第一節(jié) 國際 市場(chǎng)發(fā)展 現(xiàn)狀

1、國際動(dòng)力煤市場(chǎng)概況

2010年，國際動(dòng)力煤市場(chǎng)可以分為三個(gè)階段。

第一階段：2010年前4個(gè)月，國際動(dòng)力煤市場(chǎng)快速走出金融危機(jī)的影響，始終保持強(qiáng)勢(shì)，動(dòng)力煤價(jià)格繼續(xù)向上攀升，淡季不淡。由于世界各地區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況的不同，動(dòng)力煤價(jià)格地區(qū)差異依舊存在，特別是亞太地區(qū)動(dòng)力煤需求十分旺盛，澳大利亞紐卡斯?fàn)柛蹌?dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格自2008年重回100美元/噸整數(shù)大關(guān)。

第二階段：進(jìn)入到5至9月份，隨著國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不穩(wěn)定，特別歐洲地區(qū)部分國家深陷債務(wù)危機(jī)泥潭，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，對(duì)煤炭需求明顯下降；以及亞太地區(qū)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放緩，煤炭需求有所回落等因素的影響。動(dòng)力煤市場(chǎng)相對(duì)平穩(wěn)，國際動(dòng)力煤價(jià)格由快速上漲開始趨于平穩(wěn)，而在夏季耗煤高峰期間，國際動(dòng)力煤價(jià)格也基本穩(wěn)定，呈現(xiàn)"旺季不旺"的市場(chǎng)格局。

 第三階段：2010年10至12月份，美聯(lián)儲(chǔ)再次啟動(dòng)備受爭(zhēng)議的第二輪量化寬松貨幣政策，這導(dǎo)致美元指數(shù)再次大幅走低，而低迷的美元指數(shù)又推動(dòng)國際大宗商品價(jià)格一路上揚(yáng)，原油、銅等大宗商品期貨價(jià)格再次創(chuàng)出2008年全球金融危機(jī)以來的新高。

與此同時(shí)，能源類大宗商品價(jià)格也大幅走高。其中，原油期貨價(jià)格突破90美元/桶，天然氣期貨價(jià)格在短短兩個(gè)月的時(shí)間內(nèi)大漲了近25%。

國際動(dòng)力煤價(jià)格在冬季消費(fèi)高峰期也出現(xiàn)了大幅上漲，根據(jù)globalCOAL提供的價(jià)格數(shù)據(jù)顯示，截止到2010年12月底，國際動(dòng)力煤市場(chǎng)主要集散地---澳大利亞紐卡斯?fàn)柛?、南非理查茲港和歐洲三港動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)收于117.06美元/噸、112.37美元/噸和119.44美元/噸。整體上看，國際動(dòng)力煤價(jià)格均創(chuàng)出自2008年金融危機(jī)以來新高。

2、國際煉焦煤市場(chǎng) 分析

 2010年1-4月份，來自亞太地區(qū)國家的旺盛需求，特別是中國、印度兩國，由于政府投資了大量的基建項(xiàng)目，帶動(dòng)了國內(nèi)煉焦煤需求與日俱增，從而點(diǎn)燃了國際煉焦煤市場(chǎng)，并走出一波"牛市行情"，整個(gè)國際煉焦煤市場(chǎng)始終維持強(qiáng)勁走勢(shì)，煉焦煤價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)。

但是進(jìn)入5月份以來，隨著煉焦煤需求的快速下降，煉焦煤價(jià)格開始步入下降通道。三季度，隨著鐵礦石、鋼材價(jià)格出現(xiàn)大跌，煉焦煤價(jià)格也很難獨(dú)善其身，價(jià)格同樣也出現(xiàn)比較大的跌幅。8月初，昆士蘭地區(qū)海波因特港硬煉焦煤（煤炭指標(biāo)：硫0.6%，灰9%，揮發(fā)份25.5%，水分9.5%，反應(yīng)后強(qiáng)度64%）離岸價(jià)（FOB）一度下探至180美元/噸下方。同時(shí)，中國進(jìn)口硬煉焦煤青島港到港價(jià)（CFR）也跌破200美元/噸整數(shù)大關(guān)。

始終高位徘徊的煉焦煤等原材料價(jià)格，使得鋼鐵企業(yè)"不堪重負(fù)"，而鋼材價(jià)格始終一蹶不振。與此同時(shí)，國內(nèi)的節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能工作的逐步展開，使得部分地區(qū)的鋼鐵、焦炭企業(yè)拉閘限產(chǎn)，粗鋼產(chǎn)量銳減，甚至在三季度末，我國粗鋼產(chǎn)量出現(xiàn)一定程度的負(fù)增長。

鋼鐵市場(chǎng)的萎靡不振導(dǎo)致煉焦煤需求開始大幅萎縮，我國煉焦煤進(jìn)口量也開始有所回落。二、三兩個(gè)季度，我國煉焦煤進(jìn)口量開始月度環(huán)比出現(xiàn)下降趨勢(shì)。隨著煉焦煤、鐵礦石市場(chǎng)景氣程度持續(xù)下滑。

