第一節(jié) 中國柴油機驅(qū)動高壓泵產(chǎn)業(yè)宏觀經(jīng)濟環(huán)境 分析

一、2010-2011年我國宏觀經(jīng)濟運行 分析

（一）主要經(jīng)濟指標(biāo)增長情況

2005年-2011年前三季度我國GDP增長變化圖    單位：億元

（二）2010-2011年國家宏觀調(diào)控政策促進情況 分析

2010年我國經(jīng)濟增速（GDP增長）逐季趨緩，“前高后低”明顯，這既有2009年增長基數(shù)的原因，更主要的是2010年宏觀政策主動調(diào)整的結(jié)果，達到了經(jīng)濟調(diào)控預(yù)期要求的目標(biāo)，取得了成功。之所以能在較短時間內(nèi)經(jīng)濟向趨穩(wěn)的方向轉(zhuǎn)變，主要有兩方面原因：一是正確的宏觀調(diào)控政策——財政政策和貨幣政策；二是三大政策手段的出臺，即房地產(chǎn)政策、地方融資平臺整頓、限制過剩產(chǎn)能和限制高能耗政策。兩大宏觀調(diào)控政策和三大政策手段的配合使用，起到了較好的調(diào)控作用。

2011年前三個季度，廣義貨幣供應(yīng)量M2增長向常態(tài)平穩(wěn)回調(diào)，M2增速從上年末19.7%的高位回調(diào)至9月末的13.0%?？傮w上看，這是穩(wěn)健貨幣政策有效發(fā)揮作用的結(jié)果，符合宏觀調(diào)控的預(yù)期。盡管M2增速從數(shù)值上看比前幾年低，但考慮到金融創(chuàng)新等因素，貨幣條件與經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長仍是基本相適應(yīng)的。經(jīng)濟增長由政策刺激向自主增長有序轉(zhuǎn)變，繼續(xù)朝著宏觀調(diào)控的預(yù)期方向發(fā)展，經(jīng)濟增長的速度與質(zhì)量、結(jié)構(gòu)與效益的關(guān)系趨于改善，經(jīng)濟與社會發(fā)展趨于協(xié)調(diào)，一些突出矛盾正在逐步緩解。經(jīng)濟增速略微放緩，在很大程度上是主動調(diào)控的結(jié)果，處在合理水平，沒有超出預(yù)期。當(dāng)前，經(jīng)濟發(fā)展面臨的國內(nèi)外環(huán)境更趨復(fù)雜，不穩(wěn)定、不確定因素有所增加。下階段宏觀調(diào)控既要保持政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性，又要增強政策的前瞻性、針對性和靈活性，進一步處理好保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和管理通脹預(yù)期的關(guān)系，加大改革創(chuàng)新力度，加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，更加重視保障和改善民生，促進經(jīng)濟又好又快發(fā)展。

二、2012年我國宏觀經(jīng)濟走勢預(yù)測

2012年，我國將呈現(xiàn)經(jīng)濟增速和物價漲幅“雙降”態(tài)勢，預(yù)計GDP增長8.7%左右，CPI上漲4%左右，經(jīng)濟運行總量矛盾有所緩解，但結(jié)構(gòu)性矛盾更加突出，國際環(huán)境不確定性更大。具體表現(xiàn)出以下三種趨勢：

1、全球經(jīng)濟將低速增長。

展望未來，全球經(jīng)濟活力正在減弱，并且內(nèi)外部失衡進一步加劇，市場信心近期大幅下降，下行風(fēng)險逐漸增大。發(fā)達國家正在步入滯脹的泥潭，一方面，主要國家普遍面臨主權(quán)債務(wù)壓力和金融穩(wěn)定風(fēng)險，私人需求尚未接過拉動經(jīng)濟增長的接力棒，經(jīng)濟增長動力仍然不足；另一方面，由于貨幣政策依舊寬松，甚至存在出臺新的量化寬松政策的可能，通脹壓力相對較大。新興經(jīng)濟體面臨著外部環(huán)境復(fù)雜多變，大量熱錢沖擊以及政策緊縮對經(jīng)濟增長的抑制等問題，其經(jīng)濟增速將繼續(xù)呈放緩態(tài)勢。根據(jù)IMF《世界經(jīng)濟展望》秋季報告預(yù)測，2012年世界經(jīng)濟將增長4%，與今年基本持平。其中，發(fā)達經(jīng)濟體將增長1.9%，新興和發(fā)展中經(jīng)濟體將增長6.1%。

