第一節(jié) 原材料生產(chǎn)情況

一、原材料生產(chǎn)規(guī)模

戶外環(huán)網(wǎng)柜箱體材料全部用表層噴塑覆鋁鋅鋼材或者不銹鋼材，原材料以鋼材進(jìn)行 分析 。

2003-2011年中國(guó)鋼材產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)

                                                               單位：萬(wàn)噸

二、原材料生產(chǎn)區(qū)域結(jié)構(gòu)

2011年中國(guó)鋼材生產(chǎn)區(qū)域分布

三、原材料生產(chǎn)規(guī)模預(yù)測(cè)

2011年，我國(guó)鋼鐵產(chǎn)能產(chǎn)量繼續(xù)一如既往地穩(wěn)步增長(zhǎng)，粗鋼總產(chǎn)能突破8億噸大關(guān)。2012年正悄然靠近，預(yù)計(jì)新增高爐仍舊較多，主要品種中長(zhǎng)材及冷軋類產(chǎn)品絕對(duì)新增產(chǎn)能較多，鋼鐵 行業(yè) 仍難以擺脫來(lái)自產(chǎn)能方面的壓力和“桎梏”。

1、新增高爐30余座中小企業(yè)乃主力

2011年以來(lái)，我國(guó)新增高爐63座，煉鐵產(chǎn)能合計(jì)8559萬(wàn)噸，其中華北地區(qū)的唐山地區(qū)新增高爐最多。據(jù)中國(guó)聯(lián)合鋼鐵網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，2012年計(jì)劃新增高爐為32座，煉鐵產(chǎn)能約4816萬(wàn)噸，同時(shí)考慮淘汰落后產(chǎn)能，預(yù)計(jì)到2012年末，我國(guó)粗鋼產(chǎn)能將達(dá)到8.7億噸左右。在產(chǎn)能基數(shù)達(dá)到高位后，近兩凈增煉鐵產(chǎn)能仍超過(guò)1億噸，即使在未來(lái)一年內(nèi)將現(xiàn)有400立以及下高爐全部淘汰，粗鋼產(chǎn)能仍高達(dá)8億左右。
 
在近兩年新增高爐中，有效容積達(dá)到3000m3的僅5座，占比僅為6.5%，相比之下，有效容積為1000～2000m3的占新增總量的74%。這表明大型鋼廠產(chǎn)能快速發(fā)展時(shí)期已經(jīng)結(jié)束，中小型企業(yè)則成為新增產(chǎn)能主力軍。

從主要品種產(chǎn)能來(lái)看，有兩個(gè)現(xiàn)象值得關(guān)注，一是長(zhǎng)材新增產(chǎn)能較多，二是冷軋系列產(chǎn)品產(chǎn)能繼續(xù)高速增長(zhǎng)。

金融危機(jī)之后，國(guó)家出臺(tái)“四萬(wàn)億”刺激計(jì)劃，進(jìn)而推動(dòng)投資高速增長(zhǎng)，進(jìn)而拉動(dòng)建筑類鋼材需求，以建筑鋼材為主人鋼鐵企業(yè)的盈利狀況可圈可點(diǎn)。在利潤(rùn)刺激下，近兩年長(zhǎng)材新增產(chǎn)能明顯增多。據(jù)中國(guó)聯(lián)合鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，今明兩年我國(guó)新增熱軋棒材產(chǎn)能為2150萬(wàn)噸，線材2060萬(wàn)噸，均高于同期熱軋新增產(chǎn)能。隨著新增產(chǎn)能建成，長(zhǎng)材產(chǎn)能壓力也將凸現(xiàn)，鋼鐵產(chǎn)能恐怕將由當(dāng)前的結(jié)構(gòu)性過(guò)剩轉(zhuǎn)向全面過(guò)剩！與此同時(shí)，國(guó)家對(duì)商品房調(diào)控決心不改，基礎(chǔ)建設(shè)投放放緩預(yù)期明顯，預(yù)計(jì)2012年長(zhǎng)材供需矛盾將有所顯現(xiàn)。

2、冷軋系列產(chǎn)能繼續(xù)高速增長(zhǎng)

2006～2010年期間，我國(guó)熱軋產(chǎn)能出現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)，五年內(nèi)累計(jì)新增產(chǎn)能達(dá)1.4億噸，之后熱軋產(chǎn)能增速明顯放緩。作為冷軋系列產(chǎn)品的配套工序，熱軋產(chǎn)能建成為各鋼廠上馬冷軋系列項(xiàng)目奠定了基礎(chǔ)，再加上對(duì)所謂高附加值產(chǎn)品的追捧，以冷軋為代表的冷軋系列產(chǎn)品產(chǎn)能在最近幾年內(nèi)持續(xù)高速增長(zhǎng)。

據(jù)中國(guó)聯(lián)合鋼鐵網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，2012年計(jì)劃新增冷軋生產(chǎn)線33條，設(shè)計(jì)產(chǎn)能1844萬(wàn)噸，鍍鋅20條，產(chǎn)能993萬(wàn)噸，硅鋼6條，設(shè)計(jì)產(chǎn)能160萬(wàn)噸。至2012年末，我國(guó)冷軋產(chǎn)能將達(dá)1.2億噸，是2008年的近兩倍；硅鋼1530萬(wàn)噸，為2009年產(chǎn)能的兩倍還要多。