盡管四季度是鋼鐵 行業(yè) 的相對(duì)淡季，但是美元的持續(xù)貶值，以及通脹預(yù)期的逐步增強(qiáng)，國際煉焦煤現(xiàn)貨價(jià)格也開始企穩(wěn)回升。加之四季度澳大利亞煉焦煤主產(chǎn)區(qū)昆士蘭州屢遭暴雨、洪水侵襲，對(duì)該地區(qū)煉焦煤的正常供給產(chǎn)生了巨大影響，進(jìn)一步推高了國際煉焦煤現(xiàn)貨價(jià)格。

第二節(jié) 主要國家及地區(qū)發(fā)展水平

 1、2010年國際動(dòng)力煤主要國家及地區(qū)

作為傳統(tǒng)的主要煤炭消費(fèi)市場(chǎng)的歐洲市場(chǎng)，由于受金融海嘯沖擊，歐洲地區(qū)國家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，煤炭需求降低，伴隨著國際海運(yùn)價(jià)格的持續(xù)走低。因此，煤炭出口貿(mào)易方向逐漸向需求旺盛的亞太市場(chǎng)傾斜。

在國際海運(yùn)費(fèi)低廉的情況下，南非、哥倫比亞、俄羅斯、美國等大西洋地區(qū)國家煤炭出口轉(zhuǎn)向多源化，市場(chǎng)重心發(fā)生轉(zhuǎn)移，開始"進(jìn)軍"亞太市場(chǎng)。

根據(jù)最新的數(shù)字統(tǒng)計(jì)，2010年前8個(gè)月，南非煤炭出口量達(dá)到4265萬噸，其中，出口至亞洲地區(qū)國家占該國煤炭總出口量就達(dá)60%左右，其中出口印度煤炭累計(jì)達(dá)到1557萬噸，占煤炭總出口量的36.5%。而出口歐洲地區(qū)國家僅占煤炭總出口量的35%左右，而已往這個(gè)數(shù)字要超過50%。

同時(shí)，在哥倫比亞，2009年哥倫比亞煤炭出口量達(dá)到7200萬噸，是全球第五大煤炭出口國，僅次于印度尼西亞和澳大利亞，與俄羅斯和南非兩國煤炭出口量相差無幾。哥倫比亞動(dòng)力煤熱值高（多為5800大卡）、硫含量低，主要出口于歐洲地區(qū)國家及美國的佛羅里達(dá)州和喬治亞州。但受金融危機(jī)沖擊所帶來的影響，歐洲地區(qū)國家煤炭需求明顯下降，美國及拉美地區(qū)國家煤炭需求增長緩慢，而來自新興市場(chǎng)國家，特別是中國、印度的煤炭需求迅猛增長。

2010年以來，由于國際海運(yùn)費(fèi)的持續(xù)走低，"求煤若渴"的中國、印度都是首次從哥倫比亞進(jìn)口煤炭，而哥倫比亞也開始調(diào)整煤炭出口方向，搶占新興市場(chǎng)。預(yù)計(jì)，2010年哥倫比亞出口亞洲地區(qū)國家煤炭量占煤炭總出口量的將超過3成左右，而已往只占不到一成。

另外，俄羅斯、加拿大和美國等國家，也加入的到"遠(yuǎn)洋"出口煤炭的隊(duì)伍中來，出口亞太地區(qū)國家煤炭總量較去年增幅達(dá)到幾倍，甚至幾十倍。

2)亞太地區(qū)國家煤炭需求迅猛增長、價(jià)格不斷飆升

 I．中國動(dòng)力煤需求增加刺激國際動(dòng)力煤市場(chǎng)繼續(xù)走強(qiáng)

由于中國經(jīng)濟(jì)的快速增長，大量基礎(chǔ)建設(shè)的投入，國內(nèi)對(duì)動(dòng)力煤的需求與日俱增，是推升國際動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格上漲的主動(dòng)力之一。

II．印度國內(nèi)巨大的動(dòng)力煤需求

印度作為經(jīng)濟(jì)增長速度僅次于中國的第二大發(fā)展中國家，煤炭需求也與日俱增。2009年，印度煤炭進(jìn)口達(dá)到6000萬噸，是2008年煤炭進(jìn)口量的2倍。作為新興經(jīng)濟(jì)體大國的印度，為了快速發(fā)展本國經(jīng)濟(jì)，也不得不把目標(biāo)放到了更遠(yuǎn)的歐洲地區(qū)，甚至是哥倫比亞，以滿足對(duì)資源的需求。

