第一節(jié) 中國(guó)未涂布印刷用紙及書(shū)寫(xiě)用紙產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境

一、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境 分析

任何 行業(yè) 都運(yùn)行于宏觀經(jīng)濟(jì)之中。溫家寶總理表示，中國(guó)“十二五”期間年均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率預(yù)期目標(biāo)擬定為7％。這比“十一五”預(yù)期目標(biāo)降低了0.5 個(gè)百分點(diǎn)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于 “十一五”實(shí)際年均增長(zhǎng)速度11％。

全球化紅利、人口紅利、城市化紅利是中國(guó)過(guò)去經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力。這些動(dòng)力依然存在著。我國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)外依存度越來(lái)越高。目前，歐美經(jīng)濟(jì)開(kāi)始復(fù)蘇（圖1 美國(guó)消費(fèi)者信心預(yù)期指數(shù)顯示，消費(fèi)者信心從底部開(kāi)始回升），國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的回暖將有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我國(guó)人口紅利雖然在減少，但并未枯竭，據(jù)RAND 公司測(cè)算，中國(guó)人口拐點(diǎn)到來(lái)時(shí)間大約在2020 年。我國(guó)社會(huì)中依然存在大量的廉價(jià)勞動(dòng)力，而且勞動(dòng)力素質(zhì)提高會(huì)帶來(lái)另一種人口紅利。城市化進(jìn)程依然有保障，中部和西部地區(qū)的城市化率還有很大提升空間。

除了這三種主要力量之外，還有另外兩個(gè)有利因素。實(shí)證 研究 表明，私營(yíng)企業(yè)凈資產(chǎn)回報(bào)率顯著高于國(guó)有企業(yè)，如果未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)能夠真正做到“民進(jìn)國(guó)退”，“十二五”期間我國(guó)經(jīng)濟(jì)能享受政策紅利。而且，技術(shù)紅利也會(huì)助力我國(guó)“十二五”期間的發(fā)展。中信建投 研究 院宏觀組的測(cè)算結(jié)果表明，在“十二五”期間，年均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率高于7％是極大概率事件。

經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期值的下調(diào)，還透露出其他信息。在以前的高速發(fā)展過(guò)程中，社會(huì)中積累了很多矛盾。“十二五”期間，國(guó)家將更加注重公平，更加注重緩解社會(huì)矛盾。提高人民生活水平是這個(gè)階段的重中之重。人民生活水平提高，必然伴隨著消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)會(huì)淘汰技術(shù)落后的企業(yè)，產(chǎn)業(yè)集中度必然提高。上市公司，由于融資成本低，技術(shù)相對(duì)先進(jìn)，在這個(gè)階段中，他們的發(fā)展速度將高于 行業(yè) 平均水平。

綜上，“十二五”期間，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍然良好，不會(huì)出現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)層面的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

二、政策、法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)

（一）國(guó)家政策

造紙屬重污染 行業(yè) ，其生產(chǎn)過(guò)程中排放的廢水、廢氣、漿渣和產(chǎn)生的噪聲將不同程度地對(duì)周圍環(huán)境造成不利影響?！对旒埉a(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》、《輕工業(yè)調(diào)整和振興 規(guī)劃 》、《制漿造紙工業(yè)水污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》是造紙 行業(yè) 發(fā)展的綱領(lǐng)性文件。這些政策的頒布和實(shí)施有助于淘汰落后產(chǎn)能，改善造紙業(yè)未來(lái)幾年的供求關(guān)系。同時(shí)，這些政策的出臺(tái)促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)升級(jí)，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)集中。

《發(fā)改委產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》2007年征求意見(jiàn)稿：鼓勵(lì)符合化學(xué)木漿年產(chǎn)30萬(wàn)噸、化學(xué)機(jī)械木漿年產(chǎn)10萬(wàn)噸、化學(xué)竹漿年產(chǎn)10萬(wàn)噸、文化用紙年產(chǎn)30萬(wàn)噸、紙板年產(chǎn)30萬(wàn)噸的生產(chǎn)項(xiàng)目。淘汰：5.1萬(wàn)噸/年以下的化學(xué)木漿生產(chǎn)線；3.4萬(wàn)噸/年以下的草漿生產(chǎn)裝置、蒸球等制漿生產(chǎn)技術(shù)與裝備，以及窄幅寬、低車速的高消耗、低水平造紙機(jī)。

