（一）、宏觀經(jīng)濟運行和趨勢預測 分析

2005年前8個月，宏觀經(jīng)濟運行態(tài)勢良好，投資、消費、出口、外資和工業(yè)增長均延續(xù)了04年的高速發(fā)展態(tài)勢，貿(mào)易順差繼續(xù)保持，金融運行健康平穩(wěn)。但與2004年相比，固定資產(chǎn)投資、貨幣供應、中長期貸款和工業(yè)生產(chǎn)、物價指數(shù)、信貸規(guī)模等各項指標增速均有不同程度回落。消費景氣連續(xù)5個月下降；“過熱” 行業(yè) 景氣連續(xù)回落。國民經(jīng)濟總體仍處于2004年下半年以來形成的“下降”通道。一方面，06年仍將是部分 行業(yè) 產(chǎn)能集中釋放的時期，供給過剩的問題依舊存在，經(jīng)濟中通貨緊縮的信號不可忽視；另一方面，經(jīng)濟溫和回落的同時，出現(xiàn)各種積極的結(jié)構(gòu)變化，表明經(jīng)濟內(nèi)在增長動力未受大的損害，深度回落的可能性不大。我們預計，宏觀經(jīng)濟總體仍處于下降通道，延續(xù)至05年底和06年中期，但經(jīng)濟不會深度回落和嚴重通縮，“趨穩(wěn)趨降”仍將是下階段經(jīng)濟的主要走勢，國民經(jīng)濟將于2006年整體筑底，然后進入新一輪景氣上升周期。

1、投資增長 分析

固定資產(chǎn)投資增長動力減弱，投資增幅趨緩，主要有以下幾個原因：一是投資過熱 行業(yè) 投資得到有效控制；二是實際利用外資連續(xù)四個月同比下降，其中1-7月份外商直接投資與上年同期相比減少了53.1億美元；三是信貸增速偏低，金融機構(gòu)貸款總規(guī)模同比增速在6月份回升0.37個百分點之后，7月份同比增速又降至9.4％。

日前國務院總理溫家寶在部署第四季度經(jīng)濟社會發(fā)展工作時，表示要控制固定資產(chǎn)投資規(guī)模，堅持嚴把土地、信貸兩個閘門，嚴格控制新開工項目，著力優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，認真落實對房地產(chǎn)發(fā)展調(diào)控的政策措施。受政策面仍持續(xù)偏緊的影響，2005年第四季度及2006年固定資產(chǎn)投資增長的動力將繼續(xù)減弱，增幅亦會有所放緩，預計2005年全年投資增幅維持在20％左右，而2006年則降到15%。

2、消費景氣 分析

2005年前8個月消費景氣指數(shù)持續(xù)小幅回落。景氣指數(shù)從3月份的122.1降至5月份的119.8點，8月份進一步回落至119.3。前8個月社會消費品零售總額39585.4億元，增長13.0%，剔除1.3%的價格因素，實際增長11.7%左右，增長速度仍然較高。各大類商品繼續(xù)保持高速增長，石油及制品類、糧油類、通信器材類增速都保持在20％以上。預計2005年全年消費品零售額實際增長將會下降到11.5%左右，2006年則降到9.5%。

3、外貿(mào)形勢預測

8月份，進出口景氣繼續(xù)回落，進口降幅大于出口。對外貿(mào)易一方面繼續(xù)保持良好增長態(tài)勢，進出口總額繼續(xù)快速增長。截至到8月份，進出口總值達到8914.4億美元，同比增長23.6%，貿(mào)易順差達到602.9億美元。另一方面，與去年同期相比，進口和出口同比增長速度分別下降了12.2和5.4個百分點。

進口方面，電子、鋼鐵、化學、建材、機械以及汽車等 行業(yè) 主要產(chǎn)品的進口景氣繼續(xù)位于下降通道，一些能源原材料 行業(yè) 的進口景氣仍處于高位，但已出現(xiàn)下滑跡象。出口方面，各類機電、紡織、鋼鐵、建材、有色金屬產(chǎn)品的出口景氣均有不同程度的回落。值得注意的是，汽車及底盤出口景氣上升幅度加快。

