第一節(jié) 上游 行業(yè) 發(fā)展?fàn)顩r 分析

2011年1~3月，我國(guó)化纖 行業(yè) 實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額82.99億元，同比大幅增加1.04倍；虧損企業(yè)虧損額3.79億元，同比下降15.4%；全 行業(yè) 虧損面14.29%。另外，近兩年，化纖 行業(yè) 投資熱情高漲。1~3月，化纖 行業(yè) 施工項(xiàng)目數(shù)達(dá)到383個(gè)，新開工項(xiàng)目132個(gè)，實(shí)際完成投資額128.7億元，同比迅速增加1.1倍。

1、運(yùn)行質(zhì)量良好產(chǎn)量較快增長(zhǎng)

2011年1~3月，化纖生產(chǎn)保持較快增長(zhǎng)，產(chǎn)量772.67萬噸，同比增長(zhǎng)17.95%。其中滌綸628.02萬噸，增長(zhǎng)20.96%；錦綸38.21萬噸，增長(zhǎng)10.61%；腈綸18.87萬噸，增長(zhǎng)8.15%；氨綸6.16萬噸，與去年同期基本持平。由于今年統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目有所調(diào)整，粘膠纖維分為粘膠短纖和粘膠長(zhǎng)絲，但產(chǎn)量數(shù)比實(shí)際情況明顯偏小。

進(jìn)入2011年以來，化纖產(chǎn)品市場(chǎng)基本呈先升后降的走勢(shì)，大部分化纖產(chǎn)品價(jià)格于1~3月中旬小幅攀升，3月中旬以后逐漸回落。以滌綸為例：1月份，滌綸長(zhǎng)絲在原料價(jià)格上漲的推動(dòng)下快速上揚(yáng)，滌綸短纖在短暫下調(diào)后也呈現(xiàn)快速上漲行情；2~3月漲勢(shì)放緩，滌綸企業(yè)庫(kù)存壓力、資金壓力也明顯增加，下游織造 行業(yè) 開工恢復(fù)緩慢，對(duì)滌綸需求有一定影響，3月下半月至今，滌綸產(chǎn)品價(jià)格明顯下滑。

2、進(jìn)口量小幅增長(zhǎng)

1~3月，我國(guó)累計(jì)進(jìn)口化纖21.97萬噸，同比小幅增長(zhǎng)2.33%，而進(jìn)口金額則大幅增長(zhǎng)27.35%，說明進(jìn)口價(jià)格明顯提高。分品種看，粘膠短纖進(jìn)口量同比迅速增長(zhǎng)57.4%，滌綸長(zhǎng)絲和氨綸進(jìn)口量分別小幅增長(zhǎng)2.91%和2.79%，而滌綸短纖、錦綸長(zhǎng)絲和腈綸進(jìn)口量則有不同程度的減少，同比分別下降20.42%、7.97%和1.83%。

2011年1~3月化纖 行業(yè) 進(jìn)口情況

3、出口量迅速增長(zhǎng)

1~3月，化纖出口迅速增加，出口量達(dá)到68.48萬噸，同比增長(zhǎng)64.7%，出口金額也大幅增長(zhǎng)92.58%。分品種看，滌綸短纖和滌綸長(zhǎng)絲出口量增幅分別高達(dá)118.14%和58.26%，粘膠短纖出口量增幅也高達(dá)56.65%，錦綸長(zhǎng)絲增長(zhǎng)18.02%，氨綸出口量與去年同期基本持平，粘膠長(zhǎng)絲出口量則下降8.17%。1~3月份化纖產(chǎn)品凈出口46.51萬噸。

2011年1~3月化纖 行業(yè) 出口情況

4、產(chǎn)銷率有所下降

1~3月，化纖 行業(yè) 平均產(chǎn)銷率為95.12%，同比略降0.6個(gè)百分點(diǎn)。滌綸 行業(yè) 為95.6%，基本與去年同期持平；粘膠 行業(yè) 僅92.6%，同比下降4.53個(gè)百分點(diǎn)；其他合成纖維 行業(yè) 為93.89%，同比下降3.77個(gè)百分點(diǎn)。反映出產(chǎn)銷銜接不暢。

2011年1~3月化纖 行業(yè) 產(chǎn)銷情況

5、固定資產(chǎn)投資額迅速增長(zhǎng)