但由于印度政府計(jì)劃在2012年使國內(nèi)的發(fā)電機(jī)組裝機(jī)容量增長1倍，印度2010財(cái)年的國內(nèi)煤炭缺口大致約為8100萬噸，預(yù)計(jì)2010-2011財(cái)年，印度煤炭總需求量將達(dá)到4.4億噸，而國內(nèi)煤炭產(chǎn)量可能只有3.88億噸，需求缺口將攀升至1.04億噸。而2012年印度國內(nèi)的煤炭需求缺口將很可能達(dá)到2億噸。

整體上看，印度動(dòng)力煤需求缺口較中國而言更加巨大，對(duì)國際動(dòng)力煤進(jìn)口依存性更高。自4月1日（2010財(cái)年開始）至目前為止，印度煤炭進(jìn)口量已經(jīng)超過去年全年的6000萬噸。

2、2010年國際煉焦煤主要國家及地區(qū)市場(chǎng) 分析

 2010年3月中旬，備受矚目的國際煉焦煤合同價(jià)格談判終于塵埃落定，全球第一大煉焦煤生產(chǎn)企業(yè)必和必拓同日本鋼鐵企業(yè)新日鐵和JFE簽署了2010年日本財(cái)年一季度（4月至6月份）的煉焦煤季度合同，而價(jià)格已漲至每噸200美元，比2009年度的合同價(jià)格上漲55%。

鐵礦石、硬煉焦煤（主焦煤）、噴吹煤和半軟煉焦煤（1/3焦煤）全部改為季度定價(jià)，賣方市場(chǎng)可以說是大獲全勝。首先，一直以來的年度合同被季度合同所取代。其次，從去年的粗鋼產(chǎn)量上看，除了中國、印度大幅增長之外，其它國家和地區(qū)均有大幅下降。其中，歐盟27國下降29.7%，北美下降33.9%，日本下降26.3%，獨(dú)聯(lián)體下降14.7%。在這種情況下，合同價(jià)格仍上漲了5成多。賣方已經(jīng)完全掌握了煉焦煤定價(jià)的話語權(quán)。

第三節(jié) 國際市場(chǎng)動(dòng)向及發(fā)展趨勢(shì) 分析

1、.2011年國際動(dòng)力煤市場(chǎng)展望

在動(dòng)力煤現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，2011年國際動(dòng)力煤價(jià)格整體上看將呈現(xiàn)前低后高的走勢(shì)。

由于2011年全球經(jīng)濟(jì)可能將面臨滯漲的危機(jī)，到7-9月份夏季用煤用電高峰期，國際動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格將達(dá)到短期峰值。隨后逐步走低。

 從合同價(jià)格方面來看，隨著煤炭冬季高峰期的到來，國際動(dòng)力煤價(jià)格陡然走高，2011財(cái)年的日澳動(dòng)力煤合同價(jià)格上漲已成為必然趨勢(shì)。預(yù)計(jì)2011財(cái)年，日澳動(dòng)力煤合同價(jià)將攀升至105-115美元/噸。

2、2011年國際煉焦煤市場(chǎng)展望

整體來看，2011年國際煉焦煤市場(chǎng)仍將保持"火熱"狀態(tài)，特別是具有區(qū)域優(yōu)勢(shì)的澳大利亞煉焦煤，現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)延續(xù)強(qiáng)勁走勢(shì)，昆士蘭地區(qū)海波因特港硬煉焦煤（煤炭指標(biāo)：硫0.6%，灰9%，揮發(fā)份25.5%，水分9.5%，反應(yīng)后強(qiáng)度64%）離岸價(jià)（FOB）將上升225-260美元/噸的價(jià)格區(qū)間。

美國、俄羅斯和加拿大出口煉焦煤價(jià)格也將保持一定漲幅，但由于運(yùn)輸條件限制，漲幅將弱于澳大利亞煉焦煤價(jià)格。

在煉焦煤合同價(jià)格方面，受天氣因素影響，以及鋼鐵企業(yè)補(bǔ)充庫存的需要，在全球流動(dòng)性過剩的大環(huán)境下，2011年二季度硬煉焦煤合同價(jià)將可能達(dá)到230-245美元/噸。

對(duì)于國際半軟煉焦煤，在2011年半軟煉焦煤價(jià)格很難有大幅上漲的可能，主要原因有以下幾點(diǎn)：（1）隨著印尼、南非和俄羅斯等國家或地區(qū)煤炭產(chǎn)能的不斷擴(kuò)大，低質(zhì)煉焦煤對(duì)市場(chǎng)的供給也將會(huì)持續(xù)增長；（2）作為傳統(tǒng)的半軟煉焦煤市場(chǎng)供應(yīng)者的澳大利亞，隨著港口的逐步擴(kuò)建完成，船只阻塞港口問題將會(huì)逐漸好轉(zhuǎn)，從而進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)市場(chǎng)的供給。（3）全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)仍不牢固，一些國家已經(jīng)開始減少并控制鋼鐵產(chǎn)能及產(chǎn)量，對(duì)于半軟煉焦煤需求也將會(huì)有所降低。

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