第一節(jié) 上游 行業(yè) 發(fā)展?fàn)顩r 分析

上游 行業(yè) ——鋼鐵

金融危機爆發(fā)以來，國際鋼鐵市場環(huán)境迅速惡化，緊接著國內(nèi)房地產(chǎn)、汽車等鋼鐵下游 行業(yè) 市場需求也一蹶不振，給我國鋼鐵 行業(yè) 造成了沉重打擊。危機之下，國家迅速采取一系列經(jīng)濟刺激計劃，給鋼鐵 行業(yè) 的早日復(fù)蘇帶來了一線希望。然而，現(xiàn)實并沒有想象的那么樂觀，鋼鐵 行業(yè) 的2009年形勢將依然嚴(yán)峻。

一、產(chǎn)能釋放令人擔(dān)憂

目前我國鋼鐵產(chǎn)能預(yù)計有6.6億噸，如果加上防城港和湛江港等在建的大型鋼鐵項目后，最終產(chǎn)能會超過7億噸。以目前產(chǎn)能6.6億噸，正常有效發(fā)揮85％計算，則每年將生產(chǎn)粗鋼5.65億噸。而2008年我國的粗鋼實際產(chǎn)量為5億噸，直接和間接出口約1億噸，實際國內(nèi)有效需求只有4億噸，因此，即使以正常產(chǎn)能發(fā)揮5.65億噸、實際產(chǎn)量5億噸計算，則過剩12％；如果按實際有效需求計算，則過剩29％，因此，我國鋼鐵產(chǎn)能過剩是十分嚴(yán)重的。

進入21世紀(jì)以來，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，粗鋼產(chǎn)量年均增長21.1%。2003年突破2億噸，2005年突破3億噸，2006年突破4億噸，而到2008年實際粗鋼產(chǎn)量達已達5億噸，占全球產(chǎn)量的38%。

 
    2001-2008年我國粗鋼產(chǎn)量及其增長率變化

 
    從08年下半年鋼鐵市場需求大幅縮減之后，鋼廠的產(chǎn)品庫存大量增加，導(dǎo)致企業(yè)不得不通過限產(chǎn)減產(chǎn)，來緩解資金壓力，9月開始全國粗鋼產(chǎn)量更是連續(xù)四個月同比出現(xiàn)負值?？梢钥闯?，2008年，在金融危機導(dǎo)致市場需求萎靡的情況下，雖然各大鋼企紛紛采取減產(chǎn)、停產(chǎn)的措施來應(yīng)對危機，但我國粗鋼產(chǎn)量仍然不降反升。而進入09年后，鋼鐵產(chǎn)能又被進一步釋放。在鋼鐵市場沒有回暖的情況下，產(chǎn)能的釋放不得不令人擔(dān)憂。

二、出口形勢急劇惡化

在世界經(jīng)濟不景氣的宏觀環(huán)境下，發(fā)達國家經(jīng)濟出現(xiàn)整體衰退，發(fā)展中國家經(jīng)濟減速，對鋼材需求均出現(xiàn)下降。同時鋼鐵領(lǐng)域的貿(mào)易保護主義愈演愈烈，這些都成為阻礙我國鋼材出口的重要因素。下圖為2001-2008年我國鋼材出口量及其增長率。從下圖中可以看出我國鋼材出口在連續(xù)6年正增長之后，在2008年首次出現(xiàn)負增長。

 
    2001-2008年我國鋼材出口量及其增長率

 
    根據(jù)最近的 海關(guān)數(shù)據(jù) 顯示，2009年2月我國出口鋼材156萬噸，環(huán)比減少18.32%，同比減少49.84%，創(chuàng)下自2005年11月以來的鋼材出口新低。今年前2個月鋼材出口同比下降50%以上。而1月份出口有60%左右是去年結(jié)轉(zhuǎn)合同，今年新簽合同很少，預(yù)計今年鋼材出口形勢將急劇惡化。2009年我國鋼材出口注定延續(xù)低迷態(tài)勢。

 
    2008年以來我國月度出口鋼材變化情況

 
    三、產(chǎn)品價格一跌再跌

由于產(chǎn)量過剩、下游需求不振以及出口萎靡等因素影響，鋼材價格在進入2月份以來不斷下跌，下圖為2008年4月份以來寶山鋼市綜合指數(shù)成交均價指數(shù)。從下圖中可以看出金融危機全面爆發(fā)以來，我國鋼鐵產(chǎn)品價格急速下滑。

寶山鋼市綜合指數(shù)成交均價指數(shù)