2、國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境總體良好。

一方面，“十二五” 規(guī)劃 第二年進入投資項目集中建設(shè)階段，中西部不斷承接?xùn)|部產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移逐步成為帶動經(jīng)濟增長的新亮點，擴大居民消費的政策體系不斷完善將進一步擴大消費對經(jīng)濟增長的貢獻。另一方面，經(jīng)濟增長也存在一些不利因素：刺激性政策逐步退出以及嚴(yán)厲的房地產(chǎn)調(diào)控政策將使得經(jīng)濟增速進一步放緩，地方財政風(fēng)險和土地市場交易趨冷對地方投資融資能力形成制約，資源、勞動力成本上升抬高了經(jīng)濟增長的成本，出口放緩對工業(yè)生產(chǎn)形成一定壓力。

3、2012年中國經(jīng)濟增長前景預(yù)測。

如果2012年歐美債務(wù)危機在一定程度上得到控制，主要發(fā)達經(jīng)濟體整體不出現(xiàn)二次衰退，發(fā)展中經(jīng)濟體通脹壓力得到一定緩解，世界經(jīng)濟繼續(xù)保持低速增長態(tài)勢。同時，我國把“調(diào)結(jié)構(gòu)”作為宏觀調(diào)控的首要任務(wù)。繼續(xù)實行積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，財政政策的擴張力度有所減弱，財政赤字率略有下降；貨幣政策則主要加大對表外業(yè)務(wù)的控制力度，使社會融資總量增長進入真正穩(wěn)健狀態(tài)。在這一國際環(huán)境和政策假設(shè)情景下，經(jīng)模型測算，我國經(jīng)濟可望在結(jié)構(gòu)調(diào)整中保持平穩(wěn)較快增長態(tài)勢，GDP增長8.7%左右；且經(jīng)過精心調(diào)控，妥善應(yīng)對輸入性通貨膨脹壓力，可以將居民消費價格上漲幅度控制在4%左右。

第二節(jié) 2010-2011年柴油機驅(qū)動高壓泵 產(chǎn)業(yè)政策 環(huán)境 分析

鼓勵、扶持汽車 行業(yè) 的政策很多。例如：《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興 規(guī)劃 》、汽車排放標(biāo)準(zhǔn)以及促進新能源汽車發(fā)展的各種政策。尤其是汽車排放標(biāo)準(zhǔn)直接影響高壓共軌產(chǎn)品的需求，排放標(biāo)準(zhǔn)越高對柴油機噴油系統(tǒng)的要求越高，高壓共軌是其最好的選擇，因此，國家系列政策都有利于高壓共軌產(chǎn)品的發(fā)展。

1、國Ⅲ排放標(biāo)準(zhǔn)

環(huán)境保護部發(fā)布《關(guān)于國家機動車排放標(biāo)準(zhǔn)第三階段限值實施有關(guān)問題的通知》：“2008 年7 月1 日起，所有生產(chǎn)、進口、銷售和注冊登記的輕型汽油車和M 類輕型柴油車必須符合國Ⅲ標(biāo)準(zhǔn)的要求；從即日起，我部將全部撤消以上只符合國Ⅱ標(biāo)準(zhǔn)的車型公告。2008 年7 月1 日起，所有在上海、南京、杭州、深圳等城市以及機動車污染嚴(yán)重的城市銷售和注冊登記的N 類輕型柴油車必須符合國Ⅲ標(biāo)準(zhǔn)要求，其余地區(qū)N 類輕型柴油車的銷售和注冊登記可過渡一年。

