【發(fā)布文號】公告2013年第22號
【發(fā)布時(shí)間】2013-04-22

　　中華人民共和國商務(wù)部（以下簡稱商務(wù)部）收到日本丸紅株式會社（以下簡稱丸紅公司）收購美國高鴻控股有限責(zé)任公司（Gavilon Holdings, LLC，以下簡稱高鴻公司）100%股權(quán)的經(jīng)營者集中反壟斷申報(bào)。經(jīng)審查，商務(wù)部決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項(xiàng)經(jīng)營者集中。根據(jù)《中華人民共和國反壟斷法》（以下簡稱《反壟斷法》）第三十條，現(xiàn)公告如下：

　　一、立案和審查程序

　　2012年6月19日，商務(wù)部收到丸紅公司收購高鴻公司100%股權(quán)的經(jīng)營者集中反壟斷申報(bào)。經(jīng)審核，商務(wù)部認(rèn)為該申報(bào)文件、資料不完備，要求申報(bào)方予以補(bǔ)充。7月31日，商務(wù)部確認(rèn)經(jīng)補(bǔ)充的申報(bào)文件、資料符合《反壟斷法》第二十三條的要求，對該項(xiàng)經(jīng)營者集中申報(bào)予以立案并開始初步審查。8月30日，商務(wù)部決定對此項(xiàng)經(jīng)營者集中實(shí)施進(jìn)一步審查。經(jīng)進(jìn)一步審查，商務(wù)部認(rèn)為此項(xiàng)經(jīng)營者集中對中國大豆進(jìn)口市場可能具有排除、限制競爭效果。11月28日，經(jīng)申報(bào)方同意，商務(wù)部決定延長進(jìn)一步審查期限，截止時(shí)間為2013年1月27日。在上述審查期間，申報(bào)方就商務(wù)部提出的競爭問題提交了解決方案，經(jīng)審查認(rèn)為不能有效解決該案競爭問題。2013年1月25日申報(bào)方申請撤回案件并于1月31日重新申報(bào)。2月5日，商務(wù)部予以立案。3月5日，商務(wù)部決定對此項(xiàng)經(jīng)營者集中實(shí)施進(jìn)一步審查。

　　審查過程中，商務(wù)部征求了相關(guān)政府部門、行業(yè)協(xié)會和相關(guān)企業(yè)的意見，了解了相關(guān)市場界定、市場結(jié)構(gòu)、行業(yè)特征、未來發(fā)展前景等方面信息，并對申報(bào)方提交的文件、資料的真實(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性進(jìn)行了審核。

　　二、競爭分析

　　商務(wù)部按照《反壟斷法》及配套規(guī)定，對此項(xiàng)經(jīng)營者集中進(jìn)行了審查，深入分析了該項(xiàng)經(jīng)營者集中對市場競爭的影響，認(rèn)為其在中國大豆進(jìn)口市場可能具有排除、限制競爭的效果。

　?。ㄒ唬┙灰赘艣r。

　　丸紅公司在日本注冊成立，總部位于日本東京，在東京、名古屋和大阪證券交易所上市。丸紅公司是大型綜合貿(mào)易公司，在全球范圍內(nèi)從事食品原料、食品、紡織品、原材料、紙漿和紙張、化學(xué)品、能源、金屬和礦產(chǎn)資源以及運(yùn)輸機(jī)械的貿(mào)易。在中國大宗農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口市場，丸紅公司2011年和2012年進(jìn)口量均居首位。丸紅公司在中國境內(nèi)設(shè)有24家子公司和分支機(jī)構(gòu)，擁有成熟的分銷渠道和健全的物流倉儲設(shè)施。

　　高鴻公司在美國注冊成立，總部位于美國內(nèi)布拉斯加州奧馬哈市，是一家私人持股公司。高鴻公司是大宗商品管理公司，在全球范圍內(nèi)從事谷物和配料、化肥以及能源產(chǎn)品的采購、存儲和加工、運(yùn)輸和物流、推廣和經(jīng)銷以及風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。以存儲能力衡量，高鴻公司是目前北美第三大谷物采購、存儲和經(jīng)銷公司，其在美國經(jīng)營140多家谷物裝載點(diǎn)及大型谷物存儲設(shè)施，并擁有經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)。高鴻公司還從美國境外如巴西、澳大利亞和烏克蘭等關(guān)鍵產(chǎn)區(qū)采購谷物。高鴻公司在中國境內(nèi)設(shè)有1家分支機(jī)構(gòu)。

