第一節(jié)  建筑 行業(yè) 對鋁的消費需求

建筑用鋁材主要用于建筑物構(gòu)架、屋面和墻面的圍護結(jié)構(gòu)、骨架、門窗等裝飾方面；保護糧食的倉庫；盛酸、堿和各種液態(tài)、氣態(tài)燃料的大罐，蓄水池的內(nèi)壁及輸送管路；公路、人行和鐵路橋梁的跨式結(jié)構(gòu)、護欄，特別是通行大型船舶的江河上的可分開工橋梁；市內(nèi)立交橋和繁華市區(qū)橫跨街道的天橋；建筑施工腳手架、踏板和水泥預(yù)制板模板等。

由于建筑上鋁合金結(jié)構(gòu)構(gòu)件可以達到減輕建筑結(jié)構(gòu)重量、提高結(jié)構(gòu)使用壽命、降低建筑成本等原因，鋁合金在建筑中的使用越來越廣泛。在建筑鋁結(jié)構(gòu)中有三種基本類型：圍護鋁結(jié)構(gòu)、半承重鋁結(jié)構(gòu)及承重鋁結(jié)構(gòu)。

圍擴鋁結(jié)構(gòu)指各種建筑物的門面和室內(nèi)裝飾廣泛使用的鋁結(jié)構(gòu)。通常門窗、護墻、隔墻等的框架圍護結(jié)構(gòu)使用鋁型材；屋面、天花板、遮陽裝置等圍護結(jié)構(gòu)使用鋁薄板，如平板、波紋板、壓型材和鋁箔等。

半承重結(jié)構(gòu)指起圍護和承重雙重作用的鋁結(jié)構(gòu)。這種結(jié)構(gòu)普遍用于跨度大于6m的屋頂蓋板和整體墻板，無中間架構(gòu)屋頂，盛各種液體的罐、池等。

承重結(jié)構(gòu)廣泛應(yīng)用于從單層房屋的構(gòu)架到大跨度屋蓋的承重件。在實際使用中，多采用鋼玄柱和鋁橫梁的混合結(jié)構(gòu)。據(jù)統(tǒng)計，建筑 行業(yè) 每竣工一平米要消耗1.6千克鋁。

第二節(jié)  交通運輸業(yè)對鋁的消費需求

汽車工業(yè)成為用鋁需求增長最快的市場。鋁合金材料具有高的導電性、導熱性，比重小，塑性好，易回收利用，鑄、鍛、沖壓工藝均適合于鋁合金制造各類汽車零件。包括：殼體類零件，如缸體、缸蓋，離合器罩，變速箱殼體，機泵體及蓋，壓縮機殼體，發(fā)電機殼體，制動泵殼體，減震器殼體；支架類零件，如方向盤骨架，底盤總分支架；重要部件，如活塞，軸瓦，鋁車輪，水冷散熱器，空調(diào)用冷凝器、蒸發(fā)器，暖風散熱器等；還有管路、插接件、門內(nèi)板、客車門窗。

鑄造鋁合金應(yīng)用于汽車的主要部件系統(tǒng)



變形鋁合金用于汽車的主要部件系統(tǒng)

減輕汽車自身重量是汽車降低燃油消耗及減少排放達到節(jié)能、環(huán)保要求的有效措施，因此鋁合金所具有的優(yōu)良特性以及節(jié)能、環(huán)保、安全的三大汽車發(fā)展主題決定了鋁在汽車 行業(yè) 應(yīng)用的前景遠大。專業(yè) 研究 表明，汽車每使用一克鋁，可降低自身質(zhì)量2.25克，減重效應(yīng)高達125%，能耗也必然下降。

國內(nèi)每輛汽車平均消耗鋁60千克，再考慮到汽車維修時的零部件中的鋁消耗量，零部件對鋁的消耗量一般要達到單輛車的50%，因此，單車消耗鋁量大約是90千克鋁。