根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會和有關(guān)企業(yè)申請，經(jīng)商有關(guān)部門決定，從2008年7月1日起，所有在上海、南京、杭州、深圳等城市以及機動車污染嚴(yán)重的城市銷售和注冊登記的N類輕型柴油車必須符合國Ⅲ標(biāo)準(zhǔn)要求，其余地區(qū)N類輕型柴油車的銷售和注冊登記可過渡一年。

國家發(fā)改委 產(chǎn)業(yè)政策 司表示，由于油品質(zhì)量不達標(biāo)，原定于2008年７月１日在全國范圍內(nèi)實行的汽車尾氣國Ⅲ排放標(biāo)準(zhǔn)被推遲至２００９年１２月３１日實施。

國Ⅲ排放標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)在全國范圍內(nèi)全面實施。

2、國Ⅳ排放標(biāo)準(zhǔn)

一、輕型柴油汽車推遲2年實施國Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)

國家環(huán)保部決定對國Ⅳ排放標(biāo)準(zhǔn)實施日期從2011年1月1日起適當(dāng)調(diào)整為：從2012年1月1日起，凡不滿足國Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)要求的壓燃式新車，不得銷售和注冊登記。輕型柴油汽車推遲2年實施國Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)，即從2013年7月1日起，凡不滿足國Ⅳ排放標(biāo)準(zhǔn)要求的輕型柴油汽車不得銷售和注冊登記。

二、汽車排放標(biāo)準(zhǔn)體系

環(huán)保部科技標(biāo)準(zhǔn)司表示，“十二五”將逐步健全包括汽車、摩托車、低速貨車等的排放標(biāo)準(zhǔn)體系，其中包括車輛碳排放，現(xiàn)在歐盟碳排放已經(jīng)納入標(biāo)準(zhǔn)體系。 “十二五”期間國家把氮氧化物控制作為國家重點控制的指標(biāo)，因此可能汽車的氮氧化物控制要在“十二五”提到具體落實實施的階段。

第三節(jié) 中國柴油機驅(qū)動高壓泵產(chǎn)業(yè)原材料市場運行 分析

一、2010-2011年原材料供給及市場 分析

高壓油泵泵體材料采用鋼材作為原材料，而傳感器材料主要有多晶硅，因此高壓共軌產(chǎn)品原材料主要是鋼材和多晶硅。

1、2010年鋼材供給情況

統(tǒng)計局并稱，2010年全年鋼材產(chǎn)量達79,627萬噸，同比增長14.7%；全年粗鋼產(chǎn)量達6.27億噸，同比增長9.3%。

2010年生鐵、粗鋼、鋼材產(chǎn)量

2010年全球粗鋼產(chǎn)量達到14.14億噸，同比增長15%，創(chuàng)歷史新高。2010年主要產(chǎn)鋼國和地區(qū)的增長速度都基本達到兩位數(shù)，由于09年的基數(shù)較低，美國和歐盟地區(qū)的增幅較高，而亞洲和獨聯(lián)體的增速相對較低。

中國粗鋼產(chǎn)量為6.267億噸，同比增長9.3%，占全球總產(chǎn)量的44.3%；生鐵產(chǎn)量為5.902億噸，同比增長7.4%；鋼材產(chǎn)量為7.963億噸，同比增長14.7%。

2010年，由于遭受經(jīng)濟危機的持續(xù)影響，國際經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢，市場需求雖略有起色，但并不明顯。國內(nèi)由于去年新增鋼鐵產(chǎn)能過多，導(dǎo)致市場鋼鐵產(chǎn)品庫存量居高不下，產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。為了加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，以及淘汰落后產(chǎn)能和節(jié)能減排的需要，國家先后出臺多項調(diào)控政策，從而導(dǎo)致鋼鐵產(chǎn)品產(chǎn)量和庫存不斷回落，增速略有放緩。

