第一節(jié) 國(guó)際 市場(chǎng)發(fā)展 現(xiàn)狀

2005年全球精鋅產(chǎn)量1021.5萬(wàn)噸，較2004年增長(zhǎng)0.35%。從地區(qū)看，美洲地區(qū)鋅精礦產(chǎn)量同比下降4.64%；亞洲鋅精礦產(chǎn)量同比增長(zhǎng)8.7%。亞洲和美洲的鋅精礦產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的72.8%。西方國(guó)家的鋅產(chǎn)量呈逐年遞減的趨勢(shì)，而亞洲地區(qū)的產(chǎn)量則表現(xiàn)出逐年大幅遞增的態(tài)勢(shì)。

2006年全球鋅市場(chǎng)需求放慢，供應(yīng)快速增加，致使市場(chǎng)短缺量明顯縮小。根據(jù)安泰科的統(tǒng)計(jì)，2006年全球鋅產(chǎn)量增長(zhǎng)5.2%，主要集中在中國(guó)、印度和加拿大，其中中國(guó)的產(chǎn)量增長(zhǎng)16.3%，達(dá)到315萬(wàn)噸。2006年中國(guó)精煉鋅產(chǎn)量增加了46萬(wàn)噸，主要有馳宏鋅鍺、云南金鼎、豫光金鉛、柳州立銀等，預(yù)期2007年的產(chǎn)量增加幅度也在這一水平。

2007年鋅精礦的供應(yīng)將更加充裕，全球增加的鋅精礦產(chǎn)量（含鋅）估計(jì)將近100萬(wàn)噸，其中原計(jì)劃在2006年增產(chǎn)的加拿大的DuckPond（3.4萬(wàn)噸/年）和秘魯?shù)腃erroLindo（14萬(wàn)噸/年）將在2007年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能，另外，比較大的增產(chǎn)項(xiàng)目有玻利維亞的SanCristobal（22.5萬(wàn)噸）、印度尼西亞的Dairi（12萬(wàn)噸）等。

2006年僅西方國(guó)家計(jì)劃增加的礦山產(chǎn)能就超過(guò)100萬(wàn)噸，但是從2006年實(shí)際情況來(lái)看，一些項(xiàng)目的實(shí)際投產(chǎn)不能按照計(jì)劃進(jìn)行，拖延的情況不時(shí)發(fā)生，即便如此，我們也認(rèn)為2007年鋅精礦產(chǎn)量將會(huì)出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，因?yàn)閹讉€(gè)關(guān)鍵項(xiàng)目目前看來(lái)進(jìn)展順利。國(guó)際鉛鋅 研究 小組（ILZSG）認(rèn)為，2007年全球鋅精礦產(chǎn)量將比2006年增長(zhǎng)7%，而2006年僅比2005年增長(zhǎng)2.1%。CRU和CHR兩個(gè)咨詢機(jī)構(gòu)認(rèn)為2007年全球鋅精礦產(chǎn)量增長(zhǎng)情況更為樂(lè)觀，兩個(gè)機(jī)構(gòu)分別預(yù)測(cè)2007年全球鋅精礦增加85萬(wàn)噸和100萬(wàn)噸。

如果西方計(jì)劃的礦山項(xiàng)目大部分能夠按照計(jì)劃投產(chǎn)，亞洲市場(chǎng)將從2007年二季度開(kāi)始顯著改善，因?yàn)閬喼掬\冶煉能力比較寬松，精礦供應(yīng)改善將很快使冶煉產(chǎn)能提高。

2006年1至8月，全球礦山產(chǎn)量為965.8萬(wàn)噸，去年同期礦山產(chǎn)量為963.2萬(wàn)噸。2006年前8個(gè)月，全球礦山產(chǎn)量同比增加2.6萬(wàn)噸，增幅僅0.27%。

2006年前8個(gè)月全球精銅供給為1143.3萬(wàn)噸，同比增加了5.9%；消費(fèi)量為1134.9萬(wàn)噸，同比僅增長(zhǎng)了2.9%，從而使得精銅過(guò)剩8.4萬(wàn)噸。05年同期全球精銅短缺23.3萬(wàn)噸。

第二節(jié) 主要國(guó)家及地區(qū)發(fā)展水平

1、分布相對(duì)比較分散，儲(chǔ)量相對(duì)集中

從全球范圍來(lái)看，國(guó)外有色金屬礦產(chǎn)不但有富有與貧乏之分，而且有集中與分散之別。按儲(chǔ)量位于前列的各國(guó)合計(jì)超過(guò)世界總儲(chǔ)量3/4的國(guó)家數(shù)量來(lái)統(tǒng)計(jì)，除鋁僅3個(gè)國(guó)家儲(chǔ)量合計(jì)就占3/4以上外，銅、鉛鋅均需要包括7～11個(gè)國(guó)家的儲(chǔ)量才能超過(guò)3/4。然而，從下列一些主要集中區(qū)來(lái)看，這些地區(qū)礦產(chǎn)儲(chǔ)量及開(kāi)采量的合計(jì)均大大超過(guò)世界或國(guó)外其相應(yīng)礦產(chǎn)總量的一半以上。