摩托車用零件也廣泛采用了鋁制品。由于壓鑄技術(shù)的發(fā)展，鋁合金鑄件經(jīng)常用來制造摩托車的車輪輪轂、氣缸蓋、汽缸頭以及發(fā)動機大部分零件，大大提高了摩托車的鋁化程度，同時也大大減輕了摩托車的自重。外形復雜、難以加工、對強度要求一般的零部件，如化油器、剎車盤、把箍等均采用鋁合金壓鑄而成。

其他如保險杠、擋泥板、扶手、貨架、反光鏡、儀表板、消聲器、前后減震器等都可采用鋁合金擠壓件和沖壓件。

據(jù)估計，每輛摩托車要消耗鋁8.5千克，摩托車維修要消耗一定量的鋁，達到單輛的40%。因此，每輛摩托車耗鋁量約為11.9千克。

第三節(jié)  其它 行業(yè) 對鋁的消費需求

一、電力 行業(yè) 對鋁的消費需求

電力 行業(yè) 用鋁主要集中在導電體和變壓器中。導電體中是以高壓架空輸電線用鋁為主。高、中壓線路多采用鋼芯鋁絞線，較少用鋁合金線。純鋁線由于其強度較低，一般在低壓線路應(yīng)用。在電視電纜用的同軸電纜方面，采用鋁帶制造同軸電纜的情況日益增加。鋁在室內(nèi)配線系統(tǒng)中的應(yīng)用包括絕緣鋁導線、母線通道、接頭、配件和開關(guān)等。

目前設(shè)計使用的大功率變壓器中，夾壓板、外殼、電磁屏蔽表面等部件是鋁制造的，這樣可降低損耗。鋁線圈用于干式電力變壓器，并適用于磁懸浮式恒流變壓器的二次感應(yīng)線圈。鋁繞組則使用于配電變壓器和較小額定功率變壓器中。

鋼芯鋁絞線用鋁的比例大約為67～70%左右。

二、包裝 行業(yè) 對鋁的消費需求

容器包裝用鋁的主要形式有：用鋁箔制成的軟包裝袋，主要用于食品和醫(yī)藥工業(yè)及化妝品 行業(yè) ；用鋁箔制成的半剛性容器，如盒、杯、罐、小箱等；家庭用鋁箔和包裝食品用鋁箔；金屬罐盒、玻璃瓶和塑料瓶的密封蓋；剛性全鋁罐，主要用于啤酒罐和軟飲料罐；大型剛性包裝容器，如集裝箱、冷藏箱、氧氣瓶和液化天然氣罐等。另外，鋁箔還廣泛用于電解電容器材料。

包裝業(yè)對鋁的消費量占鋁總消費量的10%。

三、空調(diào)制造 行業(yè) 對鋁的消費需求

空調(diào)用鋁箔按生產(chǎn)工藝和使用性能的不同分為素箔和親水箔。親水箔是指在鋁箔的表面涂以防腐的無機涂層和親水的有機涂層，具有防腐蝕、防霉菌、無異味等功效。與素箔相比，親水箔的制冷效率提高了5%，目前親水箔占空調(diào)用鋁箔總量的80%以上，變頻空調(diào)、出口空調(diào)多用親水箔，而中低檔空調(diào)、窗機、汽車空調(diào)多采用素箔。空調(diào)機的熱交換器是用工業(yè)純鋁板制造的。

空調(diào)用鋁箔量根據(jù)機型和功率大小不同而存在較大的差異。最近幾年，空調(diào)用鋁箔的厚度減少到0.09～0.11mm，同時隨著空調(diào)的生產(chǎn)朝著高效、節(jié)能和輕型化的方向發(fā)展，空調(diào)用鋁箔的需求量大幅度降低，空調(diào)用鋁箔的平均用量從每臺5千克減少到了每臺3.5千克。最近兩年，大功率空調(diào)比率增加，每臺空調(diào)鋁箔用量達到了7～10千克。據(jù)預(yù)測，每臺空調(diào)的鋁箔平均用量大約是5.6千克。

