第一節(jié) 上游 行業(yè) 發(fā)展?fàn)顩r 分析

工業(yè)水處理藥劑主要用原材料有冰醋酸、丙烯酸、甲醛等，因此上游產(chǎn)業(yè)也主要是冰醋酸、丙烯酸、甲醛等生產(chǎn) 行業(yè) 。

1、2008年上半年冰醋酸發(fā)展?fàn)顩r

2008年6月，全國(guó)冰醋酸產(chǎn)量為14.1萬(wàn)噸，較去年同期增長(zhǎng)14.2%；1-6月累計(jì)產(chǎn)量90.5萬(wàn)噸，較去年同期增加23.9%。

2008年對(duì)于中國(guó)化工 行業(yè) 來(lái)說(shuō)是比較特殊的一年—喜憂(yōu)參半。作為世界重要化工產(chǎn)品之一的冰醋酸在連續(xù)6個(gè)月的不斷攀升后，行情開(kāi)始180度的大轉(zhuǎn)彎——直線(xiàn)下滑！

2008年6月，國(guó)內(nèi)冰醋酸市場(chǎng)行情一路上揚(yáng)，于最后一周出現(xiàn)滯漲。價(jià)格上漲的主要拉動(dòng)力依然來(lái)自于上游，由于處于傳統(tǒng)檢修季節(jié)，吉林石化、大慶油田、江蘇索普陸續(xù)停車(chē)檢修，預(yù)計(jì)損失產(chǎn)量27000噸左右。同時(shí)考慮到中海先鋒，天津冠達(dá)等酒精法工廠(chǎng)隨著行情走高而恢復(fù)生產(chǎn)，可補(bǔ)充供應(yīng)量7000噸左右，因此市場(chǎng)供應(yīng)緊張。

2008年7月，國(guó)內(nèi)冰醋酸價(jià)格一瀉千里，月底時(shí)分，各地行情降至2006年5月以來(lái)的最低水平。

供應(yīng)方面：江蘇索普計(jì)劃于7月5日左右重啟40萬(wàn)噸裝置，于7月10日左右全線(xiàn)開(kāi)滿(mǎn)，較6月相比，預(yù)計(jì)減少產(chǎn)量2500-3000噸；揚(yáng)子乙酰計(jì)劃于7月10日左右停車(chē)檢修，較6月相比，預(yù)計(jì)損失產(chǎn)量25000噸左右；大慶裝置計(jì)劃于7月10日左右重啟，較6月相比，預(yù)計(jì)增加產(chǎn)量8000噸左右；上海吳涇55萬(wàn)噸/年裝置計(jì)劃月內(nèi)實(shí)現(xiàn)全線(xiàn)運(yùn)行，較6月相比，預(yù)計(jì)增加產(chǎn)量10000噸左右。綜上所述，在其他裝置運(yùn)行持穩(wěn)的情況下，預(yù)計(jì)7月份羰基法冰醋酸供應(yīng)量較6月相比將減少9500-10000噸，整體開(kāi)工率降低3-4個(gè)百分點(diǎn)。

需求方面：2008年7月的冰醋酸需求情況較6月有所減少，但存在多種因素。為配合奧運(yùn)會(huì)召開(kāi)而采取的化工 行業(yè) 的開(kāi)工限制措施，可能會(huì)大面積影響到華北地區(qū)氯乙酸的開(kāi)工情況，同時(shí)這些措施對(duì)于華東、華南市場(chǎng)的下游開(kāi)工也有所影響；疲軟的終端需求，作為主要原料的冰醋酸、正丁醇、乙醇價(jià)格一直偏于高位，使得原本就疲軟的冰醋酸各下游 行業(yè) 開(kāi)工率持續(xù)下降，6、7兩個(gè)月相比，氯乙酸 行業(yè) 開(kāi)工率由6-7成降至2成左右；PTA 行業(yè) 下降1成左右；冰醋酸酯則保持4-5成開(kāi)工；冰醋酸乙烯開(kāi)工率也維持在7成左右；冰醋酸價(jià)格回落的趨勢(shì)本身對(duì)于下游的原料購(gòu)買(mǎi)意向有抑制作用，在價(jià)格下跌的過(guò)程中，買(mǎi)家多傾向于觀(guān)望為主。需要強(qiáng)調(diào)的是，奧運(yùn)會(huì)對(duì)供需雙方的影響也將決定行情變化。