近期《造紙 行業(yè) "十二五" 規(guī)劃 》即將發(fā)布，從中我們可以看出政府的態(tài)度。相信其中會(huì)提出更具體的標(biāo)準(zhǔn)。

（二） 行業(yè) 管理體制

造紙 行業(yè) 屬于輕工 行業(yè) ，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)是產(chǎn)業(yè)行政主管部門(mén)。主要負(fù)責(zé) 產(chǎn)業(yè)政策 的 研究 制定，產(chǎn)品應(yīng)用的政府推動(dòng)等。

中國(guó)造紙協(xié)會(huì)是 行業(yè) 內(nèi)部管理協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)及 市場(chǎng) 研究 ；在技術(shù)、產(chǎn)品、市場(chǎng)、信息、培訓(xùn)、管理及國(guó)內(nèi)外貿(mào)易等方面，推動(dòng)本 行業(yè) 的發(fā)展，提高本 行業(yè) 開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、開(kāi)拓市場(chǎng)的能力；進(jìn)行本 行業(yè) 自律管理以及代表會(huì)員企業(yè)向政府部門(mén)提出產(chǎn)業(yè)發(fā)展建議及意見(jiàn)等。

目前造紙 行業(yè) 管理已由以前的部門(mén)行政管理過(guò)渡到 行業(yè) 協(xié)會(huì)管理，行政管理職能不斷弱化， 行業(yè) 內(nèi)已形成較為市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)體系。

第二節(jié) 未涂布印刷用紙及書(shū)寫(xiě)用紙技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀

一、技術(shù) 發(fā)展 分析

未涂布印刷用紙及書(shū)寫(xiě)紙生產(chǎn)采用的主要技術(shù)有葦漿打漿技術(shù)、葦草混合制漿技術(shù)、中性施膠技術(shù)、高速輪轉(zhuǎn)專用紙生產(chǎn)技術(shù)、化學(xué)品應(yīng)用技術(shù)、表面施膠技術(shù)等。

近年來(lái)，世界造紙工業(yè)技術(shù)進(jìn)步發(fā)展迅速，由于受到資源、環(huán)境、效益等方面的約束，造紙 行業(yè) 立足于“節(jié)能降耗、保護(hù)環(huán)境、提高產(chǎn)品質(zhì)量、提高經(jīng)濟(jì)效益”，正朝著高效率、高質(zhì)量、高效益、低消耗、低排放的現(xiàn)代化大工業(yè)方向持續(xù)發(fā)展，呈現(xiàn)出企業(yè)規(guī)?；?、技術(shù)集成化、產(chǎn)品多樣化、功能化、生產(chǎn)清潔化、資源節(jié)約化、林紙一體化和產(chǎn)業(yè)全球化發(fā)展的突出特點(diǎn)。