四、日用、航天 行業(yè) 用鋁的消費需求

日用精鋁制品業(yè)是我國對鋁消費量需求較大的 行業(yè) ，我國是五金器具、鋁制日用品如鍋、碗、瓢、盆的生產(chǎn)大國。

航空航天領(lǐng)域中，鋁合金是飛機和航天器輕量化的首選材料。國外資料顯示，每輛空中客車使用180噸厚鋁板，大多數(shù)巡航導彈的殼體是用鋁合金鑄鍛件制造。目前，鋁材在民用飛機結(jié)構(gòu)上的用量為70～80%，在軍用飛機結(jié)構(gòu)上的用量為40～60%。

鋁在體育器材中也有很廣泛的應(yīng)用，如棒球、壘球、網(wǎng)球、羽毛球的球棒或球拍，登山旅游器材、滑雪板等等，幾乎滲透到了體育器材的各個方面。

鋁在家用電器中的應(yīng)用主要有：真空吸塵器、電熨斗、食品加工及攪拌機等。

第四節(jié)  我國鋁消費結(jié)構(gòu)變化趨勢 分析

一、2006年消費量預(yù)測

1997年以來，原鋁消費增速相差較大，最低值是1997年的5.9%，最高值是2003年的26.5%。

GDP、原鋁消費增長率以及原鋁消費彈性系數(shù)預(yù)測

英國商品 研究 所（CRU）對全世界原鋁消費量作了預(yù)測，2010年的總消費量為3910萬噸，各國或地區(qū)消費所占比例如下：

2010年各國消費比例預(yù)測

CRU對中國原鋁消費增長速度的預(yù)測顯示偏低。據(jù)專家預(yù)測，只要在“十一五”期間中國GDP的年平均增長率能達到9%左右，那么2010年中國的原鋁消費量便將達到1300萬噸，比2005年的704萬噸增加78.38%。

二、消費需求趨勢展望

近年來，我國電解鋁投資過熱導致電解鋁工業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)失衡，引發(fā)一系列矛盾和問題。政府因此加大了調(diào)控力度，相關(guān)政策措施不斷出臺，對該 行業(yè) 運行產(chǎn)生重大影響。

宏觀調(diào)控措施對電解鋁產(chǎn)量的影響主要表現(xiàn)在：

一是信貸管理的加強和 行業(yè) 進入門檻的提高，將對電解鋁 行業(yè) 的擴張產(chǎn)生直接影響。尤其是一些資金不足的公司，獲得信貸資金的難度加大，融資成本增加，從而影響其產(chǎn)能擴張和產(chǎn)量增長。

二是國家關(guān)于限期淘汰自焙槽的政策，也將對電解鋁產(chǎn)量產(chǎn)生一定的影響。根據(jù)2003年底統(tǒng)計，全國仍有自焙槽產(chǎn)能103.88萬噸。自焙槽電解鋁占國內(nèi)全部電解鋁產(chǎn)量18%左右，但是氟化物排放量卻是占產(chǎn)量82%的預(yù)焙槽的4倍以上。該部分產(chǎn)能的淘汰取決于國家對該政策的執(zhí)行力度。從目前情形看，政策執(zhí)行力度越來越大。