2008年8月，揚(yáng)子乙酰，大慶油田均恢復(fù)生產(chǎn)，供應(yīng)量有增無(wú)減；市場(chǎng)需求總體繼續(xù)走低。冰醋酸供應(yīng)量的增加，需求的持續(xù)萎縮使得供需差距越發(fā)增加，是市場(chǎng)行情巨幅下跌的根本原因。奧運(yùn)會(huì)的召開(kāi)，各地危險(xiǎn)產(chǎn)品的生產(chǎn)、運(yùn)輸受到嚴(yán)格的限制，冰醋酸供應(yīng)商為刺激出貨，不斷下調(diào)報(bào)價(jià)，目前華東市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)4600-4800元/噸。其中江蘇地區(qū)主流報(bào)價(jià)4550-4900元/噸，浙江地區(qū)主流報(bào)價(jià)4700-4900元/噸，山東冰醋酸市場(chǎng)供應(yīng)量比較寬松，下游工廠(chǎng)負(fù)荷不足，買(mǎi)盤(pán)不積極，價(jià)格橫盤(pán)整理，主流報(bào)價(jià)4700-4900元/噸；華南地區(qū)主流報(bào)價(jià)在5000-5100元/噸；華北地區(qū)主流價(jià)格在4800-5000元/噸（高端為送到價(jià)）。因此市場(chǎng)行情隨之有所回調(diào)，同時(shí)，在價(jià)格下跌的過(guò)程中，下游普遍持觀(guān)望心態(tài)，亦限制了市場(chǎng)現(xiàn)貨成交。8月底冰醋酸行情觸底，國(guó)內(nèi)冰醋酸市場(chǎng)行情低位盤(pán)整，供應(yīng)量充足，下游表現(xiàn)偏弱。進(jìn)口現(xiàn)貨采購(gòu)商近期對(duì)于進(jìn)口冰醋酸的意向持續(xù)偏低。下游產(chǎn)品PTA進(jìn)口現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格逐漸擺脫陰跌態(tài)勢(shì)，穩(wěn)步提升；受進(jìn)口貨抵港、國(guó)內(nèi)工廠(chǎng)檢修結(jié)束等消息的影響，國(guó)內(nèi)冰醋酸乙烯市場(chǎng)供應(yīng)商心態(tài)再度走低，加之奧運(yùn)期間下游工廠(chǎng)入貨較緩，市場(chǎng)行情仍以盤(pán)跌趨勢(shì)為主；冰醋酸酯需求難有起色，國(guó)內(nèi)冰醋酸酯市場(chǎng)氣氛繼續(xù)低迷。

2、丙烯酸市場(chǎng) 分析

近10年來(lái)，我國(guó)丙烯酸工業(yè)發(fā)展很快，但仍不能滿(mǎn)足迅速增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求，1996年供需缺口為2.38萬(wàn)噸，1998年上升至5.37萬(wàn)噸，2001年達(dá)17.84萬(wàn)噸。國(guó)內(nèi)自給率呈逐年下降趨勢(shì)，由1996年的80%降至2001年的44%，對(duì)進(jìn)口依賴(lài)度相應(yīng)由20%增加到56%。但此后由于新建裝置投產(chǎn)，對(duì)進(jìn)口依賴(lài)度呈下降趨勢(shì)，由2002年42.3%下降至2004年40.3%、2005年19.9%和2006年9.6%。丙烯酸進(jìn)口量由1996年2080噸增加到2001年6.71萬(wàn)噸、2002年10.88萬(wàn)噸、2003年10.97萬(wàn)噸和2004年11.40萬(wàn)噸，由于國(guó)內(nèi)產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)，2005年進(jìn)口量下降到10.11萬(wàn)噸，2006年進(jìn)口量下降到5.26萬(wàn)噸。

2005年，我國(guó)丙烯酸需求以10.5%的速度增長(zhǎng)，需求量約達(dá)46萬(wàn)噸，2006年約達(dá)55萬(wàn)噸。揚(yáng)巴一體化石化項(xiàng)目投產(chǎn)后，我國(guó)丙烯酸供需缺口大幅度減小。2007年至2010年，我國(guó)丙烯酸市場(chǎng)將步入較平穩(wěn)的發(fā)展階段。

3、2008年甲醛市場(chǎng) 分析

自2002早以來(lái)，我國(guó)甲醛市場(chǎng)一直呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)需求狀況良好，產(chǎn)銷(xiāo)量不斷增加，市場(chǎng)交投活躍，這種良好走勢(shì)有望在2008年得到一定程度的延伸，總體來(lái)看，2008年甲醛市場(chǎng)仍可謹(jǐn)慎看好。市場(chǎng)預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

一是需求量有望繼續(xù)增加，但也面臨一些不利因素。近年來(lái)我國(guó)甲醛消費(fèi)增長(zhǎng)很快，由2000年的230萬(wàn)噸增至2007年的800萬(wàn)噸以上，年均增長(zhǎng)20％以上，今年仍有望保持一定程度的增加。我國(guó)甲醛消費(fèi)總量預(yù)計(jì)將超過(guò)900萬(wàn)噸。其中“三醛”膠黏劑消耗甲醛500萬(wàn)噸，聚甲醛消耗40萬(wàn)噸，多聚甲醛消耗30萬(wàn)噸，季戊四醇消耗超過(guò)35萬(wàn)噸，1，4-丁二醇消耗超過(guò)30萬(wàn)噸，三羥甲基丙烷消耗超過(guò)10萬(wàn)噸，MDI消耗25萬(wàn)噸，烏洛托品消耗25萬(wàn)噸，其他消耗在200萬(wàn)噸以上。但在整體需求增加的同時(shí)，也要看到，由于人民生活水平不斷提高，對(duì)家居家裝的環(huán)保要求越來(lái)越高，甲醛在木材膠黏劑的使用方面會(huì)受到一定限制，膠黏劑作為甲醛最主要的下游 行業(yè) 面臨著需求量下降的局面。

二是產(chǎn)量將創(chuàng)出歷史新高。近年來(lái)，我國(guó)甲醛產(chǎn)量增長(zhǎng)率均在15％以上，無(wú)論是規(guī)模、產(chǎn)量還是質(zhì)量和技術(shù)都已達(dá)到或接近世界先進(jìn)水平。截至目前，我國(guó)甲醛生產(chǎn)企業(yè)超過(guò)500家，總生產(chǎn)能力超過(guò)1400萬(wàn)噸／年，2007年產(chǎn)量超過(guò)850萬(wàn)噸，約占全世界產(chǎn)量的30％，居世界首位。預(yù)計(jì)2008年我國(guó)甲醛產(chǎn)量仍將保持良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，年增長(zhǎng)率將超過(guò)10％，產(chǎn)量將超過(guò)950萬(wàn)噸，將再創(chuàng)歷史新高。