2、2011年鋼材供應(yīng)市場現(xiàn)狀

2011年1-10月，我國共生產(chǎn)鋼材74017.5萬噸，同比增長13.7%。就產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來說，受大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及保障性住房建設(shè)需求拉動，長材需求旺盛，長材產(chǎn)量增速明顯高于板帶材。2011年1-10月，我國長材產(chǎn)量同比增長16.3%，比鋼材總產(chǎn)量增速高出2.6個百分點;而受制造業(yè)需求不旺，特別是汽車、造船、石油、化工、電力、輕工等 行業(yè) 對鋼材需求萎縮影響，今年以來，國內(nèi)鋼鐵市場對于板材類產(chǎn)品的需求增速放緩較為明顯，1-10月板帶材產(chǎn)量同比增長10.2%，比鋼材總產(chǎn)量增速低3.5個百分點。具體到分品種鋼材來說，輕軌、特厚板、熱軋薄板、冷軋薄板和焊接鋼管的產(chǎn)量增幅較大，在20%以上;但從1-10月的產(chǎn)量可以看出，今年以來由于鐵路建設(shè)投資的大幅下滑(1-9月鐵路固定資產(chǎn)投資和基本建設(shè)投資同比均下降19.3%)，導(dǎo)致對鐵路建設(shè)直接用鋼--重軌需求的下降，重軌產(chǎn)量同比下降30.2%。

二、2011年原材料市場態(tài)勢 分析

2011年是“十二五”的開局之年，我國政府在國內(nèi)物價上漲壓力較大、國際經(jīng)濟持續(xù)動蕩的背景下，在控物價、穩(wěn)增長和調(diào)結(jié)構(gòu)中尋求平衡，實現(xiàn)了有效遏制物價過快上漲，保持了經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的預(yù)期目標(biāo)。2011年我國鋼鐵工業(yè)總體運行態(tài)勢良好，國內(nèi)鋼鐵市場因基礎(chǔ)設(shè)施投資和工業(yè)生產(chǎn)的平穩(wěn)增長，特別是國家對于保障性住房投資力度的加大，需求較為旺盛，帶動鋼鐵生產(chǎn)大幅增長。但在供大于求和鋼材金融屬性日益增強的情況下，國內(nèi)鋼鐵市場波動頻繁。

2012年我國經(jīng)濟仍將面臨國際經(jīng)濟環(huán)境不穩(wěn)定、外需放緩的局面，同時國內(nèi)經(jīng)濟在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的方針指引下，增速也將適度放緩。轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式將降低單位國內(nèi)生產(chǎn)總值鋼鐵消費強度，這對于鋼鐵工業(yè)來說既是機遇也是挑戰(zhàn)。鋼鐵工業(yè)將在“十二五” 規(guī)劃 和市場對資源有效配置的共同作用下，逐步提升產(chǎn)品質(zhì)量，調(diào)整結(jié)構(gòu)，推動鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提高鋼鐵工業(yè)整體競爭力，逐步改變中國鋼鐵業(yè)多年來“大而不強”的局面，向鋼鐵強國邁出堅實的步伐。

2011年，國際經(jīng)濟環(huán)境復(fù)雜多變，歐債危機進一步深化蔓延，全球金融市場動蕩形勢嚴(yán)峻。由于外圍經(jīng)濟的不確定和不穩(wěn)定性，再加上國內(nèi)通脹壓力持續(xù)加大，在控通脹穩(wěn)物價的主基調(diào)下，貨幣緊縮政策持續(xù)，對鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)特別是中小企業(yè)形成嚴(yán)重影響，企業(yè)融資困難，企業(yè)經(jīng)營困難。國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)高位釋放，鋼鐵下游需求增速放緩，國內(nèi)鋼鐵市場在供大于求、金融屬性凸顯的整體形勢下，呈現(xiàn)頻繁波動特征。

1、國內(nèi)鋼材市場價格波動頻率加快

2011年，在鋼鐵產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、供給大于需求的情況下，我國鋼材市場波動頻繁，大致經(jīng)歷了以下6個階段：

第一階段通脹拉動上漲期(從年初至2月中旬)：2011年伊始，國內(nèi)鋼鐵市場在原燃料價格堅挺、通脹導(dǎo)致的物價上漲、廠商心態(tài)、庫存下降等利好支撐下，承繼2010年底的上漲態(tài)勢，呈現(xiàn)了“開門紅”的局面。春節(jié)后廠商拉漲意愿強烈，鋼材市場價格小幅上漲，2月中旬達到階段性高點。

