dǎo)致通貨緊縮漸行漸近。2008年下半年以來CPI、PPI上漲明顯減弱，近期回落速度急劇加快，甚至出現(xiàn)了環(huán)比負(fù)增長。CPI自5月份開始同比漲幅連續(xù)七個月持續(xù)回落，從4月份的8.5%回落到11月份的2.4%；PPI從9月份開始同比漲幅連續(xù)3個月回落，從9月份的9.1%降為11月份的2.0%，漲幅創(chuàng)近31個月新低。由此，通貨緊縮再現(xiàn)的可能性陡然上升。

5、從金融運行方面看，銀行體系流動性將比較充足，但信貸增長謹(jǐn)慎樂觀。適應(yīng)宏觀環(huán)境和調(diào)控政策的變化，央行已經(jīng)取消了對商業(yè)銀行的信貸規(guī)模限制，并連續(xù)下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，從而使得銀行體系內(nèi)的超額準(zhǔn)備金水平有了較大幅度的提高。同時，國務(wù)院辦公廳日前出臺的《關(guān)于當(dāng)前金融促進經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》，將2009年貨幣供應(yīng)總量目標(biāo)確定為全年廣義貨幣供應(yīng)量增長17%左右。因此，2009年我國銀行體系的流動性將比較充足。

隨著國內(nèi)外經(jīng)濟金融運行不確定性趨勢的增強，商業(yè)銀行面臨的經(jīng)營風(fēng)險也越來越大。一個可預(yù)見的后果是，商業(yè)銀行的信貸投放將更加審慎，中央銀行的政策意圖難以向?qū)嶓w經(jīng)濟傳導(dǎo)。

預(yù)計2009年下半年我國銀行信貸增速將逐漸回升，全年增速與2008年基本持平。此外，存貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率都將大幅下調(diào)。估計央行在2009年年中之前將下調(diào)1年期存貸款基準(zhǔn)利率108個甚至162個基點，并下調(diào)央行的營業(yè)稅以彌補收窄的利差。

預(yù)計2009年CPI上漲大約為0.9％、PPI則下降1.1％。其中，CPI在第二季度可能出現(xiàn)負(fù)數(shù)，PPI第二、第三季度可能落在-2％至-4％這個區(qū)間，通貨緊縮漸行漸近。其實，通貨緊縮有好壞之分，對其不必過分擔(dān)憂。“好”的通貨緊縮源于正面的供給沖擊，“壞”的通貨緊縮則源于負(fù)面的需求沖擊。由供給沖擊導(dǎo)致的通貨緊縮將會帶來成本的節(jié)約，尤其是在能源和原材料密集型 行業(yè) 。

第二節(jié) 行業(yè) 相關(guān)政策、法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)

1、橄欖油國標(biāo)將于10月1日實施

以劣質(zhì)橄欖果渣油冒充或勾兌成特級初榨橄欖油出售的現(xiàn)象，將得到遏制?！堕蠙煊?、油橄欖果渣油》國家標(biāo)準(zhǔn)將于10月1日實施，該標(biāo)準(zhǔn)首次明確油橄欖果渣油不能標(biāo)稱為“橄欖油”。由于目前市場上橄欖油基本為進口產(chǎn)品，國標(biāo)因此特別規(guī)定，進口分裝產(chǎn)品在標(biāo)注分裝日期的同時，必須標(biāo)注原產(chǎn)國生產(chǎn)日期。

橄欖油被稱為“植物油皇后”，自1998年進入中國市場，一直呈現(xiàn)大幅度增長趨勢。目前國內(nèi)市場各類橄欖油已達五十多個品牌，98%都是依靠進口，其中主要來自西班牙、意大利和希臘這三個地中海地區(qū)的國家。

目前國內(nèi)售賣的橄欖油產(chǎn)品的標(biāo)志一般分為“普通初榨橄欖油”、“純正原生橄欖油”、“特級橄欖油”等十余種，但具體從產(chǎn)品說明上看，都稱是“采用壓榨工藝生產(chǎn)的純正橄欖油”。

針對市場上不規(guī)范的現(xiàn)象，新國標(biāo)明確規(guī)定，橄欖油分為初榨、精煉、混合三種，其中，初榨橄欖油，又可分為特級初榨橄欖油、中級初榨橄欖油和初榨油橄欖油，而油橄欖果渣油在任何情況下都不能稱作“橄欖油”。

此外，標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格規(guī)定，橄欖油、油橄欖果渣油中，不得摻有其他食用油和非食用油。初榨橄欖油不得添加任何添加劑。對于生產(chǎn)日期的標(biāo)注，標(biāo)準(zhǔn)還規(guī)定，應(yīng)標(biāo)示包裝日期為保質(zhì)期起點日期，進口分裝產(chǎn)品應(yīng)再注明分裝日期。

2、國際橄欖油理事會執(zhí)行的橄欖油分類標(biāo)準(zhǔn)

按照國際橄欖油理事會的標(biāo)準(zhǔn)，橄欖油主要分為初榨橄欖油和果渣油兩大類，如下表所示：

注：橄欖油的酸度是一個重要的指標(biāo)，但是每一個級別都有自己的生化指標(biāo)及感官特性。例如，在感官特性方面，需要在色，香，味等方面達到標(biāo)準(zhǔn)。

除以上的分類外，特級原生橄欖油又有有機特級原生橄欖油和原產(chǎn)地保護認(rèn)證(PDO)、特級原生橄欖油，這兩種橄欖油是世界橄欖油中的最高級別的橄欖油。

3、歐盟執(zhí)行的橄欖油分類標(biāo)準(zhǔn)

2001年7月歐盟開始執(zhí)行新的橄欖油四級分級標(biāo)準(zhǔn)為：

特級初榨橄欖油（ExtraVirginOliveOil）酸度不超過1%，高級初榨橄欖油是質(zhì)量最好的橄欖油。特級初榨橄欖油是用成熟的橄欖鮮果，在24小時內(nèi)壓榨出來的。它加工環(huán)節(jié)最少，最具保健美容價值，特級初榨橄欖油是一種純天然果汁，其壓榨方法采用純物理方法，無任何防腐劑和添加劑。

初榨橄欖油（VirginOliveOil）：初榨橄欖油是第二次榨取獲得，酸度不超過2%，符合規(guī)定的食用標(biāo)準(zhǔn)。

精制橄欖油與初榨橄欖油的合成油（RefinedandVirginOliveOil）：符合食用油的標(biāo)準(zhǔn)，酸度為1.5%，它是初榨橄欖油或特級初榨橄欖油和其他油脂的混合物。

橄欖果渣油（CrudeOlivePomaceOil）：不能食用，能用于美容或特定 行業(yè) 使用。

備注：歐盟委員會和歐洲議會要求將制定橄欖油銷售標(biāo)準(zhǔn)作為歐盟提高橄欖油質(zhì)量戰(zhàn)略的一部分，新的標(biāo)簽規(guī)定就是根據(jù)這一要求制定的。

為保護消費者，新規(guī)則要求橄欖油的容器不能大于五升，并須采用新的一次性密封條封口方式，同時商標(biāo)必須標(biāo)明橄欖油等級。同時規(guī)定橄欖油含量低于50%的混合油不能在標(biāo)簽上以橄欖油名義出現(xiàn)。

免責(zé)申明：本文僅為中經(jīng)縱橫 市場 研究 觀點，不代表其他任何投資依據(jù)或執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)等相關(guān)行為。如有其他問題，敬請來電垂詢：4008099707。特此說明。