三是價(jià)格仍將居于相對(duì)高位。主要有三方面的原因：其一是甲醛市場(chǎng)走勢(shì)與我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r息息相關(guān)。2008年我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將呈現(xiàn)較高速度增長(zhǎng)，甲醛市場(chǎng)也將保持較為旺盛的需求態(tài)勢(shì)，價(jià)格也將保持在相對(duì)高位。其二是目前整體物價(jià)水平較高。其三是受原材料甲醇價(jià)格的影響。甲醇占甲醛生產(chǎn)成本的80％以上，其價(jià)格的高低及走勢(shì)對(duì)甲醛生產(chǎn)成本影響極大?？傮w來(lái)看，2008年．甲醇價(jià)格跌破2000元的可能性不大，因此甲醛價(jià)格難以跌破1100元，而高的時(shí)候?qū)⒊^(guò)2100元。

四是市場(chǎng)的區(qū)域性特征較為明顯。由于甲醛易發(fā)生聚合反應(yīng)，不能久存，同時(shí)受運(yùn)輸條件的限制，因此以地產(chǎn)地銷(xiāo)為主。區(qū)域性具體表現(xiàn)在：地理位置是否偏僻，如偏僻則價(jià)格較高，如便利則價(jià)格較低：當(dāng)?shù)丶状技凹兹┥a(chǎn)廠(chǎng)家是多還是少；當(dāng)?shù)啬静臉I(yè)等下游 行業(yè) 是否發(fā)達(dá)。

第二節(jié) 下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況 分析

工業(yè)水處理藥劑主要用于電力、化工、煉油、化肥、冶金、空調(diào)等 行業(yè) 防腐、凈化、循環(huán)水處理。

1、2007年電力 行業(yè) 生產(chǎn)狀況 分析

1）電力生產(chǎn)能力和生產(chǎn)效率穩(wěn)步提高

由于前幾年電源建設(shè)投資的迅猛增長(zhǎng)，2006年開(kāi)始大量發(fā)電機(jī)組集中投產(chǎn)，這一趨勢(shì)2007年仍在持續(xù)，且發(fā)電容量增速逐月提升。2007年全年，全國(guó)電源建設(shè)新增生產(chǎn)能力(正式投產(chǎn))10009萬(wàn)千瓦，其中，11月、12月份分別新增達(dá)到1281.42萬(wàn)千瓦和1458.5萬(wàn)千瓦，明顯比前幾個(gè)月加快。截止2007年底，全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到71329萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)14.36%。

從裝機(jī)結(jié)構(gòu)上看，新投產(chǎn)的水電機(jī)組比重有所下降，造成水電機(jī)組在總?cè)萘恐斜戎叵陆?，火電上升?007年新投產(chǎn)的裝機(jī)容量中，水電1306.5萬(wàn)千瓦，占新增裝機(jī)總量的13.05%，火電8158.35萬(wàn)千瓦，占新增裝機(jī)總量的81.51%。全部71329萬(wàn)千瓦電力裝機(jī)容量中，水電達(dá)到14526萬(wàn)千瓦，約占總?cè)萘?0.36%，同比增長(zhǎng)11.49%；火電達(dá)到55442萬(wàn)千瓦，約占總?cè)萘?7.73%，同比增長(zhǎng)14.59%；水、火電占總?cè)萘康谋壤确謩e下降0.53和上升0.16個(gè)百分點(diǎn)。分地區(qū)看，發(fā)電裝機(jī)同比增速超過(guò)30%的省份有：廣西（48.6%）、安徽（39.8%）、內(nèi)蒙古（38.9%）。

隨著大批電源項(xiàng)目的相繼建成投產(chǎn)，電力供需形勢(shì)進(jìn)一步緩和，全國(guó)供需總體基本平衡，發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)繼續(xù)大幅回落。2007年，全國(guó)6000千瓦及以上電廠(chǎng)累計(jì)平均設(shè)備利用小時(shí)數(shù)為5011小時(shí)，同比降低187小時(shí)。其中，水電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)為3532小時(shí)，同比增長(zhǎng)139小時(shí)；火電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)為5316小時(shí)，同比降低296小時(shí)；核電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)為7737小時(shí)，同比降低69小時(shí)。

機(jī)組利用率平穩(wěn)下降的同時(shí)，受益于電力 行業(yè) 結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能降耗的政策引導(dǎo)，以及電煤價(jià)格上漲帶來(lái)的成本壓力的推動(dòng)，電力生產(chǎn)企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)改造和生產(chǎn)管理，生產(chǎn)效率繼續(xù)提高。節(jié)能減排工作初見(jiàn)成效。2007年全年電力 行業(yè) 共關(guān)停小火電1438萬(wàn)千瓦，全國(guó)供電煤耗為357克/千瓦時(shí)，比2006年降低10克/千瓦時(shí)；電網(wǎng)輸電線(xiàn)路損失率比去年減少0.19個(gè)百分點(diǎn)，降為6.85%。。