世界鋁土礦資源總量約為400—500億噸，探明儲(chǔ)量約為268億噸，主要分布在42個(gè)國(guó)家和地區(qū)。世界陸地銅礦儲(chǔ)量49400萬(wàn)噸，其它資源113300萬(wàn)噸，資源量162700萬(wàn)噸，另有海洋銅礦資源68900萬(wàn)噸。儲(chǔ)量比較多的國(guó)家有智利、美國(guó)、原蘇聯(lián)、加拿大、贊比亞等。世界鉛鋅資源總量為68078萬(wàn)噸，探明儲(chǔ)量31653萬(wàn)噸，其它資源量36425萬(wàn)噸。儲(chǔ)量位于前列的國(guó)家依次是美國(guó)，澳大利亞、原蘇聯(lián)、加拿大和中國(guó)等。

世界鋁、銅、鉛鋅資源產(chǎn)量同各國(guó)儲(chǔ)量位次相類似，即上述具有礦產(chǎn)儲(chǔ)量的國(guó)家大體亦是礦產(chǎn)開(kāi)采國(guó)。國(guó)外鋁土礦總產(chǎn)量8619.95萬(wàn)噸，主要分布在澳大利亞、幾內(nèi)亞、原蘇聯(lián)、牙買加、巴西等。銅礦總產(chǎn)量842.54萬(wàn)噸，主要集中于智利、美國(guó)、原蘇聯(lián)、加拿大、贊比亞和扎伊爾等國(guó)家。鉛鋅礦總產(chǎn)量1010.41萬(wàn)噸，主要生產(chǎn)國(guó)是加拿大、原蘇聯(lián)、美國(guó)、澳大利亞等。

2、礦產(chǎn)儲(chǔ)量增長(zhǎng)幅度較大，但品位有所下降

由于世界各國(guó)都加強(qiáng)了有色金屬的勘查工作，找到一批大型礦床，如斑巖型銅礦、風(fēng)化紅土型鋁土礦和層狀鉛鋅礦等，所探獲的儲(chǔ)量不但彌補(bǔ)了開(kāi)采所消失的儲(chǔ)量，而且隨著規(guī)模的擴(kuò)大，其保有儲(chǔ)量也有較大的同步增長(zhǎng)。

鋁土礦、鉛鋅儲(chǔ)量增長(zhǎng)最快，銅礦儲(chǔ)量也有明顯地增長(zhǎng)。世界四種有色金屬礦產(chǎn)儲(chǔ)量的年均增長(zhǎng)率為：鋁土礦9.75%，銅7.5%，鉛5～5.75%、鋅4.75～5.25%。

由此可見(jiàn)，上述四種有色金屬礦產(chǎn)資源的形勢(shì)是好的，其礦產(chǎn)儲(chǔ)量均有顯著的增長(zhǎng)。這種成就的取得在于加強(qiáng)地質(zhì)勘查工作，提高了 研究 工作程度，發(fā)現(xiàn)了一批隱伏礦床和規(guī)模巨大的新類型礦床。同時(shí)也由于技術(shù)的提高，使低品位礦石的開(kāi)采有利可圖，從而擴(kuò)大了儲(chǔ)量。

眾所周知，鋁、銅、鉛鋅礦產(chǎn)的礦石平均品位總的變化趨勢(shì)是逐年下降的。

開(kāi)采銅礦石的平均含量變化

3、向縱深找礦仍有良好遠(yuǎn)景

從全球范圍遠(yuǎn)景來(lái)看，鋁、銅、鉛鋅礦產(chǎn)分布的總體格局可能不會(huì)發(fā)生重大變化，但不排除在新的地區(qū)發(fā)現(xiàn)新類型、大型礦床的可能性。未來(lái)礦產(chǎn)資源將向深部地帶、邊遠(yuǎn)地區(qū)、陸架、陸坡發(fā)展；采礦深度加大；礦產(chǎn)品位將要繼續(xù)下降；礦產(chǎn)開(kāi)、采和加工過(guò)程的損失不斷減少，礦產(chǎn)綜合利用水平提高，礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資將會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大。