　　2012年5月29日，丸紅公司與高鴻公司簽署了《股權(quán)收購協(xié)議》（以下簡稱《協(xié)議》）。根據(jù)《協(xié)議》，丸紅公司將通過Gold Marble 投資公司（丸紅公司為本交易而建立的全資子公司）收購高鴻公司全部股權(quán)。交易完成后，丸紅公司將間接持有高鴻公司100%的股權(quán)。

　?。ǘ┫嚓P(guān)市場。

　　丸紅公司從美國、加拿大、巴西、澳大利亞、印度、烏克蘭等主要生產(chǎn)區(qū)域的農(nóng)戶（約占20%）或其他貿(mào)易商（約占80%）處采購大豆、小麥、玉米、動物油脂等大宗農(nóng)產(chǎn)品，并銷往日本、中國、韓國、中國臺灣地區(qū)、印度尼西亞、越南、美國、加拿大、墨西哥、中美洲地區(qū)、加勒比地區(qū)、歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)等地。在中國，丸紅公司進(jìn)行大豆、大豆產(chǎn)品、玉米、干粗酒糟等大宗農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易。2012年，丸紅公司出口到中國的大宗農(nóng)產(chǎn)品總量約1060萬噸，其中大豆1050萬噸。

　　高鴻公司從美國、加拿大和澳大利亞的農(nóng)戶（約占85%）或其他貿(mào)易商（約占15%）處采購大豆、玉米、動物油脂等大宗農(nóng)產(chǎn)品，并銷往北美、亞洲、歐洲、拉丁美洲、非洲、加勒比海地區(qū)、中東、以及大洋洲。在中國，高鴻公司進(jìn)行黃玉米、大豆、豆粕以及飼料與食物配料等大宗農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易。2012年，高鴻公司出口到中國的大宗農(nóng)產(chǎn)品總量約40萬噸。

　　根據(jù)雙方經(jīng)營范圍、方式及商品特性，需求和供給替代等因素，商務(wù)部認(rèn)為中國大豆、玉米、豆粕以及干粗酒糟的進(jìn)口市場為相關(guān)商品市場。同時(shí)，考慮到上述商品的實(shí)際貿(mào)易情況、消費(fèi)習(xí)慣、運(yùn)輸、關(guān)稅等因素，相關(guān)地域市場為中國，同時(shí)考慮了全球范圍的因素。

　?。ㄈ└偁幏治觥?br />
　　此項(xiàng)經(jīng)營者集中涉及的相關(guān)商品中，中國是世界最大的大豆進(jìn)口國，2012年中國大豆進(jìn)口量占全球大豆貿(mào)易總量的60%，占中國國內(nèi)供應(yīng)量的80%。丸紅公司經(jīng)營的大豆99%出口到中國市場。高鴻公司在北美大豆采購、倉儲、物流方面具有相當(dāng)?shù)哪芰?。此?xiàng)經(jīng)營者集中將使丸紅公司在擁有中國大豆進(jìn)口市場綜合優(yōu)勢的基礎(chǔ)上整合高鴻公司北美大豆市場的潛在能力，提高丸紅公司向中國出口大豆的能力，可能實(shí)質(zhì)性增強(qiáng)其在中國大豆進(jìn)口市場的控制力，產(chǎn)生排除、限制競爭的效果。

　　1、中國大豆進(jìn)口市場。

　　2012年，中國進(jìn)口大豆5838萬噸。作為主要出口商，丸紅公司向中國出口大豆1050萬噸，居第一位。其他出口商，如阿徹丹尼爾斯米德蘭公司（ADM）、嘉吉公司、托福國際集團(tuán)、路易達(dá)孚公司、邦吉公司等向中國出口大豆量均遠(yuǎn)低于丸紅公司。與主要競爭對手相比，丸紅公司在中國大豆市場的分銷能力和客戶資源方面也具有一定優(yōu)勢。2012年，高鴻公司在全球的大豆銷售量為510萬噸，同時(shí)高鴻公司在北美大豆采購、倉儲、物流領(lǐng)域具有一定規(guī)模，其擁有美國商用谷物存儲能力的7%，在美國大豆主產(chǎn)區(qū)擁有多個(gè)采購平臺，并在美國西北海岸擁有出口設(shè)施。