第二節(jié) 產(chǎn)品原材料價(jià)格走勢(shì)

一、產(chǎn)品原材料價(jià)格 分析

2011年，在鋼鐵產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩、供給大于需求的情況下，我國(guó)鋼材市場(chǎng)波動(dòng)頻繁，大致經(jīng)歷了以下6個(gè)階段：

第一階段通脹拉動(dòng)上漲期(從年初至2月中旬)：2011年伊始，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)在原燃料價(jià)格堅(jiān)挺、通脹導(dǎo)致的物價(jià)上漲、廠商心態(tài)、庫(kù)存下降等利好支撐下，承繼2010年底的上漲態(tài)勢(shì)，呈現(xiàn)了“開(kāi)門(mén)紅”的局面。春節(jié)后廠商拉漲意愿強(qiáng)烈，鋼材市場(chǎng)價(jià)格小幅上漲，2月中旬達(dá)到階段性高點(diǎn)。

第二階段節(jié)后探底期(從2月中旬至3月中旬)：春節(jié)過(guò)后市場(chǎng)經(jīng)過(guò)短暫拉漲后，由于缺乏實(shí)體需求的支撐，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)在成交持續(xù)低迷、出貨艱難、資金緊缺的情況下，社會(huì)庫(kù)存快速走高，鋼材價(jià)格持續(xù)下行。

3月中旬由于日本地震對(duì)其國(guó)內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)造成嚴(yán)重影響，引發(fā)國(guó)內(nèi)對(duì)鋼材出口轉(zhuǎn)好的看好心態(tài)，再加上氣候轉(zhuǎn)暖，進(jìn)入建筑施工旺季，國(guó)內(nèi)鋼材需求逐漸啟動(dòng)，社會(huì)庫(kù)存有所下降，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)震蕩上行。

第四階段震蕩調(diào)整期(從5月中旬至6月底)：“五一節(jié)”后出現(xiàn)一波短暫拉漲行情后，受?chē)?guó)際大宗商品市場(chǎng)價(jià)格大幅下跌、央行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率以及鋼鐵產(chǎn)量居高不下、下游 行業(yè) 增速放緩等因素影響，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)進(jìn)入了震蕩調(diào)整階段，鋼材社會(huì)庫(kù)存下降速度趨緩。

第五階段階段性小幅反彈期(從7月初至8月初)：受鋼坯以及期貨、電子盤(pán)觸底回升影響，市場(chǎng)各方看漲心態(tài)明顯，抄底資金進(jìn)入和廠商集中拉漲帶動(dòng)國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)階段性反彈。

第六階段弱勢(shì)下行期(從8月上旬-10月底)：8月上旬-9月中旬，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)受?chē)?guó)際資本市場(chǎng)動(dòng)蕩和國(guó)內(nèi)淡季需求的影響，呈窄幅弱勢(shì)調(diào)整局面。隨著歐美等國(guó)債務(wù)危機(jī)的升級(jí)和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的動(dòng)蕩，引發(fā)全球大宗商品大幅下挫，對(duì)國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)形成較大沖擊，鋼材期貨和電子盤(pán)順勢(shì)而落，市場(chǎng)恐慌情緒迅速蔓延，再加上由于長(zhǎng)期實(shí)行貨幣緊縮政策導(dǎo)致貨幣流動(dòng)性匱乏，而人民幣加速升值和歐債危機(jī)導(dǎo)致的外需不振，加之通脹預(yù)期引起的內(nèi)需疲軟，供需矛盾凸顯等諸多市場(chǎng)利空因素集中發(fā)力，鋼鐵現(xiàn)貨市場(chǎng)大幅下跌。9月中下旬起，市場(chǎng)價(jià)格回調(diào)幅度進(jìn)一步拉大，市場(chǎng)呈現(xiàn)大幅下跌局面。

10月份國(guó)內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)檢修減產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大對(duì)國(guó)內(nèi)的供需矛盾將有一定緩解，近期鐵道部融資規(guī)模的擴(kuò)大，使市場(chǎng)對(duì)鐵路建設(shè)用鋼需求重拾信心，銀行信貸也有適度放松趨勢(shì)，對(duì)鋼鐵下游中小企業(yè)也無(wú)疑是重大利好;此外，根據(jù)財(cái)政部最新數(shù)據(jù)顯示，2011年前三季度，全國(guó)財(cái)政收入已經(jīng)達(dá)到全年收入的91.12%，而支出比例僅69.32%。年底政府加大預(yù)算支出以及鋼鐵下游 行業(yè) 完成年度計(jì)劃任務(wù)將對(duì)鋼價(jià)形成利好支撐，年底或?qū)⒂幸徊ǚ磸椥星槌霈F(xiàn)。

二、產(chǎn)品原材料價(jià)格走勢(shì)預(yù)測(cè)