我國(guó)造紙 行業(yè) 在經(jīng)過(guò)多年的快速發(fā)展后，制漿和造紙技術(shù)及裝備水平均有了大幅提高，造紙機(jī)械也在向著大型化、自動(dòng)化、智能化、高車速的方向發(fā)展。目前，我國(guó)已經(jīng)擁有世界上代表先進(jìn)造紙技術(shù)水平的連續(xù)蒸煮、涂布工藝、過(guò)氧化氫漂白、全封閉廢水處理技術(shù)、智能化在線過(guò)程控制等技術(shù)，只是項(xiàng)目規(guī)模、高新技術(shù)設(shè)備在 行業(yè) 中所占的比例等方面與國(guó)際先進(jìn)水平相比尚有較大的差距。我國(guó)造紙 行業(yè) 技術(shù)發(fā)展將繼續(xù)堅(jiān)持引進(jìn)與開(kāi)發(fā)并舉，向高水平、低消耗、少污染的方向發(fā)展，重點(diǎn)在原料、產(chǎn)品、環(huán)保、節(jié)能降耗、清潔生產(chǎn)等方面的適用技術(shù)，鼓勵(lì)發(fā)展高得率制漿技術(shù)、生物技術(shù)、低污染制漿技術(shù)、中濃技術(shù)、無(wú)元素氯或全無(wú)氯漂白技術(shù)、低能耗機(jī)械制漿技術(shù)、高效廢紙脫墨技術(shù)等以及相應(yīng)的裝備，優(yōu)先發(fā)展應(yīng)用低定量高填料造紙技術(shù)、中性造紙技術(shù)、水封閉循環(huán)技術(shù)、化學(xué)品應(yīng)用技術(shù)以及寬幅高速造紙技術(shù)、高效廢水處理和固體廢物回收處理技術(shù)。

二、工藝流程或特點(diǎn)

未涂布印刷用紙及書(shū)寫(xiě)用紙（包括雙膠紙）的工藝流程圖

第三節(jié) 未涂布印刷用紙及書(shū)寫(xiě)用紙產(chǎn)業(yè)發(fā)展特征

一、周期性 分析

造紙 行業(yè) 作為基礎(chǔ)原材料 行業(yè) ，其發(fā)展速度與宏觀經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)呈現(xiàn)明顯線性關(guān)系。國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)對(duì)紙及紙板的消費(fèi)有較為直接的影響，進(jìn)而影響 行業(yè) 的收入和利潤(rùn)水平。

造紙主要原材料木漿主要依賴國(guó)外進(jìn)口，進(jìn)口的木漿受產(chǎn)漿地季節(jié)氣候的影響，其供應(yīng)價(jià)格在一年內(nèi)也呈現(xiàn)一定的季節(jié)性波動(dòng)；麥草主要在夏秋季節(jié)進(jìn)行收購(gòu)和儲(chǔ)放；蘆葦采購(gòu)集中在冬季，供應(yīng)具有較強(qiáng)的季節(jié)性。在市場(chǎng)需求方面，春節(jié)前后，酒廠、煙廠對(duì)酒箱、酒盒、煙盒等的需求量較大，包裝用紙（涂布白卡紙、牛皮箱板等）需求量將相應(yīng)增加。

因此，造紙 行業(yè) 在原材料供應(yīng)和產(chǎn)品需求方面呈現(xiàn)較明顯的周期性和季節(jié)性特征。

二、區(qū)域性 分析

未涂布印刷用紙及書(shū)寫(xiě)用紙無(wú)論是生產(chǎn)還是需求都呈區(qū)域分布，華東地區(qū)是我國(guó)未涂布印刷用紙及書(shū)寫(xiě)用紙的主要產(chǎn)區(qū)，2010年產(chǎn)量占全國(guó)的30.6%，而需求方面，未涂布印刷用紙及書(shū)寫(xiě)用紙需求主要分布在中南、華東地區(qū)，兩者占全國(guó)需求量的85.4%。

三、上下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展

1、上游產(chǎn)業(yè)-化學(xué)漿制造

目前國(guó)內(nèi)未涂布印刷用紙及書(shū)寫(xiě)紙?jiān)现饕獮榛瘜W(xué)漿，而在國(guó)外化機(jī)漿也常作為該紙種的原料。由于化機(jī)漿污染小、得漿率高、白度低而保護(hù)眼睛等優(yōu)勢(shì)，我國(guó)也在倡導(dǎo)原料向化機(jī)漿轉(zhuǎn)變。

目前，楊木化學(xué)機(jī)械漿 行業(yè) 企業(yè)的產(chǎn)能10萬(wàn)噸（包括10萬(wàn)噸）以內(nèi)的較多，生產(chǎn)規(guī)模不大，不過(guò)近幾年的少數(shù)幾家企業(yè)經(jīng)過(guò)擴(kuò)建或者新建，產(chǎn)能達(dá)到30萬(wàn)噸以上。