2）發(fā)電量環(huán)比有所上升，火電上升水電下降

2007年我國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，帶動(dòng)電力生產(chǎn)快速增長(zhǎng)，累計(jì)發(fā)電量增速處于高位。從電力生產(chǎn)情況看，全國(guó)全口徑發(fā)電量達(dá)到32559億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)14.44%。其中，水電發(fā)電量4867億千瓦時(shí)，約占全部發(fā)電量14.95%，同比增長(zhǎng)17.61%；火電發(fā)電量26980億千瓦時(shí)，約占全部發(fā)電量82.86%，同比增長(zhǎng)13.82%；核電發(fā)電量626億千瓦時(shí)，約占全部發(fā)電量1.92%，同比增長(zhǎng)14.05%。分地區(qū)看，發(fā)電量同比超過(guò)20％的省份依次為：廣西（29.4%）、內(nèi)蒙古（28.6％）、福建（26.7%）、云南（22.2%）、重慶（21.0％）、湖南（20.3%）。

從發(fā)電量結(jié)構(gòu)看，我國(guó)現(xiàn)有的電力裝機(jī)結(jié)構(gòu)決定了火電發(fā)電量占絕對(duì)地位。12月份的當(dāng)月火電發(fā)電增速有所上升，全國(guó)共完成火電發(fā)電量2647億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)14.4%，增速同比下降1個(gè)百分點(diǎn)，比前11月提升2.45個(gè)百分點(diǎn)。2007年全年，全國(guó)共完成火電發(fā)電量26980億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)13.82%，增速同比下降2個(gè)百分點(diǎn)。

水電生產(chǎn)方面，由于11月份以后水電逐步進(jìn)入冬季枯水期，因此12當(dāng)月發(fā)電量環(huán)比繼續(xù)減少，但無(wú)論從發(fā)電量還是增速方面都遠(yuǎn)高于去年同期。12月全國(guó)共完成水電發(fā)電量272億千瓦時(shí)，比前幾個(gè)月持續(xù)減少，同比增長(zhǎng)19.21%，增速同比加快13個(gè)百分點(diǎn)。2007年全年全國(guó)共完成水電發(fā)電量4867億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)17.6%，增速同比提升14個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)高于2007年前11個(gè)月1.5個(gè)百分點(diǎn)。

3）供電及遠(yuǎn)距離輸電能力增強(qiáng)

根據(jù)“十一五”時(shí)期能源和電力 行業(yè) 發(fā)展 規(guī)劃 的要求，2006年以來(lái)全國(guó)電網(wǎng)建設(shè)投資不斷增加，電網(wǎng)輸電、配電能力持續(xù)增強(qiáng)。統(tǒng)計(jì)顯示，2007年全國(guó)共完成電力基本建設(shè)投資5492.9億元，其中電網(wǎng)建設(shè)投資2451.4億元，全年全國(guó)共新增220千伏及以上輸電線(xiàn)路回路長(zhǎng)度4.15萬(wàn)公里，新增220千伏及以上變電設(shè)備容量18848萬(wàn)千伏安。截止2007年底，全國(guó)220千伏及以上輸電線(xiàn)路回路長(zhǎng)度達(dá)到32.71萬(wàn)公里，同比增長(zhǎng)14.20%，220千伏及以上變電設(shè)備容量達(dá)到114445萬(wàn)千伏安，同比增長(zhǎng)18.71%。

電網(wǎng)建設(shè)的加速增強(qiáng)了區(qū)域間的電力電量平衡能力，受局部地區(qū)電力供需不平衡的影響，全國(guó)跨區(qū)送電量繼續(xù)增長(zhǎng)。從輸電方向上來(lái)看，華北和華中電網(wǎng)由于區(qū)域內(nèi)電力生產(chǎn)能力增長(zhǎng)迅速，外送電量同比增長(zhǎng)明顯，受電量相應(yīng)下降；華東電網(wǎng)區(qū)域內(nèi)電力需求不平衡，與其它區(qū)域電網(wǎng)間電量交換最為頻繁，外送電量和受電量均有所增長(zhǎng)；由于兩廣地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，且季節(jié)性用電高峰持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，南方電網(wǎng)內(nèi)西電東送電量繼續(xù)較快增長(zhǎng)。四川－上海±800千伏特高壓直流輸電示范工程開(kāi)工建設(shè)；三峽輸變電工程全面建成通過(guò)國(guó)家驗(yàn)收；貴廣二回直流輸電工程正式投產(chǎn),使西電東送南線(xiàn)輸送能力新增150萬(wàn)千伏。

2、2007年化工業(yè)發(fā)展?fàn)顩r 分析

我國(guó)正處在重化工業(yè)和城鎮(zhèn)化進(jìn)程中，國(guó)民經(jīng)濟(jì)各 行業(yè) 特別是基礎(chǔ)設(shè)施、能源交通、建筑、電子、汽車(chē)等 行業(yè) 發(fā)展對(duì)能源和化學(xué)原材料保持旺盛需求，帶動(dòng)石油化工 行業(yè) 保持了較快發(fā)展。2007年，我國(guó)化學(xué)工業(yè)保持良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，繼續(xù)延續(xù)快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。2007年全 行業(yè) 雖然取得很好的成績(jī)，但經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中還存在著一些問(wèn)題，主要是固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)偏快，節(jié)能減排壓力增大；國(guó)際原油價(jià)格高位運(yùn)行，下游 行業(yè) 成本上升；部分產(chǎn)品國(guó)內(nèi)生產(chǎn)大于需求，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性矛盾突出等。