 
    四、經(jīng)濟效益陡勢下滑

受金融危機的沖擊，我國鋼鐵 行業(yè) 于2008年四季度進入周期性低谷。據(jù)中鋼協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，2008年我國71戶大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤846.38億元，比上年下降43.32%。全年15戶企業(yè)虧損，虧損面達21.13%。2008年可謂冰火兩重天，其中上半年71戶大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤1010.47億元，同比增長26.1%；下半年大中型鋼鐵企業(yè)整體虧損164.09億元，特別是12月份當(dāng)月虧損額達到291．22億元，產(chǎn)品銷售利潤率為-17.44%，創(chuàng)歷年來的新低。而2009年1月份全 行業(yè) 仍虧損10億元以上。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，今年2、3月份虧損呈現(xiàn)加劇的趨勢。

五、產(chǎn)業(yè)集中度仍然偏低

進入21世紀(jì)，隨著我國鋼鐵工業(yè)的快速發(fā)展，鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)?？傮w上有了很大提高。2000年，我國重點鋼鐵企業(yè)中1000萬噸以上的鋼鐵企業(yè)只有寶鋼1家，500萬噸以上的鋼鐵企業(yè)只有4家。到2007年，我國1000萬噸以上的鋼鐵企業(yè)達到10家，占全國鋼產(chǎn)量的比重為36.8%，比2000年增加了22.9個百分點。

近年來，盡管我國鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模大幅提高，但由于我國鋼鐵企業(yè)數(shù)量增長過快，產(chǎn)業(yè)集中度不升反降。2000年前10位企業(yè)鋼產(chǎn)量合計占全國的49.0%，2006年卻降低到了34.8%。然而，2007年我國鋼鐵 行業(yè) 的聯(lián)合重組使集中度有所回升，前10家企業(yè)產(chǎn)量所占比例也回升到了36.36%。2008年，這一數(shù)字達到了42.5%。

 
    2004年-2008年排名前十位鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量占我國鋼總產(chǎn)量的比例

 
    從上圖可以看出，在我國一系列政策指引下，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度在逐年上升。然而距離“到2011年，我國國內(nèi)排名前5位鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)能占全國產(chǎn)能的比例達到45%以上，沿海沿江鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能占全國產(chǎn)能的比例達到40%以上。”的目標(biāo)仍然還有很長的路要走。

 
    第二節(jié) 下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況 分析

下游產(chǎn)業(yè)——裝載機 行業(yè)

1、我國裝載機 行業(yè) 目前狀況

我國裝載機 行業(yè) 從1966年起步到2008年已走過了整整43年歷程。在這期間，共經(jīng)歷了5次較大的宏觀經(jīng)濟調(diào)控，出現(xiàn)了5個拐點。這5次分別是1981年、1990年、1994年、2004年和2008年。這5年，也正是國家實施宏觀經(jīng)濟調(diào)控的5年。從這5次宏觀經(jīng)濟調(diào)控對裝載機的影響來看，前3次比上一年銷量都有所下降。1981年、1990年、2004年分別比上一年下降了44.3%、4.9%、22.0%。在這3年中，1981年比上一年下降度幅度最大。但1981年時企業(yè)數(shù)量很少，產(chǎn)銷量也不大，因此對 行業(yè) 的影響不大。其次降幅最大的是1994年，降幅為22%，這是在基數(shù)很大情況下的大幅度下降，對 行業(yè) 的影響特別大，一直持續(xù)到4年后的1998年才緩過氣來，這說明1994年調(diào)控力度很大。后兩年調(diào)控的結(jié)果，調(diào)控年只比上一年增幅放緩，但總銷量仍有所增加，說明這個時期，我國裝載機 行業(yè) 高速發(fā)展勢頭不可阻擋！從這5次宏觀調(diào)控的前4次來看，每一次宏觀調(diào)控之后，都迎來了下一次的更大發(fā)展機遇，樂觀估計這次世界經(jīng)濟危機之后也會如此。

目前，我國裝載機 行業(yè) 企業(yè)總數(shù)約130家，年銷售量在500臺以上的共22家、5000臺以上的骨干企業(yè)除前7名中國名牌企業(yè)外，加上福田雷沃重工、常林等共9家。前7名中國名牌企業(yè)分別是柳工、廈工、龍工、沃爾沃臨工、徐工、神鋼成工、卡特山工。其中前3家為龍頭骨干企業(yè)，這3家企業(yè)年銷售量均在2萬臺以上。2008年我國裝載機 行業(yè) 銷量已突破17萬臺，據(jù)全 行業(yè) 65家企業(yè)統(tǒng)計為17.0856萬臺，達到了歷年來的最高峰。到2008年，全 行業(yè) 年產(chǎn)能已超過30萬臺，除前9名企業(yè)外，加上宇通重工前10家企業(yè)年產(chǎn)能已超過25.5萬臺。前3家龍頭骨干企業(yè)年產(chǎn)能已超過14萬臺，柳工、龍工年產(chǎn)能均在5萬臺以上。

