第一節(jié) 行業(yè) 發(fā)展趨勢(shì)

一、市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)

1、黃金增長(zhǎng)期仍將持續(xù)五到十年，期間或有增速波動(dòng)

過去五年，中國(guó)汽車產(chǎn)量出現(xiàn)了罕見的高增長(zhǎng)。與此同時(shí)，汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)也經(jīng)歷了不同尋常的黃金增長(zhǎng)期，在這段時(shí)期里，一些零部件生產(chǎn)商享受到了高增長(zhǎng)帶來的豐碩成果，一大批企業(yè)從幾億元的年銷售收入發(fā)展到十幾億甚至幾十億元；有些企業(yè)接到的訂單甚至已經(jīng)排到了2010年。

拉動(dòng)汽車零部件產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的三駕馬車——國(guó)內(nèi)配套市場(chǎng)、售后市場(chǎng)和出口市場(chǎng)中，尤以配套市場(chǎng)為最主要的貢獻(xiàn)因素。中國(guó)汽車產(chǎn)量從2002年的325萬輛增長(zhǎng)到2007年的889萬輛；中國(guó)零部件配套市場(chǎng)也從2002年的1900億元規(guī)模增長(zhǎng)到2007年的約5000億元，凈增3000多億元。

出口市場(chǎng)在過去的五年中是增速最大，出口額從2002年的150億元猛增到2007年的約1200億元，凈增1000多億元。

售后市場(chǎng)的市場(chǎng)增速稍弱一些，但也從2002年的700億增長(zhǎng)到2007年的約1200億元，凈增500億元。

2007年三大市場(chǎng)共計(jì)約7400億以上的市場(chǎng)規(guī)模，減去進(jìn)口的約800多億，在中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的零部件產(chǎn)值已達(dá)到6600億元左右的水平，比五年前的約2000億增長(zhǎng)3倍多。

80%以上汽車零部件企業(yè)高管對(duì)于未來五到十年汽車零部件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展持樂觀態(tài)度，也有30%到40%的經(jīng)理人對(duì)于近兩年增長(zhǎng)過頭后反而帶來滯漲的可能心存疑慮。只要中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境不出現(xiàn)大的意外，在未來的五到十年，汽車零部件行業(yè) 仍然是國(guó)內(nèi)最有前景的行業(yè) 之一，還將保持較高的增長(zhǎng)速度，其間，不排除有階段性的增速波動(dòng)情況出現(xiàn)。

2、并購(gòu)大戰(zhàn)上演仍需時(shí)日，供應(yīng)商數(shù)量近年內(nèi)或?qū)⒉粶p反增

一個(gè)供應(yīng)市場(chǎng)從過于分散到集中是必然的過程，然而判斷中國(guó)汽車零部件產(chǎn)業(yè)的重組整合會(huì)何時(shí)大規(guī)模發(fā)生卻十分困難，我們從五個(gè)維度來分析并購(gòu)發(fā)生的外部因素，以判斷并購(gòu)在近年大規(guī)模發(fā)生的可能性大小。

1）市場(chǎng)增長(zhǎng)

不論配套市場(chǎng)還是售后市場(chǎng)，都呈現(xiàn)出一個(gè)較長(zhǎng)期的市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)的特征。在一個(gè)增量市場(chǎng)中，現(xiàn)存零部件企業(yè)更多選擇增加產(chǎn)能或設(shè)立新廠的方式去爭(zhēng)取新增的蛋糕；只有在成熟穩(wěn)定市場(chǎng)中，才會(huì)出現(xiàn)大量你增我減式的零和并購(gòu)游戲。而且在未來的增量市場(chǎng)中，還可能會(huì)出現(xiàn)新的進(jìn)入者。當(dāng)然，不排除新增產(chǎn)能過度后，會(huì)引起階段性局部修正，但從整體看，零部件企業(yè)數(shù)量不會(huì)呈現(xiàn)大規(guī)模減少的情況。另外，企業(yè)并購(gòu)（非少規(guī)模參股）的前提是，被并購(gòu)方業(yè)績(jī)差，利潤(rùn)甚至為負(fù)數(shù)；然而在一個(gè)增量的市場(chǎng)里，雖然利潤(rùn)率可能會(huì)下降，但大量虧損的情況還是較少發(fā)生。這也給希望通過并購(gòu)方式進(jìn)入市場(chǎng)者減少了機(jī)會(huì)。