1）總體生產(chǎn)情況

2007年以來(lái)，隨著投資項(xiàng)目的逐步投產(chǎn)達(dá)標(biāo)，多數(shù)化工產(chǎn)品產(chǎn)量都有所增長(zhǎng)， 行業(yè) 工業(yè)總產(chǎn)值快速增長(zhǎng)。2007年全年，化學(xué)工業(yè)共實(shí)現(xiàn)現(xiàn)價(jià)工業(yè)總產(chǎn)值26814.7億元，同比增長(zhǎng)30.43%，增速比上年同期提高4.72個(gè)百分點(diǎn)，生產(chǎn)保持穩(wěn)步快速增長(zhǎng)。

與上年相比，2007年化學(xué)工業(yè)各子 行業(yè) 的生產(chǎn)增長(zhǎng)速度都有所提升，其中，提升幅度較大的有三個(gè)，一個(gè)是肥料制造，工業(yè)總產(chǎn)值同比增長(zhǎng)27.5%，增速比上年提高9.97個(gè)百分點(diǎn)；第二個(gè)是合成材料制造，同比增速提高9.04個(gè)百分點(diǎn)；第三個(gè)是日用化學(xué)產(chǎn)品制造，同比增速提高8.25個(gè)百分點(diǎn)。

2）產(chǎn)品銷(xiāo)售情況

在國(guó)內(nèi)重化工趨勢(shì)不斷增強(qiáng)以及進(jìn)口增速放慢的情況下，國(guó)內(nèi)化工市場(chǎng)銷(xiāo)售環(huán)境明顯好轉(zhuǎn)，供求關(guān)系不斷改善。2007年，化工 行業(yè) 共實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品工業(yè)銷(xiāo)售值26231.6億元，同比增長(zhǎng)30.48％，增速與工業(yè)總產(chǎn)值基本一致， 行業(yè) 產(chǎn)銷(xiāo)銜接狀況良好。

由于市場(chǎng)銷(xiāo)售活躍，主要子 行業(yè) 的產(chǎn)成品增長(zhǎng)速度明顯下降。2007年1-11月累計(jì)，肥料制造產(chǎn)成品規(guī)模為180.52億元，同比增長(zhǎng)7.55%，增速比上年同期下降14.24個(gè)百分點(diǎn)，合成材料制造產(chǎn)成品同比增長(zhǎng)16.41%，增速比上年同期下降3.16個(gè)百分點(diǎn)，基礎(chǔ)化學(xué)材料制造同比增長(zhǎng)20.75%，增速比上年同期下降0.96個(gè)百分點(diǎn)。

3）企業(yè)總體經(jīng)營(yíng)情況

國(guó)際原油價(jià)格的穩(wěn)定以及主要產(chǎn)品價(jià)格的上升，成為2007年以來(lái)推動(dòng)化工 行業(yè) 利潤(rùn)增長(zhǎng)的兩大動(dòng)力。2007年1-11月，化工 行業(yè) 共實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1499.81億元，增幅比上年同期提高34.09個(gè)百分點(diǎn)，化工 行業(yè) 成為2007年我國(guó)工業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的新亮點(diǎn)。在其子 行業(yè) 中，基礎(chǔ)化學(xué)原料制造和合成材料制造利潤(rùn)增長(zhǎng)強(qiáng)勁。1-11月累計(jì)，基礎(chǔ)化學(xué)原料制造、合成材料制造分別實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額417.56億元和152.34億元，同比分別增長(zhǎng)110%和51.59%。

4）上下游產(chǎn)業(yè)的相關(guān)影響

（1）上游資源保障能力增強(qiáng)。2008年中石油、中石化及中海油三大石油公司共有7個(gè)新建及擴(kuò)建煉廠(chǎng)項(xiàng)目可以完成，預(yù)計(jì)新增原油加工能力5450萬(wàn)噸左右。在新增原油加工5450萬(wàn)噸中，中石油三個(gè)項(xiàng)目共占2200萬(wàn)噸，中石化三個(gè)項(xiàng)目共占2050萬(wàn)噸，中海油一個(gè)項(xiàng)目占1200萬(wàn)噸。2007年原油加工能力的增量將是2007年底全國(guó)原油加工能力的14.7%左右，其中2250萬(wàn)噸是通過(guò)對(duì)現(xiàn)有煉廠(chǎng)進(jìn)行擴(kuò)能而得，另有3250萬(wàn)噸是新建煉廠(chǎng)而增加。根據(jù)《煉油工業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展專(zhuān)項(xiàng) 規(guī)劃 》，預(yù)計(jì)到2008年，中國(guó)新增煉油能力達(dá)9.8萬(wàn)噸/日，接近預(yù)期全球新增煉油能力20.9萬(wàn)噸/日的一半。

（2）國(guó)際國(guó)內(nèi)化工產(chǎn)能擴(kuò)張速度較快。隨著化工 行業(yè) 盈利水平的大幅提高，國(guó)內(nèi)外化工產(chǎn)業(yè)的投資擴(kuò)張速度明顯加快。而化工 行業(yè) 投資的快速增長(zhǎng)，將顯著增加未來(lái)化工產(chǎn)品的供給能力，極大地緩解部分化工產(chǎn)品的供求缺口，從而抑制產(chǎn)品價(jià)格的進(jìn)一步上漲，并進(jìn)而削弱整個(gè) 行業(yè) 的盈利能力。