　　此項(xiàng)經(jīng)營者集中完成后，丸紅公司將可能利用高鴻公司在北美大豆采購、倉儲、物流等方面的能力，擴(kuò)大其大豆采購來源。同時(shí)，丸紅公司憑借其在中國市場健全的營銷網(wǎng)絡(luò)和豐富的客戶資源，大幅提高對中國的大豆出口，從而進(jìn)一步強(qiáng)化其在中國大豆進(jìn)口市場已具有的領(lǐng)先地位，增強(qiáng)其對中國大豆進(jìn)口市場的控制力。

　　進(jìn)入大豆貿(mào)易市場需要具備獲取大豆資源的渠道以及營銷網(wǎng)絡(luò)，且需具備相當(dāng)?shù)囊?guī)模經(jīng)濟(jì)條件，才能參與有效的市場競爭，市場進(jìn)入難度較大。最近5年，全球大豆貿(mào)易市場和中國大豆進(jìn)口市場均沒有重要的新市場進(jìn)入者。此項(xiàng)經(jīng)營者集中將大幅增加丸紅公司掌握的全球大豆資源，提高潛在競爭者進(jìn)入相關(guān)市場的難度。市場進(jìn)入難以減輕或消除此項(xiàng)經(jīng)營者集中引起的排除、限制競爭效果。

　　目前，中國大豆高度依賴進(jìn)口，國內(nèi)大豆壓榨企業(yè)集中度低，生產(chǎn)規(guī)模小，議價(jià)能力較弱。此項(xiàng)經(jīng)營者集中可能進(jìn)一步削弱下游大豆壓榨企業(yè)的議價(jià)能力。

　　綜上，此項(xiàng)經(jīng)營者集中完成后，丸紅公司在中國大豆進(jìn)口市場的控制力進(jìn)一步增強(qiáng)，市場進(jìn)入難度進(jìn)一步增加，可能具有排除、限制相關(guān)市場競爭的效果，最終可能損害下游客戶及最終消費(fèi)者利益。

　　2、中國玉米、豆粕、干粗酒糟進(jìn)口市場。

　　在中國玉米、豆粕和干粗酒糟進(jìn)口市場，丸紅公司和高鴻公司合并后市場份額分別為6%、4.5%和8.4%，且市場上存在眾多強(qiáng)有力的競爭對手，能夠?qū)喜⒑髮?shí)體形成競爭制約。反壟斷審查認(rèn)為，此項(xiàng)經(jīng)營者集中難以在中國玉米、豆粕和干粗酒糟進(jìn)口市場產(chǎn)生排除、限制競爭效果。

　　三、附加限制性條件的商談

　　在審查期間，商務(wù)部向申報(bào)方指出了此項(xiàng)經(jīng)營者集中在中國大豆進(jìn)口市場可能產(chǎn)生的競爭問題，并就如何減少此項(xiàng)經(jīng)營者集中對競爭的不利影響進(jìn)行了多輪商談。經(jīng)評估，商務(wù)部認(rèn)為，丸紅公司于2013年4月17日向商務(wù)部提交的救濟(jì)方案能夠減少此項(xiàng)經(jīng)營者集中對競爭產(chǎn)生的不利影響。

　　四、審查決定

　　經(jīng)審查，商務(wù)部認(rèn)為丸紅公司收購高鴻公司100%股權(quán)案對中國大豆進(jìn)口市場可能具有排除、限制競爭效果。根據(jù)丸紅公司向商務(wù)部作出的承諾，商務(wù)部決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項(xiàng)經(jīng)營者集中。交易雙方應(yīng)當(dāng)履行如下義務(wù)：

　?。ㄒ唬┐隧?xiàng)經(jīng)營者集中完成后，維持丸紅公司和高鴻公司向中國出口和銷售大豆業(yè)務(wù)的分離與獨(dú)立，包括但不限于以下內(nèi)容：

　　1、本決定生效之日起6個(gè)月內(nèi)，丸紅公司應(yīng)設(shè)立兩家獨(dú)立的法人實(shí)體，組建兩支獨(dú)立的運(yùn)營團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)向中國出口和銷售大豆。丸紅公司將通過丸紅大豆子公司向中國出口和銷售大豆。高鴻公司將通過高鴻大豆子公司向中國出口和銷售大豆。丸紅公司應(yīng)就上述兩家獨(dú)立實(shí)體的設(shè)立制定實(shí)施方案，在報(bào)告監(jiān)督受托人并經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)后實(shí)施，接受本決定項(xiàng)下的監(jiān)督。