近兩年，化纖 行業(yè) 投資熱情高漲。1~3月，化纖 行業(yè) 施工項(xiàng)目數(shù)達(dá)到383個(gè)，新開工項(xiàng)目132個(gè)，實(shí)際完成投資額128.7億元，同比迅速增加1.1倍。錦綸、滌綸和其他合成纖維 行業(yè) 的固定資產(chǎn)投資額增長(zhǎng)均超過了100%。

2011年1~3月化纖 行業(yè) 固定資產(chǎn)投資情況

6、經(jīng)濟(jì)效益繼續(xù)大幅增長(zhǎng)

1~3月，化纖 行業(yè) 實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額82.99億元，同比大幅增加1.04倍；虧損企業(yè)虧損額3.79億元，同比減少15.4%；全 行業(yè) 虧損面14.29%。分 行業(yè) 看：滌綸 行業(yè) 50.7億元，同比大幅增加2.14倍，占全 行業(yè) 利潤(rùn)的61.1%；人纖 行業(yè) 實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)16.8億元，同比增加27.42%，占全 行業(yè) 的20.24%；錦綸 行業(yè) 利潤(rùn)總額也大幅增長(zhǎng)1.26倍，達(dá)到7.8億元；腈綸 行業(yè) 微利0.36億元，但增幅高達(dá)5.1倍；其他合成纖維 行業(yè) 利潤(rùn)小幅減少5.69%。

2011年1~3月化纖 行業(yè) 經(jīng)濟(jì)效益情況    單位：億元

7、運(yùn)行質(zhì)量繼續(xù)好轉(zhuǎn)

1~3月份，化纖 行業(yè) 實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值1437.14億元，同比大幅增長(zhǎng)40.46%；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1371.37億元，大幅增長(zhǎng)39.02%。

從 行業(yè) 跟蹤的運(yùn)行質(zhì)量指標(biāo)看， 行業(yè) 償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力均有明顯提高，特別是利潤(rùn)率提高1.92個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到6.05%，高出紡織全 行業(yè) 平均水平0.91個(gè)百分點(diǎn)。

化纖 行業(yè) 每百元銷售收入計(jì)三項(xiàng)費(fèi)用中，銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用同比分別小幅下降1.92%、0.91%，但財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)了8.83%。

8、影響因素 分析

1）原料價(jià)格波動(dòng)

國(guó)際原油價(jià)格1月份小幅振蕩盤整，2月下旬起，受中東地區(qū)和北非地區(qū)局勢(shì)動(dòng)蕩的影響，原油價(jià)格快速上漲，3月3日WTI原油期價(jià)報(bào)收102.23美元/桶，這是該指標(biāo)自2008年9月以來首次突破100美元/桶。3月日本地震及核危機(jī)導(dǎo)致油價(jià)快速回調(diào)，但利比亞沖突升級(jí)以及中東緊張局勢(shì)繼續(xù)加重了原油供應(yīng)的擔(dān)憂，原油價(jià)格再次上行。4月份原油價(jià)格在110美元/桶上下波動(dòng)，5月初出現(xiàn)快速回調(diào)。

2011年1~3月化纖 行業(yè) 原料進(jìn)口情況

在國(guó)際國(guó)內(nèi)棉花價(jià)格高位攀升、PX供應(yīng)緊張價(jià)格大漲的影響下，1月份PTA價(jià)格快速上漲。2月在原油價(jià)格大漲的推動(dòng)下，PTA價(jià)格突破去年11月份的高點(diǎn)，但由于PX供應(yīng)緊張局面有所緩和，下游聚酯滌綸 行業(yè) 銷售難以提振，使得PTA價(jià)格沖高勢(shì)頭難以持續(xù)。進(jìn)入3月份，受國(guó)家調(diào)控物價(jià)、緊縮信貸資金等政策影響，棉花、PTA等紡織原料期貨承壓回調(diào)，PTA現(xiàn)貨價(jià)格也快速下降。4月份，市場(chǎng)信心仍然不足，PTA價(jià)格重心繼續(xù)下滑。EG價(jià)格走勢(shì)與PTA基本一致，1月份強(qiáng)勢(shì)走高，2月突破前期高點(diǎn)，3、4月份快速回落。

1~3月，國(guó)內(nèi)化纖原料依然短缺。主要合纖原料共計(jì)進(jìn)口389.29萬噸，與去年同期基本持平，其中進(jìn)口量最大的是乙二醇，達(dá)170萬噸，占合纖原料進(jìn)口總量的43.67%。隨著國(guó)內(nèi)PTA產(chǎn)能的增長(zhǎng)，進(jìn)口PTA小幅下降4.09%，進(jìn)口量為151.23萬噸，占38.85%。主要人纖原料共計(jì)進(jìn)口31.43萬噸，同比小幅下降4.05%，其中人纖木漿進(jìn)口25.07萬噸，同比略增3.58%；棉短絨進(jìn)口4.83萬噸，大幅下降34.66%，占15.36%。