從上述運行態(tài)勢來看，進出口貿(mào)易增幅年內(nèi)將保持緩慢下降的態(tài)勢，并將延續(xù)到2006年。與此同時，進口增速下降的幅度將大于出口，可以預計今年我國貿(mào)易順差將達到較高水平，貿(mào)易順差預計在1000億美元左右，而明年會有所降低。

4、GDP預測

2005年上半年GDP仍保持了9.5％的較快增速。進入三季度，一方面生產(chǎn)、物價以及進出口的增長幅度都有不同程度的回落，固定資產(chǎn)投資增長的動力減弱，另一方面外貿(mào)順差繼續(xù)擴大，消費繼續(xù)保持較為穩(wěn)定的增長?？梢灶A計，隨著投資增長的逐步趨緩，投資拉動作用將進一步弱化，消費和外貿(mào)將成為經(jīng)濟保持穩(wěn)定增長的重要因素，趨穩(wěn)趨降仍將是下階段經(jīng)濟的主要走勢。綜合判斷，2005年全年GDP增幅為9%，06年為8.6%。

（二）、主要用鋼 行業(yè) 產(chǎn)出 分析 及預測

根據(jù)“中國鋼鐵需求預測模型”，預計2006年國內(nèi)各 行業(yè) 對鋼材的總需求將達到3.37億噸，增幅將達到10.12%，較今年增幅有所回落。在宏觀經(jīng)濟增幅持續(xù)放緩的大背景下，各 行業(yè) 受到的沖擊有所不同。下面就各個 行業(yè) 的需求狀況進行說明：

1、建筑業(yè)

建筑用鋼材的消費量和產(chǎn)量在鋼材總量中所占的比重較大。我國2004年宏觀調(diào)控政策的滯后效應在2005年建筑市場得以顯現(xiàn)，特別是對于房地產(chǎn)業(yè)的一系列調(diào)控政策，使得建筑業(yè)景氣增長逐漸放緩。據(jù)商務部重要生產(chǎn)資料市場監(jiān)測系統(tǒng)監(jiān)測，今年8月份以來我國建筑用鋼材價格繼續(xù)小幅上漲；但目前來說，低附加值建筑用材供過于求，而部分高附加值建筑用鋼則需要進口。這些都在較大程度上影響我國建筑 行業(yè) 對鋼材的需求量。根據(jù)“中國鋼材需求預測模型”，前三季度建筑 行業(yè) 共消耗鋼材1.18億噸，較去年同期增長11.67%；全 行業(yè) 全年用鋼約1.62億噸，比去年增加11.72%；第四季度建筑 行業(yè) 用鋼量預計約4420萬噸，同比增長達到11.87%，較去年同期下降3.54個百分點。

但是隨著國民經(jīng)濟建設進程的加快，我國土木工程建設、堤壩電站建設、裝修裝飾業(yè)等用鋼量仍將持續(xù)增長，鐵路橋梁一般采用鋼結(jié)構(gòu)，近年公路橋采用鋼結(jié)構(gòu)也漸成趨勢；隨著我國城市化進程的不斷提高，城市人口在未來十年的時間內(nèi)仍將繼續(xù)增加，新增城市人口創(chuàng)造了房地產(chǎn) 行業(yè) 的新的潛在需求。按“十五”計劃要求，2005年我國人均住宅建筑面積要達到22平方米，2010年時達到25平方米；同時按照交通部已確定的公路、水路交通發(fā)展2020年以前的具體目標和本世紀中葉的戰(zhàn)略目標，到2020年公路基本形成由國道主干線和國家重點公路組成的骨架公路網(wǎng)，建成東、中部地區(qū)高速公路網(wǎng)和西部地區(qū)八條省際間公路通道，45個公路主樞紐和96個國家公路樞紐；到2010年，全國公路總里程達到200萬公里，其中高速公路3.5萬多公里；到2020年，全國公路總里程達到250多萬公里，高速公路達到7萬公里以上，由此我國道路橋梁建設將進入持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展時期；另外，在我國經(jīng)濟發(fā)展過程中，能源不足問題日漸突出，能源建設主要是堤壩、電站的建設仍將繼續(xù)。