2003-2010年楊木化學(xué)機(jī)械漿產(chǎn)量增長(zhǎng)情況      單位：萬(wàn)噸

2、下游產(chǎn)業(yè)-教育事業(yè)

可以看出，未涂布印刷用紙及書(shū)寫(xiě)紙需求的最大部分是與教育和考試相關(guān)的。教育發(fā)布的《全國(guó)教育事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，由于學(xué)齡人口的逐年減少，小學(xué)學(xué)生數(shù)逐年減少。2009 年小學(xué)招生1637.80 萬(wàn)人，比上年減少57.92 萬(wàn)人；在校生10071.47 萬(wàn)人，比上年減少260.04 萬(wàn)人。初中生在校生5440.94 萬(wàn)人，比上年減少144.03萬(wàn)人。高中生在校學(xué)生4640.91 萬(wàn)人，比上年增加64.84 萬(wàn)人。高中階段毛入學(xué)率79.2%，比上年提高5.2 個(gè)百分點(diǎn)。全國(guó)各類高等教育總規(guī)模達(dá)到2979 萬(wàn)人，高等教育毛入學(xué)率達(dá)到24.2%。

普通高等教育本?？乒舱猩?39.49 萬(wàn)人，比上年增加31.83 萬(wàn)人，增長(zhǎng)5.24%；在校生2144.66 萬(wàn)人，比上年增加123.64 萬(wàn)人，增長(zhǎng)6.12%。全國(guó)高等教育自學(xué)考試報(bào)考1042 萬(wàn)人次；非學(xué)歷教育報(bào)考1051 萬(wàn)人次。全國(guó)招收 研究 生51.09 萬(wàn)人，比上年增加6.45 萬(wàn)人，增長(zhǎng)14.45%；其中博士生6.19 萬(wàn)人，碩士生44.90 萬(wàn)人。在學(xué) 研究 生140.49 萬(wàn)人，比上年增加12.19 萬(wàn)人，增長(zhǎng)9.50%；其中博士生24.63 萬(wàn)人，碩士生115.86 萬(wàn)人。

因?yàn)榻逃?，人均年用紙量基本上隨著學(xué)歷提高而提高，所以，小學(xué)初中入學(xué)人數(shù)減少所導(dǎo)致的用紙量減少，被高中以上階段入學(xué)率的提高所彌補(bǔ)。

根據(jù)教育部發(fā)布的《教育事業(yè)發(fā)展主要目標(biāo)》，可以看出，未來(lái)5-10年內(nèi)，我國(guó)各類教育人數(shù)都呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。所以，未涂布印刷用紙及書(shū)寫(xiě)紙將保持一定速度的穩(wěn)步增長(zhǎng)。調(diào)查各個(gè)階段的用紙消耗比例，通過(guò)這個(gè)目標(biāo)測(cè)算，今后五年，目前這1000萬(wàn)噸消費(fèi)量的年均增速大約為5%；今后五年到十年之間，增速大約在4%。

文化部發(fā)布的《全國(guó)國(guó)民閱讀調(diào)查》顯示我國(guó)居民閱讀率開(kāi)始回升，而且這部分用紙量不到200萬(wàn)噸，影響不大。辦公用紙300萬(wàn)噸大幅縮減的可能性不大。假設(shè)以上兩部分的消費(fèi)量保持恒定，我們估計(jì)未來(lái)五年內(nèi)，未涂布印刷用紙及書(shū)寫(xiě)紙的消費(fèi)量增速約為4%，未來(lái)五年到十年之間的增速為3%。

免責(zé)申明：本文僅為中經(jīng)縱橫 市場(chǎng) 研究 觀點(diǎn)，不代表其他任何投資依據(jù)或執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)等相關(guān)行為。如有其他問(wèn)題，敬請(qǐng)來(lái)電垂詢：4008099707。特此說(shuō)明。