預(yù)計(jì)2012年鋼鐵價(jià)格總體先抑后揚(yáng)。

1、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳將繼續(xù)影響鋼材市場(chǎng)

2012年，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍然嚴(yán)峻，復(fù)蘇趨緩，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體結(jié)構(gòu)調(diào)整乏力，受歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)拖累，財(cái)政刺激空間壓縮，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力不足。2012年，雖然發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體仍將維持寬松的貨幣政策，但財(cái)政政策著眼于中長(zhǎng)期整頓，即便不爆發(fā)深度危機(jī)，增長(zhǎng)也將處于2%以下。新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)雖然好于發(fā)達(dá)國(guó)家，但由于國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)蕩，出口條件惡化，資本流動(dòng)的沖擊正在加大，新興經(jīng)濟(jì)體難以避免波及。因此在全球需求放緩、人民幣升值和貿(mào)易保護(hù)主義仍然盛行的前景下，業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，2012年我國(guó)鋼材出口量或難以達(dá)到今年水平。

2012年是我國(guó)各項(xiàng) 規(guī)劃 集中啟動(dòng)實(shí)施的一年，根據(jù)剛剛召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，“穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)”將是明年經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主基調(diào)，增速雖將有所放緩，但仍將保持較快增長(zhǎng)速度。業(yè)內(nèi)專家預(yù)計(jì)2012年我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將在8.5%左右，投資保持在2%左右的增速。

2、下游需求增速預(yù)計(jì)將減緩

對(duì)于鋼鐵下游 行業(yè) 來(lái)說(shuō)，2012年基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資和工業(yè)生產(chǎn)的增長(zhǎng)速度也將較2011年有所放緩，對(duì)鋼鐵需求的增長(zhǎng)也將是減緩的趨勢(shì)。

歐美債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和世界經(jīng)濟(jì)疲軟影響中國(guó)經(jīng)濟(jì)，影響鋼市需求，現(xiàn)在看來(lái)這種趨勢(shì)要延續(xù)到2012年。

指出，實(shí)際上10月和11月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已經(jīng)顯示，各種經(jīng)濟(jì)參數(shù)幾乎都出現(xiàn)了加速下滑的趨勢(shì)。制造業(yè)和非制造業(yè)經(jīng)理人采購(gòu)指數(shù)雙雙回落到50%的警戒線以下。統(tǒng)計(jì)的 行業(yè) 用鋼，如機(jī)械，汽車(chē)、造船、家電用鋼都顯示不增長(zhǎng)或小幅增長(zhǎng)。機(jī)械、造船、家電、機(jī)電 行業(yè) 較多產(chǎn)品訂單下滑明顯。

建筑需要占據(jù)中國(guó)鋼材需求的一半左右，而明年政府繼續(xù)強(qiáng)調(diào)對(duì)樓市的調(diào)控，因此商品房開(kāi)發(fā)會(huì)繼續(xù)降溫，建筑用鋼需求也不大可能回暖。

3、鋼鐵價(jià)格仍受原料成本支撐。

以鐵礦石為例，2012年全球及國(guó)內(nèi)鐵礦石供需關(guān)系難有根本性轉(zhuǎn)變，鐵礦石價(jià)格總體較今年小幅下降，其進(jìn)口年均價(jià)約140-145美元/噸，較今年下降7-10%；國(guó)內(nèi)原礦產(chǎn)將穩(wěn)定增長(zhǎng)但增速放緩，預(yù)計(jì)較今年增加14%至14.2億噸。

綜上所述，業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為我國(guó)鋼鐵消費(fèi)已經(jīng)進(jìn)入“高消費(fèi)，低增長(zhǎng)”階段。預(yù)計(jì)2012我國(guó)粗鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)在7.2億噸左右，增速回落至5%左右。而由于明年鋼鐵需求乏力，以鐵礦石為主的綜合成本雖有降低仍屬高位震蕩，預(yù)計(jì)明年鋼鐵價(jià)格總體弱勢(shì)，呈現(xiàn)抑后揚(yáng)的走勢(shì)。

三、價(jià)格走勢(shì)對(duì)企業(yè)影響

公司環(huán)網(wǎng)柜產(chǎn)品原材料包括金屬箱體、內(nèi)殼、負(fù)荷開(kāi)關(guān)、斷路器、高壓母線等。其中基礎(chǔ)材料銅的價(jià)格會(huì)影響高低壓母線的采購(gòu)成本，不銹鋼的價(jià)格會(huì)影響金屬箱體的采購(gòu)成本。在環(huán)網(wǎng)柜目前的生產(chǎn)成本中，基礎(chǔ)材料不銹鋼約占總成本的25%。

不銹鋼等金屬屬于資源性產(chǎn)品，如果其價(jià)格大幅波動(dòng)，公司箱變產(chǎn)品、環(huán)網(wǎng)柜產(chǎn)品相應(yīng)的原材料采購(gòu)成本將發(fā)生變動(dòng)，不利于企業(yè)的成本控制，對(duì)企業(yè)產(chǎn)品毛利率水平產(chǎn)生一定影響。

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