第一節(jié) 國內(nèi) 市場發(fā)展 現(xiàn)狀

2010年白酒 行業(yè) 的發(fā)展可謂風(fēng)生水起，2009年實(shí)施的消費(fèi)稅并未改變白酒 行業(yè) 利潤的增長，全國禁駕令也未對(duì)產(chǎn)品的銷售及白酒 行業(yè) 的發(fā)展造成巨大影響， 行業(yè) 整體產(chǎn)量呈現(xiàn)增長態(tài)勢，上市公司表現(xiàn)優(yōu)異，成為資本市場追逐的寵兒，新銳名酒奮起直追，欲躋身全國品牌隊(duì)列，傳統(tǒng)名酒加快改革步伐，進(jìn)一步向名酒企業(yè)集中。

1、白酒產(chǎn)量繼續(xù)快速增長，1-5 月累計(jì)增速30.4%：

2011年5月產(chǎn)量80.6 萬千升，同比增長29.2%，增速比4 月略降1.8 個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期降3.3 個(gè)百分點(diǎn)；2011年1-5 月份累計(jì)產(chǎn)量395.8 萬千升，同比增長30.4%，增速比1-4 月上升2.6 個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期略降0.2 個(gè)百分點(diǎn)。

2、濃香型主產(chǎn)區(qū)四川繼續(xù)維持較高增速

2011年1-5 月，四川地區(qū)累計(jì)產(chǎn)量117 萬千升，產(chǎn)量權(quán)重為30%，同比增長40%；貴州、江蘇、安徽、山西地區(qū)累計(jì)產(chǎn)量增速分別為51%、11%、13%、17%

第二節(jié) 國內(nèi)市場最新動(dòng)向

1、高端白酒投資消費(fèi)兩旺

繼茅臺(tái)酒在上周舉行的中國（貴州）國際酒類博覽會(huì)北京推介會(huì)上亮相后，五糧液系列白酒中的高端產(chǎn)品百年古窖典藏則成為一周內(nèi)第二個(gè)進(jìn)京“拉攏”消費(fèi)者的白酒品牌。中國釀酒工業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)專家認(rèn)為，在國家對(duì)白酒 行業(yè) 實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量控制的當(dāng)口，今年很可能會(huì)興起一撥高端白酒的消費(fèi)和收藏?zé)岢?。以在國?nèi)最暢銷的53度飛天茅臺(tái)為例。2008年12月，其售價(jià)還不到700元，此后，其價(jià)格漲勢如同坐上火箭，至今年上半年，售價(jià)已超過1300元。兩年時(shí)間，售價(jià)漲幅約為100%。

專家表示，根據(jù)國家對(duì)白酒 行業(yè) 的調(diào)控目標(biāo)，“十二五”期間的白酒產(chǎn)量環(huán)比過去5年，只有10%的增長份額。在這樣的背景下，不論是白酒生產(chǎn)企業(yè)，還是高端白酒消費(fèi)人群，勢必會(huì)將目光投向近年來價(jià)格上漲較快的茅臺(tái)、五糧液等高檔白酒。

2、京產(chǎn)白酒占北京六成市

2010年北京酒類銷售額200億元，其中白酒類六成是北京品牌。物美、京客隆、超市發(fā)、永輝超市等7家連鎖超市的63個(gè)門店，節(jié)前集中展示北京品牌酒。

在北京注冊(cè)備案的酒廠共有50余家，去年在京銷售額為200億元，預(yù)計(jì)今年將增長10%，達(dá)到220億元。其中，京產(chǎn)白酒去年在京銷量近15萬噸，占有60%的市場份額。北京人喜愛的品牌紅星去年銷量10萬噸，銷售額近8億元，牛欄山銷量12萬噸。