第二階段節(jié)后探底期(從2月中旬至3月中旬)：春節(jié)過后市場經(jīng)過短暫拉漲后，由于缺乏實體需求的支撐，國內(nèi)鋼鐵市場在成交持續(xù)低迷、出貨艱難、資金緊缺的情況下，社會庫存快速走高，鋼材價格持續(xù)下行。

3月中旬由于日本地震對其國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)造成嚴(yán)重影響，引發(fā)國內(nèi)對鋼材出口轉(zhuǎn)好的看好心態(tài)，再加上氣候轉(zhuǎn)暖，進入建筑施工旺季，國內(nèi)鋼材需求逐漸啟動，社會庫存有所下降，國內(nèi)鋼材市場價格持續(xù)震蕩上行。

第四階段震蕩調(diào)整期(從5月中旬至6月底)：“五一節(jié)”后出現(xiàn)一波短暫拉漲行情后，受國際大宗商品市場價格大幅下跌、央行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率以及鋼鐵產(chǎn)量居高不下、下游 行業(yè) 增速放緩等因素影響，國內(nèi)鋼鐵市場進入了震蕩調(diào)整階段，鋼材社會庫存下降速度趨緩。

第五階段階段性小幅反彈期(從7月初至8月初)：受鋼坯以及期貨、電子盤觸底回升影響，市場各方看漲心態(tài)明顯，抄底資金進入和廠商集中拉漲帶動國內(nèi)鋼鐵市場階段性反彈。

第六階段弱勢下行期(從8月上旬-10月底)：8月上旬-9月中旬，國內(nèi)鋼鐵市場受國際資本市場動蕩和國內(nèi)淡季需求的影響，呈窄幅弱勢調(diào)整局面。隨著歐美等國債務(wù)危機的升級和經(jīng)濟形勢的動蕩，引發(fā)全球大宗商品大幅下挫，對國內(nèi)外資本市場形成較大沖擊，鋼材期貨和電子盤順勢而落，市場恐慌情緒迅速蔓延，再加上由于長期實行貨幣緊縮政策導(dǎo)致貨幣流動性匱乏，而人民幣加速升值和歐債危機導(dǎo)致的外需不振，加之通脹預(yù)期引起的內(nèi)需疲軟，供需矛盾凸顯等諸多市場利空因素集中發(fā)力，鋼鐵現(xiàn)貨市場大幅下跌。9月中下旬起，市場價格回調(diào)幅度進一步拉大，市場呈現(xiàn)大幅下跌局面。

10月份國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)檢修減產(chǎn)規(guī)模的擴大對國內(nèi)的供需矛盾將有一定緩解，近期鐵道部融資規(guī)模的擴大，使市場對鐵路建設(shè)用鋼需求重拾信心，銀行信貸也有適度放松趨勢，對鋼鐵下游中小企業(yè)也無疑是重大利好;此外，根據(jù)財政部最新數(shù)據(jù)顯示，2011年前三季度，全國財政收入已經(jīng)達到全年收入的91.12%，而支出比例僅69.32%。年底政府加大預(yù)算支出以及鋼鐵下游 行業(yè) 完成年度計劃任務(wù)將對鋼價形成利好支撐，年底或?qū)⒂幸徊ǚ磸椥星槌霈F(xiàn)。

2、鋼鐵產(chǎn)能高位釋放粗鋼月度日產(chǎn)創(chuàng)下近200萬噸紀(jì)錄

自2001年以來，我國粗鋼產(chǎn)量連續(xù)7年呈現(xiàn)兩位數(shù)的高速增長態(tài)勢，2008年在全球金融危機的嚴(yán)重沖擊下，我國粗鋼產(chǎn)量增速出現(xiàn)大幅回落。隨后兩年受益于國家4萬億投資拉動國內(nèi)鋼鐵需求，粗鋼產(chǎn)量恢復(fù)到較高增長幅度，2010年粗鋼產(chǎn)量增速9.3%。

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