三是取消電價優(yōu)惠、電價上漲導致電解鋁成本壓力增大，部分企業(yè)因此而限產(chǎn)和停產(chǎn)。電解鋁作為高耗能產(chǎn)業(yè)，2003年用電量約占全國總發(fā)電量的4.4%。2003年底，國家發(fā)改委決定調(diào)高電網(wǎng)銷售電價，每千瓦時統(tǒng)一調(diào)高0.8分錢（含稅），同時恢復對電解鋁企業(yè)征收“兩分錢”農(nóng)網(wǎng)還貸基金，并限定了對電解鋁等高耗能企業(yè)使用優(yōu)惠電價的基數(shù)，要求地方政府一律停止執(zhí)行自行出臺的高耗能用電優(yōu)惠電價措施。每生產(chǎn)1噸電解鋁平均約消耗15000度電，目前國內(nèi)平均每度電價在0.3元以上。按此計算，每噸電解鋁僅耗電一項成本就高達4500元，約占總成本的30%—40%。電價0.35元是公認的電解鋁企業(yè)的臨界點，超過這一電價水平企業(yè)生存將出現(xiàn)危機。此次電力政策變化，將出現(xiàn)國內(nèi)電解鋁 行業(yè) 首次一批企業(yè)退出競爭的局面，同時也將促使 行業(yè) 競爭再上高水平、高質(zhì)量的臺階。

四是出口退稅下調(diào)政策，將使電解鋁出口減少，國內(nèi)競爭壓力加大，迫使部分競爭中弱勢企業(yè)退出。國家從2004年1月1日起，將電解鋁出口退稅率由15%下調(diào)到8%，今后還將視情況作進一步調(diào)整。2003年中國電解鋁產(chǎn)量較2002年增長100萬噸；而據(jù)中國鋁業(yè)預(yù)計，宏觀調(diào)控將使2004年電解鋁產(chǎn)量增長減半，估計2004年電解鋁產(chǎn)量將比2003年增長50萬噸，達到600萬噸。

由于電解鋁投資過熱，導致氧化鋁一直處于供應(yīng)緊張狀態(tài)，價格一路上升。2004年3月初，氧化鋁進口到岸價已達520美元，港口以人民幣計價的進口氧化鋁已達到5400-5500元，大大高出2000年歷史高點?？梢灶A(yù)計，在2005-2006年的氧化鋁貿(mào)易談判中，中國采購方將會更加被動和無奈。當前，西方氧化鋁平均運營成本135美元/噸左右?？梢院唵螠y算，中國電解鋁工業(yè)為此將付出十余億美元的損失。

由于氧化鋁占電解鋁成本的40%左右，氧化鋁價格的高位將加大企業(yè)成本壓力，導致電解鋁企業(yè)效益滑坡，部分企業(yè)不得不減產(chǎn)或停產(chǎn)。

近期國家宏觀調(diào)控措施的實施，可適度限產(chǎn)電解鋁，抑制氧化鋁進一步上漲。同時，也改善符合國家 產(chǎn)業(yè)政策 的優(yōu)勢企業(yè)的生存狀況，起到優(yōu)勝劣汰的效果。

進一步 研究 電解鋁的消費結(jié)構(gòu)可發(fā)現(xiàn)，國家宏觀調(diào)控的加強將對電解鋁下游需求構(gòu)成制約。根據(jù)2003年電解鋁消費結(jié)構(gòu)圖，電解鋁最大的消費領(lǐng)域是建筑業(yè)（占鋁消費總量的35%）。而國家控制房地產(chǎn)投資過熱的措施將使房地產(chǎn)投資較2003年降溫，導致建筑業(yè)對鋁的需求增長放慢。同時，電解鋁另兩大消費領(lǐng)域工程機械和交通運輸業(yè)（均占鋁消費總量的11%）也可能因為宏觀經(jīng)濟調(diào)控而增速放緩，從而導致需求增速降低；包裝（占鋁消費總量的8%）和耐用消費品（占鋁消費總量的6%）領(lǐng)域的消費增長也可能多少受到一定的影響。由于電力供應(yīng)短缺，電網(wǎng)建設(shè)將加強，預(yù)計2006年電力領(lǐng)域（占鋁消費總量的18%）的鋁消費仍將保持較好增長。綜合 分析 ，2005年電解鋁消費需求將受宏觀調(diào)控遏制，需求增速較2006年減緩，下半年需求可能減少。