2、國內(nèi)市場格局變化大

我國裝載機 行業(yè) 目前市場競爭格局發(fā)生很大變化。世界主要裝載機制造企業(yè)卡特彼勒、小松、沃爾沃、利勃海爾等從開始的直接向中國出口銷售，到向我國輸出技術(shù)、以技貿(mào)結(jié)合的方式進入我國裝載機市場，即所謂的技術(shù)換市場等都未成功。直到后來的合資、獨資等各種方式都嘗試過了，但都收效甚微。近4年多來，他們通過收購我國主要裝載機骨干企業(yè)，用“屬地化”管理方式基本上取得了成功。在國內(nèi)企業(yè)中，龍工2005年11月7日股票在香港成功上市，至此，我國裝載機 行業(yè) 前3家龍頭骨干企業(yè)均為上市股份制企業(yè)。形成了以3家龍頭骨干上市企業(yè)柳工、廈工、龍工三足鼎立之勢，支撐起國內(nèi)裝載機 行業(yè) 的大旗。加上其它幾家主要裝載機企業(yè)一起，形成了國內(nèi)裝載機陣營。2005年以來，國外企業(yè)通過并購，全資或控股形成了卡特山工、沃爾沃臨工、神鋼成工等，形成了國外裝載機陣營。加上來勢兇猛的韓國斗山、韓國現(xiàn)代以及日本小松等企業(yè)，逐步形成了強大的國外裝載機陣營。目前國外裝載機陣營在我國的市場占有率已超過25%，我國國內(nèi)裝載機企業(yè)從以前的99%以上的市場占有率已經(jīng)下降到了目前的75%以下。今后我國裝載機 行業(yè) 的市場競爭，主要表現(xiàn)在以柳工、廈工、龍工為首，加上徐工、常林，以及民營企業(yè)福田雷沃重工、宇通重工、晉工等組成的國內(nèi)裝載機陣營與以卡特山工、沃爾沃臨工、神鋼成工等為首，加上韓國斗山、現(xiàn)代、以及日本小松等國外裝載機陣營之間的競爭。

此外，我國裝載機 行業(yè) 目前市場集中度有了比較大的提高。2003年~2008年，柳工、廈工和龍工這3家龍頭骨干企業(yè)的市場占有率從2003年的38.2%增加至2008年48.6%，共增加了10.4個百分點，市場向龍頭骨干企業(yè)集中的速度在加快。反之，其它100余家企業(yè)的絕大多數(shù)市場占有率都在下降，市場正在向良性方向發(fā)展。

低水平價格戰(zhàn)的競爭形式仍然存在，降價成為爭奪市場的主要手段。一方面由于主機制造企業(yè)的增加，特別是競爭實力很強的大企業(yè)加盟；另一方面由于新增加的產(chǎn)能基本上都是低水平的重復(fù)，并沒有技術(shù)上新的突破。這些更加劇了競爭的殘酷性。

由于盈利水平較低，整個 行業(yè) 效益下滑比較明顯，這在很大程度上制約了我國整個裝載機 行業(yè) 向高水平、高技術(shù)方向發(fā)展， 行業(yè) 潛伏著生存與發(fā)展的危機。近幾年，國內(nèi)裝載機生產(chǎn)企業(yè)除廈工、柳工、龍工、臨工和徐工等實力較強的企業(yè)其利潤率保持在一定的水平外，其他中小型裝載機生產(chǎn)企業(yè)大多處于微利或虧損狀態(tài)。

國外企業(yè)將進一步加大入主我國裝載機 行業(yè) 的力度。國際著名的大企業(yè)集團紛紛進入中國工程機械 行業(yè) ，以美國凱雷入主徐工集團、卡特彼勒入主山工為起點，掀起了工程機械 行業(yè) 新一輪的并購熱潮。近期卡特彼勒又與國內(nèi)裝載機龍頭企業(yè)如廈工、柳工等骨干生產(chǎn)企業(yè)進行了密切的接觸，這些跨國企業(yè)主要以其雄厚的資金和技術(shù)實力逐步打開國內(nèi)裝載機市場。

免責(zé)申明：本文僅為中經(jīng)縱橫 市場 研究 觀點，不代表其他任何投資依據(jù)或執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)等相關(guān)行為。如有其他問題，敬請來電垂詢：4008099707。特此說明。