總體來說，我國對于建筑產(chǎn)品的絕對需求量仍然具有很好的增長潛力，一些建筑鋼材產(chǎn)品供給仍然不足。根據(jù)“中國鋼材需求預測模型”，預計2006年我國建筑業(yè)的用鋼需求仍將平穩(wěn)提高，但增幅將稍有回落，全年用鋼量將達到1.8億噸，同比增加11.29%，較今年下降0.43個百分點。

圖5

2006年工業(yè)增加值發(fā)展趨勢圖

圖6

2006年全國商品房銷售面積發(fā)展趨勢圖

2、機械 行業(yè)

2005年前三季度機械 行業(yè) 運行態(tài)勢穩(wěn)定，進入平穩(wěn)增長時期。宏觀調(diào)控因素、銀行信貸偏緊、原材料特別是鋼材漲價以及外匯升值等因素使得機械 行業(yè) 運行較去年已經(jīng)明顯降溫，這些因素在第四季度將繼續(xù)對我國機械 行業(yè) 的利潤形成擠壓效應。根據(jù)“中國鋼材需求預測模型”，2005年前三季度中國機械 行業(yè) 鋼材需求為3390.62萬噸，同比增加15.52%；全年機械 行業(yè) 鋼材需求達到4654.47萬噸，同比增長15.38%。第四季度機械 行業(yè) 的鋼材需求有所放緩，預計第四季度鋼材需求約1263.84萬噸，同比增加15.02%，較去年同期下降4.34個百分點。

隨著國家對鐵道、公路、機場、碼頭和城市公用基礎設施等項目投資力度的加強，基礎設施建設不斷加強，國家今年投資過千億、甚至幾千億元的南水北調(diào)、西電東送、青藏鐵路、北京2008年奧運會、上海黃浦江兩岸開發(fā)等重大項目仍將強力拉動2006年工程機械 行業(yè) 的增長，使得國內(nèi)市場對工程機械產(chǎn)品的市場需求會有所改善，全年工程機械 行業(yè) 仍將保持適度增長；由于國家繼續(xù)加強對農(nóng)業(yè)的投入和農(nóng)產(chǎn)品收購的順價政策實行，預計明年大農(nóng)業(yè)運輸機械將保持適度增長；受住房制度改革的推動，預計各種水表、電表需求將逐漸趨穩(wěn)，光學儀器和消費類儀表將能夠繼續(xù)保持目前的增長態(tài)勢；受未來石化 行業(yè) 景氣不斷增長的帶動，預計石化及特種設備的需求會有所回升，生產(chǎn)增長會逐漸恢復，尤其是國家加大對年產(chǎn)30萬噸及以上合成氨、48萬噸及以上尿素、30萬噸及以上乙烯成套設備等的技術改造會促進石化及特種設備需求的平穩(wěn)增長；電力 行業(yè) 經(jīng)濟形勢趨好帶動了電力設備制造業(yè)的快速增長，尤其是國家決定新建電廠和改造老廠所需的60萬千瓦以下的火電機組將采用國產(chǎn)設備，無疑會促進電工 行業(yè) 的發(fā)展。

圖7

2006年電力設備制造業(yè)發(fā)展情況

圖8

2006年金屬切削機床 行業(yè) 發(fā)展情況

圖9

2006年工程機械制造業(yè)發(fā)展情況

圖10

2006年農(nóng)業(yè)機械制造業(yè)發(fā)展情況

圖11

2006年重型機械制造業(yè)發(fā)展情況

圖12

2006年石化及特種設備發(fā)展情況

總體來說，國內(nèi)對機械產(chǎn)品需求的平穩(wěn)增長帶來了機械用鋼量的不斷增加，但是由于國家宏觀政策滯后效應影響作用的持續(xù)，機械用鋼增幅仍會有所回落。根據(jù)“中國鋼材需求預測模型”，預計2006年整個機械 行業(yè) 鋼鐵需求量可以達到5156.89萬噸，同比增長10.79%，較05年下降4.59個百分點。