　　2、維持丸紅大豆子公司與高鴻大豆子公司之間的分離和獨(dú)立，包括但不限于人事任免、采購、營銷、銷售、定價(jià)等方面。為確保上述獨(dú)立性，丸紅公司和高鴻公司應(yīng)事先制定保障措施，報(bào)告監(jiān)督受托人并經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)后實(shí)施，接受本決定項(xiàng)下的監(jiān)督。

　　3、此項(xiàng)經(jīng)營者集中完成后，丸紅大豆子公司不得從高鴻美國資產(chǎn)（高鴻公司單獨(dú)控制的位于美國的用于產(chǎn)品采購和出口的資產(chǎn)）采購大豆，除非交易依據(jù)公平市場條件進(jìn)行。若集中完成后，丸紅公司位于美國的收購和出口資產(chǎn)將轉(zhuǎn)移并合并至高鴻資產(chǎn)，丸紅大豆子公司基于公平合理原則采購大豆的義務(wù)將同時(shí)擴(kuò)展適用于這些資產(chǎn)。為確保公平交易原則的實(shí)施，丸紅公司和高鴻公司應(yīng)事先制定相應(yīng)保障措施（包括在丸紅大豆子公司和高鴻美國資產(chǎn)之間可能設(shè)置的防火墻），報(bào)告監(jiān)督受托人并經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)后實(shí)施，接受本決定項(xiàng)下的監(jiān)督。

　　4、丸紅大豆子公司和高鴻大豆子公司之間不得交換競爭性信息。競爭性信息是指任何可能導(dǎo)致丸紅大豆子公司和高鴻大豆子公司之間協(xié)調(diào)彼此經(jīng)營行為的信息，包括但不限于中國大豆銷售價(jià)格，與采購或銷售商業(yè)條款相關(guān)的信息、成本信息、目前或潛在客戶、客戶談判和客戶名單、營銷和戰(zhàn)略規(guī)劃等。為確保實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，丸紅公司和高鴻公司應(yīng)事先制定保障措施，特別是在丸紅大豆子公司和高鴻大豆子公司之間設(shè)置防火墻，確保雙方不會交換競爭性信息。上述措施報(bào)告監(jiān)督受托人并經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)后實(shí)施，接受本決定項(xiàng)下的監(jiān)督。

　?。ǘ└鶕?jù)商務(wù)部《關(guān)于實(shí)施經(jīng)營者集中資產(chǎn)或業(yè)務(wù)剝離的暫行規(guī)定》，丸紅公司應(yīng)委托獨(dú)立的監(jiān)督受托人對丸紅公司履行上述義務(wù)的情況進(jìn)行監(jiān)督。

　　自本決定實(shí)施起的24個(gè)月期間內(nèi)，丸紅公司應(yīng)當(dāng)每6個(gè)月就其遵守上述第（一）項(xiàng)義務(wù)的情況向商務(wù)部和監(jiān)督受托人報(bào)告。24個(gè)月期滿后，丸紅公司可以向商務(wù)部提出解除上述第（一）項(xiàng)義務(wù)的申請。該申請應(yīng)說明本決定項(xiàng)下附加限制性條件的實(shí)施情況和解除上述義務(wù)的理由并提供相關(guān)證據(jù)。商務(wù)部將依申請并根據(jù)市場競爭狀況做出是否解除的決定。

　　為履行上述義務(wù)，丸紅公司應(yīng)當(dāng)在監(jiān)督受托人確定后10天內(nèi)提交詳細(xì)的操作方案并報(bào)商務(wù)部批準(zhǔn)后實(shí)施。

　　商務(wù)部有權(quán)通過監(jiān)督受托人或自行監(jiān)督檢查丸紅公司履行上述義務(wù)的情況。丸紅公司未適當(dāng)履行上述義務(wù)，商務(wù)部將根據(jù)《反壟斷法》相關(guān)規(guī)定作出處理。

　　本公告自發(fā)布之日起生效。

中華人民共和國商務(wù)部
二〇一三年四月二十二日