3、五糧液新品或售3萬一瓶 70%超高端白酒被個(gè)人預(yù)訂

五糧液股份公司于2011年7月27日在京宣布，推出中國釀酒史上首款館藏古窖老酒——五糧液·百年古窖典藏。我國釀酒產(chǎn)業(yè)十二五 規(guī)劃 正式實(shí)施后將著力培育龍頭企業(yè)，五糧液此舉也是推進(jìn)十二五 規(guī)劃 實(shí)施的重要一步。

“今后我國的白酒年產(chǎn)能增長要控制在10%以內(nèi)。”但是從今年上半年的情況來看，這一數(shù)字已經(jīng)超過20%。“一些高端品牌的洋酒動(dòng)輒幾萬元一瓶，而中國的白酒賣到幾千元就飽受非議。”不過盡管我國白酒 行業(yè) 近年來發(fā)展迅猛，但是與世界一流水平有一定差距，五糧液此次推百年古窖典藏也標(biāo)志著我國白酒企業(yè)在高端品牌建設(shè)方面率先走出一步。

盡管五糧液方面未透露價(jià)格等方面的信息，但是據(jù)了解，這款高端產(chǎn)品酒體來自五糧液酒廠600多年的明初古窖池群的古老窖池，唐三彩明青花的包裝、古窖古法的釀制，都在著力打造中國民族風(fēng)格，1000毫升裝價(jià)格大約在3萬元，每年限量生產(chǎn)，年產(chǎn)量大概幾噸。

目前，公司現(xiàn)有的量中已經(jīng)有70%被個(gè)人消費(fèi)者預(yù)訂，這些人都是對(duì)中國傳統(tǒng)酒文化有深刻認(rèn)知度的消費(fèi)群體。

第三節(jié) 主 行業(yè) 發(fā)展?fàn)顩r

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)口徑，2010年1-12月飲料酒及發(fā)酵酒精產(chǎn)量達(dá)到6499.83萬千升，同比增長9.69%，與上年同期相比，增幅提高了0.63個(gè)百分點(diǎn)。

1、 行業(yè) 整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量較好，效益穩(wěn)步上升

2010年，釀酒 行業(yè) 完成總產(chǎn)值5245億元，累計(jì)同比增長24.7%；完成工業(yè)銷售產(chǎn)值5111億元，累計(jì)同比增長25%；累計(jì)產(chǎn)品銷售率97.2%。 行業(yè) 整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量較好，效益穩(wěn)步上升2010年，釀酒 行業(yè) 完成總產(chǎn)值5245億元，累計(jì)同比增長24.7%；完成工業(yè)銷售產(chǎn)值5111億元，累計(jì)同比增長25%；累計(jì)產(chǎn)品銷售率97.2%。

按子 行業(yè) 劃分，白酒制造業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值2793億元，占全 行業(yè) 總產(chǎn)值的53.3%，累計(jì)同比增長34.1%，累計(jì)產(chǎn)品銷售率95.3%；啤酒制造業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值1321億元，占全 行業(yè) 總產(chǎn)值的25.2%，累計(jì)同比增長10.6%，累計(jì)產(chǎn)品銷售率103.9%；二者合計(jì)占到全 行業(yè) 80%左右。

全年規(guī)模以上企業(yè)完成銷售收入5093億元，同比增長24%。實(shí)現(xiàn)利潤530億元，同比增長33%，其中產(chǎn)品銷售成本3590億元，占全部銷售收入比重70.5%。 行業(yè) 平均毛利率為30%，凈利率為10.5%，比上年同期水平均有所上升。

其中白酒 行業(yè) 全年完成銷售收入為2713億元，同比增長31%；利潤總額為350億元，同比增長34%，其中產(chǎn)品銷售成本1845億元，占全部銷售收入的比重為68%。 行業(yè) 毛利率為32%，凈利率為12.9%，比上年同期水平有所上升。

啤酒 行業(yè) 全年完成銷售收入為1294億元，同比增長10%；利潤總額為104億元，同比增長為26%，其中產(chǎn)品銷售成本880億元，占銷售收入比重為68%， 行業(yè) 毛利率為32%，凈利率為8%，其中凈利率較上年同期水平有所上升，毛利率則低于上年同期水平。