2）下游需求增速減緩

化纖下游相關(guān)9大品種中，產(chǎn)量同比全部增長(zhǎng)，其中主要品種：化纖紗增長(zhǎng)16.65%，化纖布增長(zhǎng)16.45%，無紡布、簾子布分別增長(zhǎng)18.6%和8.01%。但與去年同期增速和去年全年增速相比，化纖紗、簾子布、無紡布和毛機(jī)織物的本期增速明顯減緩。

2011年1~3月化纖下游主要相關(guān)品種生產(chǎn)情況

3）受棉花價(jià)格波動(dòng)影響大

進(jìn)入2011年，棉花價(jià)格繼續(xù)走高，到3月份，受宏觀政策的影響，價(jià)格開始回落。由于化纖短纖與棉花存在明顯的替代關(guān)系，因此棉花價(jià)格的走勢(shì)影響化纖短纖市場(chǎng)價(jià)格，特別是滌綸短纖、粘膠短纖與棉花價(jià)格走勢(shì)有很強(qiáng)的相關(guān)性。

9、全年預(yù)測(cè)

在國(guó)家調(diào)順差及調(diào)控物價(jià)的措施下，同時(shí)供電形勢(shì)亦不容樂觀，紡織需求擴(kuò)大或?qū)⑹茏瑁w新增產(chǎn)能的投產(chǎn)對(duì) 行業(yè) 運(yùn)行將形成一定沖擊。

具體預(yù)測(cè)如下：

市場(chǎng)：化纖原料價(jià)格及棉花價(jià)格高位運(yùn)行，將對(duì)化纖產(chǎn)品價(jià)格起到較強(qiáng)的支撐作用，下游需求能否有效增長(zhǎng)是影響化纖市場(chǎng)走勢(shì)的關(guān)鍵，但隨著新增產(chǎn)能的釋放，預(yù)計(jì)主要產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲的可能性不大， 行業(yè) 內(nèi)部將集中消化大部分原料上漲造成的成本。

產(chǎn)量：穩(wěn)步增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)產(chǎn)量將達(dá)3300萬噸，增長(zhǎng)12%左右。

進(jìn)口量：小幅減少，預(yù)計(jì)進(jìn)口85萬噸，減少5%左右。

出口量：繼續(xù)增加，預(yù)計(jì)出口260萬噸，增長(zhǎng)35%左右。

經(jīng)濟(jì)效益：有所下降，預(yù)計(jì)利潤(rùn)總額約200億~ 220億元。

運(yùn)行質(zhì)量：可能有所轉(zhuǎn)差。

第二節(jié) 下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況 分析

2005-2011年9月中國(guó)汽車產(chǎn)銷量及同比增長(zhǎng)    單位：萬輛

中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了9月份全國(guó)汽車 行業(yè) 產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，9月，汽車產(chǎn)銷總體表現(xiàn)較好，產(chǎn)銷環(huán)比增速均超過15%，其中銷量增速快于產(chǎn)量。1-9月，汽車銷量同比增幅較前8月提升0.29個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

2009-2011年汽車月度銷售變動(dòng)趨勢(shì)示意圖    單位：萬輛

產(chǎn)銷總體概述：9月，汽車產(chǎn)銷160.20萬輛和164.61萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)15.00%和19.19%，同比增長(zhǎng)0.37%和5.52%。其中：乘用車產(chǎn)銷127.50萬輛和131.95萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)14.16%和20.48%，同比增長(zhǎng)3.52%和8.79%。商用車產(chǎn)銷32.70萬輛和32.66萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)18.39%和14.23%，同比下降10.29%和5.92%。

2011年1-9月全國(guó)汽車產(chǎn)量情況     單位：萬輛，%

1-9月，汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷1346.12萬輛和1363.35萬輛，同比增長(zhǎng)2.75%和3.62%。其中：乘用車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷1048.50萬輛和1053.78萬輛，同比增長(zhǎng)6.04%和6.38%；商用車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷297.62萬輛和309.57萬輛，同比下降7.37%和4.79%。

2011年1-9月全國(guó)汽車銷量情況       單位：萬輛，%
 

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