近幾年，由于市場(chǎng)需求巨大， 行業(yè) 效益提升，我國(guó)國(guó)內(nèi)化工 行業(yè) 產(chǎn)能快速擴(kuò)張。2003年—2006年，我國(guó)化工 行業(yè) 固定資產(chǎn)投資連續(xù)四年增長(zhǎng)30%以上，2007年同比增長(zhǎng)速度仍然高達(dá)38.1%。其中，基礎(chǔ)化工原料、煤化工、鹽化工增長(zhǎng)更為明顯。2008年，我國(guó)化工 行業(yè) 又將一批新的項(xiàng)目進(jìn)入投資建設(shè)期，部分產(chǎn)品投資增長(zhǎng)過(guò)快的問(wèn)題將進(jìn)一步顯現(xiàn)出來(lái)，部分化工 行業(yè) 將出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，對(duì)整個(gè)化工未來(lái)的穩(wěn)定發(fā)展帶來(lái)一定隱患。

（3）下游紡織服裝 行業(yè) 出口增速放慢。2007年我國(guó)紡織品服裝外貿(mào)出口總額達(dá)1711.7億美元，出口增長(zhǎng)幅度為18.88%，與2006年的25.15%相比，放緩了6.27個(gè)百分點(diǎn)。2008年，隨著人民幣的繼續(xù)升值和紡織品服裝出口退稅率下調(diào)，我國(guó)紡織品出口的價(jià)格優(yōu)勢(shì)將有所減弱，成本壓力不斷加大。

2008年，盡管內(nèi)需持續(xù)保持旺盛，化工產(chǎn)品市場(chǎng)需求持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，但資源價(jià)格的上漲以及隨之帶來(lái)的原材料、運(yùn)輸?shù)葍r(jià)格的上漲將進(jìn)一步推動(dòng)化工 行業(yè) 生產(chǎn)成本的上升，同時(shí)節(jié)能減排工作的深入實(shí)施將對(duì)化工 行業(yè) 產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性和整體性的影響，石化 行業(yè) 各子 行業(yè) 的利潤(rùn)水平將在成本因素的影響之下分化愈加明顯。

3、2007年化肥 行業(yè) 發(fā)展?fàn)顩r

1）氮肥

（1）國(guó)際尿素原料，天然氣石油價(jià)格上漲，從5月的60美元到目前100美元，國(guó)際尿素價(jià)格2600元。國(guó)內(nèi)天然氣、煤價(jià)格上漲，成本上升至1450元/噸。

（2）2007年，我國(guó)尿素產(chǎn)能突破5400萬(wàn)噸，我國(guó)尿素需求量約4600萬(wàn)噸左右，前三季度關(guān)稅30%，國(guó)內(nèi)供大于求，價(jià)格低，到七八月份用肥旺季時(shí)，尿素市場(chǎng)陷入“悲慘的世界”，價(jià)格卻脫離了往年“淡降旺漲”的規(guī)律性表現(xiàn)，“旺季慘淡、淡季飛漲”。

（3）產(chǎn)能過(guò)剩，國(guó)內(nèi)企業(yè)陷入惡性競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。特別是在7—8月份時(shí)，尿素價(jià)格始終在成本價(jià)格附近徘徊，許多尿素企業(yè)建議國(guó)家降低出口關(guān)稅，以解決尿素市場(chǎng)所面臨的危機(jī)。企業(yè)認(rèn)為，我國(guó)目前尿素產(chǎn)量已足可以保證國(guó)內(nèi)供應(yīng)，適量出口可緩解我國(guó)尿素 行業(yè) 的激烈競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，同時(shí)為中國(guó)氮肥 行業(yè) 的發(fā)展尋找一個(gè)突破口。

（4）2007十月份后，本該進(jìn)入淡季的尿素卻一反常態(tài)，奇跡反彈。2007尿素第四季度15%，在國(guó)際尿素高位價(jià)格的刺激下持續(xù)逆市上揚(yáng)，國(guó)際價(jià)格高帶動(dòng)尿素出口，至12月，尿素價(jià)格升至1900元左右，相比11月份時(shí)價(jià)格，平均每星期漲100元，市場(chǎng)甚至一度“價(jià)高貨空”，給市場(chǎng)帶來(lái)恐慌。

2）磷肥

（1）受硫磺與磷資源緊缺等原因（美國(guó)磷礦石開(kāi)采數(shù)量不足），國(guó)際磷肥價(jià)格達(dá)到4000元/噸。

（2）國(guó)內(nèi)受硫磺進(jìn)口增值稅與硫磺緊缺及開(kāi)征磷礦石開(kāi)價(jià)格調(diào)節(jié)基金等影響，原料價(jià)格上路上漲。2007年元月湖北省開(kāi)始征收磷礦石，每噸成本增加40元。2006年11月起，磷礦石關(guān)稅10%；2007年6月1日關(guān)稅增至20%。2007年第三季度，二銨關(guān)稅20%，第四季度二銨關(guān)稅10%。

（3）2007年一銨既免征增值稅，又不征收出口關(guān)稅，它的出口利潤(rùn)更大，截止到11月份的同比增幅來(lái)看，磷酸一銨出口增加3倍以上，磷酸二銨出口增加1.7倍以上。2007年一銨出口帶動(dòng)部分廠(chǎng)家轉(zhuǎn)產(chǎn)二銨出口，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)磷肥緊張。