黃酒 行業(yè) 全年完成銷售收入為103億元，同比增長21%，利潤總額為8.7億元，同比增長29%，其中產(chǎn)品銷售成本74億元，占銷售收入比重為72%。 行業(yè) 毛利率28%，凈利率8.4%，均比上年同期水平有所上升。

葡萄酒 行業(yè) 全年銷售收入為325億元，同比增長26%，利潤總額為36.3億元，同比增長21%，其中產(chǎn)品銷售成本達(dá)225億元，占銷售收入比重達(dá)69%。 行業(yè) 毛利率為30.8%，凈利率為11.2%，其中凈利率較上年同期水平下降。

其他酒 行業(yè) 全年完成銷售收入為141億元，同比增長27%，利潤總額為11.7億元，同比增長48%，產(chǎn)品銷售成本94.5億元，占銷售收入比重達(dá)67%。 行業(yè) 毛利率為33%，凈利率為8.3%，其中凈利率較上年同期水平有所上升，毛利率較上年同期水平略有下降。

發(fā)酵酒精：全年完成銷售收入為517億元，同比增長25%，利潤總額為21.2億元，同比增長59%，其中產(chǎn)品銷售成本455億，占銷售收入比重達(dá)88%。 行業(yè) 毛利率為12%，凈利率為4%，其中毛利率和凈利率較上年同期水平均有所上升。

總體看來，除屬于中間產(chǎn)品的發(fā)酵酒精 行業(yè) 利潤率水平遠(yuǎn)低于其他零售終端商品外，2010飲料酒 行業(yè) 規(guī)模以上企業(yè)平均毛利率在30%左右，凈利率在10%左右。分酒種看，毛利率以黃酒 行業(yè) 最低，低于全 行業(yè) 平均水平；其他酒最高，達(dá)33%；凈利率以白酒最高，接近13%，高出 行業(yè) 平均水平3個(gè)百分點(diǎn)，另外葡萄酒凈利率也高達(dá)11.2%；從與上年同期水平比較看，酒精、白酒、黃酒利潤率水平比上年同期有所上升，而啤酒、葡萄酒、其他酒有不同程度下降。

2、改擴(kuò)建項(xiàng)目較多， 行業(yè) 總資產(chǎn)增加較快

2010年11月止， 行業(yè) 總資產(chǎn)合計(jì)4872.77億元，比上年同期增加771.08億元，增速為18.80%，與上年同期相比增幅提高了6.6個(gè)百分點(diǎn)。

特別是白酒 行業(yè) ，近年來投資速度和資金投入量前所未有， 行業(yè) 骨干企業(yè)投資擴(kuò)建項(xiàng)目范圍從南到北、從東到西，四川的“金三角”宜賓市投千億資金，打造“白酒之都”；江蘇洋河第一期工程投資53億建設(shè)六平方公里的酒城；汾酒投資15億在1000畝地建竹葉青保健酒，山西省委省政府直管項(xiàng)目，緊靠汾酒廠，5000畝地投資50億再建第二個(gè)汾酒廠；北方北大倉集團(tuán)征2000畝地，投資近20億重建酒廠；西北鄂爾多斯公司5000畝投資35億建生態(tài)白酒旅游產(chǎn)業(yè)；東南泰國TCC集團(tuán)征地千余畝，擴(kuò)建玉林泉；老牌名酒擴(kuò)建、地方名酒擴(kuò)建，資金渠道多樣。

3、 行業(yè) 主要產(chǎn)品出口增速較快

按照國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)口徑，2010年1-12月釀酒 行業(yè) 出口交貨值（人民幣）33.41億元，占工業(yè)銷售產(chǎn)值的0.65%，累計(jì)同比增長32.77%。其中，白酒制造出口交貨值（人民幣）13.56億元，累計(jì)同比增長35.30%；啤酒制造業(yè)出口交貨值（人民幣）11.12億元，累計(jì)同比增長14.9%。




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