需求的降低導致市場對電解鋁價格的看跌。2004年4月初鋁市場籠罩在強烈的看漲氣氛當中，鋁價也創(chuàng)出了1995年9月以來的價格新高1845美元/噸。但之后市場風云突變，倫敦金屬交易所各種金屬價格均暴跌，銅鋁價格跌勢尤其猛烈。至4月底時，倫敦三個月期鋁價格又回到了1675美元/噸，比上月下跌了53美元。5月以來一直處于調(diào)整中，估計短時間內(nèi)也難以出現(xiàn)大幅度的反彈，市場至少需要一段時間修養(yǎng)生息。

電解鋁 行業(yè) 將面臨上下游 行業(yè) 的雙重擠壓，生存壓力很大：

首先是上游電力緊張、電價上漲導致生產(chǎn)成本增加。其次是原料氧化鋁價格高企，且由于國內(nèi)氧化鋁瓶頸現(xiàn)象的存在，其高企的價格將會維持較長的一段時間，2004年國內(nèi)電解鋁廠不得不接受高成本原料。再次是由于需求增長受到抑制，電解鋁與氧化鋁價格上漲幅度不成比例，氧化鋁及電價上漲所增加成本大部分都要由電解鋁企業(yè)承擔。最后是出口退稅率下調(diào)，導致國內(nèi)市場競爭異常激烈。

電解鋁 行業(yè) 的一系列困難將迫使電解鋁企業(yè)開展并購重組，優(yōu)化配置資源，提高產(chǎn)業(yè)集中度，形成合理的產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)規(guī)?；⒓s化，提高核心競爭力。

在現(xiàn)有市場情況下，電解鋁企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的著眼點將放在如何降低氧化鋁成本和電耗方面。能源的短缺促使鋁電聯(lián)營成為趨勢。與此同時，原料的緊缺也使得下游的生產(chǎn)企業(yè)開始關(guān)注上游產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)的上下游都得到相應(yīng)的整合。目前，中國鋁業(yè)已經(jīng)在其一體化的戰(zhàn)略下，開始進行大規(guī)模的并購活動（年內(nèi)并購萬基鋁業(yè)、包頭鋁業(yè)）。預(yù)計未來此種局勢將繼續(xù)演變，并購重組將成為 行業(yè) 未來發(fā)展的主旋律。

目前有六家電解鋁上市公司。由于國家監(jiān)管的加強，預(yù)計這幾家鋁業(yè)上市公司大部分都不屬于限制發(fā)展的范疇，而且這些上市公司大部分已經(jīng)完成重大投資計劃或者立項工作已經(jīng)結(jié)束，壓縮投資計劃對其影響不會太大。同時，宏觀調(diào)控提高了市場準入門檻，扶優(yōu)扶強、嚴格淘汰低質(zhì)量高能耗企業(yè)等措施整頓了市場環(huán)境，對一些優(yōu)質(zhì)上市公司而言，有一定的利好因素。尤其是一些 行業(yè) 龍頭企業(yè)，屬于 產(chǎn)業(yè)政策 的扶持對象，預(yù)計這類上市公司可從中受益。具有資源優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、成本優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢的電解鋁上市公司將獲得較好發(fā)展機會。

在現(xiàn)有電解鋁公司中，蘭州鋁業(yè)（600296）、關(guān)鋁股份（000831）、焦作萬方（000612）、云鋁股份（000807）、中孚實業(yè)（600595）等5家公司2004年的生產(chǎn)能力將在20萬噸以上，具有較強的 行業(yè) 優(yōu)勢；新疆眾和（600888）的生產(chǎn)能力僅為5萬噸，規(guī)模優(yōu)勢不明顯。焦作萬方、中孚實業(yè)、新疆眾和均已有自備電廠，在成本競爭上具有優(yōu)勢。

但宏觀調(diào)控對優(yōu)勢上市公司的這種利好是長期的，可能短時間內(nèi)無法反映，甚至會因調(diào)控力度的加強導致成本上升。由于今后可能面臨更多的政策出臺，因此會導致上市公司業(yè)績的不確定性增加，投資者必須密切關(guān)注。

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