（4）適逢國(guó)際市場(chǎng)磷肥需求增長(zhǎng)，進(jìn)入10月份后，硫磺價(jià)格的大幅上漲帶動(dòng)磷肥價(jià)格大幅上漲。企業(yè)帶稅出口仍有“不菲”利潤(rùn)，這為面臨困境的磷肥企業(yè)找到一個(gè)發(fā)展出口。磷肥企業(yè)出口勢(shì)頭猛增，一時(shí)造成國(guó)內(nèi)資源緊缺，市場(chǎng)價(jià)格的高漲。

2007年，硫磺價(jià)格高燒不退，不折不扣的一路上揚(yáng)。年初時(shí)，硫磺的進(jìn)口價(jià)格為700元/噸，至十月份，硫磺價(jià)格就像“脫韁的野馬”，短短三個(gè)月的時(shí)間，從170美元/噸（1258元），上升至400美元（2960元）/噸。相比于2006年700元的價(jià)格，增長(zhǎng)幅度成倍翻漲。

2007年，國(guó)家對(duì)磷酸二銨征收出口關(guān)稅并沒(méi)有能抑制磷銨二銨的出口數(shù)量，價(jià)格仍然有升無(wú)降。相反，企業(yè)將視線(xiàn)轉(zhuǎn)移到?jīng)]有任何稅收制約的磷酸一銨上，磷酸一銨的出口勢(shì)頭短期猛增，至年末，價(jià)格也從八月份1900元/噸左右升至3600元/噸。這加劇了國(guó)內(nèi)資源的緊張，調(diào)控失誤，磷酸一銨的稅收政策遺漏造就了政府的“難言之痛”，也為2008年磷銨一銨出口關(guān)稅的征收埋下伏筆。

3）鉀肥

（1）國(guó)際價(jià)格上漲，主要有以下三大原因：

生產(chǎn)集中（賣(mài)方定價(jià)），國(guó)際鉀肥形成斷寡頭，統(tǒng)一抬哄市場(chǎng)價(jià)格（白俄與烏拉爾組成BPC，加拿大第一、第三、第九鉀肥公司形定定價(jià)同盟）。

能源上漲（運(yùn)費(fèi)上漲），國(guó)際原油價(jià)格上漲至100美元。

需求旺盛（供應(yīng)不足），我國(guó)鉀肥需求量1000萬(wàn)噸左右，供應(yīng)量350萬(wàn)噸，70％依靠進(jìn)口，目前，我國(guó)鉀肥仍然需要進(jìn)口來(lái)滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)需求。國(guó)際上巴西，印度農(nóng)業(yè)大國(guó)消費(fèi)量加大。

（2）由于鉀肥資源短缺，我國(guó)鉀肥進(jìn)口依存度較高，價(jià)格受制于人。在2007年的化肥市場(chǎng)上，鉀肥價(jià)格從年初的1900元/噸左右，一路上揚(yáng)，目前，氯化鉀價(jià)格已經(jīng)普遍達(dá)到3000元左右，比月初上漲300元以上，2007年12月上旬，進(jìn)口鉀肥到岸價(jià)每噸340美元（2482元），比10月上漲近1倍，比上年同期上漲近5倍，進(jìn)口價(jià)格逐月上升。

4）復(fù)合肥

2000年至2006年，我國(guó)復(fù)合肥產(chǎn)能年均增長(zhǎng)35%以上，目前已形成約4000家企業(yè)、3億噸實(shí)物量產(chǎn)能，但實(shí)際產(chǎn)量?jī)H2000萬(wàn)噸左右，產(chǎn)能發(fā)揮率低于20%。

7、8月秋播時(shí)，但因當(dāng)時(shí)尿素價(jià)格的探底，復(fù)合肥市場(chǎng)遭遇沖擊。進(jìn)入10月份，隨著各種原料價(jià)格的持續(xù)大幅上漲，終于導(dǎo)致復(fù)合肥價(jià)格的“不能承受之重”，重壓之下，復(fù)合肥成為了市場(chǎng)漲幅最大的肥種之一。

至07年年底，主流價(jià)格上漲至2800元/噸左右，由于受資源短缺和價(jià)格上漲的影響，目前已有部分減產(chǎn)或停產(chǎn)，市場(chǎng)“價(jià)高貨空”。

4、2007年空調(diào) 行業(yè) 運(yùn)行 分析

1）內(nèi)銷(xiāo)增速放緩，庫(kù)存壓力進(jìn)一步加大

2007年，我國(guó)空調(diào)市場(chǎng)銷(xiāo)量增幅為20%，而2008年上半年的銷(xiāo)售增幅僅為4%。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求的不斷減少使各大空調(diào)廠(chǎng)商的庫(kù)存壓力進(jìn)一步加大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年8月～2008年7月，我國(guó)空調(diào) 行業(yè) 工業(yè)庫(kù)存約為900萬(wàn)臺(tái)，與上年度的770萬(wàn)臺(tái)相比，增長(zhǎng)了17個(gè)百分點(diǎn)，而商業(yè)庫(kù)存則可能高達(dá)1200萬(wàn)臺(tái)。

2007年8月～2008年7月，格力電器的空調(diào)銷(xiāo)售收入為235億元，內(nèi)銷(xiāo)量達(dá)到1068萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)超過(guò)20%，市場(chǎng)份額為34.4%；美的電器空調(diào)銷(xiāo)售收入為199億元，內(nèi)銷(xiāo)量為732.8萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)11.8%，市場(chǎng)份額為23.6%；青島海爾內(nèi)銷(xiāo)量為309萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)份額達(dá)到10%。此外，上菱和松下空調(diào)的銷(xiāo)量也有所增長(zhǎng)。