3、汽車 行業(yè)

有關資料統(tǒng)計，盡管今年第一季度全國汽車產(chǎn)銷量與去年同期相比呈負增長，但從3月份汽車 行業(yè) 已經(jīng)開始出現(xiàn)銷售復蘇跡象，當月銷售增長7.46%。隨著近年來我國汽車工業(yè)的迅猛發(fā)展，鋼材消耗占到原材料消耗60%-70%的汽車用鋼市場也呈現(xiàn)出高速增長的態(tài)勢。2005年1-8月份我國共生產(chǎn)轎車182.73萬輛，用鋼量達到153.77萬噸，同比增長15.43%；貨車120.11萬輛，用鋼量達到412.43萬噸，同比增長25.53%；客車88.68萬輛，用鋼量86.02萬噸，與去年同期相比略有下降。預計今年第四季度整個汽車 行業(yè) 用鋼量將達到384.00萬噸，同比增長22.58%；其中轎車用鋼將達到62.16萬噸，同比增長48.89%，貨車用鋼達到163.24萬噸，同比增長23.40%，客車用鋼達到33.23萬噸，同比降低4.08%。

隨著我國未來汽車工業(yè)的高速增長，汽車保有總量已初具規(guī)模，但每千人汽車擁有量仍比較低，我國仍然存在著全球最大的潛在汽車市場。我國工業(yè)化進程的不斷加快以及國民經(jīng)濟的快速增長也將推動我國汽車市場進入一個高速發(fā)展的時期。在中國目前低附加值鋼材供過于求的形勢之下，對于屬于高附加值產(chǎn)品的汽車用鋼仍然存在很大的需求。根據(jù)“中國鋼材需求預測模型”，預計2006年整個汽車 行業(yè) 鋼材需求量可以達到1794.37萬噸，同比增長19.03%；其中轎車用鋼將達到296.49萬噸，同比增長24.23%，貨車用鋼達到750.01萬噸，同比增長17.99%，客車用鋼達到135.50萬噸，同比增長2.87%。

圖13

2006年轎車 行業(yè) 運行態(tài)勢圖

圖14

2006年貨車 行業(yè) 運行態(tài)勢圖

圖15

2006年客車 行業(yè) 運行態(tài)勢圖

4、船舶 行業(yè)

據(jù)中國船舶工業(yè)經(jīng)濟 研究 中心統(tǒng)計數(shù)字顯示，2005年上半年我國船舶工業(yè)生產(chǎn)快速增長，造船完工量大幅提高。全國造船完工量619萬載重噸，同比增長47%；承接新船訂單756萬載重噸，同比下降24%；截至6月底，在建船舶訂單3572萬載重噸，同比增長11%。據(jù)估計，預計2005年新船簽約量較去年將有所減少，但仍可達到6500至7000萬載重噸，2005年仍將是船市興旺的年份，預計全年造船量可以達到1032.14萬噸，突破1000萬噸大關。

同時今年上半年規(guī)模以上船舶工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)出口交貨值213億元，同比增長37%；船舶出口376萬載重噸，同比增長40%。據(jù)海關統(tǒng)計，船舶產(chǎn)品（含浮動結(jié)構(gòu)體）出口金額總計20.03億美元，同比增長45%?？梢灶A計，2005年下半年我國船舶需求量在出口拉動之下仍將持續(xù)迅猛增長。

雖然由于今年人民幣升值而帶來造船業(yè)本身利潤率的降低，并且未來世界航運市場的景氣預期會有所下降，但是對于按訂單生產(chǎn)的造船業(yè)來說，這些因素所帶來的是該 行業(yè) 遠期產(chǎn)量的下降。我國主要船廠的訂單現(xiàn)在已經(jīng)簽約到2007~2008年，僅去年中國造船業(yè)新船簽約量已占到世界市場份額的17%，足夠未來三年的建造工作量；隨著中國船舶進出口量的大幅提升，國際航運業(yè)對中國船舶的需求加大；加之中國船舶工業(yè)繼續(xù)保持了快速的增長勢頭，經(jīng)濟效益的穩(wěn)步提升?？梢灶A計，2006年我國船舶生產(chǎn)將繼續(xù)保持快速增長的勢頭。據(jù)預測2006年全年造船量可以達到1317.68萬噸，用鋼量將達到582.41萬噸，同比增加27.66%。