2）整車市場(chǎng)的集中度

中國(guó)汽車市場(chǎng)剛進(jìn)入成熟市場(chǎng)前期，整車廠之間的真正規(guī)模整合也還需要約5年以上的時(shí)間。因此，因?yàn)檎噺S大量并購(gòu)、其整合供應(yīng)體系而大量減少供應(yīng)商數(shù)量的情況目前也不會(huì)大規(guī)模發(fā)生。

3）現(xiàn)有市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)特性

乘用車配套市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力最被看好，加上整車廠又以外資品牌為主，因此，各種類型的零部件公司都有，競(jìng)爭(zhēng)最為激烈。在此市場(chǎng)上出現(xiàn)以中資為主的一級(jí)供應(yīng)商被并購(gòu)的可能性較大，并且最可能持續(xù)發(fā)生。在商用車配套市場(chǎng)上，因外資進(jìn)入較少，商用車主機(jī)廠在中國(guó)又以自主品牌為主，因而專攻此市場(chǎng)的供應(yīng)商近年被并購(gòu)的概率較小。而定位于國(guó)內(nèi)售后市場(chǎng)的供應(yīng)商，因外資近期還未傾注全力，市場(chǎng)還在增長(zhǎng)；加上售后市場(chǎng)供應(yīng)商還可以向出口市場(chǎng)轉(zhuǎn)型，因此，此類供應(yīng)商被并購(gòu)的可能性更小。但是，定位出口售后市場(chǎng)的供應(yīng)商近兩年有一定的壓力，一些不及時(shí)調(diào)整出口市場(chǎng)、進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的企業(yè)，會(huì)有可能被擠出市場(chǎng)。

4）中國(guó)供應(yīng)市場(chǎng)的制造基地特性

除中國(guó)汽車零部件市場(chǎng)本身規(guī)模巨大之外，中國(guó)汽車零部件供應(yīng)市場(chǎng)的另外一個(gè)特征是，它將可能因?yàn)榈统杀镜榷喾N因素而成為全球汽車零部件制造基地，中、外資企業(yè)都會(huì)利用這個(gè)特性而受益不淺。隨著跨國(guó)公司中國(guó)采購(gòu)的深入和外資零部件公司開始重視出口市場(chǎng)，在中國(guó)生產(chǎn)零部件的數(shù)量將不僅僅取決于中國(guó)本土市場(chǎng)情況，而將受全球制造基地進(jìn)度的影響了。

通過以上的分析，近年內(nèi)可能有專注于某些市場(chǎng)的供應(yīng)商面臨被并購(gòu)或擠出市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)外，但總體而言，零部件供應(yīng)商的生存狀況還比較樂觀，近3到5年內(nèi)供應(yīng)商（指工廠）數(shù)量上可能會(huì)不減反增。

3、配套體系從混戰(zhàn)逐漸明晰，配套市場(chǎng)上新進(jìn)入者難度開始加大

中國(guó)配套市場(chǎng)，是全球最開放的市場(chǎng)之一。比起日本和韓國(guó)的配套市場(chǎng)，中國(guó)配套市場(chǎng)的進(jìn)入難度可謂天壤之別。

來自歐系、美系、日系、韓系的零部件一級(jí)供應(yīng)商都有機(jī)會(huì)在中國(guó)打入其它成熟市場(chǎng)不易進(jìn)入的整車廠采購(gòu)體系中去，部分美系和歐系供應(yīng)商充分享受了在中國(guó)客戶多元化的成果。而中國(guó)本土的零部件供應(yīng)商甚至有機(jī)會(huì)成為日系和韓系的配套供貨商。

4、售后市場(chǎng)漸具吸引力，此戰(zhàn)場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⑸?jí)