在銷(xiāo)量排名前十五位的企業(yè)中，除上述5家企業(yè)，其他10家企業(yè)的內(nèi)銷(xiāo)量均出現(xiàn)了不同程度的下降。志高空調(diào)的內(nèi)銷(xiāo)量從170萬(wàn)臺(tái)下降至155萬(wàn)臺(tái)；奧克斯空調(diào)內(nèi)銷(xiāo)量為135萬(wàn)臺(tái)，同比下降8.8%；長(zhǎng)虹空調(diào)內(nèi)銷(xiāo)量為71萬(wàn)臺(tái)，同比下降15.6%；春蘭空調(diào)內(nèi)銷(xiāo)量為46.9萬(wàn)臺(tái)，同比下降39.4%。

2）外銷(xiāo)穩(wěn)步增長(zhǎng)，空調(diào)企業(yè)欲移師海外

2007年8月～2008年7月，我國(guó)空調(diào)出口量達(dá)3759.6萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)14.7個(gè)百分點(diǎn)，增幅高于內(nèi)銷(xiāo)10個(gè)百分點(diǎn)。在納入統(tǒng)計(jì)的15家企業(yè)中，除三洋和夏普因戰(zhàn)略調(diào)整導(dǎo)致產(chǎn)量下降之外，其他企業(yè)的出口量都實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，且出口市場(chǎng)格局也相對(duì)穩(wěn)定。志高空調(diào)的出口量達(dá)到210萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)61%，格蘭仕、TCL等二線(xiàn)品牌的空調(diào)外銷(xiāo)量也取得了不小的增長(zhǎng)。

目前，全球近80%的空調(diào)產(chǎn)能都集中在中國(guó)，海外市場(chǎng)未來(lái)的增長(zhǎng)潛力有限，二線(xiàn)品牌在爭(zhēng)奪外銷(xiāo)訂單的難度不斷增加。海爾集團(tuán)目前在海外已經(jīng)擁有5家空調(diào)生產(chǎn)廠(chǎng)家，而美的和格力也在越南建設(shè)了新的空調(diào)生產(chǎn)廠(chǎng)，此前格力電器在巴西和巴基斯坦設(shè)有工廠(chǎng)。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年將有更多的空調(diào)生產(chǎn)企業(yè)移師海外，有可能會(huì)導(dǎo)致空調(diào)的出口規(guī)模進(jìn)一步下降。

3）新標(biāo)發(fā)布在即，空調(diào)企業(yè)面臨新挑戰(zhàn)

此外，國(guó)家發(fā)改委即將推出的新能效標(biāo)準(zhǔn)（能效等級(jí)從5級(jí)提高到2級(jí)），將會(huì)對(duì) 行業(yè) 格局造成重大影響。2008年6月，國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)《房間空氣調(diào)節(jié)器能效限定值及能源效率等級(jí)》征求意見(jiàn)稿下發(fā)，大幅提高空調(diào)能效標(biāo)準(zhǔn)涉及改造產(chǎn)品設(shè)計(jì)和制造等多個(gè)環(huán)節(jié)，這必將增加空調(diào)的生產(chǎn)成本。

對(duì)于以經(jīng)銷(xiāo)商為主要模式的格力電器、美的電器來(lái)說(shuō)，庫(kù)存壓力將成為面對(duì)新能效標(biāo)準(zhǔn)的主要難題。據(jù)悉，美的、格力兩家企業(yè)的空調(diào)庫(kù)存量已經(jīng)超過(guò)500萬(wàn)臺(tái)，其中庫(kù)存中的90%不能達(dá)到2級(jí)能效標(biāo)準(zhǔn)。短期內(nèi)，這兩家企業(yè)可能會(huì)因處理庫(kù)存而面臨壓力。

面對(duì)新能效標(biāo)準(zhǔn)的挑戰(zhàn)，美的電器表示，公司一方面將利用技術(shù)優(yōu)勢(shì)，加大節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，適應(yīng)能效標(biāo)準(zhǔn)的提升要求，另一方面，積極把握能效標(biāo)準(zhǔn)提升所帶來(lái)的 行業(yè) 深入整合機(jī)會(huì)，推動(dòng)企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張與市場(chǎng)占有率的提高，進(jìn)一步鞏固公司在空調(diào) 行業(yè) 上的領(lǐng)先地位。

格力電器也表示已經(jīng)做好了應(yīng)對(duì)新能效標(biāo)準(zhǔn)的措施，而最終的能效新標(biāo)準(zhǔn)是2級(jí)還是3級(jí)，中國(guó)家電協(xié)會(huì)依然在與發(fā)改委溝通，如果是3級(jí)則格力面對(duì)的壓力較小。

海爾空調(diào)的庫(kù)存壓力則相對(duì)較小，其中高端產(chǎn)品和變頻空調(diào)在海爾空調(diào)陣營(yíng)中的的高比例也為其迎接新能效標(biāo)準(zhǔn)創(chuàng)造了有利條件。業(yè)內(nèi) 分析 ，海爾、海信、廣州松下等品牌很有可能成為新能效標(biāo)準(zhǔn)最大的受益者。

免責(zé)申明：本文僅為中經(jīng)縱橫 市場(chǎng) 研究 觀(guān)點(diǎn)，不代表其他任何投資依據(jù)或執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)等相關(guān)行為。如有其他問(wèn)題，敬請(qǐng)來(lái)電垂詢(xún)：4008099707。特此說(shuō)明。