圖16

2006年船舶 行業(yè) 運行態(tài)勢圖

5、集裝箱 行業(yè)

2005年前三季度受國內(nèi)大宗貨物運輸強勁增長的拉動，我國港口吞吐量繼續(xù)迅猛增長，集裝箱吞吐量繼續(xù)保持在20%的增速，集裝箱需求以每年7%的速度增長；同時中國對外貿(mào)易量以年均30%左右的速度快速增長，未來幾年仍將持續(xù)增長，帶動每年新增集裝箱吞吐量1000多萬標準箱，由此拉動集裝箱用鋼市場的需求。

但是近月來國際集裝箱運費的高位徘徊，使得業(yè)內(nèi)人士對于航運業(yè)持謹慎態(tài)度。另外，美國紡織品協(xié)議執(zhí)行委員會（CITA）宣布啟動三類中國紡織品（包括棉織襯衫和上衣、棉制長褲、純棉和人造纖維內(nèi)衣褲）的進口保障程序，以 研究 上述中國出口紡織品是否沖擊美國市場。歐美對內(nèi)地紡織品實施變相配額限制將不可避免降低集裝箱運輸需求，并可能對國際運費構(gòu)成壓力。加之今年以來鋼材等原材料價格均呈上漲趨勢，集裝箱制造成本也隨之攀升，上半年集裝箱整體成本提高了約20％。因此進入今年四季度以來，集裝箱制造業(yè)的景氣開始出現(xiàn)下滑趨勢。預計2005年全年集裝箱產(chǎn)量僅能達到7599.32萬立方米，用鋼量僅為265.06萬噸，同比下降14.90%。

世界經(jīng)濟增長速度的放緩給未來全球貿(mào)易量的上揚帶來壓力，集裝箱產(chǎn)能的不斷釋放也使我國集裝箱 行業(yè) 走出原來供不應求的態(tài)勢，預計進入2006年以后我國集裝箱產(chǎn)業(yè)景氣將持續(xù)下降。根據(jù)“中國鋼鐵需求預測模型”，2006年全年我國集裝箱產(chǎn)量將達到6081.85萬立方米，用鋼量達到212.13萬噸，同比下降19.97%，相比今年繼續(xù)回落5.07個百分點。

圖17

2006年集裝箱 行業(yè) 運行態(tài)勢圖

6、家電 行業(yè)

2005年我國家電市場受到宏觀調(diào)控政策的影響，商品房住宅銷售增幅回落導致家用電器需求量下降，使得我國白色家電業(yè)二季度以后需求增幅有所回落，國內(nèi)家電業(yè)產(chǎn)能的快速增長所帶來的家電市場供大于求的形勢更加嚴重。但同時小家電產(chǎn)量由于利潤空間巨大以及大家電企業(yè)的不斷介入、出口量快速增長等原因而進一步穩(wěn)步提高。受此因素的拉動，家電產(chǎn)量將會在第四季度有所反彈。根據(jù)“中國鋼材需求預測模型”，預計2005年全年家電用鋼總量將達到760.06萬噸，同比增長9.65%，其中板材耗用量占到絕大部分，大約為722.06萬噸，型材耗用量達到38.00萬噸。

未來受原材料價格上漲的影響，大家電 行業(yè) 利潤率進一步降低，加上人民幣匯率調(diào)整和家電 行業(yè) 出口退稅率的降低，都直接造成了家電產(chǎn)品生產(chǎn)成本的提高，刺激了家電產(chǎn)品的出口價格；另外由于國外針對我們家電產(chǎn)品的反傾銷法案，勢必影響到2006年我國家電的出口，導致家電 行業(yè) 需求增幅進一步回落。受各類因素滯后效應的影響，大家電供大于求的關系將日漸突出，大家電 行業(yè) 利潤率迅速攤薄，預計2006年全年家電 行業(yè) 用鋼量將達到771.89萬噸，同比增幅僅為1.56%。