整車銷售利潤(rùn)已經(jīng)越來越薄弱，這不僅是中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)近幾年達(dá)成的一致共識(shí)，更是全球汽車行業(yè) 面臨的真實(shí)現(xiàn)狀。但隨著汽車保有量以及私車擁有量的增加，售后市場(chǎng)被關(guān)注度在迅速升溫。

中國(guó)以后將每年新增近1000萬輛車，這就意味著五年后保有量將接近1億輛。在美國(guó)保有量約2億多輛，每年售后市場(chǎng)汽車零部件需求約1200億美元，中國(guó)如果保有量達(dá)到1億輛，售后零部件市場(chǎng)將在近3000億元以上規(guī)模，此市場(chǎng)的吸引力明顯增加。

市場(chǎng)的吸引力帶來的是更激烈的競(jìng)爭(zhēng)，這種競(jìng)爭(zhēng)將體現(xiàn)在兩種層面，即不同類型供應(yīng)商之間的競(jìng)爭(zhēng)與不同業(yè)態(tài)之爭(zhēng)。

二、行業(yè) 競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)

1、不同類型供應(yīng)商之爭(zhēng)最主要體現(xiàn)在：

1）原廠零部件供應(yīng)商除提供OES（原廠備件）給整車廠、通過整車廠的4S店銷售到售后市場(chǎng)外，將可能加大力度以自己獨(dú)立的品牌進(jìn)入獨(dú)立售后市場(chǎng)，銷售配套及非配套車型的零部件；

2）國(guó)際上其它主營(yíng)售后市場(chǎng)的制造商也將加大對(duì)中國(guó)售后市場(chǎng)的投入力度，成為新進(jìn)入者；

3）因此，在4S店體系之外的獨(dú)立售后市場(chǎng)中，將可能增加上述兩類強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)者，這兩類的定位是處于原廠件和質(zhì)量較差的替代件之間的，這就意味著，高檔售后配件與低檔售后配件之間的這部分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將十分激烈，對(duì)于目前定位于這個(gè)市場(chǎng)的本土零部件企業(yè)的影響將最大，特別是乘用車方面。

2、不同業(yè)態(tài)之爭(zhēng)，主要體現(xiàn)在：

售后配件的流通渠道可分為整車廠控制的OES渠道和社會(huì)獨(dú)立的流通渠道。而社會(huì)獨(dú)立渠道在成熟市場(chǎng)又可大致分為批零結(jié)合的連鎖經(jīng)營(yíng)店和傳統(tǒng)的層層批發(fā)分銷零售上，包含各類商店和維修店。在中國(guó)，目前連鎖經(jīng)營(yíng)的業(yè)態(tài)還沒有真正出現(xiàn)。但競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)正體現(xiàn)在此：

1）OES渠道與社會(huì)獨(dú)立渠道較量將升級(jí)，目前強(qiáng)勢(shì)轎車品牌的OES渠道很強(qiáng)大，社會(huì)獨(dú)立渠道相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，而隨著市場(chǎng)規(guī)模的增大，連鎖業(yè)態(tài)將會(huì)從區(qū)域到全國(guó)性地出現(xiàn)，將明顯沖擊OES渠道。比如，博世要在2010年前，在中國(guó)建立1000家汽車維修店，日本最大的汽車用品經(jīng)銷商黃帽子（YellowHat）在計(jì)劃在2015年前將中國(guó)直營(yíng)店與加盟店數(shù)量增加到500家；3M在中國(guó)提供多達(dá)8000種汽車售后產(chǎn)品，覆蓋全國(guó)700家特約美容施工店，并應(yīng)用在超過6000家維修廠以及4S銷售服務(wù)中心。米其林、固特異、BP、殼牌、霍尼韋爾等一大批外資都在建立自己的售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，并且相互滲透。

2）社會(huì)獨(dú)立渠道中的傳統(tǒng)業(yè)態(tài)模式和新型連鎖業(yè)態(tài)之間可能的競(jìng)爭(zhēng)。傳統(tǒng)業(yè)態(tài)近3到5年內(nèi)還不會(huì)受到太大的沖擊，但要想取得較大發(fā)展也比較困難，畢竟更加專業(yè)化的連鎖經(jīng)營(yíng)將是大勢(shì)所趨的事。