鋁土礦有發(fā)展遠(yuǎn)景的礦床類型是風(fēng)化紅土型，遠(yuǎn)景地區(qū)為赤道附近的熱帶地區(qū)。主要是非洲的幾內(nèi)亞及其鄰國(guó)、美洲的巴西及加勒比海沿岸各國(guó)、大洋洲、東南亞及印度等地。這類礦床的礦石品位將仍保持在AL2O3為40～50%左右。銅的潛在資源巨大，估計(jì)陸地資源量可達(dá)16億噸，這主要在于巨型斑巖銅礦床，和中、新生代巖漿活動(dòng)的太平洋沿岸及中亞地區(qū)，尤其是南北美洲的科迪勒拉成礦帶，是銅資源雄厚的地區(qū)。斑巖銅礦的含銅品位預(yù)計(jì)將由目前的0.7%—1.3%下降到0.4—0.8%。含銅砂巖品位也將由2.5～4.0%下降到1.5—3.0%。此外，海底結(jié)核中估計(jì)尚有7億噸的銅資源。鉛鋅遠(yuǎn)景較大的礦床類型將是層控型礦床。礦石的鉛鋅品位將保持在目前Pb5.0—7.5%、Zn5.4—6.2%的水平。

第三節(jié) 國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)向及發(fā)展趨勢(shì) 分析

1、07年仍適度短缺，鋅價(jià)將再創(chuàng)新高

2005年四季度以來(lái)鋅價(jià)漲幅居有色金屬之首，不斷刷新歷史新高，06年漲幅已達(dá)136%，目前LME價(jià)格接近4500美元/噸，即使考慮到美元貶值的因素，現(xiàn)價(jià)也已進(jìn)入歷史罕見(jiàn)的區(qū)域。同期，國(guó)內(nèi)鋅價(jià)也是不斷刷新歷史新高。

全球鋅精礦持續(xù)短缺、金屬鋅供應(yīng)增長(zhǎng)有限，消費(fèi)需求快速增長(zhǎng)，庫(kù)存持續(xù)下降是鋅價(jià)大幅飆升的主要原因。全球鋅消費(fèi)在2002-2004年連續(xù)三年較快增長(zhǎng)，而產(chǎn)量增速不快，從2004年開(kāi)始供應(yīng)持續(xù)大量短缺，06年短缺量繼續(xù)維持在約40萬(wàn)噸。

隨著新擴(kuò)建項(xiàng)目投產(chǎn)，07全球鋅礦產(chǎn)量將增加7%，精礦供應(yīng)將顯著改善，全球鋅產(chǎn)量將增長(zhǎng)4.9%，比2006年加快1.6個(gè)百分點(diǎn)。需求方面，據(jù)ILZSG預(yù)計(jì)，07年增速將有所減緩，從06年的3.9%下降為2.6%，但中國(guó)鍍鋅板產(chǎn)能擴(kuò)張帶來(lái)鋅的旺盛需求可基本保持06年的增長(zhǎng)水平。盡管供應(yīng)改善，但07年全球鋅仍短缺17萬(wàn)噸左右，價(jià)格將保持較高水平并有進(jìn)一步創(chuàng)新高的潛力。

2、2007年鉛市場(chǎng)過(guò)剩增大，鋅短缺量縮小

2006年全球鋅需求量增長(zhǎng)3.9%，達(dá)到1106萬(wàn)噸，2007年將進(jìn)一步遞增2.6%，達(dá)到1135萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)中國(guó)今明兩年需求分別增長(zhǎng)4.7%和6.9%，占世界鋅消費(fèi)總量的三分之一。

在2005年需求下降之后，2006年美國(guó)鋅需求將增長(zhǎng)7%，歐洲將增長(zhǎng)3.4%。預(yù)計(jì)2006年全球鋅礦產(chǎn)量遞增2.1%，為1036萬(wàn)噸，2007年將增長(zhǎng)7.3%，達(dá)到1112萬(wàn)噸。因新開(kāi)、重開(kāi)和擴(kuò)建礦山項(xiàng)目，2006年全球精鋅產(chǎn)量將增長(zhǎng)4.3%，2007年增長(zhǎng)4.9%，主要增長(zhǎng)在中國(guó)，兩年里中國(guó)鋅產(chǎn)量都將遞增10%。

預(yù)計(jì)全球2006年精鉛需求增長(zhǎng)3.3%，達(dá)到800萬(wàn)噸，2007年增長(zhǎng)2.6%，達(dá)到821萬(wàn)噸，其中2006年美國(guó)精鉛消費(fèi)增長(zhǎng)5.7%，但是2007年將下降3%，2006年歐洲精鉛消費(fèi)將下降1.9%，2007年保持2006年的水平。

世界精鉛產(chǎn)量2006和2007年分別增長(zhǎng)1.3%和3.68%，分別將達(dá)到338萬(wàn)噸和368萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)全球精鉛產(chǎn)量分別增長(zhǎng)6.1%和3%；全球鉛礦產(chǎn)量可望分別遞增1.3%和8.8%，分別達(dá)到338萬(wàn)噸和368萬(wàn)噸。

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