圖18

2006年空調(diào) 行業(yè) 運行態(tài)勢圖

資料來源：國務院發(fā)展 研究 中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟 研究 部

圖19

2006年電冰箱 行業(yè) 運行態(tài)勢圖

資料來源：國務院發(fā)展 研究 中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟 研究 部

圖20

2006年洗衣機 行業(yè) 運行態(tài)勢圖

7、石油天然氣 行業(yè)

在“西氣東輸”工程的強有力拉動下，2005年我國天然氣消費保持了高速增長的勢頭，天然氣輸送管線的建設在2005年達到一個新的高度。預計2005年全年石油天然氣鋼材需求量將達到574.80萬噸，同比增長18.45%。

2005年上半年陜-京二線、忠武輸氣管道等大型工程基本竣工，冀寧天然氣管道、中哈原油管道、西部原油成品油管道工程（兩蘭管線）等工程也將在2005年底竣工。2006年在建的工程僅包括新疆輸油管道、中俄韓跨國天然氣管道、中俄原有管道以及部分天然氣管網(wǎng)的支線建設，輸油、輸氣管道工程建設將大幅度下降，使得明年用鋼量增幅會有所回落。根據(jù)“中國鋼材需求預測模型”，我國石油天然氣 行業(yè) 明年全年用鋼量將達到600.35萬噸，同比增長4.45%，將比今年回落14個百分點。 

圖21

2006年石油天然氣 行業(yè) 運行態(tài)勢圖

8、鐵路 行業(yè)

2005年是鐵路建設大規(guī)模展開的一年，也是全面實施《中長期鐵路網(wǎng) 規(guī)劃 》的第二年，全國鐵路基本建設投資預計將超過1000億元，鐵路建設擬新開工項目58個，續(xù)建項目48個，收尾銷號項目15個；計劃新線鋪軌714公里，投產(chǎn)805公里；復線鋪軌523公里，投產(chǎn)396公里；建成電氣化鐵路875公里。

今年6月底投資逾千億的武（漢）廣（州）高速鐵路在長沙宣告動工，拉開了我國高速鐵路網(wǎng)建設的序幕。鐵道部7月份宣布將從建設客運專線、建設城際鐵路、建設跨區(qū)域大通道等方面，加快推進泛珠三角地區(qū)鐵路建設，構(gòu)建連通川渝、江漢、長三角、珠三角等地區(qū)的大能力、快速鐵路通道；今年10月底開始建設一條太原-中衛(wèi)-銀川的連接東西部的鐵路干線，預計可于2010年全線落成；另外，當前已經(jīng)獲得國家批準建設的高速鐵路客運專用線有9條。有數(shù)據(jù)表明，到2005年全國鐵路營業(yè)里程達到7.5萬公里，其中復線鐵路2.5萬公里，電氣化鐵路2萬公里以上，未來幾年內(nèi)，中國仍將新建鐵路5340公里。

同時鐵道部著眼列車提速，大力發(fā)展電力牽引的運輸裝備，重點發(fā)展時速200公里等級的電力機車和客車，發(fā)展單機牽引5000噸、速度達120公里/小時的電力機車和貨車。內(nèi)燃牽引的運輸裝備則著重發(fā)展時速200公里的內(nèi)燃機車及客車，單機牽引5000噸、速度達120公里/小時的內(nèi)燃機車和貨車。這些都為鐵路用鋼市場的發(fā)展提供了契機。

在此形勢拉動之下，我國鐵路的不斷提速和鐵路建設步伐的不斷加快，未來鐵路用鋼將不斷增加，也為鐵道用鋼提出了更高的要求。預計2005年全年全國鐵路軌道建設用鋼需求為377.39萬噸，較去年增加8.85%。

由于2005年鐵路投資規(guī)模巨大，而且很多工程已經(jīng)竣工和改造完畢。可以預測，2006年我國鐵路軌道建設鋼材需求量相對今年將有所回落。根據(jù)“中國鋼材需求預測模型”，明年全年我國鐵路軌道建設用鋼將維持在367.38萬噸左右的水平上，同比下降2.65%。



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