三、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)

1、通用化

標(biāo)準(zhǔn)化、通用化的零部件生產(chǎn)是工業(yè)生產(chǎn)的基礎(chǔ)。目前國(guó)外汽車工業(yè)已經(jīng)廣泛采用平臺(tái)化戰(zhàn)略。平臺(tái)化戰(zhàn)略實(shí)際上是將汽車從單車型的開發(fā)轉(zhuǎn)向系列化、多樣化、共用化。平臺(tái)戰(zhàn)略的核心是提高零部件的通用化，盡最大可能實(shí)現(xiàn)零部件共享，即可以實(shí)現(xiàn)通用零部件更大規(guī)模的生產(chǎn)，以減少不斷增多的車型數(shù)量和不斷縮短的產(chǎn)品生命周期而導(dǎo)致的高昂開發(fā)成本。為了滿足市場(chǎng)對(duì)汽車產(chǎn)品日益多樣化的需求，汽車行業(yè) 不斷縮短新產(chǎn)品開發(fā)的周期，加快推出新產(chǎn)品的步伐。

2、模塊化

模塊化就是將零件和總成按其在汽車上的功能組合在一起，形成一個(gè)高度集中的、完整的功能單元，模塊化設(shè)計(jì)思想貫穿在汽車的開發(fā)、工藝設(shè)計(jì)、采購(gòu)和制造等環(huán)節(jié)的全過程之中。

3、產(chǎn)品電子化智能化

汽車自誕生以來，主要以機(jī)械技術(shù)為主。如今依靠機(jī)械技術(shù)創(chuàng)造附加值的潛力已經(jīng)十分有限。而電子和信息技術(shù)在汽車工業(yè)中的應(yīng)用，為汽車創(chuàng)造高附加值拓展了空間。國(guó)外汽車工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家將汽車電子技術(shù)廣泛應(yīng)用于汽車的發(fā)動(dòng)機(jī)、底盤、車身的控制和故障診斷以及音響、通訊、導(dǎo)航等方面，使整車的安全性能、排放性能、經(jīng)濟(jì)性能、舒適性得到很大提高。整車電子化零部件的比重越來越大，作用也越來越大，是產(chǎn)品高附加價(jià)值的具體體現(xiàn)。汽車電子技術(shù)還將得到進(jìn)一步的發(fā)展，預(yù)計(jì)2010年汽車電子產(chǎn)品將占整車價(jià)值的40%。未來汽車電子技術(shù)的發(fā)展將主要集中在汽車用局域網(wǎng)絡(luò)(LANS)、微處理器(CUPS)、發(fā)動(dòng)機(jī)控制、機(jī)電接口、ABS和行駛控制、電子控制傳動(dòng)系統(tǒng)、抬頭顯示系統(tǒng)、HUDS、音識(shí)別系統(tǒng)、行車導(dǎo)視系統(tǒng)、多媒體技術(shù)、撞擊傳感技術(shù)、智能交通系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)汽車等方面。如果說現(xiàn)在的汽車是帶有一些電子控制的機(jī)械裝置，那么，今后的汽車將會(huì)轉(zhuǎn)變成帶有一些輔助機(jī)械的電子裝置。汽車的主要部分不再是機(jī)械裝置，它正在向消費(fèi)類電子產(chǎn)品轉(zhuǎn)變。隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的飛速發(fā)展，汽車將成為計(jì)算機(jī)和信息技術(shù)的最重要的用戶，智能化的汽車將進(jìn)一步促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)乃至整個(gè)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。

4、產(chǎn)品環(huán)?；?/span>

21世紀(jì)汽車產(chǎn)品將以環(huán)保為中心。針對(duì)“綠色汽車”的研究，世界各大汽車廠商都紛紛制定21世紀(jì)解決燃料問題最有效的車型推出市場(chǎng)的時(shí)間表。汽車零部件的環(huán)保技術(shù)內(nèi)容包括動(dòng)力裝置低污染、高效率，在新型動(dòng)力開發(fā)上研制技術(shù)領(lǐng)先的燃油系統(tǒng)，如高壓噴油泵、高壓噴油器、環(huán)?？刂茊卧脱b有壓力傳感器的燃油管等一系列產(chǎn)品，以適應(yīng)減少污染、保護(hù)環(huán)境的需要。在原材料選用上，立足于開發(fā)零部件的新型替代材料，使汽車零部件輕量化，以減少燃料的消耗。在材料再生利用上，重視汽車報(bào)廢后零部件材料可再生利用，以減少污染。也就是說，在新型動(dòng)力開發(fā)、原材料選用、汽車使用和報(bào)廢等環(huán)節(jié)中充分體現(xiàn)汽車與環(huán)境的和諧。

5、輕量化

輕量化是未來汽車重要的發(fā)展方向之一。而未來汽車的輕量化實(shí)際上就是零部件的輕量化。近10年來，汽車鑄件不斷被質(zhì)量輕的鋁鑄件取代，新一代汽車中鋼鐵黑色金屬用量將大幅度減少，而鋁及鎂合金用量將顯著增加。美國(guó)汽車上鋁鑄件用景增加了1.7倍，2007年，美國(guó)轎車有95%的發(fā)動(dòng)機(jī)缸蓋、50%的缸體將采用鋁鑄件。歐洲的1輛轎車上所用的鋁鑄件1990年為55kg，2006年達(dá)到98kg。質(zhì)量比鋁合金輕1／3的鎂合金鑄件在轎車上的應(yīng)用更將呈大幅度增長(zhǎng)之勢(shì)。很多種轎車鑄件開始采用鎂合金，以適應(yīng)汽車輕量化的要求。這些鎂合金鑄件包括：離合器外殼、變速器外殼、變速器上蓋、發(fā)動(dòng)機(jī)罩蓋、轉(zhuǎn)向盤、座椅支架、儀表盤框架、車門內(nèi)板、輪輞、轉(zhuǎn)向支架、剎車支架和氣門支架，甚至還包括缸蓋和缸體。近幾年轎車鎂鑄件的應(yīng)用以每年20%的速度增長(zhǎng)。

6、開發(fā)數(shù)字化全球化

隨著仿真技術(shù)、三維數(shù)字化CAD／CAE／CAM技術(shù)在汽車產(chǎn)品設(shè)計(jì)中的應(yīng)用，數(shù)字技術(shù)正在改變汽車的設(shè)計(jì)開發(fā)方式，汽車工業(yè)將掀起一場(chǎng)數(shù)字化革命。從1995年開始，國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的汽車設(shè)計(jì)開發(fā)模式發(fā)生了革新，各大汽車公司大量采用計(jì)算機(jī)三維設(shè)計(jì)軟件和分析軟件的全數(shù)字化產(chǎn)品設(shè)計(jì)手段，取代了以往的陳舊開發(fā)模式。采用大型三維設(shè)計(jì)軟件和分析軟件的全數(shù)字化產(chǎn)品設(shè)計(jì)手段不僅能夠縮短設(shè)計(jì)周期、提高設(shè)計(jì)質(zhì)量，而且還可以減少試驗(yàn)次數(shù)。另外，為滿足產(chǎn)品開發(fā)周期加快、開發(fā)成本分?jǐn)偟男枰夹g(shù)開發(fā)在全球范圍內(nèi)進(jìn)行廣泛合作。零部件企業(yè)可參與整車全球開發(fā)，如果一個(gè)車型在北美、歐洲、亞洲三地分工后同時(shí)開發(fā)，一地的工作時(shí)間為每日8小時(shí)，即可實(shí)現(xiàn)24小時(shí)輪轉(zhuǎn)開發(fā)，可以明顯提高開發(fā)效率，縮短開發(fā)時(shí)間。

第二節(jié) 2007-2010年行業(yè) 運(yùn)行能力預(yù)測(cè)

一、2008-2010年行業(yè) 工業(yè)總產(chǎn)值預(yù)測(cè)